2021 年我國食用植物油供需形勢及價格走勢

文/張立偉

全球油脂油料市場是一個充分競爭和高度融合的市場,我國油脂油料進口不受配額限制，進口量遠高于谷物。2020 年我國油脂油料進口量和國內產量均創歷史紀錄，國內食用植物油供應充裕，但由于國際市場油脂油料供應偏緊、價格大幅上漲，國內食用植物油價格也出現了大幅上漲。

去年以來，國內生豬養豬持續快速恢復，豆粕消費需求不斷增加，預計2021 年我國油脂油料進口量和國內大豆壓榨量將繼續增加，國內食用植物油供應有保障。在國內動物油產量明顯增加、植物油替代動物油消費減少的情況下，2021 年國內食用植物油消費增幅將低于2020 年。今年上半年全球油脂油料供應依然偏緊，國際市場價格大幅回落難度較大，預計國內食用植物油價格將維持高位震蕩運行；下半年隨著全球油脂油料產量恢復性增加，國際市場供應偏緊的狀況逐步改善，國內外食用植物油價格將呈現震蕩回落走勢。

一、2020 年國內食用植物油供應充裕，市場價格主要受國際市場油脂油料供應偏緊、價格大幅上漲影響

（一）國內外油脂油料市場充分競爭、高度融合，油脂油料進口增加有利于保障國內市場供給

我國油脂油料進口不受配額限制，進口量遠高于谷物。2020年我國進口食用油籽（含大豆）1.0614 億噸，同比增加1283 萬噸，是國內油籽油料（含大豆、棉籽）總產量6564 萬噸的1.6 倍，其中大豆進口量首次突破1 億噸至1.0033 億噸，是國內大豆產量1960 萬噸的5.1 倍；進口谷物和其他糧食（不含大豆）4229 萬噸，同比增加1935 萬噸，占國內糧食產量（不含大豆）的6.5%。2020年我國進口食用植物油和進口食用油籽折油合計3230 萬噸，是國產油籽油料生產植物油1200 萬噸的2.7 倍。由于國內油脂油料市場和國際市場關聯性強，國內植物油價格走勢受國際市場影響較大。

全球油脂油料市場是一個充分競爭和高度融合的市場，油脂油料進口增加，有利于保障國內市場供給。美國農業部發布的1月份全球農產品供需報告顯示，2019/2020 年度全球7 種主要油籽出口量19017 萬噸，占總產量57643 萬噸的33%，其中大豆出口量16472萬噸，占總產量33647萬噸的49%；全球9 種主要植物油出口量8616 萬噸，占總產量20726 萬噸的41.6%，其中棕櫚油出口量4847 萬噸，占總產量7323 萬噸的66.2%，都明顯高于全球谷物出口量占總產量的比重。2019/2020年度全球谷物出口量占總產量的比重為16.5%，其中小麥、玉米和大米出口量占總產量的比重分別為25.1%、15.2%和8.6%。

（二）2020 年食用植物油進口量和產量同比增加260 萬噸，國內市場供應充裕

近年來，我國各級政府和相關部門高度重視油籽油料生產，種植結構不斷調整優化、政策扶持力度加大和大豆振興計劃的啟動，使國內油籽油料種植面積和產量不斷增加。2020 年我國油籽油料（含大豆、棉籽）總產量達到6564萬噸，同比增加202萬噸，連續第4 年創歷史紀錄。其中，大豆產量達到1960 萬噸，已連續第2 年創歷史新高，較2015 年的1237 萬噸累計增加723 萬噸，增幅高達58.4%。受耕地和淡水資源制約，同時為確保谷物基本自給、口糧絕對安全，未來我國油籽油料產量繼續增加的難度很大，必須充分利用國際國內兩個市場、兩種資源，擴大油脂油料進口渠道來源，保障國內市場供應。

2020 年我國進口食用植物油（含棕櫚油硬脂）1168 萬噸，同比增加15 萬噸，連續第2 年創歷史紀錄；全年國內大豆壓榨量9520 萬噸，同比增加1125 萬噸，豆油產量相應增加208 萬噸；進口油菜籽和其他食用油籽（不含大豆）584 萬噸，同比增加104萬噸，折算食用植物油產量增加37 萬噸。在不考慮國產油籽油料榨油量增加的情況下，2020 年我國食用植物油供應量同比增加260 萬噸左右。

受新冠肺炎疫情影響，2020年我國餐飲行業和團體消費食用植物油下降，但由于飼料養殖行業用油、食品加工行業用油和城鄉居民居家消費植物油增加，預計全年國內食用植物油消費比上年增加150 萬噸左右，低于260萬噸的植物油供應增加量，國內食用植物油市場供應比較充裕。

（三）2020 年國內食用植物油價格先跌后漲，主要受國際油脂油料價格變化影響較大

我國油脂油料供應對外依存度高，國內食用植物油價格走勢受國際市場價格變化影響大。2020 年上半年，受南美大豆產量大幅增加后集中上市、國際市場原油價格暴跌、新冠肺炎疫情全球持續蔓延等因素影響，國際市場油脂油料價格一直呈震蕩下跌走勢，帶動國內食用植物油價格持續走低。

2020 年5 月下旬,隨著我國新冠肺炎疫情得到有效控制，國內食用植物油價格開始震蕩上行。進入8 月份后，美國中西部大豆主產區出現干旱天氣，美國農業部不斷下調大豆單產預測數，加上我國進口大豆需求持續強勁和國際資本炒作,國際市場大豆價格大幅上漲。第四季度的拉尼娜天氣導致南美大豆主產區持續干旱，新季大豆播種延遲，國際市場炒作大豆熱情高漲,推動大豆價格持續上漲。監測顯示，2020年12 月31 日，芝加哥商品交易所（CBOT）大豆主力合約期貨收盤價1310 美分/蒲式耳，較1月初上漲37.2%，較4 月下旬的年內低點上漲58.8%。國際市場大豆價格持續上漲，加上2020 年全球葵花籽油產量大幅下降200多萬噸，以及全球棕櫚油產量下降，巴西和阿根廷豆油產量、出口量減少，下半年國際市場植物油價格大幅上漲。12 月31 日，CBOT 豆油主力合約期貨收盤價42.44 美分/磅，較1 月初上漲20.6%，較4 月下旬的年內低點上漲72.5%；馬來西亞棕櫚油主力合約期貨收盤價3602林吉特/噸，較1 月初上漲15.2%，較4 月下旬的年內低點上漲67.2%。

2020 年下半年國際市場油脂油料價格大幅上漲，盡管國內食用植物油市場供應充裕，但由于進口成本不斷提高，國內食用植物油價格依然跟隨國際市場大幅上漲。2020 年12 月31 日，進口南美豆油到我國口岸C&F 報價1088 美元/噸，折算完稅成本在8650 元/噸左右，較1 月初上漲23.5%，較4 月下旬的年內低點大幅上漲74.4%；國內沿海地區散裝一級豆油價格集中在8600 元/噸，較1 月初上漲1600 元/噸，較3 月中旬的年內低點大幅上漲3300 元/噸，漲幅62.3%。2020年12 月31 日，進口加拿大菜籽油到我國口岸C&F 報價1221 美元/噸，折算完稅成本在9650 元/噸左右，較1 月初上漲44.5%，較4 月下旬的年內低點大幅上漲71%；四川地區四級菜油價格集中在10600 元/噸，較1 月初上漲2300 元/噸，較3 月中旬的年內低點上漲3100 元/噸，漲幅41.3%。總體看，雖然2020 年國內食用植物油價格漲幅較大，但還遠未達到2008 年的歷史高點，仍處于合理區間。

二、預計2021 年上半年食用植物油價格維持高位震蕩運行，下半年價格將逐步回落，國內供應有保障

上半年南美大豆集中上市銷售，但受拉尼娜天氣影響，今年巴西大豆收獲期較上年明顯延遲，不能像往年那樣在2 月份大量上市銷售，延長了美國大豆出口窗口期，形成了進口國對美國大豆供應的依賴，進而支撐國際市場大豆價格。1 月中旬以來，過多降水導致巴西部分地區大豆生長受到不利影響，已成熟大豆不能及時收獲，大豆單產和質量也出現下降。從目前掌握的情況看，今年阿根廷大豆減產已成定局，加上美國和巴西需要補充過低的大豆庫存，上半年全球大豆出口量可能會低于上年同期水平，國際市場大豆價格將維持高位運行。受2020 年全球葵花籽油產量大幅下降以及上半年棕櫚油進入年內低產期影響，今年上半年全球植物油供應將繼續保持偏緊局面，進而支撐國際市場植物油價格，導致我國油脂油料進口成本居高不下，預計上半年國內食用植物油價格將維持高位震蕩運行。

2020 年下半年以來，國際市場油脂油料價格大幅上漲，有利于刺激主產國增加油脂油料種植面積。《油世界》預測，今年美國大豆種植面積將達到8900 萬英畝，同比增加640 萬英畝（3886萬畝）；加拿大油菜籽種植面積達到878 萬公頃，同比增加35 萬公頃（525 萬畝）；歐洲油菜籽種植面積也將明顯增加。此外，全球葵花籽主產區的俄羅斯、烏克蘭和歐盟將從上年的干旱減產恢復至正常年景水平，葵花籽產量大幅增加500 萬噸至600 萬噸。從目前情況看，今年全球油籽油料產量將明顯增加，下半年全球油脂油料供應偏緊的局面將得到緩解。預計國際市場油脂油料價格將出現回落，進而帶動國內食用植物油價格逐步走低。

據農業農村部監測，2020 年12 月份，全國能繁母豬存欄連續15 個月環比增長，生豬存欄連續11 個月環比增長。國家統計局發布數據顯示，2020 年12 月末，國內生豬存欄達到4.07 億頭，能繁母豬存欄達到4161 萬頭，分別恢復到2017 年末的92.1% 和93.1%。春節后國內生豬養殖有望恢復至正常水平，2021 年飼料養殖行業對豆粕消費需求將會繼續增加，預計全年大豆進口量有望繼續維持在1 億噸左右水平，國內大豆壓榨量增至9800 萬噸以上，進而帶動國內豆油產量增加。2021 年全球棕櫚油產量和葵花籽油產量恢復性增加，下半年全球植物油供應偏緊的局面將會得到明顯改善，國際市場植物油價格震蕩回落的可能性較大，國內植物油進口量繼續保持較高水平，預計全年食用植物油進口量在1200 萬噸左右，其中棕櫚油進口量出現恢復性增加。2021 年國內豬肉產量恢復性增加將使動物油產量明顯回升，食用植物油替代動物油消費將有所下降，預計全年植物油消費增加量將低于2020年水平。在植物油產量、進口量繼續增加，國內消費增長放緩的情況下，預計2021 年國內食用植物油供應繼續保持充裕局面，保供穩市具有堅實的物質基礎。