財務(wù)管理風(fēng)險防范淺析

康志宏

摘要：財務(wù)管理是企業(yè)進(jìn)行管理的日常手段。而企業(yè)經(jīng)營主要是以盈利為目的，在運(yùn)營中會涉及到資金的投入與利益獲得，在這個過程中，因?yàn)楦鞣N因素的存在，實(shí)際獲得的經(jīng)濟(jì)收益與預(yù)期效果可能會產(chǎn)生偏差，形成收益降低或嚴(yán)重虧損的狀祝，這便是企業(yè)財務(wù)管理中可能存在風(fēng)險。

關(guān)鍵詞：財務(wù)管理;風(fēng)險;措施

一、財務(wù)管理風(fēng)險的概念

財務(wù)風(fēng)險是指一個企業(yè)在經(jīng)營或者是管理的過程中，由于經(jīng)營不善或者是外部環(huán)境的影響等因素，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)出現(xiàn)了投資方面、回收方面、分配方面等的風(fēng)險，進(jìn)而對該企業(yè)產(chǎn)生不良的抑制發(fā)展的情況甚至導(dǎo)致企業(yè)虧損和破產(chǎn)的情況，這類風(fēng)險對企業(yè)有很不好的影響，所以要盡量規(guī)避。

二、財務(wù)管理風(fēng)險的內(nèi)容

（一）籌資風(fēng)險

籌資風(fēng)險主要是指企業(yè)在籌集資金時所面臨的各種不確定性，這些不確定性是由多種因素綜合導(dǎo)致的，包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及資金的供需關(guān)系等。常見的籌資風(fēng)險包括匯率風(fēng)險以及利率風(fēng)險等。

1.資產(chǎn)負(fù)債率

資產(chǎn)負(fù)債率（也稱為債務(wù)比率）是衡量公司使用債權(quán)人為其業(yè)務(wù)活動提供資金的能力的指標(biāo)，也是衡量發(fā)放貸款的債權(quán)人的擔(dān)保的指標(biāo)。這是通過比較公司的總債務(wù)和總資產(chǎn)獲得的。資產(chǎn)負(fù)債率表示的是企業(yè)所有的資產(chǎn)中有多少是通過舉債來滿足其相應(yīng)的資金需求的，該比率與企業(yè)的長期償債能力呈反向關(guān)系。該比率的高低與企業(yè)籌資風(fēng)險的大小呈正相關(guān)關(guān)系。

2.速動比率

速動比率是公司的流動資產(chǎn)與流動負(fù)債之比。流動資產(chǎn)是企業(yè)的流動資產(chǎn)減去存貨和預(yù)付款項，主要包括現(xiàn)金、短期投資、應(yīng)收賬款、應(yīng)收賬款和其他相關(guān)的會計科目。它衡量公司的流動資產(chǎn)快速變現(xiàn)并償還其流動債務(wù)的能力。

（二）投資風(fēng)險

投資風(fēng)險主要是指企業(yè)將資金進(jìn)行投資后，投資項目的預(yù)期回報率與實(shí)際的回報率之間存在的不確定性。在企業(yè)的投資活動中，常見的投資包括直接投資以及證券投資。其中，直接投資指的是股權(quán)投資，證券投資指的是股票以及債券投資。在這些投資中，企業(yè)具體的投資類別不同，其面臨的投資風(fēng)險也不一樣。企業(yè)常見的投資風(fēng)險包括利率風(fēng)險、違約風(fēng)險以及匯率風(fēng)險等。

（三）經(jīng)營風(fēng)險

運(yùn)營風(fēng)險是指公司使用資金的能力并反映公司資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，評估運(yùn)營風(fēng)險可以幫助公司改善資產(chǎn)管理，主要從一下幾點(diǎn)評估。

1.總資產(chǎn)增長率

總資產(chǎn)增長率是年初資產(chǎn)總額與總資產(chǎn)增長率之比。今年的總資產(chǎn)增長額是年底與年初資產(chǎn)之間的差額，是分析公司資本積累能力和開發(fā)能力的基本指標(biāo)。

2.資產(chǎn)現(xiàn)金回收率

資產(chǎn)的現(xiàn)金回收率是衡量特定經(jīng)濟(jì)活動造成的損失金額的指標(biāo)，回收率越高，已付資金的回收率越高，損失越小;回收率越低，損失增大。該指標(biāo)可以評估實(shí)體企業(yè)所持有的資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。

3.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

除存貨外，應(yīng)收賬款是公司流動資產(chǎn)的重要會計科目，它衡量在特定時期內(nèi)出售貸款的凈收入與應(yīng)收賬款平均余額的比率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率反映的是企業(yè)的收入與應(yīng)收賬款之間的比例關(guān)系，可以很好的反映企業(yè)的收賬政策以及資金的周轉(zhuǎn)情況。

（四）現(xiàn)金流量風(fēng)險

現(xiàn)金流量風(fēng)險指企業(yè)在收益不錯的情況下，因銷售實(shí)現(xiàn)原則的不同而產(chǎn)生的財務(wù)困難。在權(quán)責(zé)發(fā)生制原則下，不錯的收益并不能表示銷貨款已經(jīng)收到、利潤已經(jīng)可用于支付。在這種情況下，企業(yè)若債務(wù)規(guī)模過大、或債務(wù)期限結(jié)構(gòu)不合理，就很可能造成償債能力急劇下降、支付壓力陡升，進(jìn)而陷入財務(wù)困境，使企業(yè)的形象和信譽(yù)遭受嚴(yán)重?fù)p害。國內(nèi)外因此而經(jīng)營失敗的企業(yè)并不少見。

三、防范財務(wù)管理風(fēng)險措施

（一）建立健全財務(wù)管理風(fēng)險機(jī)制

財務(wù)管理風(fēng)險機(jī)制，是指企業(yè)在財務(wù)管理風(fēng)險中形成的相互聯(lián)系、相互制約的功能體系。建立財務(wù)管理風(fēng)險機(jī)制，首先，要明確承擔(dān)風(fēng)險者的責(zé)、權(quán)、利，爭取風(fēng)險、收益與報酬的相互統(tǒng)一。其次，要建立合理的、協(xié)調(diào)的行為激勵與監(jiān)督約束機(jī)制，解決好企業(yè)所有者、經(jīng)營者和企業(yè)員工等內(nèi)部利益主體之間，以及企業(yè)與政府、企業(yè)與債權(quán)人等外部利益主體之間收益分享和風(fēng)險分擔(dān)的關(guān)系。一是明確管理者所應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險責(zé)任;二是賦予管理者相應(yīng)的風(fēng)險管理權(quán)限;三是給予風(fēng)險管理者應(yīng)得的利益。按照責(zé)、權(quán)、利相結(jié)合的原則，使管理者和承擔(dān)者享受一定的風(fēng)險補(bǔ)償。而財務(wù)管理風(fēng)險方法則是企業(yè)為降低風(fēng)險，在財務(wù)風(fēng)險預(yù)測、決策、防范、處理的過程中，用來完成財務(wù)風(fēng)險管理任務(wù)的各種手段和工具。

（二）建立健全財務(wù)管理風(fēng)險機(jī)制

首先，要保持企業(yè)良好的財務(wù)狀況。加快存貨的周轉(zhuǎn)，縮短應(yīng)收賬款的回收期，管理長期投資和固定資產(chǎn)投資的規(guī)模和比例，對短期負(fù)債保持較強(qiáng)的現(xiàn)金償付能力;充分利用資本市場和金融市場，以“組合融資”的方式籌集企業(yè)經(jīng)營所需的資金。同時，努力降低資產(chǎn)負(fù)債比率，增加經(jīng)營中自有資金的比重;加大資金運(yùn)營的力度，采取兼并、重組、聯(lián)合等形式，實(shí)現(xiàn)企業(yè)間上、下游產(chǎn)業(yè)的互補(bǔ)和協(xié)作;加強(qiáng)信用管理，合理確定客戶的信用標(biāo)準(zhǔn)，避免壞賬的產(chǎn)生。同時，關(guān)注銷貨激勵制度的完善，加強(qiáng)銷貨管理，明確銷貨收款責(zé)任;建立合理的收益分配制度。

其次，要充分利用內(nèi)部管理制度。內(nèi)部管理制度是企業(yè)風(fēng)險管理的有機(jī)組成部分，完善內(nèi)部管理制度可以提高企業(yè)財產(chǎn)的安全性，保證會計信息的可靠性和財務(wù)活動的合法性，有利于財務(wù)風(fēng)險的管理，是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的重要措施。

（三）引進(jìn)科學(xué)的財務(wù)管理風(fēng)險程序

財務(wù)管理風(fēng)險是一個有機(jī)過程，通常包括：一是識別和評估風(fēng)險。對企業(yè)財務(wù)可能遭受的風(fēng)險進(jìn)行事前預(yù)測和全面估計，認(rèn)清企業(yè)所處的環(huán)境，剖析財務(wù)系統(tǒng)中的不利因素，劃分出財務(wù)風(fēng)險的強(qiáng)度和可能的損失程度。二是分析風(fēng)險成因。財務(wù)風(fēng)險的形成，既有外部環(huán)境因素也有企業(yè)內(nèi)部因素。環(huán)境因素主要有政治法律環(huán)境、社會經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場競爭環(huán)境等;企業(yè)內(nèi)部因素主要有舉債能力和數(shù)額、資本結(jié)構(gòu)、內(nèi)部管理水平、營銷狀況、投資收益和現(xiàn)金流量狀況等。三是預(yù)防和管理風(fēng)險。在風(fēng)險識別、評估和分析的基礎(chǔ)上，確定應(yīng)付風(fēng)險的方案和措施，制定企業(yè)財務(wù)戰(zhàn)略和計劃，優(yōu)化財務(wù)決策和管理方法，健全財務(wù)信息的管理系統(tǒng)等。四是風(fēng)險的損失處理。通過事先防護(hù)性安排，對發(fā)生的風(fēng)險損失迅速做出積極有效的反應(yīng)，以最少的損失和最快的途徑排除風(fēng)險，確保財務(wù)機(jī)制的正常運(yùn)行。

參考文獻(xiàn)：

[1]龍曉榮，國有企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險及其防范策略研究[J]，企業(yè)改革與管理，2021（19）.

[2]封敏，企業(yè)財務(wù)管理風(fēng)險防范措施研究[J]，商訊，2021（28）.