企業(yè)集團(tuán)財務(wù)分析優(yōu)化研究

余宏建

（淳安千島湖旅游集團(tuán) 三十六都酒店管理有限公司，浙江 淳安 311700）

一、引言

財務(wù)分析是企業(yè)財務(wù)管理工作的重要組成部分，企業(yè)集團(tuán)的運營管理特點使得財務(wù)分析工作也形成了獨有的特點，這些特點成為企業(yè)開展財務(wù)分析工作中問題產(chǎn)生的主要根源。本文以解決企業(yè)財務(wù)分析工作中存在的常見問題為主要目的，從多角度提出企業(yè)集團(tuán)優(yōu)化財務(wù)分析的途徑。

二、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)分析的概念及主要特點

企業(yè)集團(tuán)財務(wù)分析主要指企業(yè)集團(tuán)為給領(lǐng)導(dǎo)層決策提供科學(xué)的財務(wù)信息支撐，以會計核算信息、報表數(shù)據(jù)及其他數(shù)據(jù)材料為基礎(chǔ)，采用一定的分析技術(shù)和方法，對籌資投資和經(jīng)營活動的償債能力、營運能力及盈利能力進(jìn)行分析和評價的過程。

與中小企業(yè)相比，企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)分析主要呈現(xiàn)三個特點：一是難度較大，即企業(yè)集團(tuán)的運營管理以多元化為主導(dǎo)，因此對財務(wù)分析的靈活性、全面性及視野維度要求更高，提升了財務(wù)分析的復(fù)雜程度；二是財務(wù)分析的立足點更具全局性和整體性，即企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)分析既要立足于集團(tuán)的全局戰(zhàn)略和總體利益，同時還要與所屬成員單位的實際經(jīng)營狀況充分結(jié)合，體現(xiàn)整體與局部兼顧的特性；三是企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)分析對財務(wù)人員的專業(yè)能力要求更高，由于企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)分析要同時滿足集團(tuán)管理決策層、投資者及成員單位管理層的信息需求，因此對分析的內(nèi)容要求更加具體詳細(xì)，從而對財務(wù)人員的專業(yè)能力提出了更高要求。

三、對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)分析進(jìn)行優(yōu)化的積極意義

優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)分析，積極意義主要體現(xiàn)在三個方面：一是可以及時發(fā)現(xiàn)集團(tuán)在運營管理過程中存在的問題并加以修正，防范運營管理風(fēng)險，即財務(wù)分析融合了企業(yè)集團(tuán)各成員單位的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績，從而及時發(fā)現(xiàn)其中潛在的風(fēng)險因素并提出相應(yīng)的策略，實現(xiàn)在事前對運營風(fēng)險的防控；二是通過財務(wù)分析可以對企業(yè)集團(tuán)未來的經(jīng)營情況和發(fā)展趨勢進(jìn)行預(yù)測和規(guī)劃，從而為管理層進(jìn)行經(jīng)營決策和投資活動提供有效支撐，降低決策和投資失誤率，為集團(tuán)的持續(xù)穩(wěn)定運營提供保障；三是通過財務(wù)分析，可以使集團(tuán)的管理層充分了解和掌握企業(yè)在生產(chǎn)運營過程中的主要優(yōu)勢和潛在利益增長點，進(jìn)而通過確立目標(biāo)和挖掘發(fā)展?jié)摿Γ鰪娖髽I(yè)集團(tuán)的綜合競爭力。

四、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)分析工作中存在的常見問題

（一）對財務(wù)分析工作的重視程度不夠

部分成員單位對財務(wù)分析的目的不夠明確，關(guān)于財務(wù)分析對運營管理的積極意義認(rèn)識有限，不能嚴(yán)格按照財務(wù)分析的主要方法和核心內(nèi)容開展分析工作。從而使得集團(tuán)總部財務(wù)在匯集和整合集團(tuán)總體財務(wù)分析信息時缺乏有力支撐，易產(chǎn)生財務(wù)分析偏差，進(jìn)而對管理層進(jìn)行財務(wù)決策產(chǎn)生不利的影響。

（二）財務(wù)分析結(jié)果精準(zhǔn)度不足

受多種因素局限，企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)分析精準(zhǔn)度較為欠缺。一是受財務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)真實準(zhǔn)確性的影響，即集團(tuán)在進(jìn)行財務(wù)分析時，分析依據(jù)主要來自成員單位的財務(wù)報表數(shù)據(jù)及財務(wù)分析資料，但是在實踐中，部分單位會為了完成績效考核指標(biāo)而對財務(wù)報表數(shù)據(jù)進(jìn)行粉飾和修改，從而降低集團(tuán)報表數(shù)據(jù)的可信度，最終造成財務(wù)分析依賴的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)準(zhǔn)確性受影響，財務(wù)分析結(jié)果和質(zhì)量有所降低；二是受財務(wù)分析方法的局限，財務(wù)分析方法如因素分析法、比較分析法以及比率分析法等各自具有優(yōu)勢和不足，若采用單一的財務(wù)分析方法，則會在一定程度上放大這些不足，從而難以全面反映集團(tuán)總體的運營管理情況；三是財務(wù)分析指標(biāo)體系具有局限性，即多數(shù)企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行財務(wù)分析時沒有建立系統(tǒng)化的財務(wù)指標(biāo)體系，過于重視定量的財務(wù)分析指標(biāo)數(shù)據(jù)，較少關(guān)注定性的非財務(wù)分析數(shù)據(jù)，分析數(shù)據(jù)存在一定的片面性，從而在一定程度上對財務(wù)分析結(jié)果的精準(zhǔn)度產(chǎn)生影響。

（三）對財務(wù)分析結(jié)果的應(yīng)用程度不足

充分應(yīng)用財務(wù)分析結(jié)果既是財務(wù)分析價值的主要體現(xiàn)，也是企業(yè)修正問題、防控風(fēng)險的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。企業(yè)集團(tuán)在財務(wù)分析工作中，應(yīng)用財務(wù)分析結(jié)果的程度十分有限，存在一定的問題，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，部分企業(yè)集團(tuán)的管理層對財務(wù)分析的事后結(jié)論，以及對后期形勢和財務(wù)狀況的預(yù)判不夠重視，對分析中發(fā)現(xiàn)的問題和潛在風(fēng)險因素沒有及時采取有效的管控手段；第二，一些企業(yè)集團(tuán)通過財務(wù)分析，發(fā)現(xiàn)某些指標(biāo)難以完成時，會采用一些非常規(guī)的手段對這些指標(biāo)進(jìn)行糾偏，對財務(wù)分析結(jié)果的應(yīng)用過于片面化，例如資產(chǎn)負(fù)債率指標(biāo)是反映企業(yè)償債能力的核心指標(biāo)之一，也是金融機構(gòu)進(jìn)行融資決策的風(fēng)險判斷依據(jù)，在融資環(huán)境收緊時，部分企業(yè)集團(tuán)為了順利融資，不惜采取非常規(guī)的手段來降低資產(chǎn)負(fù)債率；第三，對財務(wù)分析結(jié)果缺乏橫向比較，弱化了分析結(jié)果的應(yīng)用價值，即多數(shù)企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)分析主要是通過同比和環(huán)比進(jìn)行縱向?qū)Ρ龋瑳]有結(jié)合行業(yè)地位、競爭優(yōu)勢以及發(fā)展劣勢等進(jìn)行橫向的行業(yè)對比。

五、企業(yè)集團(tuán)優(yōu)化財務(wù)分析的主要途徑

（一）集團(tuán)管理層應(yīng)該提高對財務(wù)分析的重視程度

在實務(wù)中，集團(tuán)管理層要把財務(wù)分析作為提升運營管理水平的重要方法和手段，通過設(shè)置考核指標(biāo)，積極協(xié)調(diào)其他業(yè)務(wù)部門提供必要基礎(chǔ)數(shù)據(jù)加大對財務(wù)分析工作的配合和支持力度，為財務(wù)分析的全面性、高質(zhì)量以及高效率創(chuàng)造一個較好的環(huán)境，推動財務(wù)分析工作的有效開展。

（二）多途徑提高財務(wù)分析結(jié)果的精準(zhǔn)度

一是通過提高財務(wù)信息質(zhì)量方面為財務(wù)分析提供高質(zhì)量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。在實際工作中，企業(yè)集團(tuán)可以通過構(gòu)建和實施科學(xué)嚴(yán)格的財務(wù)內(nèi)控體系，確保進(jìn)入財務(wù)核算環(huán)節(jié)的各項業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)的真實準(zhǔn)確性及財務(wù)報表數(shù)據(jù)的可信度，為財務(wù)分析提供高質(zhì)量的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。

二是綜合運用多種財務(wù)分析方法。財務(wù)分析的因素分析法、比率分析法以及比較分析法都過于強調(diào)某一方面的主要價值，沒與企業(yè)的整體財務(wù)狀況相結(jié)合，從而使得財務(wù)分析的結(jié)果存在片面性。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)綜合應(yīng)用多種財務(wù)分析方法，確保分析結(jié)果有效規(guī)避單一方法帶來的片面性，使分析結(jié)果更切合實際、更加精準(zhǔn)。

三是健全和完善財務(wù)指標(biāo)體系。要健全和完善財務(wù)指標(biāo)體系，可從以下兩個方面入手：一方面，要提高對單一財務(wù)指標(biāo)的分析深度，即對某一財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析時，要結(jié)合集團(tuán)的具體業(yè)務(wù)特點和經(jīng)營特點，并且要對未來的財務(wù)狀況進(jìn)行預(yù)判；另一方面，要增強財務(wù)指標(biāo)體系的全面性，企業(yè)集團(tuán)在建立財務(wù)分析指標(biāo)體系時，不僅要注重財務(wù)分析指標(biāo)的事前防范和事中控制功能，而且要從多角度、多層次對反映某一類財務(wù)狀況的指標(biāo)進(jìn)行細(xì)化和分解，實現(xiàn)定性指標(biāo)與定量指標(biāo)的結(jié)合，增強財務(wù)指標(biāo)分析對問題反映的全面性，以此來提高財務(wù)分析結(jié)果的精準(zhǔn)度。

（三）提升對財務(wù)分析結(jié)果的應(yīng)用程度

要提升對財務(wù)分析結(jié)果的應(yīng)用程度，可從以下三個方面采取對策：一是要重視財務(wù)分析所反映的問題及潛在風(fēng)險，及時采取行之有效的措施解決問題和風(fēng)險，從而提高應(yīng)用財務(wù)分析結(jié)果解決問題和規(guī)避風(fēng)險的能力；二是要改善財務(wù)分析結(jié)果應(yīng)用的片面性問題，即在應(yīng)用財務(wù)分析結(jié)果時，要綜合企業(yè)集團(tuán)的長期發(fā)展戰(zhàn)略和短期經(jīng)營規(guī)劃，對部分指標(biāo)進(jìn)行調(diào)整，確保調(diào)整指標(biāo)的科學(xué)性和合理性；三是要加強對財務(wù)分析結(jié)果的橫向價值挖掘，即要結(jié)合集團(tuán)總體的財務(wù)分析，與同行業(yè)、同規(guī)模的其他企業(yè)進(jìn)行橫向的對比分析，發(fā)現(xiàn)自身的優(yōu)劣勢，及時進(jìn)行發(fā)展戰(zhàn)略的調(diào)整，為企業(yè)集團(tuán)的持續(xù)穩(wěn)定運營創(chuàng)造良好環(huán)境。

六、結(jié)語

本文以企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)分析為研究對象，結(jié)合實踐，總結(jié)和分析了企業(yè)集團(tuán)在開展財務(wù)分析工作中存在的常見問題和不足，然后針對這些問題和不足，分別從提高對財務(wù)分析的重視程度、多途徑提高財務(wù)分析結(jié)果的精準(zhǔn)度、提升對財務(wù)分析結(jié)果的應(yīng)用程度三個方面，提出優(yōu)化財務(wù)分析的主要途徑，旨在為企業(yè)集提高財務(wù)分析水平、強化內(nèi)部管理、降低風(fēng)險提供幫助。