商業企業財務風險分析與控制研究

曹春娥

（蘇州工業園區時尚舞臺商城有限公司，江蘇 蘇州 215000）

一、引言

改革開放以來，中國經濟實現了跨越式發展，但我國部分商業企業在發展過程中并沒有建立完善的財務管理體系，在財務風險控制方面還存在許多不足，嚴重制約了企業的可持續發展。商業企業應該提升對財務風險控制的重視程度，盡快建立健全財務風險識別與控制機制。

二、商業企業財務風險概述

企業財務風險具有客觀性、不確定性、全面性、收益損失共存性四大基本特征。第一，客觀性是企業財務風險的基本特征。財務風險伴隨著企業的資金管理活動而產生，無法被徹底消除，企業只能采取適當的風險控制措施降低財務風險發生的概率。第二，企業財務風險具有不確定性。財務風險的誘發因素源于企業經營過程中多種內外部因素的共同作用，在企業實際的經營管理過程中，由于企業管理工作和外部市場環境復雜多變，企業財務風險控制具有一定的挑戰性。第三，企業財務風險的全面性是指財務風險貫穿企業經營活動的全部流程，凡是企業涉及的資金流動經營環節都有可能發生財務風險。第四，企業財務風險的收益損失共存性可以作為企業對財務風險進行判斷的標準之一，用來指導調整企業財務風險控制措施。

三、商業企業財務風險分析流程及表現形式

（一）商業企業財務風險分析流程

商業企業的經營活動并不涉及生產加工環節，在對商業企業財務風險進行分析時，需要根據商業企業的業務特點，選擇合適的分析方法。結合商業企業的經營活動特點，按照企業財務活動環節，大致可以將商業企業財務風險的表現形式概括為三類：融資財務風險、經營財務風險、投資財務風險。

（二）融資活動的財務風險

由于商業企業并不參與商品的生產與加工，企業資金流除去物流運輸費用和人工成本外，大部分用于墊付經銷商品的貨款。商業企業對流動資金的需求一向較大，這就導致我國大部分商業企業，特別是中小型商業企業出現融資需求時出于對時效性、便捷性的考慮，大多選擇通過民間借貸等非正規渠道進行融資，融資渠道資質無法得到保證，容易引發財務風險。此外，商業企業對資金流動性的高要求還造成了企業長期投資難的問題。目前，我國大型金融機構對商業企業長期融資的限制較多，一部分商業企業不得已選擇“短融長投”的模式，用短期融資款項進行長期投資，畸形的資本結構也容易誘發財務風險［1］。

（三）經營活動的財務風險

由商業銀行經營活動的主要業務內容可知，商業企業經營活動中的財務風險主要來自商品的購、銷、運、存。第一，商業企業在商品的采購和銷售過程中，通常采用預付賬款和賒銷的方式，如果商業企業預付賬款和應收賬款的管理不當，則容易導致企業資金流緊張甚至出現斷裂的情況。第二，商業企業的商品運輸和儲存環節也是財務風險的高發階段，部分商業企業由于內部控制體系不健全和財務信息化建設不完善等，存儲倉庫容易出現貨物盤點錯漏、貨物丟失、保存不善導致的質量問題，影響商業企業的資金周轉速度，進而誘發財務風險。

（四）投資活動的財務風險

商業企業投資活動方面的財務風險主要來自企業管理層的投資決策失誤。當下，我國大部分商業企業內部并未建立完善的內部控制體系，對企業資金活動的監督力度不強，風險控制不足進而導致財務工作輔助決策和監督的職能無法有效發揮。內部控制的缺位在投資活動上便體現為商業企業管理層投資決策的主觀性和隨意性較強，未能在企業資金的流動性和獲利性之間做好平衡，決策多偏向于長期資產投資［2］。企業資金流動性較差從而導致經營利潤不斷下降，誘發財務風險。

四、商業企業財務風險控制措施研究

（一）籌資活動風險控制措施

商業企業籌資財務風險的防控措施需圍繞籌資規模、籌資方式這兩方面展開。一方面，商業企業由于自身經營業務的特質，對企業資金流動性要求較高。籌資規模過大會導致商業企業的負債水平高、償債壓力大，不利于企業開展正常的經營活動；籌資規模太小又會影響企業經營規模的擴大和盈利能力的提升，所以商業企業在籌資活動中，一定要重視企業的實際發展需要，提前做好籌資規劃和預算控制，將企業的籌資規模控制在合理范圍之內。另一方面，商業企業在進行籌資時要選擇合適的籌資方式，當下部分中小型商業企業短期籌資申請期限短、利息成本低，因此過度依賴短期籌資方式。但短期籌資償債周期短，商業企業在籌資活動中過度使用短期籌資的方式會出現償債時限集中的情況，給企業的資金流動性造成很大的壓力，容易誘發財務風險［3］。商業企業要根據業務項目的特點，合理選擇長、短期融資，避免短債長投的情況出現，打造合理的企業資本結構。

（二）經營活動風險控制措施

商業企業經營活動中的財務風險主要發生在商品的購、銷、運、存這四個關鍵環節，所以商業企業經營活動的財務風險控制措施要重視資金管理和商品管理。一方面，針對商品的采購和銷售這兩個環節，商業企業要做好預付賬款和應收賬款的管理。一是要加強對上游供應企業和下游經銷企業資質和財務狀況的審查，確保上游生產企業按時交付商品、下游經銷企業按時交割貨款；二是要嚴格財務核算流程，加強對壞賬、呆賬的處理，杜絕財務人員通過預付賬款賬戶和應收賬款賬戶貪污企業資產，從而給企業造成損失。另一方面，針對商品的運輸和儲存這兩個環節，商業企業要加強財務信息化建設和庫存管理。財務信息化對商業企業的庫存管理工作的重要性不可忽視，商業企業通過財務信息化平臺能夠實現對庫存商品的精細化管理。財務信息系統對商品入庫單據的錄入、貨物發出成本及期末結存成本的核算更加精準，同時能根據訂單信息實現貨物的快速入庫和出庫，極大地提升了商業企業的存貨周轉率。

（三）投資活動風險控制措施

結合上文的分析可知，當前我國商業企業投資活動的主要問題在于企業管理層投資決策的主觀性和隨意性過強，容易誘發財務風險，所以商業企業投資活動財務風險的控制措施主要聚焦于企業決策機制的建立，需要做好兩方面的工作。第一，優化商業企業現行的投資決策機制，建立由企業管理層、財務部門負責人、內部控制部門負責人及外部專家學者共同參與的集體決策體制，確保投資決策的專業性和科學性。第二，增強企業投資決策人員的風險意識，尤其要加強對非財務專業的投資決策人員的風險管理培訓。確保企業投資決策人員在進行投資決策時，保持審慎的投資態度，從多方面對投資項目開展風險評估和可行性分析，切實降低商業企業投資活動的財務風險［4］。

（四）建立健全財務內部控制體系，加強風險控制活動

首先，商業企業要重視對內部控制制度的建設。企業管理層在日常管理工作中需要進一步落實不相容崗位權責分離制度和個人責任制度，將企業財務風險控制工作合理地分配至企業的所有部門和全體員工，提升風險控制效率。其次，商業企業需要建設完善的風險控制體系。一方面，商業企業要選擇合適的風險識別標志，通過財務信息系統加強對財務信息的收集與分析，確保企業能夠及時識別財務風險并向有關部門進行預警；另一方面，企業也要針對可能發生的財務風險，制定多套風險應急處理預案，以便在財務風險發生時能夠通過預案進行緊急干涉，為企業贏得寶貴的處理時間，避免財務風險引發連鎖反應。最后，企業要發揮內部控制體系的監督作用，在保證內部審計工作專業性和獨立性的基礎上，加強對企業經營管理的內部審計監督，切實降低企業財務風險發生概率。

五、結語

商業企業要獲得長遠發展就必須對企業經營過程中出現的財務風險有清醒的認識，根據財務風險的具體特征，結合企業實際發展情況，采取適當的風險控制措施，實現對財務風險的有效規避。總的來說，商業企業的管理人員要針對籌資活動、經營活動和投資活動中可能發生的財務風險進一步完善企業財務內部控制體系，加強風險控制工作，提升財務風險防控能力，助力企業長遠健康發展。