太平洋證券1.5億元假理財案追蹤分公司前總經理被起訴，內控形同虛設

惠凱

太平洋證券內蒙古分公司假理財事件已經發生兩年，分公司總經理宋長達自首，近期即將開庭受審。自成立以來，內蒙古分公司的運作就一直存在諸多違規之處，而對此情況，太平洋證券總部也未能及時糾正，導致事態明顯惡化。

有投資者透露，逾期的理財產品規模為1.5億元，主要用于為地方擬IPO企業提供過橋融資、為太平洋證券發行的資管計劃保本保收益等。

此案的關鍵人物是宋長達，其在短短兩年內就從一家C型營業部的負責人升任分公司負責人，受到了太平洋證券管理層的器重。事發后，太平洋證券方面選擇低調處理。有多位投資者認為，太平洋證券理應擔責。

分公司前總經理宋長達實控體外企業與內蒙分公司頻繁關聯交易終惹禍

太平洋證券內蒙古分公司的前身是赤峰營業部。2014年，太平洋證券在內蒙古自治區赤峰成立營業部，負責人為宋長達。

在宋長達等人的努力下，該營業部僅僅用了三年時間就規模發展到上百人，成為太平洋證券19個分公司之一。上市公司年報也顯示，太平洋證券內蒙古分公司辦公室不是位于省府呼和浩特，而是位于赤峰市，呼和浩特的分支機構僅為營業部級別。

在赤峰營業部任職期間，宋長達也獲得了諸多榮譽，比如宋擔任了赤峰市新聯會會長，并以此頭銜多次出席社會活動。另外，有前員工給《紅周刊》記者發來的信息顯示，內蒙古分公司還獲得過太平洋證券的年度“優秀部門”等榮譽，宋長達也被授予了2017年“優秀干部”稱號。

但2019年11月底，宋長達突然向公安機關自首，內蒙古分公司銷售的理財產品正式爆雷，泡沫終被戳破。

此時，一家名叫“赤峰聚鑫投資管理有限公司”的企業也浮現出來。據天眼查信息，聚鑫投資2014年成立，目前的法人代表為宋常彬。據投資人張先生透露，宋常彬和宋長達有親屬關系，宋常彬是宋長達的堂弟。

投資人表示，太平洋證券內蒙古分公司在成立伊始就和聚鑫投資有著密切來往，在運營、理財產品的銷售過程中得到了聚鑫投資的協助。

公開信息顯示，聚鑫投資辦公室當時就位于赤峰市中核大廈北樓七層701/702室，而從太平洋證券年報給出的信息則顯示，其內蒙古分公司的辦公室就位于中核大廈主樓輔跨東側一、二層，與聚鑫投資辦公地點很近。

對于宋長達和聚鑫投資的關系，太平洋證券總部或早有知曉。有前員工提供的赤峰營業部2016年合規檢查報告顯示，早在2016年初，太平洋證券合規部就注意到，宋長達實際控制了聚鑫投資，還存在營業部一些員工從聚鑫投資領取薪酬的情況。

據宋長達當時向合規部門的解釋：他在正式入職太平洋證券前，在2014年7月成立了聚鑫投資，股權由張世磊持有;2015年7月，聚鑫投資的股東已經變更為宋常彬。

雖然如此，仍不排除宋長達長期控制聚鑫投資的可能性，因為在其2014年9月加入太平洋證券后，為籌建赤峰營業部，曾招聘了大量不具備證券從業資格的營銷人員，由于通過資格考試需數月，宋把上述人員安排在了聚鑫投資，由聚鑫投資發放補貼。

太平洋證券內蒙古分公司擴展迅速經營中違規現象頻出

值得注意的是，太平洋內蒙古分公司不僅是赤峰的首家上市券商分支機構，其還曾是內蒙古惟一一家具有投行部門的證券分支機構。

據券商業內人士稱，早些年A股市場特別是新三板市場火熱，一些中小券商把投行部門下放到分公司，不僅為了爭搶業務，且還可以通過此舉獲得地方政府扶持IPO/新三板掛牌的專項資金。只不過，隨著IPO收緊、新三板市場遭遇寒冬后，分公司+投行的模式被證明弊大于利，大部分券商分公司的投行業務都隨后被裁撤。

而且，股權承銷業務也非太平洋證券所擅長的領域。據Wind，2017年以來，太平洋證券主承銷的IPO業務僅華藍集團等3筆。而且受經濟發展水平的制約，內蒙古也不是資本市場的沃土，據Wind，迄今注冊地在內蒙古的A股公司也不足30家。

在成立伊始，太平洋證券赤峰營業部大打“廣告戰”，通過當地電視臺等方式進行品牌展示，贊助了不少戶外廣告。譬如，曾拿下《中國好歌曲》冠軍唱作人的杭蓋樂隊，赤峰演唱會就由太平洋證券冠名;舉辦炒股大賽等。

然而，知情人士提供的《合規報告》等材料卻顯示，上述營銷活動并沒有向總部報批，也未向證監局備案，且在付款環節，多由宋長達或聚鑫投資支付。

很顯然，上述舉動與《證券投資顧問業務暫行規定》相抵觸：證券公司通過廣播、電視、網絡等公眾媒體對證券投資顧問業務進行廣告宣傳，應當遵守《廣告法》和證券信息傳播的有關規定，“提前5個工作日將廣告宣傳方案和時間安排向公司住所地證監局、媒體所在地證監局報備”。按照合規部門的要求，上述舉措或暫停、或整改。

奇怪之處還不止于此，據《紅周刊》記者從云南證監局獲得的數據，太平洋赤峰營業部在2014年11月獲批時，僅為C型營業部。一般來說，C型營業部的級別較低，客戶經理配置僅為3～5人。但上述合規檢查報告卻顯示，赤峰營業部在2016年初時，客戶經理就有23人。到2017年時，赤峰分公司的員工更是達到80人。

理財資金流向成謎，或涉保本保收益折射太平洋證券內控缺位

據幾位投資人，以及太平洋內蒙古分公司的前員工回憶，2015～2019年期間，赤峰營業部及后續成立的內蒙古分公司，累計銷售理財產品規模約為9億元，而到2019年底正式逾期，累計約有1.5億元未能兌付。彼時的宣傳資料也顯示，赤峰營業部曾用諸如“5萬元起購，低風險、高回報，固定年化收益率7.6%”等信息，以招徠客戶。

那么，上述理財資金流向了哪里？

除了完成總部的資管產品銷售業績外，上述多位采訪對象向《紅周刊》記者回憶，部分理財資金用于為企業墊資、保證前期理財產品的本金和收益兌付等。