互聯網金融模式共性基礎與服務實體經濟效果差異分析

黃詩婷

（對外經濟貿易大學統計學院，北京 100029）

信息化技術在發展過程中，為各行各業提供品質更優、更加細致全面的服務。在此背景下，互聯網模式應運而生，金融產品市場也逐步被開發。國家針對這一發展情況，制定了相關的法律法規，用以約束互聯網金融市場的環境，例如，《互聯網保險業務監管辦法》《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》等。本文將結合其政策要求，對互聯網金融模式共性基礎與服務實體經濟效果差異進行分析。

一、互聯網金融模式的概述

在經濟環境快速發展的背景下，催生了人工智能（artificial intelligence, AI）、大數據、云端智能服務等多種新興技術，滲透在各個行業當中。由于對應行業受到的影響范圍越來越大，互聯網金融模式應運而生。該模式在生活中普遍存在，例如，微信、支付寶、借貸寶、花唄等，在民眾中和中小型企業中應用廣泛，傳統銀行的核心競爭力已經開始減弱，并已經開始走向互聯網的領域。互聯網金融風險影響著行業的穩定性，為了能夠精準預防風險，就需要積極做好分析構成模式、運行的規律，在一個大環境中做好對實體經濟的服務工作。目前，互聯網金融在大體上與實體經濟的發展相對平衡，互聯網金融作用于優化支付流程，積極幫助中小企業融資、縮小運營成本，提高國民經濟收入，等等。互聯網金融主要體現在大數據金融資源處理、第三方交易支付平臺、網絡信貸服務等，與實體經濟相比較，則存在一定的差異。

二、共性基礎與服務實體經濟效果

（一）互聯網金融模式構成

我國目前的互聯網金融模式大概可以分為以下三種：①大數據金融，螞蟻金融，京東金融，百度金融。這些金融模式的構成主要建立在大數據資源庫、數據處理技術上，人們無論是購物還是搜索，都會在互聯網上留下數據痕跡。有數據顯示，我國的網民數量截至2018年11月，共有8.93億人次，占我國總人口數的一半以上。互聯網金融面對的市場非常廣泛，在業務發展的方向上，機會也更多。但是由于人口基數過于龐大，在用戶識別、風險防控方面的技術仍然不夠，而一些中小企業由于考慮到成本、技術、人才方面的問題，對大數據資源的運用能力較弱。②第三方平臺交易，就是主要依靠網絡進行錢財交易，徹底改變了傳統的單一化線下交易方式，給人們的生活提供了簡單的操作，起到了全面、快速、便捷的作用，能夠轉化消費方式，增加銀行和第三方金融機構的聯動性，提高資金在社會中的流通效率。③網絡信貸網絡平臺。目前，信貸的方式主要分為兩種：一是互聯網金融點對點借貸平臺（peer-to-peer, P2P）；二是眾籌。數據顯示，我國民眾在網絡中的貸款，截至2017年12月，已經達到12.35萬億元，項目數量和借款的人數相比上一年提高了近28 %，網貸平臺對于實體經濟的作用就是完善了資金的調動結構，實現了多方面的融資。

（二）網絡平臺資金調度

大數據的交流和搜索平臺不支持線上交易功能，在這一板塊，資金較為匱乏，交易數據較少，因此，如果想建立金融機構，就必須尋求其他機構幫助，以此獲取資金來源。第三方支付平臺的作用主要就是為交易雙方提供資金交流的平臺。由于我國監管部門的嚴格規定，此類平臺不能進行第三方融資活動，但第三方平臺累積的交易數量和內部集成的用戶數據，能為實體經濟資金的調度提供有力的支持。

（三）建立用戶信用制度

“客戶信用”無論是從實體經濟角度還是線上交易層面來說，都是決定性的因素，能夠作為活動進行的基礎保證。網絡環境將產生的大量數據和信息，通過整合和篩選，可以更準確地判斷客戶的信用，金融平臺也將以此作為基礎來實現資源配置，可以從客戶信息、交易內容、支付條件、數據處理的方面體現出來。一部分以交易平臺為基礎的數據金融具有絕對的數據分析優勢；另一些以社交為基礎的，由于自身缺乏支付手段，所以在交易資金方面的信息整合分析能力較弱。在用戶信息制度的建立上，第三方制度與其他金融類型有著明顯的區別。首先，它的用戶基數很大，從支付過程中獲得的大量數據可以支持綜合信用體系的構成，并且可以集成信用擔保、咨詢等服務。但是據統計，幾個大型支付機構，如支付寶等，已經在相應的市場上體現出絕對壟斷的優勢，因此，其他支付機構在客戶數據方面也相對匱乏，不足以支持該體系的建立。其次，大部分的網貸平臺，并不具備交易的功能，所以獲取客戶的信用數據較難，制度建立的可行性較低。

（四）網絡金融的核心價值

網絡環境中衍生數據的整理與分析，體現大數據金融的首要價值觀。雖然上文中我們所提到的三種互聯網金融模式，無論是用戶的范圍還是類型，都存在著明顯的差異，但是都能對數據進行集成化的處理，并能夠實現實體經濟資金調度的銜接。第三方平臺不能直接進行交易活動，因此不能直接配置實體經濟，但是其獨特的支付服務可以為實體經濟留住更多的用戶，利用網絡交易促進與實體經濟的聯系。從網絡金融核心價值的角度來看，網絡金融在實體經濟中的作用更加多樣化，要充分發揮其應用效果，就必須積極運用外部權威性監管體系進行有效監管。

三、推進互聯網金融服務實體經濟發展的建議

互聯網金融需要完善自身的監管體系和規范發展，才能在實體經濟發展方面更好、更全面地發揮作用，讓資金的流向和來源能夠合法化。首先，我們需要政府部門出臺相關的政策、鼓勵措施，讓互聯網金融資源在實體經濟發展中得到充分的優化配置。其次，對于相關產業的融資配套政策，應該不斷進行完善、調整，切實有效提高互聯網金融服務于實體經濟的水平。

（一）建立健全的監管制度

由于互聯網金融的復雜性，必須要形成全面、多角度的監管，從技術條件和金融業務兩個角度進行強化監管。為了有效降低互聯網金融的風險，推動和促進實體經濟發展的目標，網絡金融不能有影響宏觀金融穩定、創新脫離出發點的情況發生。明確監管部門的職責和范圍，規劃和管理互聯網金融主體，需要有關部門分級、分層來對其進行監管，每一層對象都有其相應的監管政策、監管機構，深入探索跨部門、跨層級的協調監管機制。

（二）引導資金合理、有效地流向實體經濟

首先，推出針對互聯網金融企業的稅收優惠政策、財政補貼政策，引導互聯網金融資源和資金向實體經濟合理有效地流動，為大眾創業創新提供強大動力和資源，加大對新模式、新業態、新技術、新產品的有針對性支持。其次，需要依靠配置的金融資源、市場聚集，來對金融市場的產品創新提供鼓勵和支持，用以彌補互聯網金融發展上的缺陷，實現實體經濟與互聯網金融的高效對接。

（三）完善產業融資配套體系

要持續建立健全中小企業的信用擔保體系，鼓勵擔保機構不斷進行產品業務創新，在探索的路上不斷尋找低成本的服務模式和融資產品，盡可能降低雙方的融資成本，有效提高互聯網金融的服務效率。要不斷對融資渠道、方式進行創新和優化，為互聯網金融產業鏈，提供更充分和全面的服務。

結 語

實體經濟是金融行業發展和壯大的基礎，雙方在社會各行各業的供需關系中，都起到了至關重要的作用。隨著互聯網金融的迅速發展，許多服務模式都有效降低了交易的成本，給予實體經濟服務績效和共性。各種金融活動之間存在著明顯的差異，為了保證互聯網金融的順利發展，我們需要提出科學的策略，鼓勵互聯網金融的發展。