中國式能源危機

文 | 本刊記者 武魏楠

特約作者 龔捷

作者供職于四川中石油國際事業有限公司

在疊加了能源轉型與碳中和趨勢的背景之下，本輪能源危機對中國有著更加特別的研究意義。在政府采取了一系列救市措施之后，我們重新審視此次危機的成因與影響。

10月21日下午，習近平總書記來到勝利油田，登上鉆井平臺，察看作業情況，看望慰問石油工人。今年是勝利油田發現60周年。習近平代表黨中央向廣大石油職工致以誠摯問候。習近平指出，石油能源建設對我們國家意義重大，中國作為制造業大國，要發展實體經濟，能源的飯碗必須端在自己手里。希望你們再創佳績、再立新功。

長久以來，中國能源產業都有著“富煤、缺油、少氣”的資源稟賦特征。對于此，我們并不能簡單地理解為中國缺少石油、天然氣資源，實際上中國長期是世界前10的石油生產國。只不過中國煤炭自給率更高，幾乎不存在對外依存度的問題，這才有了“富煤”一說。

可以說煤炭是“能源飯碗端在自己手里”的堅實基礎，但近期的能源短缺問題，卻恰恰發端于煤炭。

如果說歐洲的能源危機本質上是天然氣危機，那么中國的危機核心就是煤炭危機。“富煤”的中國如何產生這一輪的危機？在政府已經采取了一系列治理手段之后再度回看，或許我們能夠發現更多的信息。

缺煤：樸素的經濟學

原本是電力短缺引發的能源危機，在中國已經逐漸轉向解決煤炭問題。整個10月，發改委、證監會、國資委、銀保監會、國家稅務總局都在采取措施保障煤炭的穩定供應，穩定不斷暴漲的煤炭價格。

根據馬克思主義政治經濟學，價格是由價值來決定的，而供求關系的變化則調節了價格的上下波動。那么我們需要從這幾年的煤炭供需情況入手來觀察。

從產量來看，2020年中國原煤產量相比于2016年增長了14%以上。除了2020年增速僅1.46%以外，“十三五”期間的中國煤炭產量可以說是保持了穩定增長。與產量相比，“十三五”期間中國的煤炭消費量增速甚至可以用“緩慢”來形容。從圖表中可以看出，在“十三五”的絕大多數時間里，中國煤炭消費量的增速不足1%。

“十三五”期間中國煤炭的供求關系充分反映在了價格上，在2020年的冬季之前，動力煤主力期貨合約的價格基本在400元/噸～600元/噸之間。從2021年的上半年開始，煤炭價格開始進入急速飛漲的時期。

2021年發生了什么？根據中國煤炭工業協會發布的《2021年上半年煤炭經濟運行情況通報》，1-6月份全國煤炭消費量約21億噸，同比增長10.7%。而同期全國規模以上企業原煤產量19.5億噸，同比增長6.4%。全國累計進口煤炭1.4億噸，同比下降19.7%。

如果將時間擴展到今年的前三季度，煤炭的供需失衡情況更加嚴重。根據國家統計局的數據，1-9月份全國規模以上企業累計原煤產量29.3億噸，同比增長只有3.7%；其中9月份全國規模以上企業原煤產量3.3億噸，同比甚至下降了0.9%。

隨著供需失衡的加劇，煤炭庫存也越來也少。根據《2021年上半年煤炭經濟運行情況通報》，6月末，全國煤炭企業存煤約5000萬噸，同比下降26.0%；全國主要港口合計存煤6298萬噸，同比下降8.3%；全國火電廠存煤約1.1億噸，同比減少2100萬噸，可用約18天。

到了第三季度，庫存狀況就變成了9月末，全國煤炭企業存煤4800萬噸，環比下降2.3%、同比下降25.0%；全國火電廠存煤約0.8億噸，環比下降18.4%、同比下降44.5%，存煤可用約13天。

7月，國家發改委曾表態已經在今年先后4次向市場投放了超過500萬噸國家煤炭儲備來增加供應、平抑價格。而且將準備繼續投放超過1000萬噸的煤炭，保障市場供應。

“迎峰度夏之后，電廠、熱力公司開始準備冬季儲備，但卻發現價格高難買煤。加劇了市場信息的混亂。再加上資本市場的炒作，煤炭價格開始失控。”一位煤炭行業內部人士對《能源》雜志記者說。

對于一般商品，價格的突然暴漲會拉動生產的增長，然后會逐漸改變供需關系，價格也會逐漸走低。但是煤炭生產增長卻是一個長期的過程?！澳茉葱袠I實際上是在2008年金融危機之后出現行業見頂，后來隨著全球經濟刺激政策出臺，能源價格有所反彈，但2011年之后，能源價格就開始暴跌，能源供需的寬松格局持續了至少5到8年。”信達證券能源煤炭行業首席分析師左前明說，“產能建設需要比較長的周期，國內井工煤礦沒有四五年建不出來。這就是產能周期的客觀規律。”

2021年10月25日，國家發改委發布《關于調整煤礦項目建設規模，加快釋放先進產能有關事宜的通知》。文件將35處煤礦補充納入今冬明春重點保供煤礦名單，在負荷安全和環保要求前提下，可在接到通知后先按調整后的規模組織應急保供生產。這是近期國家發改委第二次核增部分煤礦的產能。

如果說產生建設需要較長的時間，那么這些保供今冬明春的煤礦是如何實現短時間擴產的？這就涉及到了“表外煤炭產量”的問題。

“表外煤炭產量”也即超出原定產能的煤炭產量。這些煤炭沒有煤炭經營銷售專用的票據，所以是非法銷售的，也被稱為“黑煤”。根據不同機構的統計，“表外煤炭”的總量在每年2億噸到5億噸不等。

2020年上半年，內蒙古自治區開展了煤炭資源領域違規違法問題專項整治工作，對涉煤領域腐敗“倒查20年”，掀起反腐風暴。今年3月，新的“刑法修正案”通過，其中十一條規定規定：涉及安全生產的事項未經依法批準或者許可，擅自從事礦山開采、金屬冶煉等作業活動的，若發生重大傷亡事故或其他嚴重后果的現實危險，處一年以下有期徒刑、拘役或管制。業內將之解讀為“煤炭超產入刑”，進一步抑制了煤礦違法超產的動力。

需求大漲、供給增長不足、表外產量的減少，再加上美元超發引發的國際大宗商品價格漲價潮……這一系列要素構成了煤炭價格異常的原因。

國家發展改革委、市場監管總局組成4個聯合督查組，已經分赴晉陜蒙煤炭主產區和秦皇島港等北方主要下水煤港口，開展煤炭現貨市場價格專項督查。同時，國家發展改革委價格司召集中國煤炭工業協會和部分重點煤炭企業召開會議，專題研究對煤炭價格實施干預的具體措施。在政府的強力干預之下，煤炭價格開始逐漸進入下降的區間。

煤價高企，壓力最大的莫過于發電企業。9月末的全國性電力短缺的最主要原因就是電廠在“高價煤、低價電”之間選擇了不發電。這似乎又是“煤電頂?！钡脑僖淮窝永m。那么煤電真是這樣一個零和博弈的關系么？

煤電不“頂?！保赫_理解電價與煤價

長久以來煤和電的關系都被簡單地描述為“煤價高了電廠沒有利潤，煤價低了發電經營情況良好”。當然了，長期以來的事實也似乎支撐了這一觀點。每當煤價進入上行區間的時候煤炭企業的效益就更好，而發電企業的效益就更差。

10月26日，華能國際披露三季報，該公司2021年第三季度實現營業收入498.9億元，同比增長16.82%。但該公司同期凈利虧損34.99億元，同比下降幅度高達203.05%。對于利潤的大幅度下滑，華能國際在財報中給出的理由是“境內燃料價格上漲?！?/p>

但是這種傳統的“煤電矛盾”思維存在一種既定條件——那就是電力價格相對固定。而這顯然又是違背基本的經濟學原理的——我們在上文中已經提到了“價值決定價格，但是供求關系調節著價格的波動”。

是的，不僅僅煤炭是一種商品，有價格和波動，電力也是一種商品，它也應該不僅有價格，也要有波動，這才能正確地反映出市場的供求關系。

過去20年的時間里，出于種種原因，中國的電力體制選擇了對上網電價和終端電價的嚴格管制。這也就意味著發電企業在收入一定的情況下（在此我們暫且不考慮發電小時數的問題），電、煤之間的關系就變成了絕對的零和博弈。蛋糕只有這么大，一方分的多了，另一方自然分的少。

電煤是發電企業唯一的原料來源，但是發電企業卻并不是煤炭企業唯一的客戶。當煤炭供需關系變化，引發價格上漲，發電企業卻沒有辦法提高自己的產品售價，利潤也就隨之下降。

在目前的情況下，不僅僅是煤炭，電力也處在供小于求的情況中，那么解決方案就應當是允許發電企業漲價。這也是目前政府解決電力短缺危機的方法之一。但是允許發電企業上下浮動上網電價也引發出了公眾的另一個疑惑：“現在煤價高，發電企業漲價。那么以后煤價降低了，發電企業會降價么？”

這實際上是被電力管制時代“煤電頂牛”的慣性思維誤導了。和煤炭一樣，電力的價格也是由價值決定的，而電價的上下浮動是受到供求關系的影響。在充分且有序的市場競爭中，發電企業的報價決策應當是基于發電的邊際利潤，而非煤炭價格。換句話說，即便煤價到了2000元/噸的水平，只要發電還有利潤，那么就沒有煤電矛盾。哪怕煤價變成了200元/噸，如果電力供需還是現在的狀況，那么發電企業依然可能會報高價。但是如果電力出現了嚴重的供大于求，即便是200元/噸的煤價，發電企業依然有可能選擇不發電。

在公布了20%的電價上漲上限之后，各地陸續公布了最新的電價，基本上不是頂格漲價20%就是上浮19.X%，看得出來目前的供需關系依然十分緊張。而煤炭價格在政府的強力治理之下，倒是顯現出了下降趨勢。10月27日發改委有關煤價干預措施的會議中，有媒體報道煤炭基準價被定為每噸440元含稅，最高上浮幅度20%，即528元/噸。

煤炭行業認為基價定價偏低，一些煤礦企業的成本較高，按這個基價會虧損。電力行業認為基價定價偏高，用北方港長協平倉價800元/噸去倒推坑口價不合適宜，按這個基價絕大多數煤電企業仍然虧損。而電力用戶開始擔心煤價下跌之后，電價不會在政府指導下迅速回落。

前文所述的電價上下波動建立在較為成熟的電力市場體制中。顯然我們并不具備這樣的條件。所以電價盡管有了上下浮動的空間，但上浮與下降都取決于政府對于市場的反應速度。如果不能夠根據煤價和市場供需快速應對，電廠與用戶總會有一方感受到“不公平”。

煤價與電價在這一輪能源短缺危機之中的遭遇實際上為我們未來的能源價格體制完善提供的思路。高度市場化的煤炭很容易受到資本投機等因素的影響，出現嚴重影響社會經濟運行的價格變動。而管制極強的電力則無法進行成本—價格疏導，導致發電企業失去發電意愿，進而出現電力供給的嚴重短缺。

這兩種情況都對社會經濟的健康、正常運行產生影響。因此只有充分的市場經濟+足夠強力、靈活的市場監管，才是我們所真正需要的能源市場機制。

多元化vs單一能源

10月24日，國家管網集團西氣東輸公司文23儲氣庫順利完成年度注氣任務，2021年注氣量突破22.15億立方米，達到了年初注氣計劃的110.2%，為迎接今冬明春調峰保供“大考”備足“底氣”。本周期注氣完成后，文23儲氣庫有效工作氣量達到27.7億立方米，今冬最大調峰能力可達2200萬立方米/天，能夠滿足4400萬家庭的日常用氣需求。

萬里之外的歐洲還在擔心今年冬天是否能有足夠的天然氣庫存，而中國已經盡可能在給儲氣庫注滿儲量，同時對于今年冬天的天然氣供給，天然氣行業也相對比較樂觀。

2021年上半年天然氣消費增速較大，同比增幅維持在20%以上，但進入7月，消費增速又開始下滑。前8月中國天然氣表觀消費量2375億立方米，同比增量356億立方米，增幅17.6%。

2021年前8月我國天然氣產量（億方）億立方米 前8月 同比增加國產氣總量 1377 127國產常規氣 1127 84煤層氣 64 11頁巖氣 160 34煤制氣 26 -2進口氣總量 1102 222進口管道氣 392 78進口LNG 710 145供應合計 2479 349

2021年9月～12月供需平衡狀況（億方）資源項目 9月～12月國產氣 726進口管道氣 202進口LNG 327資源供應 1254出口 18庫存變化 29可供市場量 1265需求量 1265平衡 0

消費量增長的同時，我國的天然氣供應也保持著較好的勢頭。2021年前8月，中國天然氣產量1377億立方米，同比增長127億立方米，增幅10.1%。進口氣方面，中國前8月進口總量1102億立方米，同比增長222億立方米，增幅25%。

北京世創能源咨詢有限公司董事長、首席研究員楊建紅表示，根據上半年資源供應狀況，國產氣仍將維持上半年增長態勢，9～12月同比增加46億立方米；進口管道氣考慮年初增供的情況，預計9～12月同比增量36億立方米；下半年考慮國際LNG價格較高，進口LNG增量降低，同比或將增長24億立方米。預計2021年9～12月我國天然氣資源供應為1254億立方米，可供市場量為1265億立方米，市場需求量為1265億立方米，處于緊平衡狀態。

中國在天然氣緊缺方面的差異是多重原因造成的，除了中國有更多的獨立氣源外，兩者對單一能源的依賴度也是不可以同日而語的。天然氣占一次能源的比例，中國不到10%，歐洲大約是25%。除了應用于采暖、化工，天然氣發電在歐洲的電力系統中的作用也日趨加重。一旦風、光發電出現供給不足的情況，龐大的電力負荷需求就需要天然氣發電頂上。拉高電價同時也提升了天然氣的短期需求。

盡管這一輪全球性的能源短缺危機是金融、氣候、經濟、資源稀缺性等多重因素疊加而成，沒有地緣政治方面的因素。但是與20世紀70年代的石油危機相比，單一能源比重過大的問題始終是能源短缺危機背后潛藏著的不容忽視之點。

IEA的統計數據顯示，在1973年，煤炭在全球能源供應中所占的份額為24.5%，而石油所占的份額最大，為46.2%。經過幾十年的發展，世界能源結構已經更加的多元化，石油比例大幅度下降，電力、核能、可再生能源、天然氣的比例都在不斷增加。正是這樣的多元化能源結構支撐著全球沒有再度出現類似1973～1974年的嚴重石油危機。

時至今日，我們尚無法斷定本輪能源短缺危機的嚴重程度究竟會是怎樣，但至少在能源多元化角度上給我們提供了更多的思考。也許正是我們在能源方面的“承平日久”，才讓我們對于能源風險的預估不足。

從某種意義上來說，中歐的能源短缺危機都有著共同的誘因：單一能源比例過高。中國的煤炭在能源消費中占比超過50%，甚至比歐洲的天然氣比例還要高的多。是的，中國的煤炭自給率極高，超過90%。但是面對突如其來的需求增長、供給削減，煤炭依然無法規避短缺和高價格問題，這是經濟規律使然，再強的政府治理能力也無法規避。

這是碳中和過程中的必修課，而絕非碳中和或者能源轉型導致的問題。碳中和與能源轉型都是必然的，這并不僅僅是因為屬于國家戰略的范疇，更是整個中國社會進步發展的必然。轉型并不可怕，可怕的在轉型過程中只有戰略目標而缺乏相應的策略、預案和政策。

僅就目前的技術水平來說，更大規模的再電氣化是實現碳中和的重要抓手，因為再電氣化能夠最大限度的發揮可再生能源的作用。但再電氣化也就意味著單一能源的高比例從石油或者煤炭這樣的化石能源，轉變成了電力這種能源，并沒有解決單一能源高比例的問題。除非儲能技術得到顛覆性的進步，歐洲近段時間遭遇的情況只怕會一再重復的上演。

轉型不是一蹴而就，是挑戰舊有能源秩序的艱難革命，更是對技術革新提出了更高的要求。在我們更多盯著能源供給結構、消費結構的同時，也要把更多的精力放在能源技術的進步之上?；蛟S這才是規避轉型風險的更優路徑。