供給側(cè)改革視域下的金融企業(yè)轉(zhuǎn)型升級發(fā)展策略

汪 潔

（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院，北京 100029）

在如今的經(jīng)濟形勢下，我國實行供給側(cè)改革政策不斷深化，這是我國轉(zhuǎn)型期的重要歷史窗口與突破點，對金融企業(yè)轉(zhuǎn)型升級而言，既是機遇，也是挑戰(zhàn)。在現(xiàn)今經(jīng)濟走向全球一體化的大環(huán)境下，“牽一發(fā)而動全身”的經(jīng)濟事件與政治動蕩，往往給世界各國經(jīng)濟都帶來了劇烈波動與影響，企業(yè)在這其中也是被時代浪潮裹挾者，金融企業(yè)如何在這浪潮中獲得轉(zhuǎn)型升級的可持續(xù)發(fā)展，是企業(yè)管理者重要的戰(zhàn)略管理與實施方向。我國建立市場經(jīng)濟的時間不長，金融企業(yè)在自身的發(fā)展與規(guī)劃上還存在許多不足，如何在供給側(cè)改革的政策下尋求自身市場的突破與發(fā)展，是金融企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中重要的努力方向。

一、我國供給側(cè)改革的時代背景

改革開放30年后，我國經(jīng)濟建設(shè)與社會發(fā)展取得了舉世矚目的成就。2000年后，我國政府關(guān)于一些經(jīng)濟政策的制定與市場干預(yù)，還存在一定的不足。總體來說，是對經(jīng)濟宏觀層面的過度刺激促使經(jīng)濟增長，在這樣的經(jīng)濟形勢背景下，供給側(cè)改革是對我國經(jīng)濟改革的深化與回歸，并有效解決我國部分產(chǎn)業(yè)產(chǎn)能過剩的情況。同時，過度的經(jīng)濟增長，也使得我國信貸杠桿常年居高不下，導(dǎo)致金融支持很難有效覆蓋其他行業(yè)。因此，在這樣的經(jīng)濟形勢與時代背景下，我國供給側(cè)改革被提出，并不斷在各個行業(yè)，包括金融行業(yè)深入推廣。通過有效的市場調(diào)節(jié)手段，減少政府干預(yù)，讓市場對資源配置發(fā)揮其重要的主體作用，有效疏導(dǎo)供給需求。這就是我國政府針對新形勢下的國內(nèi)國外經(jīng)濟環(huán)境做出的政策性經(jīng)濟改革，有利于我國金融企業(yè)在這樣的背景下轉(zhuǎn)型升級，為經(jīng)濟建設(shè)繼續(xù)貢獻金融領(lǐng)域的力量。

二、供給側(cè)改革視域下金融企業(yè)轉(zhuǎn)型升級的發(fā)展策略

供給側(cè)改革對金融企業(yè)而言，就是要優(yōu)化相關(guān)金融資源的配置，強化相關(guān)貨幣政策指導(dǎo)作用，從而有效構(gòu)建一個透明、開放、規(guī)范，且充滿活力的金融資本市場，引導(dǎo)金融企業(yè)的資金流入實體經(jīng)濟的發(fā)展中，切實做到“脫虛入實”的經(jīng)濟政策，進而強化實體經(jīng)濟在轉(zhuǎn)型升級過程中的金融支持。下面筆者針對在供給側(cè)改革環(huán)境下，金融企業(yè)如何轉(zhuǎn)型升級，提出四點倡議。

（一）融資的問題

金融企業(yè)的直接融資，包含股權(quán)融資，也含有債權(quán)融資。在這樣的融資條件下，提升金融企業(yè)的直接融資，尤其是股權(quán)融資的實際比重，有利于保持我國宏觀金融層面上的杠桿率，利于金融企業(yè)對實體經(jīng)濟的支持，讓金融企業(yè)能夠更好地服務(wù)實體企業(yè)，這為金融企業(yè)自身開拓市場起到了較為積極的作用。因此，通過金融供給側(cè)改革，促進金融市場的結(jié)構(gòu)優(yōu)化，加快金融企業(yè)布局優(yōu)良的實體經(jīng)濟企業(yè)，清除不良企業(yè)，甚至是“僵尸企業(yè)”占據(jù)的金融額度，對金融企業(yè)自身的風(fēng)險控制也起著積極的導(dǎo)向性作用。同時，有效結(jié)合我國證券市場對創(chuàng)新型企業(yè)、高新企業(yè)的支持，尤其是科創(chuàng)板對有關(guān)企業(yè)的上市支持，有利于金融企業(yè)在市場融資與投資過程中，更加精準(zhǔn)化和市場化。在市場供需層面上，企業(yè)需要加強長期資金投入的規(guī)劃，因為針對實體經(jīng)濟企業(yè)是長期的資金投入，這需要金融企業(yè)充分考核企業(yè)的運用狀況，以及滋生的投資回報率，這也需要金融企業(yè)在市場融資與資金儲備上具備一定的統(tǒng)籌能力。

（二）加強不良資產(chǎn)管理

供給側(cè)改革不僅對實體經(jīng)濟去產(chǎn)能，也針對金融領(lǐng)域的“產(chǎn)能過剩”，金融企業(yè)自身的金融存量問題主要體現(xiàn)在自身的不良資產(chǎn)上，這是金融企業(yè)埋在身邊的定時炸彈。金融企業(yè)需要加大不良資產(chǎn)的處置力度，可以通過債轉(zhuǎn)股、不良資產(chǎn)風(fēng)險分析與控制等方式，逐步降低融資的杠桿率。同時，金融企業(yè)要逐漸建立地方政府的風(fēng)險防控機制，有效避免地方政府在面對剛性兌付時，出現(xiàn)違約情況。過去，金融企業(yè)在整體收益上表現(xiàn)較好，在很大程度上是由于金融企業(yè)針對地方政府加大了隱性債務(wù)的投資，使金融企業(yè)不良資產(chǎn)占較大比例。金融企業(yè)針對這種情況，需要與地方政府加大相關(guān)隱性債務(wù)的置換效率，將利率較高、期限較短的融資產(chǎn)品轉(zhuǎn)換為利率低、期限較長的債務(wù)，這也是避免債務(wù)違約給金融企業(yè)自身帶來不利影響。

（三）提供優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)，保持供給暢通

目前，大數(shù)據(jù)表明，我國優(yōu)質(zhì)金融服務(wù)產(chǎn)品與國民投資需求嚴(yán)重不匹配，導(dǎo)致大部分金融服務(wù)融資的資金導(dǎo)向地方性融資企業(yè)、僵尸企業(yè)、房地產(chǎn)企業(yè)等國家政策不鼓勵的行業(yè)領(lǐng)域，更有甚者還存在金融企業(yè)內(nèi)部流通，產(chǎn)生空轉(zhuǎn)效應(yīng)，進一步放大了金融市場的整體風(fēng)險，也使得我國很多中小型企業(yè)乃至民營企業(yè)難以獲得有效的資金支持。因此，我國政府在現(xiàn)今的金融政策指導(dǎo)下，加大了上市企業(yè)退出市場機制的落實執(zhí)行，讓那些過多占據(jù)上市融資資源且經(jīng)營較差的企業(yè)盡快退出市場，促進市場對企業(yè)優(yōu)勝劣汰的調(diào)節(jié)，讓金融企業(yè)的優(yōu)質(zhì)資源傾向于優(yōu)良企業(yè)。在這樣的市場機制與市場背景下，金融企業(yè)需要加快對相關(guān)金融衍生產(chǎn)品與服務(wù)的開發(fā)，有效豐富我國國民理財投資的方式與渠道。在這一基礎(chǔ)上，金融企業(yè)還可以購買其他金融產(chǎn)品來有效規(guī)避與降低市場風(fēng)險，加大對實體經(jīng)濟的支持，為自身的轉(zhuǎn)型升級打下堅實的基礎(chǔ)。現(xiàn)今的金融領(lǐng)域具有需求多樣性、矛盾重疊化，以及供需不平衡、不匹配等特點，在這樣的情況下，金融企業(yè)需要加強市場調(diào)研，積極、有效地促進企業(yè)創(chuàng)新性地開發(fā)各種金融服務(wù)與金融產(chǎn)品，保持企業(yè)自身的發(fā)展活力。通過創(chuàng)新性開發(fā)提升金融企業(yè)融資效率，是金融企業(yè)開拓市場的重要資本。通過科學(xué)合理的經(jīng)營規(guī)劃，金融企業(yè)在宏觀市場經(jīng)濟的參數(shù)指引下，在業(yè)務(wù)導(dǎo)向、資金管理上更具合理性，使得金融企業(yè)在運行中的利潤逐步增加，才能有效地支撐新業(yè)態(tài)、新產(chǎn)業(yè)、新經(jīng)濟的經(jīng)濟形勢，為我國的金融市場發(fā)展貢獻力量。

（四）有效融合科技手段

如今，隨著科技發(fā)展越來越迅速，各種信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用也越來越廣泛。目前，金融結(jié)合信息科技形成全新的金融模式，在全球不斷拓展業(yè)務(wù)與演變發(fā)展，改變了傳統(tǒng)金融企業(yè)的經(jīng)營模式，也逐漸豐富了新型企業(yè)的生態(tài)鏈與金融業(yè)態(tài)。因此，我國金融企業(yè)需要加強各種科學(xué)技術(shù)，尤其是信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。通過有效融入科技手段，不斷優(yōu)化金融企業(yè)的服務(wù)形勢，打破固定的服務(wù)時間壁壘，簡化金融企業(yè)的實體空間成本，提升針對客戶群體金融服務(wù)的覆蓋面、及時性與精準(zhǔn)性。同時，結(jié)合“互聯(lián)網(wǎng)+”、大數(shù)據(jù)信息技術(shù)、云智能等高新技術(shù)，強化金融企業(yè)服務(wù)過程中的科技導(dǎo)向，提升服務(wù)的精準(zhǔn)性與科學(xué)性。金融企業(yè)要充分結(jié)合這些科技手段，按國家政策執(zhí)行，充分開發(fā)并支持實體經(jīng)濟的技術(shù)手段，為國民提供良好的金融服務(wù)，才能夠讓金融企業(yè)在新時期針對自身的轉(zhuǎn)型升級。將科技手段融入金融企業(yè)的實際經(jīng)營與企業(yè)管理中，幫助企業(yè)營造活力更強、更精確的金融服務(wù)場景，讓金融企業(yè)的資金流向更加清醒明了，避免金融企業(yè)自身不良資產(chǎn)的增加。同時，按照國家鄉(xiāng)村振興的經(jīng)濟政策，金融企業(yè)也可在轉(zhuǎn)型過程中，利用科技手段加強對鄉(xiāng)村發(fā)展的金融支持，讓金融企業(yè)各種優(yōu)良的金融服務(wù)，也能有效深入鄉(xiāng)村，擴大企業(yè)的影響力。

結(jié) 語

供給側(cè)改革對金融企業(yè)而言，既是機遇，也是挑戰(zhàn)，只有積極調(diào)整經(jīng)營策略，有針對性地做出轉(zhuǎn)型升級，才能讓企業(yè)獲得更好的發(fā)展。