新形勢下的金融市場對企業財務管理的影響

作者簡介：趙怡然（1993-）女，漢族，湖北荊州人。主要研究方向：財務與金融管理。

摘要：在中國經濟高速發展的前提下，經濟社會的形態也在不斷發生改變。現如今企業要想在金融市場中穩健發展，需要提前做好規劃并提高自身競爭力，這樣才能在競爭環境越來越激烈的金融市場中快速發展。作為企業管理的一項日常工作，財務管理對企業發展影響深遠。對此，文章將結合科學合理的觀點對當前態勢下金融市場對財務管理工作的影響以及衍生問題進行分析，并據此類問題提出相應解決措施。

關鍵詞：新經濟形勢;金融市場：企業財務管理

一般情況下，對資金融通的定義即為在經濟活動中，資金供需雙方運用各類金融工具對資金盈余進行調節，這項活動涵蓋了貨幣流通以及與其相關的其他金融交易，例如經營貨幣資金借款、涉及外幣的活動、有價證券交易、發行債券股票、買賣貴重金屬等。在經濟社會中，金融市場占據了不可磨滅的地位，與此同時，企業的經濟地位也會隨金融市場的不斷發展而變化，但可以確定的是金融市場的變化會作用于企業做出的經濟決策、經濟效益以及自身財務狀況等，并通過這些方面進行體現。因此，在不斷變化的金融市場環境下，企業需要清楚地了解經濟市場的現狀并能夠認識到其發展對自身會產生何種影響，在金融市場發生變動時能夠及時采取有效措施來應對金融市場的變化，對自身在經濟市場中的地位有明確認識，通過以上幾個方面推動企業發展。

一、中國企業所處金融市場環境的特點

（一）金融市場結構趨于合理

在中國金融市場不斷發展完善的條件下，資本市場能夠加快解決中小企業的融資困境，外匯市場在一定程度上也幫助了在海外發展的企業，貨幣市場則側重于為短期資金融通困難的企業解決問題。三類市場在不斷向前邁進的經濟社會中不斷完善，共同推進了金融市場的進步，這對中國企業不斷壯大規模也有很大幫助。以上三種市場的存在，不但有助于融資結構多元化，還為企業提供了更多種融資渠道的選擇，等于為企業提供了更多選擇機會。

（二）金融市場持續更新

之所以會爆發金融危機，很大程度上是由于金融創新過度化，投資者往往只選擇性地看到金融工具創新帶來的眼前利益，卻對潛在的威脅因素進行忽略，這就造成了金融市場過度創新，從而在全球范圍內爆發了金融危機。自金融危機以來，中國采取了積極的應對措施才會減輕這場危機帶來的負面影響，才會使得經濟持續健康增長，但是，很多人依然對金融市場的創新留有疑問。面對不斷更新的金融市場，投資者既要看到其益處，也不能忽視其弊端。從整體角度來看，金融市場的創新有利于中國經濟市場健康發展，并且現階段的金融市場仍在不斷改革，在對西方發達國家金融危機引以為戒的情況下，中國金融市場的創新能夠避開一定的錯誤道路，所以，仍然要在合理范圍內對金融市場進行創新。一些中國金融市場中出現的新型金融工具，例如期權、遠期票據、互換等，這些新型金融工具的出現都是以金融市場的創新為前提，并在經濟社會中對企業有很大程度的幫助，帶動企業發展。在資本市場中，國內成立創業板市場就是為了解決中小企業融資難的問題，證券在中小板市場上流動性更強，為投資者帶來多元化的交易方式并對中國證券市場進行了進一步的豐富。

（三）金融發展存在制約因素

中國目前仍處于發展中國家階段，與西方發達國家已經建立的金融體系不同，與之相比仍存在許多問題。雖然近年來中國金融市場一直在進行改革，以此來試圖將金融市場效能發揮到最大限度，但在某些層面上，中國金融市場的發展仍然會受到一定制約。除了一些信譽本就牢固的傳統銀行外，其他的同行業拆借業務發展狀況有待進一步提高，并且，企業與個人投資欲望不高、金融機構業務設置不合理、金融業務種類狹窄等問題依舊存在。

二、金融市場在財務管理中的作用

作為公司為融資投資提供重要渠道的場所，金融市場與公司財務管理工作有密切的聯系。金融市場的存在為公司的融資投資等財務活動提供了更為廣泛的空間。不斷變化的金融市場對企業對外融資活動和生產經營活動具有深遠而廣泛的影響，已經是企業在制定發展戰略時一個不可忽略的重要部分。金融危機以來，全球范圍內受到影響而倒閉的大中小型企業不計其數，在看到此影響后，中國更加意識到財務管理活動的重要性。

（一）金融市場在企業資金籌集中的作用

企業資金流通的重要渠道是金融市場，通過資金供需雙方在現存的市場模式下進行資金往來交易，即融資交易和有價證券交易。作為一種資金交易市場，金融市場的交易內容主要以有價值的產品、交易渠道、交易的對象和方式為主要內容和構成要素。在資金流動過程中，金融市場是交易雙方的中介，將現代企業資金流通的過程歸類進金融市場體系內。金融市場對現代企業融資集資具有重要意義，其原因主要是資金在金融市場內的流通往往是非縱向的，資金流向是從供應方到需求方，從而完成現代企業籌集資金的活動。在金融市場的作用下，企業的籌資成本大大降低。現代化企業可以依據金融市場的屬性，向外界提供原有信用額度和建議交易的交易方式，這樣能夠節省時間向對方更快地提供資金，節省了交易費用與籌資活動中所產生的成本。隨著金融市場不斷變化，現代化企業可以對財務活動進行適當調節，使負債率保持在一個合理范圍內。這是由于隨著負債率的降低，企業投資成本也會隨之減少。企業可以在負債利息作為企業當前資金收支效應內時適當增加負債率，這樣做也可以減少企業投資成本，并且能夠為企業帶來更多收入。但現代化企業的投資風險也會隨負債率的上升而增加，此時若不降低負債率會對企業健康發展不利，使提高負債率的做法達不到預期目標。對此，企業可以結合金融市場的變化綜合權衡負債和權益的比例，以此來降低過高的負債率所產生的不良影響。

（二）金融市場在現代化企業投資中的作用

現代化企業中財務管理活動的的屬性很明顯，表明現代化企業中財務管理活動是破除舊模式的。隨著金融市場不斷變化，現代化企業通過利用各種基金能夠進行投資活動，并以此為手段來實現利潤最大化。在飛速發展的金融市場中，資金投資活動在一定程度上不會收到時空限制，投資者可以更加靈活地對投資時間和投資方式進行選擇，以此達到高效率投入資金的目的。因此，在金融市場中主觀地進行投資活動對現代化企業融資活動具有指導意義。在進行一項投資活動時，很多因素會對風險程度進行影響，但利率、通脹水平、匯率水平對資金收入的主觀影響較大;對于企業內部原因而言，研究新技術、降低資金投入力度等均會對收益效率有影響，以上兩方面原因造成了金融市場的更新或風險性投資。所以，想要降低投資活動在金融市場中的風險，就要多元化地進行投資。投資方式可以選擇證券、股票等方式，在企業資金收入比例固定不變的情況下降低了資金風險。進行多元化的投資方式對大多數企業都適用，在眾多類型的現代化企業中，運用不同的投資方式可以大大降低企業在投融資活動中所面臨的風險。不同類型的投資方式可以進一步分為復雜型多元投資和水平型多元投資，前者以企業內部某一分支為主要載體，與此同時運用額外的投資方式，兩種投資方式本質上沒有實際的直接聯系。當一個企業資金量較多時，可以使用此種投資方式。水平型多元化投資則是以現代化企業原有的經營范圍基礎上對相關產品所需要的生產技術和產品種類進行研發，與另一種投資方式在生產模式上存在不同之處，但銷售范圍卻相同。例如，銷售傳統農業生產用器械的企業，可以利用公司原有的商譽與資源為前提，生產不同種類的新型農用器械來滿足農業生產的需求。這是一種多元化投資方式，在這種投資活動中根據市場所需進行有針對性的生產，不能盲目投資。現代化企業資金流動開發的重要渠道是金融市場，現代化企業的特有屬性是其歸屬權與分配權。對企業資金的持有轉化成對企業股權的持有，本質上擁有企業股權的人就是企業的所有者。對企業股份可以進行轉讓和購買，例如，企業運行狀況不佳時，持有企業股票不能為持有者帶來與其利益，此時持有者就可以在退出企業投資前對所持有股票進行轉讓，與此同時，如果金融市場上出現了能夠以明顯低于市場價格的方式收購股權直至買下整個企業的所有權，就將這種現象稱之為企業并購。