綠色金融助推環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展的研究成果

袁家春

（安徽省經(jīng)濟(jì)信息中心，安徽 合肥 230001）

一、引言

近年來(lái)，雖然我國(guó)社會(huì)環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展迅速，但資源環(huán)境狀況日益嚴(yán)峻，資源的浪費(fèi)導(dǎo)致資源枯竭，生態(tài)環(huán)境受到嚴(yán)重破壞，給人們的生命造成了不可彌補(bǔ)的重大損失，必將嚴(yán)重阻礙未來(lái)經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展［1］。實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和環(huán)境保護(hù)之間的雙贏平衡已成為中國(guó)的一個(gè)重要課題。一方面，中國(guó)30年的快速經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)消耗了大量的能源和資源，造成了一系列的環(huán)境問(wèn)題。中國(guó)是目前世界上最大的二氧化碳和二氧化硫排放國(guó)。另一方面，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)可能是解決就業(yè)、保持社會(huì)穩(wěn)定甚至改善環(huán)境非常有效的方法。因此，當(dāng)前的中國(guó)政府提倡強(qiáng)勁而快速地發(fā)展，強(qiáng)勁的意思是在生產(chǎn)過(guò)程中實(shí)施強(qiáng)有力的環(huán)境保護(hù)，快速的意思是實(shí)現(xiàn)更快的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。政府工作報(bào)告提出，中國(guó)共產(chǎn)黨要著力建設(shè)資源節(jié)約型、環(huán)境友好型社會(huì)，推動(dòng)社會(huì)努力形成節(jié)約資源和保護(hù)環(huán)境的生產(chǎn)方式和生活方式［2］。發(fā)展綠色金融對(duì)促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展具有重要意義，作為連接中國(guó)金融業(yè)和環(huán)保產(chǎn)業(yè)的橋梁，綠色金融已成為探索中國(guó)綠色經(jīng)濟(jì)新方向的主要路徑［3］。鑒于此，需要整合現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)資源，制定綠色金融的可持續(xù)發(fā)展機(jī)制，充分發(fā)揮金融在經(jīng)濟(jì)中的作用，提高我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)水平，提高人民生活質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)綠水青山、金山銀山的雙贏。

二、綠色金融研究現(xiàn)狀

綠色金融是應(yīng)對(duì)全球氣候惡化、創(chuàng)新傳統(tǒng)的金融發(fā)展模式，在環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展方面，發(fā)揮金融市場(chǎng)的作用，能達(dá)到保護(hù)人類生存環(huán)境的目的，并有效利用資源，也就是說(shuō)，金融部門提供投資和融資，綠色環(huán)保領(lǐng)域采用項(xiàng)目運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)管理等市場(chǎng)運(yùn)作手段。綠色金融通過(guò)引導(dǎo)資本配置，促進(jìn)技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)，提升經(jīng)濟(jì)可持續(xù)增長(zhǎng)潛力，在綠色保險(xiǎn)等領(lǐng)域取得了顯著成績(jī)。

（一）綠色信貸

綠色信貸是一種投資綠色項(xiàng)目。金融市場(chǎng)綠色信貸發(fā)展規(guī)模穩(wěn)步擴(kuò)大，充分發(fā)揮社會(huì)資本配置的作用。截至2020年底，本外幣綠色貸款余額11.95萬(wàn)億元，比年初增長(zhǎng)20.3%。在使用方面，基礎(chǔ)設(shè)施綠色升級(jí)產(chǎn)業(yè)貸款余額5.76萬(wàn)億元，清潔能源產(chǎn)業(yè)貸款余額3.2萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)21.3%和13.4%［4］。

（二）綠色債券

綠色債券是綠色產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目的債務(wù)證券，與普通債券相比，綠色債券具有較強(qiáng)的主權(quán)特征［3］。綠色債券增長(zhǎng)趨勢(shì)依然強(qiáng)勁，發(fā)行規(guī)模略有擴(kuò)張，位居全球綠色債券市場(chǎng)前列。2019年，我國(guó)境內(nèi)外綠色債券發(fā)行規(guī)模達(dá)3390.62億元，共發(fā)行214只，分別比2018年增長(zhǎng)26%和48%，占同期全球綠色債券發(fā)行量的21.3%［4］。

（三）綠色保險(xiǎn)

綠色保險(xiǎn)是建立在污染事故造成的第三者賠償責(zé)任基礎(chǔ)上的。綠色保險(xiǎn)仍處于發(fā)展的初級(jí)階段。近年來(lái)，保險(xiǎn)業(yè)在相關(guān)政策的支持下，完成了服務(wù)綠色環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展的初步探索工作。未來(lái)，隨著綠色金融的進(jìn)一步發(fā)展，綠色保險(xiǎn)將拓展至服務(wù)領(lǐng)域，要保障綠色產(chǎn)業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的需求，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，堅(jiān)定投資者信心，加大綠色項(xiàng)目投資力度，為綠色金融發(fā)展注入活力。

三、綠色金融在中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀

（一）綠色金融框架已初具規(guī)模

政府已經(jīng)對(duì)綠色金融進(jìn)行了總體規(guī)劃建設(shè)，并先后推出了一系列創(chuàng)新的政策措施，幫助綠色金融快速發(fā)展，努力構(gòu)建一個(gè)新的金融體系框架，逐步適應(yīng)綠色經(jīng)濟(jì)的發(fā)展進(jìn)程。要加強(qiáng)綠色金融頂層設(shè)計(jì)，逐步推進(jìn)相關(guān)政策體系建設(shè)，強(qiáng)調(diào)發(fā)展綠色金融，應(yīng)將市場(chǎng)主體與綠色金融工具結(jié)合起來(lái)，提高綠色金融的基本元素，構(gòu)建一個(gè)實(shí)用的、成熟的市場(chǎng)體系來(lái)支持綠色經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型［2］。

（二）綠色金融主體多元化

在政府的大力支持下，市場(chǎng)參與者的增加促進(jìn)了綠色金融的可持續(xù)發(fā)展。興業(yè)銀行是我國(guó)最早開展綠色金融專業(yè)業(yè)務(wù)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，在興業(yè)銀行內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)中提供全面的綠色金融服務(wù)。近年來(lái)，保險(xiǎn)、證券等非銀行金融機(jī)構(gòu)在保持原有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的基礎(chǔ)上，根據(jù)綠色金融的發(fā)展需要，對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行了創(chuàng)新。

（三）綠色信用體系建設(shè)相對(duì)完善

為了鼓勵(lì)銀行業(yè)積極優(yōu)化調(diào)整信貸資本結(jié)構(gòu)，增加了對(duì)綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)的支持，并提供綠色信貸政策和指導(dǎo)，如銀監(jiān)會(huì)于2007年11月23日頒布《節(jié)能減排授信工作指導(dǎo)意見》，于2012年2月24日發(fā)布《綠色信貸指引》等，控制甚至降低“兩高一余”行業(yè)信貸規(guī)模［3］。這些意見和指引推動(dòng)銀行業(yè)注重綠色信貸，引導(dǎo)社會(huì)資源更加注重環(huán)境保護(hù)，更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)綠色發(fā)展，帶動(dòng)行業(yè)的效果增強(qiáng)。發(fā)達(dá)的金融部門可能會(huì)對(duì)能源消費(fèi)和環(huán)境退化產(chǎn)生直接影響。目前，對(duì)于金融發(fā)展對(duì)能源消費(fèi)和環(huán)境保護(hù)的作用，研究者們有不同的觀點(diǎn)。一方面，金融部門可以通過(guò)規(guī)模效應(yīng)和財(cái)富效應(yīng)增加消費(fèi)者收入，而這又能反過(guò)來(lái)刺激企業(yè)和個(gè)人消費(fèi)者對(duì)能源消費(fèi)產(chǎn)生更大的需求，加速能源消費(fèi)，加劇環(huán)境污染。另一方面，金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)和技術(shù)效應(yīng)可以促使工業(yè)和消費(fèi)升級(jí)，將節(jié)能技術(shù)注入高耗能和高污染行業(yè)，減少能源消耗和環(huán)境污染。

（四）綠色金融促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展的實(shí)證分析

我國(guó)本外幣綠色貸款余額已從2013年底的5.25萬(wàn)億元增加到2020年底的11.95萬(wàn)億元［4］。因此，要以銀行綠色信貸為代表，收集數(shù)據(jù)，分析發(fā)展綠色金融和發(fā)展環(huán)保產(chǎn)出之間的關(guān)系，并確定以下四個(gè)指標(biāo)：一是存款金融機(jī)構(gòu)的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）的比例；二是21家大銀行綠色信貸占GDP的比重；三是綠色金融相關(guān)率，反映綠色金融資源在單位GDP中所占的比重，用金融機(jī)構(gòu)的存款總額和綠色信貸總額與GDP的比值表示；四是規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值指標(biāo)，分析和衡量綠色信貸的使用能否促進(jìn)企業(yè)總產(chǎn)值有效增長(zhǎng)。當(dāng)前，GDP、金融機(jī)構(gòu)存款和綠色信貸總量都實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步增長(zhǎng)，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值保持穩(wěn)定，金融相關(guān)率指數(shù)呈現(xiàn)先快速上升后穩(wěn)定的趨勢(shì)，這說(shuō)明單位GDP綠色信貸資源支持力度大，綠色金融能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

四、綠色金融助推環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展的建議

（一）提高綠色金融的應(yīng)用比例

提高綠色金融的使用率，健全綠色金融的積極激勵(lì)機(jī)制。中國(guó)的綠色金融雖然取得了初步成效，但仍處于初級(jí)發(fā)展階段，還需要進(jìn)一步深化發(fā)展。一方面，要加快發(fā)展綠色金融市場(chǎng)，統(tǒng)一內(nèi)外部綠色金融標(biāo)準(zhǔn)，使綠色標(biāo)準(zhǔn)具有一致性和可比性；另一方面，要協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)政策和金融政策，并將綠色金融投資標(biāo)準(zhǔn)作為產(chǎn)業(yè)發(fā)展的參考標(biāo)準(zhǔn)。

（二）完善綠色金融產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)模式

為了激發(fā)綠色金融市場(chǎng)的活力，完善綠色金融的發(fā)展模式，要在穩(wěn)定綠色信貸基本業(yè)務(wù)機(jī)制的基礎(chǔ)上，探索和完善綠色信貸業(yè)務(wù)發(fā)展、流程管理等方面的內(nèi)容，明確綠色信貸風(fēng)險(xiǎn)管理策略，允許綠色企業(yè)擁有知識(shí)產(chǎn)權(quán)、出口退稅、碳排放權(quán)。同時(shí)，要繼續(xù)創(chuàng)新綠色金融工具，完善我國(guó)綠色投融資機(jī)制，推動(dòng)綠色金融經(jīng)營(yíng)模式多元化發(fā)展；發(fā)行綠色債券，提高綠色債券市場(chǎng)融資能力，支持更多社會(huì)資本和國(guó)際資本流向綠色環(huán)保產(chǎn)業(yè)，擴(kuò)大綠色債券市場(chǎng)規(guī)模，鼓勵(lì)項(xiàng)目主體對(duì)綠色項(xiàng)目進(jìn)行再融資；推進(jìn)綠色保險(xiǎn)，充分發(fā)揮綠色保險(xiǎn)的再擔(dān)保功能，為投資者提供保護(hù)，消除投資者的投資顧慮；發(fā)行可持續(xù)發(fā)展綠色基金，建立公眾參與機(jī)制，實(shí)現(xiàn)資本的價(jià)值保持、增值和可持續(xù)增長(zhǎng)。

（三）形成綠色金融的市場(chǎng)機(jī)制，自主推動(dòng)綠色發(fā)展

綠色金融支持綠色復(fù)蘇的關(guān)鍵在于形成金融自主推動(dòng)綠色發(fā)展的市場(chǎng)化環(huán)境，將政府引導(dǎo)的綠色發(fā)展轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌?chǎng)驅(qū)動(dòng)的綠色發(fā)展，促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展。要構(gòu)建與自然資源承載能力相適應(yīng)的生態(tài)經(jīng)濟(jì)體系，構(gòu)建和完善綠色金融產(chǎn)品供給體系和價(jià)值實(shí)現(xiàn)機(jī)制，為綠色金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇提供動(dòng)力。

五、結(jié)語(yǔ)

實(shí)證分析發(fā)現(xiàn)，我國(guó)綠色金融總體發(fā)展趨勢(shì)良好，但有放緩的趨勢(shì)。綠色信貸的增加促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和可持續(xù)發(fā)展，環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展帶來(lái)融資需求。綠色金融作為一種實(shí)現(xiàn)綠色發(fā)展的新模式，兼顧環(huán)境效益和企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，是促進(jìn)環(huán)保產(chǎn)出發(fā)展的重要手段。