證券公司新金融工具準則影響的探究

沈孝慶

中泰證券股份有限公司 山東濟南 250000

在新的金融工具準則下，企業財務管理業務的會計核算應首先劃分金融產品的種類，選擇適當的會計方法計量和計算資產或資產轉移價格，然后對不同類型金融產品的收入進行增值稅和所得稅處理，使會計人員盡快適應新會計準則，減少會計差異。新金融工具準則在一定程度上影響了企業財務管理業務的會計處理方法。一些會計方法已經退出歷史舞臺，一些財務管理業務也隨之發生了變化。在新舊準則的轉型階段，必然會對證券公司產生一定的影響。本文主要分析了新金融工具準則對眾多證券公司的一系列影響，并提出了在新金融工具準則全面實施的背景下，證券公司應采取的各種積極策略，使證券公司能夠有效克服新準則運行中面臨的一系列困難，盡快適應新準則的要求，實現優質高效發展。

1 證券公司受到新金融工具準則的影響

1.1 轉換時點產生的影響

近年來會計準則的相關規定以及規范有所改變，這使得會計相關政策必須進行調整，并且企業財務指標也因此會發生改變。就目前的形勢分析，證券公司新金融工具準則中有些內容發生了改變，尤其是有關析產分類和減值相關的規定。基于舊準則的基礎上必須加強對新準則應用的重視，減少新準則下對證券公司資產分類、留存收益以及規模等造成的影響。金融工具準則的改變，會在一定程度上影響企業資產規模減值額和企業所持有等多項內容，企業必須具有長遠的眼光，分析給企業帶來的正面影響。但是這些因素的影響力持續時間并不是很長。

1.2 金融資產分類受到影響

通過對新準則的分析發現，新金融工具對企業金融資產分類會有一定的影響。新準則下要求企業在進行科目轉化完成后消除應收利息科目，并且結合實際情況將該項內容劃分到二級科目中。與過去不同的是新準則下要求企業必須將金融投資項目的四分類歸為三分類，并且取消應收利息科目。新準下造成的資產分類的改變實現了對會計科目的簡化，從實質上看資產分子使得企業對會計管理提出了更高的要求，并且提高了會計管理工作的質量，一定程度上提高了會計數據的真實性。

1.3 報表利潤受到影響

在新準則的影響下，會計減值模型在制作的過程中嚴謹程度更高，并且在很大程度上規范了減值過程，便于減值工作的開展。現階段，會計工作開展的過程中會將信用減值損失歸納于損益類科目中，這使得企業利潤總額受到一定的影響，財務指標會有所改變。過去，證券公司使用金融工具在對資產價值進行計量時依據的是公允價值，這種計量方式知識反映到綜合收益科目中，對于檔期利用的影響可以忽略不計。并且，舊準則中對于可供出售金融資產的減值處理方式不當，并沒有做出強制要求，導致處理效果不佳。而新準則下，要求證券公司必須嚴格按照要求做好減值處理，以減少對企業總體收益的影響。信用減值損失科目在減值金額的影響下也會有一定的變化。總的來說，最后的FVOCI金融資產將會對公司當期利潤產生一定影響，進而改變凈利潤。基于信用簡直損失的變化，后續證券企業的每股收益率、資產收益率等多項內容都會出現一定程度的改變，如果證券公司已經處于上市階段，那么工期的市值就會處于波動的狀態。此外，證券公司的信用減值損失的具體金額還會給資產負債率、息稅前利潤等重要指標造成一定的影響，這使得證券公司的發債利息以及發展規模等難以確定，相關指標會出現較大的改變。更嚴重的，債務工具相關資金成本受到影響，公司未來發展的相關策略的過程中管理者難以下決定。

1.4 投資決策受到影響

實時新準則后，證券公司的投資決策會受到很大的影響。金融工具準則改變的主要目標是對金融工具使用的實際價值進行提升，并且能夠證實客觀的反映出金融工具的作用，并且金融工具的使用價值可以充分的體現在證券公司領導者做出的決策當中。第一、新金融工具準則的全面使用使得證券公司相關的股票質押業務受到比較大的影響，并且融資融券業務的開展難度也進一步提升。由于股票質押業務和融資融券業務是證券公司的主要經營業務，一旦這兩項業務受到影響，公司的持續發展無法順利進行。股票質押業務和融資融券業務會涉及到買入返售金融資產等科目，并且還包括溶出資金科目。過去證券公司使用舊準則是不會對相關合同做出強制減值處理的要求，制藥合同在法律允許的范圍內即可，因此，舊準則的使用不會影響證券公司檔期損益。而實施新準則以來要求證券公司必須嚴格做好資產減值處理，對信用資產面臨的風險進行管控，即便這樣還是會對當期損益造成影響。因此，證券公司開展股票質押業務和融資融券業務的過程中必須進一步加大對風險防控的力度，結合公司發展的具體情況明確收益擴大的規模，以此降低公司面臨的重大信用風險。同時，加大對信用風險管控的力度，確保證券公司的發展能夠順利進行。第二、基于新準則使用的現狀，證券公司的自營業務會受到很大的影響。證券公司發展的過程中金融投資是一項關鍵性的業務，對于證券公司利潤點的提升尤為重要。通常情況下證券公司的可供出售金融資產會在兜底科目中存放，而新準則提高了對金融投資項目分類的標準，金融投資工作開展的過程中要求證券公司必須嚴格按照相關的分類計量標準。基于此，交易性金融資產會出現比較大的改變，將交易性金融資產劃分為兜底科目。證券公司開展投資決策活動前必須對金融資產進行客觀全面的分析并進行合理的分類，使得資產分類的主觀性降低，這種情況下會導致證券公司的利潤調節空間縮減，提高了投資業務面臨風險的透明度。第三、證券公司的表外資產業務以及資產管理等業務也會受到很大的影響。新準則的要求下，證券公司必須對資產管理面臨的信用風險進行評估，從而使得資產管理結構更加合理，使得業務風險得到了合理的控制。同時，新準則實施的情況下，使得證券公司表外業務管理效果有所提升，提高了風險防控的能力。

2 證券公司實施新金融工具準則的策略

2.1 科學構建風險評級體系

相比于國際上大型的投行公司，我國證券公司對于風險的把控能力還不夠，證券公司的風險防控能力需要進一步提升。為了降低證券公司發展過程中面臨的分線，證券公司以及相關的中介服務機構等必須加大管控力度，公司管理人員必須不斷提高自身風險管理意識，結合國級金融市場發展的趨勢樹立先進的風險管理理念，從而制定有針對性的風險防控措施，為證券行業高質量高效率的發展提供保障。結合證券市場發展的總體趨勢構建健全的內部評級系統。針對證券市場近年來報道的相關違約事件，很多證券公司并沒有建立及安全的內部評級系統，并且內部評級系統的可靠性比較差，大部分都是參照的歷史數據，對于新數據的使用率不高。因此，必須做好內部評級系統中數據的更新與優化，不斷完善內部評級系統。同時，不斷分析和優化公司各項業務數據，提高數據的正確性，并且從客觀的角度對數據進行分析，并且及時更正內部評級系統中錯誤的數據。此外，證券公司還需要全面綜合考慮證券公司政策環境、質押物狀況等問題，減少外界因素對這些業務的影響，在法律法規允許的前提下，正確的計提減值，提高減值處理的科學性。

2.2 各個部門加強交叉協作

第一、證券公司各個部門之間應該加大溝通與協作的力度，尤其是財務部門與業務部門之間。使用舊準則時，公司業務部門在對資產進行分類管理的過程中總是分局公司所指定的會計規章制度，沒有做到與財務部門的及時溝通。同時，財務部門僅僅是對業務部門提供的數據信息及逆行核對。在新準則下，要求財務部門必須及時高效的與業務部門進行溝通，在對資產進行分類時必須嚴格按照相關的規定，這樣有效提高了金融投資的準確性，使得分類更加合理。第二、業務部門應該不斷提供風險防空意識，并且加大與風險防控部門的交流與溝通力度。證券公司實際運行的過程中業務部門面臨的風險比較多，這就要求業務部門及時與風險防控部門進行溝通，了解可能面臨的風險類型，并且制定相關的風險防控措施，為證券公司的持續發展奠定基礎。

3 新金融工具準則證券公司實施對策建議

3.1 統一金融資產估值計量方法

目前新三板股票流動性普遍較差，證券公司持有的大量新三板股票退出存在困難。對于持有的新三板股票，部分證券公司直接以交易價格作為估值結果，部分證券公司按照換手率的高低，對不同活躍程度的新三板股票，采用不同的估值參數進行估值。由于各家證券公司選取的估值參數不同，造成不同證券公司對同一新三板股票估值結果存在差異。筆者建議：一是考慮到證券公司對新三板股票的參與度較高，持有規模較大，監管部門應統一新三板股票估值計量方法及參數標準，消除各家證券公司因選取的估值參數不同導致同一新三板股票估值結果不同的情況。二是鑒于當前證券公司估值和減值頻率不相同，這既不利于同業比較分析，也不利于充分揭示證券公司實際風險狀況，監管部門應統一證券公司金融資產的估值和減值頻率，進一步提升證券公司數據的可比性[5]。

3.2 加強證券公司風險敞口管理

新準則下證券公司面臨的風險更多。目前國內市場上雖有指數期貨、大宗商品期貨、ETF期權等對沖工具，但與歐美等發達市場相比仍存在不足。如期貨品種不夠豐富、期權產品亟待發展、信用衍生品稀少、外匯牌照管制等，使得證券公司難以真正運用對沖工具管理市場風險。

3.3 強化證券公司會計信息披露監管

執行新金融工具準則后，由于證券公司業績與市場變化關聯度更高，證券公司相比其他金融機構信息披露頻次高，很容易引發投資者對證券公司經營狀況和發展前景的擔憂，導致證券公司股價非理性波動，不利于維護資本市場穩定。監管部門應參考銀行、保險等其他金融機構信息披露的有關規定，取消證券公司按月披露主要財務指標的要求，統一金融行業信息披露頻率。

3.4 建立績效考核及評價指標體系

目前不論是財政部對金融企業績效評價，還是證監會對證券公司分類評價，抑或是證券公司董事會對經營層考核評價等，均主要使用凈利潤計算相關盈利指標，未將其他綜合收益的稅后凈額納入，造成了利潤表的綜合利潤被一定程度忽視。新準則下，其他權益工具除股利分配收入通過凈利潤反映外，公允價值變動損益和處置損益等，均只通過其他綜合收益的稅后凈額的增減予以體現，因而有必要進一步完善對證券公司的考核評價指標體系。監管部門、證券公司應轉變對證券公司業績考核評價理念，將其他綜合收益的稅后凈額納入考核范圍，逐步構建以綜合收益總額為導向的考核及評價指標體系，推動證券公司高質量發展[6]。

4 結語

最近幾年在全球范圍內發生了嚴重的疫情，這也對全球金融市場產生了一定程度上的影響，金融市場受到了巨大的沖擊，但是在沖擊的情況下也會有一定的好處，將會嚴重影響到新金融工具會計準則的正常實施，進一步也會對證券公司所有以及可能涉及的金融投資產生影響。總而言之，在有關新金融工具準則方面，證券公司一定要進行詳細且全面的分析和探討，還要結合目前公司的發展情況來找到合理有效的措施并及時有效地解決掉所出現的問題，最大程度上保證新金融準則相關工作的正常實施和順利進行。