基于“區(qū)塊鏈”的科技型中小企業(yè)票據(jù)融資的法制對策

張 馨

（晉中職業(yè)技術(shù)學(xué)院，山西 晉中 030600）

工信部公布數(shù)據(jù)顯示，截至2018年底，我國已注冊的科技型中小企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過13萬家，一躍成為國家創(chuàng)新的主力軍。2019年2月，中共中央辦公廳印《關(guān)于加強(qiáng)金融服務(wù)民營企業(yè)的若干意見》，指出要關(guān)注小微企業(yè)的融資難問題，加大對中小企業(yè)的票據(jù)融資支持強(qiáng)度，盡量簡化融資流程，提升票據(jù)融資的效率。同年10月，針對中小企業(yè)融資難問題特別強(qiáng)調(diào)：“要切實(shí)推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的充分融合，全力解決中小企業(yè)貸款融資難的問題?！笨梢?，黨和國家都對科技型中小企業(yè)票據(jù)融資難的問題倍加關(guān)注。

一、科技型中小企業(yè)票據(jù)融資的困境

現(xiàn)階段，根據(jù)國內(nèi)科技型中小企業(yè)靠融資獲取的渠道來看，自籌資金占83%，國家財(cái)政支持僅占8%，從銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款約占9%[1]。其中，票據(jù)融資在自籌資金當(dāng)中又起著舉足輕重的作用。數(shù)據(jù)顯示，2019年全年我國簽發(fā)了133．8萬億的匯票業(yè)務(wù)，這當(dāng)中，商業(yè)匯票業(yè)務(wù)達(dá)到12．5萬億元，與票據(jù)融資緊密相關(guān)的票據(jù)交易額達(dá)到50．9萬億元，中小企業(yè)簽發(fā)的占67．9%[2]?？梢姡瑖鴥?nèi)中小企業(yè)票據(jù)融資業(yè)務(wù)趨好，然而實(shí)踐當(dāng)中卻存在諸多不足：1．銀企之間信息不暢通，致使很多中小企業(yè)在開票和貼現(xiàn)時受阻。2．當(dāng)前的票據(jù)融資流程十分繁雜，票據(jù)融資效率低下。3．由于存在道德和信用兩種風(fēng)險，導(dǎo)致票據(jù)融資的風(fēng)險事件時有發(fā)生。

二、區(qū)塊鏈技術(shù)的適用性分析

（一）區(qū)塊鏈技術(shù)的原理

所謂區(qū)塊鏈，顧名思義就是一種把各個區(qū)塊采用鏈?zhǔn)浇M織的形式依照時間順序進(jìn)行排列（組合）的數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)。上傳至區(qū)塊鏈的所有信息都是經(jīng)過多層驗(yàn)證之后方可傳輸上鏈，每一條上鏈的數(shù)據(jù)都會有其固定的時間戳，確保每一個數(shù)據(jù)不可更改或偽造。鮮京宸認(rèn)為：區(qū)塊鏈能把信用驗(yàn)證與中介相剝離，把資金流轉(zhuǎn)與金融中心相剝離，實(shí)現(xiàn)實(shí)時交易與透明的監(jiān)管等，所以，在將來，“區(qū)塊鏈+”能極有力地推動金融領(lǐng)域的轉(zhuǎn)型和發(fā)展。[3]。

（二）區(qū)塊鏈在中小企業(yè)票據(jù)融資中的適用優(yōu)勢

首先，在區(qū)塊鏈之上，每一次交易的信息都將實(shí)現(xiàn)全網(wǎng)的傳送，交易信息可實(shí)現(xiàn)即時共享，這樣便可以化解銀企之間的信息不對等和不通暢的情形，使貼現(xiàn)的信息獲取簡單化。相應(yīng)地，銀行也能夠結(jié)合區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)對中小企業(yè)的各種信息進(jìn)行讀取，篩選比對，更加便于為企業(yè)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。其次，在區(qū)塊鏈上進(jìn)行票據(jù)融資時，可以把各種條件轉(zhuǎn)化成數(shù)據(jù)信息錄入?yún)^(qū)塊鏈上的智能合約中，一旦有中小企業(yè)辦理票據(jù)簽發(fā)、票據(jù)貼現(xiàn)或票據(jù)質(zhì)押時，就會觸發(fā)智能合約上的執(zhí)行按鈕，自動進(jìn)行審核并且開展票據(jù)交易業(yè)務(wù)。這樣一來，就會將原先繁瑣的流程簡便化，增加票據(jù)融資效率。最后，區(qū)塊鏈的特點(diǎn)可以幫助整個票據(jù)交易實(shí)現(xiàn)穿透式的監(jiān)管，可以強(qiáng)化票據(jù)交易的安全系數(shù)，解決票據(jù)監(jiān)管中的疑難問題。除此之外，監(jiān)管機(jī)構(gòu)還可以利用區(qū)塊鏈的先進(jìn)技術(shù)，直接審計(jì)鏈上的賬本交易記錄，隨時可以對存在可疑情形的企業(yè)進(jìn)行核查，以實(shí)現(xiàn)對票據(jù)交易信息的實(shí)時管控，進(jìn)而大幅降低票據(jù)融資的風(fēng)險系數(shù)。

三、基于“區(qū)塊鏈”的科技型中小企業(yè)票據(jù)融資的法律障礙

（一）區(qū)塊鏈應(yīng)用于票據(jù)融資的立法缺失

針對區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)立法，目前仍不健全。而針對區(qū)塊鏈應(yīng)用在票據(jù)融資方面的立法情況，更是少之又少。具體體現(xiàn)在以下三個方面：第一，現(xiàn)行的法律法規(guī)對于區(qū)塊鏈的賬本記錄是否能夠作為法律法規(guī)所認(rèn)可的證據(jù)材料，是否能依據(jù)某條記錄來確認(rèn)參與者的權(quán)利和義務(wù)？第二，我國現(xiàn)行法律法規(guī)對數(shù)字貨幣的合法性還沒有明確認(rèn)可。第三，智能合約相較于傳統(tǒng)的合約而言，存在諸多的差別，其廣泛適用勢必會與現(xiàn)行《合同法》產(chǎn)生較大的沖突，這些問答都需要盡快立法或修法予以完善。

（二）票據(jù)形式的合法性待定

一旦將區(qū)塊鏈技術(shù)與票據(jù)融資相結(jié)合，就會產(chǎn)生區(qū)塊鏈票據(jù)?，F(xiàn)行的《票據(jù)法》于1995年頒布，其后僅在2004年進(jìn)行簡單的修改?？v觀整部《票據(jù)法》，不難發(fā)現(xiàn)其中絕大多數(shù)法條都依托紙質(zhì)票據(jù)設(shè)定，已經(jīng)無法滿足當(dāng)前金融電子化發(fā)展的情勢。盡管中國人民銀行出臺規(guī)章試著明確電子匯票的法律效力，但終歸沒有上升到法律層面，一旦因電子票據(jù)而產(chǎn)生糾紛，仍無法可依。再者，區(qū)塊鏈票據(jù)的技術(shù)結(jié)構(gòu)明顯不同于現(xiàn)用的電子票據(jù)，因此，區(qū)塊鏈票據(jù)合法性亟須通過立法來加以確定。

（三）區(qū)塊鏈下票據(jù)融資功能受限

從法律角度分析，現(xiàn)階段的票據(jù)融資功能受到了立法滯后的影響。表現(xiàn)為：第一，在簽發(fā)票據(jù)時，要求將合同與發(fā)票與票據(jù)緊緊捆綁，嚴(yán)格審核，這在某種程度上可以防止虛假票據(jù)交易的發(fā)生，但卻嚴(yán)重阻礙了票據(jù)的融資功能。第二，在貼現(xiàn)時，目前生效的有關(guān)法規(guī)之間存在沖突，最典型的就是《票據(jù)管理實(shí)施辦法》與《票據(jù)交易管理辦法》當(dāng)中對于票據(jù)貼現(xiàn)是否必須提交真實(shí)合同與發(fā)票的規(guī)定不一致。這樣的規(guī)定必定會造成貼現(xiàn)的流程繁瑣，延誤企業(yè)票據(jù)融資的最佳時機(jī)。

（四）區(qū)塊鏈下現(xiàn)有監(jiān)管機(jī)制不健全

《票據(jù)管理實(shí)施辦法》規(guī)定了中國人民銀行是我國票據(jù)市場的監(jiān)管主體?？蓪?shí)踐中，銀保監(jiān)會與證監(jiān)會都已經(jīng)參與到票據(jù)交易的監(jiān)管當(dāng)中。所以，當(dāng)前的監(jiān)管機(jī)制已經(jīng)逐漸形成了以人民銀行為監(jiān)管主體，銀保監(jiān)會為輔的獨(dú)特監(jiān)管機(jī)制。一旦區(qū)塊鏈票據(jù)啟用，那么必然對當(dāng)前的監(jiān)管機(jī)制形成挑戰(zhàn)和沖突。

四、基于“區(qū)塊鏈”的科技型中小企業(yè)票據(jù)融資的法律完善

（一）立法明確與區(qū)塊鏈相關(guān)的法律效力

首先，需要從法律層面給予區(qū)塊鏈賬本記錄認(rèn)可。隨著區(qū)塊鏈技術(shù)與金融領(lǐng)域相互融合的不斷加深，必然需要從法律角度予以規(guī)范和約束，為區(qū)塊鏈在票據(jù)融資領(lǐng)域的快速發(fā)展指明方向。其次，要通過立法或者修訂相關(guān)法律、法規(guī)賦予數(shù)字貨幣以合法的地位。目前，央行已經(jīng)開展數(shù)字貨幣的試流通，當(dāng)數(shù)字貨幣能夠全國推行時，區(qū)塊鏈之上的數(shù)字結(jié)算或者數(shù)字票據(jù)都可能實(shí)現(xiàn)與傳統(tǒng)貨幣的有效銜接。最后，將智能合約納入合法合同范疇。立法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)與時俱進(jìn)，及時將智能合約納入《合同法》《電子商務(wù)法》等法律范疇，以保證其應(yīng)有的法律約束力。

（二）明確規(guī)定數(shù)字票據(jù)的合法性

從法理角度分析，數(shù)字票據(jù)與現(xiàn)行法律之規(guī)定并不存在沖突之處。票據(jù)的特性之一就是可交易性，數(shù)字票據(jù)盡管屬于新型的票據(jù)形式，但其仍然具有可交易性，其與紙質(zhì)票據(jù)和電子票據(jù)并無本質(zhì)區(qū)別，所以，立法機(jī)關(guān)應(yīng)當(dāng)充分考慮數(shù)字貨幣、數(shù)字票據(jù)與金融領(lǐng)域之間的關(guān)聯(lián)性，及時賦予數(shù)字票據(jù)以合法地位，通過法律對其進(jìn)行規(guī)范和引導(dǎo)，最終能更有效地為中小企業(yè)提供融資服務(wù)。

（三）放寬區(qū)塊鏈上票據(jù)的融資功能

想要放寬區(qū)塊鏈上票據(jù)的融資功能，就需要從現(xiàn)行法規(guī)的規(guī)定入手。其一，在簽發(fā)票據(jù)時，主管機(jī)構(gòu)不能教條地只審核合同與發(fā)票等資料，應(yīng)當(dāng)適度放寬審查的限制條件。例如：只要企業(yè)通過票據(jù)進(jìn)行的融資投入應(yīng)投的實(shí)體經(jīng)濟(jì)，即應(yīng)當(dāng)認(rèn)為其具備真實(shí)的交易背景。當(dāng)然，在放寬審核限制的同時，要依靠區(qū)塊鏈的技術(shù)對資金去向進(jìn)行全程可視監(jiān)管，杜絕利用票據(jù)融資的方式進(jìn)行套利的行為發(fā)生。其二，立法機(jī)關(guān)需要完善現(xiàn)行法律、法規(guī)之間產(chǎn)生沖突的法律規(guī)范，以保障產(chǎn)生糾紛時能有明確的法律依據(jù)可用。

（四）建立健全新型票據(jù)監(jiān)管機(jī)制

在立法機(jī)關(guān)啟動立法程序?qū)^(qū)塊鏈應(yīng)用于票據(jù)融資相關(guān)的內(nèi)容進(jìn)行認(rèn)可的前提下，可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)確保每一個節(jié)點(diǎn)都能對整個融資流程進(jìn)行無死角監(jiān)管。在此過程中，中國人民銀行、銀保監(jiān)會、保監(jiān)會以及證監(jiān)會均隨時可以參與到監(jiān)管當(dāng)中，確保票據(jù)交易的真實(shí)和票據(jù)市場的穩(wěn)定。此外，鑒于區(qū)塊鏈技術(shù)的先進(jìn)性，可以在監(jiān)管當(dāng)中配合穿透式的監(jiān)管，通過融資企業(yè)票據(jù)信息進(jìn)行數(shù)據(jù)分析，判斷其業(yè)務(wù)的真實(shí)性，進(jìn)而分析其融資真正目標(biāo)，一旦有風(fēng)險，及時組織并追蹤資金去向，在下一個交易節(jié)點(diǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)攔截。這樣一來，便可以針對性地打擊利用票據(jù)融資的形式進(jìn)行違規(guī)套利之行為，保證票據(jù)融資切實(shí)為中小企業(yè)的實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供服務(wù)。