熱電聯產企業營運資金管理研究

吳民

（赤峰新城富龍熱力有限責任公司，內蒙古 赤峰 024005）

熱電聯產企業在營運資金管理中存在的問題已嚴重制約了行業發展，本文通過對企業營運資金管理的問題分析，尋求高效的營運資金管理對策，以期為企業發展提供借鑒。

一、熱電聯產企業營運資金管理的重要性

（一）營運資金管理是企業持續經營的基本保障

任何一個企業的正常運轉都離不開資金的支持，熱電聯產企業中資產絕大部分都是非流動資產，該類型資產周轉速度緩慢，流動性及實現能力相對較差。長期資產不僅占用了大量長期資金，甚至在經營決策者為風險愛好者的企業中，一些短期資金來源也被投入到長期資產中，導致企業營運資金短缺，企業只有加強營運資金管理，有效地利用有限的短期資金，以滿足企業資金需求，防止出現資金短缺和資金鏈條斷裂，實現企業的長期發展目標。

（二）營運資金的投資方向決定企業未來發展方向

企業由初創期經歷成長成熟期后，為了應對衰退期帶來的競爭力下降，市場占有率縮小，企業獲利能力下降等不利影響，規避被市場淘汰的風險，企業應充分利用企業在成熟區積累的營業現金流，尋求具有未來發展前景或目前還處于行業上升階段的投資項目，實現多元化經營。為企業順利渡過經營階段的衰退期或實現企業經營的成功轉型，提供有力支撐。

（三）營運資金管理可以減輕企業經營風險，降低企業融資成本

企業的營運資金是流動資產與流動負債相減后的凈資產。營運資金的充裕程度不僅取決于流動資產的多寡，而且同時受到流動負債的影響，企業在日常管理中應重視提高流動資產的流轉速度和獲利能力，為企業提供相對充足的內部融資基礎，減少因外部融資帶來的企業信譽下降，還本付息壓力集中的難題，避免在外源融資越發困難的環境下，使企業經營活動陷入困境。

二、熱電聯產企業營運資金管理存在的問題

（一）企業經營管理者營運資產管理意識薄弱

在企業日常經營活動過程中，企業管理者重業績輕管理，當局管理者往往只關注即時的現金流量狀況和利潤盈虧，沒有從全局統籌安排，資金的投放使用缺乏資金的管理意識，導致資金的使用比較隨意，企業內部沒有健全的營運資金使用制度，而是采用粗放型資金管理模式，當企業出現充裕的營運資金時，由于企業沒有資金使用規劃和企業投資規劃，可能導致資金閑置，降低資本的增值能力。另一方面，當營運資金短缺時，企業也會因管理意識上的缺失出現融資渠道不暢，影響企業的正常經營和發展。

（二）資產周轉效率低，營運資金匱乏

資產周轉速度快慢直接影響了企業運營過程中資金需要量，流動資產的周轉速度快，變現能力強，將大大減少流動資金的需求量，企業以較小的營運資金投入就可以帶動企業的正常生產經營活動進行。現實運營中的聯產企業現狀是企業資本大量被長期資產所占用，有限的流動資產的質量和周轉速度都比較低下。這種情況勢必加大企業運營資金的實際需求量增加，企業自身的內部資金來源有限，只能通過外部融資渠道籌集資金，以滿足不斷增長的資金需求。這不僅加大企業資金使用成本，而且增加了企業信譽風險，但是企業一旦出現資金短缺時，往往不會考慮如何充分提高現有資產周轉速度和使用效率，而是更多的依賴外部融資。熱電聯產企業由于自身已有大量流動性差的長期資產，因此必須提高流動資產的周轉效率，切實保證不斷提高資產的流動質量和運轉效率，解決營運資金匱乏的發展難題。

（三）融資難度大，造成企業流動資產嚴重不足

企業融資渠道通常有兩種，一種渠道是經營過程中自發形成的商業信用融資，另一種為向金融機構獲取有息借款，商業信用融資期限短融資金額有限，因此企業大額融資通常是向金融機構來獲取的，短期借貸資金的取得需要有流動性能良好的資產作為抵押熱電聯產企業，資金總額中長期資產所占規模巨大，流動資產規模有限，金融機構評估其信用額度及還款能力時，企業面臨諸多不利因素，加大了企業融資難度。

三、完善熱電聯產企業營運資金管理的對策

（一）轉變管理觀念，健全營運資金管理制度

企業經營管理者應摒棄重實踐輕管理的經營理念，凡事預則立，不預則廢，因此，熱電聯產企業在日常經營過程中應建立完善的資金預算管理體系，將資金的使用方向，支出金額等納入預算管理體系，管理者在管生產管運營的同時也要管資金，樹立正確的營運資金管理觀念，合理配置有限的營運資金，對金額重大現金支出實行集體決策和審議聯簽制度，杜絕人為的隨意支出決策。完善的資金預算制度，通過自上而下的編制后各職能部門，自下而上的有效執行，是保障預算執行結果的基礎，上層管理者應重視下屬職能部門的預算反饋，以發展的眼光看待企業經營，在內外部環境發生重大改變時，適時調整資金預算，以滿足企業生產運營的資金需求。

（二）提高流動資產的周轉速度和使用效率

企業的流動資產主要有貨幣資金、應收款項、存貨項目組成，因此提高流動資產的周轉速度和使用效率的措施，主要可從三個方面著手。

1．提高貨幣資金的增值能力

貨幣資金的盈利能力是比較低的，在企業正常運營活動中，企業既要保證合理的資金儲備，防止出現現金短缺，又不可保留過多資金，使其處于閑置狀態，熱電聯產企業的產品生產具有季節性，市場需求的相對穩定性，從而出現資金池短缺與充盈現象，界限分明。這一行業特點更加考驗了企業統籌安排資金的能力，企業在非供暖季節應盡可能采用商業信用獲取無息負債，滿足資金需求，從而降低資金的使用成本，在供暖季節大量資金回籠時分批支付各種應付款項，以保證企業較高信用水平，同時企業也可以選擇適當規模的短期投資，將閑置資金投放到市場中，在完成資金的循環運動過程中實現保值增值。

2．控制應收款項規模，加大對應收項目的催收力度

任何一個企業的生產經營都會自發產生應收款項，每個企業由于采取的信用標準不同，產生的營收規模也不同，企業既不能制定過于寬松的信用標準導致產生大量應收款項，降低了資產的周轉速度和產生壞賬的風險。又不能實現嚴苛的信用標準，分流企業原有客戶降低企業的市場份額，熱電聯產企業應收款項，主要是由于取暖費用的逾期繳納及熱力工程管網施工費的工程欠款產生的，根據應收款項產生的兩大根源，企業在運營中就應采取有針對性的解決對策，對于逾期不繳納取暖費的居民個人及企事業單位，一方面要制定符合政府產業政策的，可以保證請加快熱費收取的管理辦法；另一方面企業應成立專門部門，配備專門人員進行逾期取暖費的催繳，保證企業應收熱費的及時足額回收。熱力工程管網施工欠款具有金額大，催收難度高的特點。工程施工的材料采購款占用了企業大量流動資金，管理者必須給予足夠重視。根據客戶的信用情況采取有差別的信用政策，對于信用條件良好的客戶可使用相對寬松的信用政策，而商業口碑較差的開發商，則應對其采用工程施工費提前支付金額較高，信用期限較短的嚴格信用政策，防止產生大額應收工程款在完工后無法及時結算的風險，嚴重時將形成企業的應收賬款的壞賬損失，給企業帶來經營及財務風險。工程項目開工前，依據本企業對其客戶的信用評價情況及工程規模，要求支付一定比例的預付款項，減少本企業的墊資資金。工程施工過程中按照工程進度逐步結算工程價款，減少應收項目產生金額，已經形成應收項目的工程款項，企業工程預算及財務部門應密切關注欠款單位的發展動向，特別是資金狀況，采取電話或上門催收措施，催收工作的開展要建立在雙方良好的溝通協調基礎上，有利于工程款項的及時回收，維持雙方良性的合作基礎，為公司發展創造有利的外部環境。

3．加強存貨日常管理，縮短存貨周轉期

熱電聯產企業的存貨占比最大的一個項目是管網施工材料，原因在于施工期間多個工程項目同時開工。各個工程項目上的配備的人員不足，導致施工工期長，大量未完工產品不能結轉，針對這一現象，企業工程管理者應合理安排項目的開工數量和開工時間，避免產生項目集中開工帶來的一系列存貨周轉問題，同時物資采購部門應根據工程施工部門上報的工程項目施工計劃及進度安排，設計科學的采購計劃，以減少企業運營中存貨資金的占用量，盡量減少存貨庫存縮短存貨周轉期，提高流轉速度。

（三）積極開拓融資渠道，開源節流

解決企業資金短缺的傳統思路是向金融機構借款的間接融資方式。在新形勢下，企業應轉變思路，尋求多方位的融資渠道，探索新型經營模式，利用上下游收付款的時間差，爭取提前收款，延期付款，以利用貨幣資金的時間價值，同時企業也要注重節流的經營舉措，建立科學的財務管理體系，加強對資金的監督與管控，做到籌措資金與節約成本支出兩者兼顧。

四、結束語

總之營運資金管理對于熱電聯產企業的可持續發展影響巨大，企業營運資金的管理直接決定企業的貨幣資金狀況及經營盈利水平，如果企業的營運資金管理中存在重大缺陷，必定制約企業發展，所以熱電聯產企業一定要重視營運資金的管理，制定科學高效的資金管理制度，探索營運資金快速運轉的新思路。