過去20年產險公司靠什么活著？

近年來，中國銀保監會先后印發《關于推動銀行業和保險業高質量發展的指導意見》《推動財產保險業高質量發展三年行動方案（2020—2022年）》《關于加快農業保險高質量發展的指導意見》《關于推進財產保險業務線上化發展的指導意見》《關于推動財產保險專業化、精細化、集約化發展的指導意見》等文件，難免引發“財產保險業務發展到底怎么了”的思考。

“財產保險業務發展到底怎么了”涉及產險存在的突出問題與成因，其中首先需要回答的是“過去20年產險公司靠什么活著”，這不是靈魂拷問，而是“皇帝的新衣”。

靠投資活著

從全球保險業來看，秉承兩大理論：海派理論和山派理論。

海派理論，強調保險是金融的組成部分，注重現金流，公司利潤主要來源于對公司資金的有效運用;山派理論認為保險公司更應提倡互助精神和共同分擔，強調保險是一種責任分擔，應在責任分擔中追求利潤，公司利潤主要來源于承保利潤。

從海派理論和山派理論的分歧及中國財產保險業過去20年的發展來看，中國財產保險業一直信奉海派理論。但是未來20年，中國財產保險業需要考慮一下山派理論了。

在過去20年里，中國經濟一直處在高速增長中，中國經濟總量翻了10倍，超過百萬億。這樣的市場環境下，投資顯然是最好的選擇。我們見證了安邦財險（已重組改名大家財險）、天安財險（目前尚在銀保監會接管中）的“個案”，我們也見證了大多數產險公司承保虧損的“共案”。

未來20年，中國經濟的綜合實力會超過美國，成為全球第一大經濟體，但是中國經濟增長率在下降，保險投資收益率預期也將下行，對于大多數產險公司來說投資收益將難以覆蓋現有的承保虧損。

靠投資活著，產險公司瘋狂地擴張規模，除了靠非壽險投資型產品之外，主要靠費用驅動車險發展。非壽險投資型產品已經停售，車險改革正在深化中，靠投資活著的“基礎”已經不存在。

靠車險活著

車險是一個老生常談的話題，透過過去20年的數據來看，主要問題有兩點：

一是從產險公司來看，多位產險公司總裁表示“公司業務好的時候，看不上非車險;公司業務不好的時候，非車險又來不及”，這就是非車險的命運，也是車險的現狀。

二是從監管部門來看，管好車險就有了“面子”，因為過去20年財產保險的規模和盈利基本全靠車險，車險也是與消費者關系最大的一個財產險產品，卻也是一個最沒有技術含量的險種。

時至今日，消費者已經看淡了車險，為什么產險公司和監管部門還沒有改變？2008年70號文將產險業帶入盈利高峰，但是并沒有改變產險業的發展觀念;2014年開始的商業車險改革，再次將產險業帶入盈利高峰，也沒有改變產險業的發展觀念;2020年開始的商業車險綜合改革，希望這次是認真的、科學的（也應該是科學的了，否則如何給全國人民一個交代，一個險種費用率超過賠付率），而不是被部分產險公司“監管套利”。

如果2020年的商業車險綜合改革是科學的，顯然“靠車險活著”的日子已經過去，或者說閉著眼睛“靠車險活著”的市場已經不存在了（掛牌高于市場費用收車險業務的時代已經過去了）。對于大多數產險公司來說，要思考“后車險時代”如何活下去，路徑無非有二：

一是開始經營“車險產品/車險客戶”，而不是經營“車險條款”;

二是開始經營“非車險風險”，而不是“非車險條款”。

靠農險活著

與其說農業保險是保險業支持“三農”發展的重要抓手，不如說農業保險是國家通過財政轉移支付支持“三農”發展的金融工具。

農業保險是一類相對特殊的保險，離不開財政支持，農業保險保費補貼也是國際通行的政策工具。自2007年中央財政實施農業保險保費補貼政策以來，我國農業保險工作逐步發展，取得積極成效。2020年，全國各級財政共承擔保費補貼603億元，占2020年農險保費815億元的74%。

農險過去十幾年暴露的問題，不是本文的重點，不再一一展開。但是，“靠農險活著”的公司應該明白自己是“靠財政轉移支付活著”，而不是“靠農業保險的經營水平活著”。

從2007年以來，全國各級財政補貼的保費累計超過3600億元，這對于產險來說也許是一筆糊涂賬，但是國家開始算賬了，也開始考核這筆財政轉移支付的效率了，中國農業再保險公司的成立也許就是一個開始。

顯然，未來產險公司靠政策性保險產品活著的日子也將過去，因為對于國家來說“財政轉移支付”也開始注重效率了。農業保險只是一個險種，還有很多社會管理型保險也正在發生大的變革，如安全生產責任保險。

靠“保姆”活著

回顧財產保險的發展和監管，有時感嘆“中國只有一家產險公司”，因為財產保險的監管面面俱到，可謂“保姆式監管”。

原保監會時代，中國保險業已經建立了基于“市場行為監管、公司治理監管、償付能力監管”的現代監管體系，但是從過去20年的產險監管歷史來看，顯然與現代監管體系還有一定的差距。

“保姆式監管”不利于中國產險市場的發展，因為大公司可以“游說保姆”，獲取“監管套利”;有權有勢的公司可以“引誘保姆”，獲取非市場化待遇;而大多數公司卻因為過度依賴“保姆”而喪失了“自理能力”。

回到“市場行為監管、公司治理監管、償付能力監管”，所有的監管舉措應該是明確的、簡單的，而不應該是模糊的、復雜的，更不應該給出過多“指導性意見”或“建議”。

靠自己活著

過去20年，對于大多數產險公司而言，基本上是靠投資活著（靠大勢活著）、靠車險活著（靠非市場化活著）、靠農險活著（靠財政轉移支付活著）、靠“保姆”活著（靠監管活著）……唯獨沒有靠自己活著。

“人活著，靠自己”的道理我們都明白，為什么不適用于產險公司？如果說20年以前我們擔心“狼來了”，采取了一些非市場化的手段，難道20年后的今天我們還要寄希望于這些非市場化的手段？

未來20年產險公司靠什么活著？答案也非常簡單：再定位，未來20年再創業;再規劃，專業型發展策略;再出發，輕而精運營體系。

陳輝

中央財經大學中國精算研究院精算科技實驗室主任，央財國際研究院院長。