資產負債篇 防范財務風險是關鍵

陳悅

年終財務盤點，首先要盤點的是自己的資產和負債情況，要保證負債率處于合理水平，保證流動性的充足，同時讓權益資產的比例保持在合理水平。

怎樣盤點家庭的資產和負債呢？首先要了解哪些是資產，哪些是負債。

談到資產，很多人往往更關注的是自己的房產價值、銀行存款、理財產品，以及股票或基金賬戶的資金等;而談到負債，首先想到的往往是房貸、車貸等等。然而，在年終盤點的時候，我們最好把自家的所有資產和負債做一個全面綜合的盤點，了解自己的全部“身家”。

資產“家族”成員有哪些？

現金和投資賬戶余額當然屬于你的資產，但遠遠不是全部。年終盤點是要了解這些資產的價值幾何，而不同類型資產的定價情況并不相同。總的來說，你的資產總共可以分為以下7類：

?現金|包括手頭的紙幣和銀行活期賬戶的資金，未來可能還會包括央行數字貨幣。紙幣不會產生利息，活期賬戶的利率為0.3%。

?現金管理類產品|主要包括各類寶寶類金融產品，如現金寶、余額寶和各類貨幣基金等，此外還有銀行現金管理類產品。這些產品的本質相近，近年來的年化收益率在2%～3%之間，可以隨取隨用。

?固定收益類產品|除了以上現金管理類產品，固定收益類產品還包括存款、儲蓄型國債、銀行理財產品和純債基金等。它們又可分為兩類，一類是存款和儲蓄型國債，可以保障本金和收益;另一類是銀行理財產品和純債基金等，它們不能保障本金，收益會上下浮動，短期內也可能產生虧損。

?權益類產品|主要包括股票型基金、混合型基金、股票等，這些是適合于長期投資的理財產品，屬于高風險高收益的產品。

?民間借貸（借給私人的資金）|通常你借給親戚朋友的錢，這部分錢有可能產生壞賬（錢收不回來）的風險。

?固定資產|主要包括汽車、房產、較為值錢的首飾等，家具、家電、服裝等由于幾乎不可變現或價值很低，可以不算入資產。

?社保資產|包括養老金和公積金等賬戶余額。養老金賬戶分為統籌賬戶和個人賬戶，年終可以去查詢一下個人賬戶余額，不過無論哪個賬戶的資金都需要繳滿15年并到達退休年齡之后才可領取。相對而言，公積金賬戶余額的重要性更大，這筆錢除了可以申請房貸、還房貸、支付租金等，也可為一些住房相關的特定用途提取出來。公積金賬戶余額包含了個人繳納和公司繳納的兩部分。

以上資產的價值如何計算？像現金、投資理財類產品、社保賬戶余額等金融資產，按賬面價值計算即可。比較難以確定價值的是固定資產，會計上一般采取孰低法，不過對于個人和家庭來說，未必需要那么嚴謹。比如房產既可以按買入價計算，也可以按市場評估價計算;但是汽車應該按折舊后的價格計算，首飾等也要按二手市場價格計算。需要注意的是，民間借貸是一項高風險的投資活動，可將這部分資產部分或全部計提壞賬，再計入資產總額。

了解了所有這些資產類別以后，你的身家到底幾何呢？有空可以算一算。

再來看看負債“家族”成員

相比于資產的龐大家族而言，與個人相關的負債屈指可數，主要包括：房貸、信用卡貸款、車貸、其他消費貸，貸款的類型不同，利率情況也不同。

?房貸|包括商業房貸和公積金貸款，兩者的利率不同。

目前商業貸款采用浮動利率，以最近一個月相應期限的LPR為定價基準加點形成。根據央行授權全國銀行間同業拆借中心公布數據顯示，2021年10月20日貸款市場報價利率（LPR）5年期以上為4.65%。目前，首套房的貸款利率一般以此為基礎上浮35個基點以上，二套房貸款利率上浮105個基點以上。

相較商業貸款來說，住房公積金貸款利率要低很多。公積金貸款利率由中國人民銀行調整并發布，目前個人住房公積金貸款基準利率為：5（含）年期以下2.75%，5年期以上3.25%，相較一般首套房貸利率水平要低不少。

?信用卡貸款|主要分為賬單分期、消費分期、現金分期、透支取現等。

賬單分期是指客戶將賬單消費的金額分期還給銀行，可以自行選擇分期的期數。通常銀行能提供3期、6期、9期、12期、18期、24期甚至36期不等的分期服務。消費分期則多用于購買大型家居產品或是電子產品、奢侈品。除汽車分期和現金分期會有“專項額度”、不占用信用額度外，其余的分期金額都限制在持卡人的信用額度以內。現金分期指持卡人還未消費，可申請將信用卡內的可用額度或不占用信用卡額度的專用額度轉賬至儲蓄卡，先拿錢消費再分期還款。

信用卡貸款的特點是利率較高，尤其是按照手續費率計息時，實際利率往往比你看上去的利率高得多。假如分期金額為1萬元，分12期還清，每期手續費是0.66%，每期應還金額為899.33元，包含手續費66元，那么實際年化利率=單期手續費率×分期數（/分期數+1）×24=14.6%。現金分期業務的成本高于普通的消費分期，但低于信用卡透支取現。信用卡透支取現是最不推薦的做法，不僅不能享受免息還款待遇，還要支付高昂的手續費和循環利息。

?車貸|包括汽車金融公司貸款、銀行貸款、信用卡分期等。

一般來說，商業銀行個人汽車貸款的利率被認為是各種渠道中最低的，同時相應的辦理流程、手續則稍為復雜，要求也會更高一些。銀行汽車貸款的利率水平會在貸款基準利率的基礎上上浮10%～40%，最終得到什么利率，取決于網點的政策，以及客戶的資質。一般來說，資信水平越好的人可能得到的利率就越低。銀行汽車貸款的利率，基本上可以反映車貸真實的成本，其中沒有太多的“套路”。

汽車金融公司貸款和信用卡分期購車的成本，通常而言比較高，而且目前可能仍以手續費來計算成本。一年期的分期貸款，折算成年化利率，通常都會高于10%。不過這兩種貸款方式最大的優勢在于車廠的“貼息”政策，如果車廠對某款車型有額外的補貼，則消費者往往可以享受到真正的低息甚至零息貸款，對此要仔細加以分辨。

?其他消費貸|包括銀行、互聯網平臺等提供的消費貸。

說到消費貸，很多人首先會想到的可能就是支付寶的“借唄”等互聯網貸款產品。如今央行規定這類小貸平臺應在貸款界面公示年化利率。根據每個人在這些平臺的信用評級不同，你得到利率水平也不一樣，大家可以自行去這些平臺查詢年化利率水平。

然而，如果你的資信狀況良好，更好的選擇是向銀行借小額消費貸，利率水平往往會大幅低于互聯網消費貸。銀行一般不會公布各產品的利率，不過，通過關注銀行微信公眾號、網站等官方平臺，可以了解近期的利率優惠活動。優惠利率并不對所有的銀行客戶一視同仁，通常資信條件越好的客戶，利率也越低。對于信用記錄中有污點或是收入來源不穩定的客戶，銀行會提升利率或者降低貸款額度。

哪些資產負債指標不容忽視？

有關家庭的資產負債情況評估，可以參考以下幾個公式。如果要為這些指標找個關鍵詞，那么毫無疑問就是“防風險”。因此我們為每個指標設定了理想的參考值，在這些標準以上，就意味著你的家庭財富風險較高。

?負債率=負債總額÷資產總額，最好低于50%

負債率用來衡量家庭的債務壓力，債務過多就會影響生活質量。如果資產負債率超過50%，未來應控制債務增長的情況，避免落入債務陷阱。其中，短期債務如信用卡欠款、花唄等網貸以及一年內到期的債務（如車貸當年應償還的本金）合計不要超過總資產的20%。關注短期債務的重點在于，我們在看自己負債率的時候，并不能只看比例高低，還要看具體是什么類型的負債。

如果是首套房的房貸，最高可達到房產價值的70%，因此50%的負債率指標對于剛剛買房的年輕人來說可能是比較困難的，因為剛參加工作不久的年輕人手頭的存款并不多，尤其在買了房以后要握有大筆現金幾乎不可能。而在經濟面臨下行風險的當下，年輕人未來也可能有失業的風險，過高的房貸壓力會給家庭財務帶來較大風險，這一點需要引起我們的注意。

?固定資產比率=固定資產總額÷資產總額，最好低于70%

除了負債率以外，還要關注資產的流動性，固定資產占比過高，會影響到家庭資產的流動性，進而影響家庭的生活品質。一旦需要支付短期高額費用時，家庭可能遭遇流動性風險。固定資產占總資產的比例如果超過70%，說明資產的流動性不足，需要增加資產流動性以保證財務安全。

同樣，對于上述剛買房的年輕人而言，顯然其大部分資產都屬于房產，這個指標也不容易實現，因而也要小心這種流動性風險。

?民間借貸比率=民間借貸總額÷資產總額，最好控制在10%以內

在資產中，還有一類資產也要引起高度重視，這就是借給私人的錢。民間借貸屬于超高風險的投資，很容易出現壞賬，即便是親朋好友之間的借貸，也存在無法按時收回債務的風險。因此，這部分債務占總資產的比重應該越低越好，最高不要超過10%。前一段時期，有些人將家庭金融資產全部投資于P2P，這種情況是極端危險的。最重要的是，要將民間借貸規模控制在自己可以承受的損失范圍內。

?權益類投資占金融資產的比例

權益類投資占金融資產的比例，也是一個非常重要的指標，占比高，意味著風險大，資產的穩定性不好;占比低，長期投資收益率就低，影響未來資金的需求。通常這個指標是根據年齡來確定的，用100減去你的年齡，就可以得到適合你的權益類投資的占比。年齡越大，抗風險能力越低，這個比例就越應該越低一些。

另外，也可以根據自己未來對資金的需求，確定權益類投資的占比。如果趕上權益市場好，占比提高了，可以適當減持權益類資產，增加固定收益類產品;反之，則要減持固定收益產品，增加權益類產品的占比。