商業銀行支持綠色產業發展的路徑探索

文／金 輝

（作者系馬鞍山農村商業銀行黨委書記、董事長）

發展綠色產業是應對氣候變化，構建人與自然命運共同體的重要舉措，是人類社會發展的必然選擇。黨的十八大以來，習近平總書記提出要堅持貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，大力發展清潔能源，優化產業結構，構筑尊崇自然和綠色發展的經濟體系，不斷推進綠色低碳發展，促進形成人與自然相和諧的發展格局。本文從綠色產業發展對金融支持的需求的角度出發，查找金融支持綠色低碳產業發展過程中存在的問題和困難，并結合馬鞍山農商銀行綠色銀行轉型經驗，探索我國商業銀行支持綠色產業發展的路徑，從加強頂層設計、搭建市場機制、提升金融服務質量等方面提出措施及政策建議。

2020年9月份，我國在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上宣布：中國二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。2020年12月份，我國在氣候雄心峰會上進一步宣布：到2030年，中國單位國內生產總值二氧化碳排放將比2005年下降65%以上，非化石能源占一次能源消費比重將達25%左右，風電、太陽能發電總裝機容量將達12億千瓦以上。應對氣候變化，促進經濟乃至人類社會的可持續發展，綠色產業發展是題中之意和必由之路。

綜上，發展綠色產業是滿足人民群眾對美好生活向往的必然選擇，是新時代經濟社會發展的重要支撐，而發展的質量高不高、速度快不快、經濟效益好不好則與金融支持息息相關。因此，研究如何便利金融服務綠色產業發展需求、如何更好解決雙方供需關系中的矛盾、如何創造良好的市場機制和環境顯得十分重要。

綠色產業發展對金融支持的需求

（一）綠色產業發展現狀

“十三五”期間，我國提出了“創新、協調、綠色、開放、共享”的發展理念，不斷提升在能源轉型、環境治理等方面的政策力度，在習近平新時代中國特色社會主義思想中的“兩山論”和“人與自然命運共同體論”的指導引領下，綠色產業發展呈現在時代的聚光燈下，迎來了高速發展，并具備無限潛力。

從我國的產業發展和分類來看，綠色產業主要包括生態環保產業、節能減排產業、資源循環利用和可再生能源產業等，具體來看，包括污水、垃圾和土壤處理等環境基礎設施建設；鋼鐵、建材、化工等高耗能產業的技改提升和技術變革；光伏、風力、核能等清潔能源產業鏈的健全投產；新能源汽車等新興戰略產業的蓬勃發展等等。

2015-2019年，我國單位GDP能耗累計下降13.2%，節能技術顯著進步；全國二氧化硫和氮氧化物排放量分別下降56%和35%，空氣質量空前改善；可再生能源占一次能源比重達16%，能源來源不斷豐富，能源安全和清潔能力不斷提升；新能源汽車市場滲透率4.7%，發展勁頭迅猛。綠色產業發展成果累累，產業規模潛力無窮，發展綠色產業是“十四五”期間實現生態文明建設和高質量發展的重要路徑。

（二）產業發展亟需金融支持

從產業結構來看，綠色產業均涉及到較大規模的基礎設施和項目建設的前期投資，總體上呈現前期一次性投資大，后期經營性回報期間長的特點，例如：污水處理廠、光伏和風力發電站建設等，一次性投資幾千萬甚至上億元，后期收益主要來源于標準化的污水處理費和并網電費，運營風險較小，但時間較長。甚至還有些行業投資規模大，但屬于支持性和改善型項目，后期回報難以用經濟利益計量，或者需要依附在主要生產性主體上收獲生態效益和經濟效益，例如：最美長江經濟帶的生態環境提升改善工程、鋼鐵和焦炭化工等高耗能高排放行業的脫硫脫硝等減排項目等，主要考慮的是環保要求和生態效益。

因此，這些行業產業的發展，如果僅靠項目公司的自有資金投資建設，必然導致項目進度緩慢，產業發展受阻，“十四五”期間的高質量發展戰略規劃得不到實現的后果。如何引入社會資本和拓寬融資渠道成為綠色產業發展的當務之急，金融機構和社會資本便利、創新的融資渠道將賦予綠色產業發展新的助推器，促進綠色產業成規模化發展，從而快速適應新時代對綠色發展的需求，滿足我國碳減排的需要，實現經濟社會的可持續發展。

金融支持綠色產業發展現實存在的問題和矛盾

（一）綠色產業投資回報期長，風險因素增多

綠色產業的自身特點決定了初始投資規模大，后期回報周期長，從而帶來更多的期間風險因素和干擾因素。在建設期，有自然災害發生、地質環境變化、規劃設計調整、產業政策變更帶來的項目建設時間延長或建設停滯的風險；在投產期，有市場不及預期（建設期過長的市場變化）、設備損毀（天災人禍）、補貼調整和滑坡（例如可再生能源基金）和技術進步帶來的效率淘汰（新興戰略產業）等風險。

（2）PoS。系統中具有最高權益的節點（如幣齡最長）獲得記賬權。PoS的優點在于減少了PoW的資源消耗，縮短了共識時間，且惡意節點只有掌握超過全網1/3的資源，才能破壞整個共識過程；但共識過程需等待多個確認，容易產生分叉。

金融機構是經營風險的，尤其是以銀行為代表的存款類金融機構更是風險敏感型資金融出機構，本金安全始終是第一位的。目前市場上較大規模的綠色產業投資多是以PPP、BOT、TOT等形式引入社會資本參與建設，或者在國有資本、上市集團的信用背書下，引入金融機構的信貸支持，涉綠中小微企業融資難度較大。

對風險的態度和判斷的差異，成為了綠色產業投資和金融機構支持兩者之間缺乏互相合作的現實問題，也是核心問題。

（二）金融支持綠色產業發展缺乏鼓勵性環境

在當前的金融機構監管政策上，主要方向是加強對中小微企業和涉農主體的信貸投放，并進行考核。截至目前，市場上還沒有形成統一的關于支持綠色產業發展的監管考核機制。從宏觀層面看，就是對綠色產業發展的政策支持力度不夠，政策落地效果不理想，導致金融機構缺乏在支持產業選擇上進行切換的動力。其次，綠色金融相關人才培養體系較弱，專業的支持綠色產業發展的金融機構需要配備專業的熟悉產業知識的人才，以滿足對綠色產業的精準識別、對未來風險的科學研判和對融資產品的有效創新。當前，人才已經成為制約綠色金融發展的一大因素。同時，金融支持綠色產業發展激勵措施欠缺，諸如碳排放權、綠色電力證書等權益交易市場推進緩慢，碳金融等金融服務相對滯后，金融和綠色產業發展間缺乏創新產品的載體。

在現有的金融環境中，金融機構更趨于傳統和保守，偏好在熟悉的行業開展業務。

（三）綠色產業企業和金融機構信息共享渠道不足

從“十一五”到“十三五”期間，綠色產業發展從無到有，從小到大，產生了一大批優秀的綠色企業，包括：傳統高能耗企業的節能降耗樣板公司江蘇沙鋼、寶武馬鋼；可再生能源公司隆基股份、協鑫新能源；新能源汽車產業比亞迪、蔚來汽車；污水處理企業中鐵水務、首創水務等等。總體來看，綠色企業數量不斷增多，發展和轉型勢頭逐漸增強，同期的金融發展速度和體量也是不斷增強，但兩者之間缺乏相應的信息共享渠道。金融機構在業務開展中難以發現和識別市場中的綠色產業企業。因此，導致金融機構發掘綠色企業、服務綠色企業成本較高，選擇和識別難度較大的情況，或者陷入已經服務了涉綠企業卻無法正確歸類到綠色金融的困境。

在目前信息共享渠道比較匱乏的情況下，金融機構很難批量發現和識別涉綠企業，從而給予精準支持，客觀上形成了雙方供需愿望和實際的脫鉤現狀。

馬鞍山農商銀行的綠色轉型經驗

2015年，馬鞍山農商銀行（以下簡稱“該行”）率先試水綠色金融，2017年與世界銀行成員國際金融公司IFC簽約轉型綠色銀行，計劃通過八年時間實現綠色信貸占比達60%、綠色金融產品占比達70%、員工專業綠色認證占比達80%、銀行自有建筑100%獲得綠色認證及全行100%實現“碳中和”，從而轉型成為“在世界銀行氣候融資體系下、執行IFC綠色銀行框架標準、實踐聯合國可持續發展目標的綠色商業銀行”。

為實現轉型目標，該行對內建立了覆蓋全行的綠色轉型組織架構，從員工能力建設到全行內部低碳運營，全方位培育綠色發展理念；對外加強與國內外專業機構的交流合作，充分發揮綠色銀行的社會效應，加大對綠色環保項目的支持力度，深度挖掘污水處理、可再生能源、工業節能改造等領域的融資機會。

截至2021年7月末，該行取得了累計投放綠色信貸達113億元，綠色信貸占比16.59%、綠色金融產品占比24%、員工專業綠色認證占比71%、銀行自有建筑綠色認證占比47%的靚麗轉型成績。通過對該行的綠色轉型過程梳理，可以從中得到以下經驗。

（一）重建組織架構，提高員工綠色專業素養

為推動綠色轉型戰略的順利實施，該行制定了清晰嚴密的三步走計劃：第一階段為2018年至2020年，這一階段的主要任務是奠定基礎，通過全面引進綠色銀行技術，建章立制，培養人才，規范內部管理；第二階段為2021年至2023年，這一階段主要任務是全面推進綠色轉型，將綠色銀行技術全面運用到各業務條線，形成較完整的綠色銀行管理體系和規章制度，綠色金融人才基本滿足業務發展需求，綠色銀行理念得到全行員工普遍認同和遵從；第三階段是2024年至2025年，這一階段的主要任務是鞏固完善轉型成果，綠色銀行技術在全行成熟和創新，綠色金融人才滿足業務發展需求，綠色銀行得到社會各界的一致認同。

在當前的第一階段，該行將組織架構作為戰略保障和實施的重要抓手，在董事會戰略規劃委員會下設綠色轉型委員會，負責制定綠色商業銀行轉型戰略目標，監督轉型工作進展；在黨委層面設立綠色轉型（發展）秘書處，負責統籌協調轉型戰略目標的落實；在分支機構層面，設立了由機構負責人牽頭的綠色轉型工作小組，負責轉型工作的具體實施。部門和機構重新定位后，統一了思想和行動，為戰略的執行奠定了良好的組織基礎，為綠色金融的業務開展提供了強有力的制度保障。

組織架構搭建完成后，該行迅速的開展各項綠色主題培訓，著力提升全體員工的綠色專業技能和素養，先后組織綠色認證培訓四批次，參訓并通過考試員工379名，占比達到71%。在此基礎上，該行特別招聘了一批環境相關專業的新員工，進一步擴充了綠色金融人才梯隊，為綠色轉型儲備了專業化人才，為綠色業務開展提供了智力支撐。

（二）加強內部管理，培養全員綠色銀行意識

該行自轉型以來，不斷改善內部辦公環境、倡導員工綠色行為，用實際行動履行“碳中和”承諾，具體舉措包括：在總部樓頂搭建光伏發電站，積極使用清潔能源；在總部辦公樓實施共享打印機計劃和節能燈全面改造計劃，進一步節能減排，創造環境效益；啟動博望橫山林場的“共建林”項目，計劃每年栽種50畝，增綠增新；新建總部大樓通過IFC Edge綠色建筑認證，成為中國首家通過該認證的商業銀行辦公建筑；編制《員工綠色文化手冊》及《員工綠色行為手冊》，規范員工的綠色行為，構建綠色銀行文化；鼓勵員工購買新能源汽車，全行已購置新能源汽車586輛，為減碳降耗做出積極貢獻。

通過內部綠色管理的常態化，不斷改變全體股東、員工、客戶和社會各界對該行的傳統認知，使綠色轉型不斷深入人心，在社會上產生了良好的輿論效果。通過內部的綠色管控，為該行實施綠色轉型創造了積極的外部環境，這是超過預期的。

（三）充分市場調研，不斷研發標準化綠色產品

2018年作為綠色轉型元年，在統一安排部署下，該行各分支機構全部下沉市場，按照綠色信貸標準和要求發掘綠色機會。對上報的綠色企業信息，由包括總行分管行長、IFC綠色專家、市場部客戶經理、綠色信貸專員和支行行長在內的工作小組逐戶走訪調研，完成綠色項目識別、金融需求分析、企業信貸調查的一系列工作，對符合該行綠色金融重點支持的污染防治、清潔能源、循環經濟、綠色工業、綠色農業、重點節能領域等綠色產業給予優先審批和優先放款的綠色通道待遇。

在第一批的走訪調研中，該行工作小組著重走訪涉綠企業的行業多樣性問題，對象企業包括：臨渙化工（干熄焦項目）、相山水泥（余熱發電項目）、利和水務（污水處理項目）、協鑫光伏（光伏發電項目）、強力矸石建材（固廢再利用項目）等，后期還走訪了朗詩地產（綠色建筑項目）、海立鑄造（智能制造項目）、井泉中藥（生態種植項目）等行業企業，基本囊括了該行制定的綠色金融重點支持項目種類。在此基礎上，該行聯合IFC、伯克利國家實驗室和花旗銀行等成立產品研發中心，研發并推出了多項標準化綠色產品，將行業的綠色特點和風險關注點固化，為綠色信貸業務發展提供了理論和標本指引，使得規模化綠色信貸投放成為了可能。

（四）提升風控理念，適應綠色發展的實際需要

金融機構尤其是商業銀行的主要資產集中在短期的流動資金貸款和中長期的固定資產貸款，最長期限一般不超過5年，期限區間集中在1-3年。傳統的風控理念對貸款期限的要求與現實綠色產業發展的融資需求匹配度較低，較大程度阻礙了商業銀行支持綠色產業發展。為此，該行在充分調研的前提下，對污水處理廠、光伏發電站、大型提標改造等工程建設投入大、后期回款周期長的項目制定了與現金流匹配的貸款期限和還款計劃，打破傳統期限的限制，積極開展10年左右的長周期信貸投放，解決企業實際需求，贏得客戶的信任和認可。

針對綠色產業企業建設的資產標準化、通用化程度比較低帶來的抵押價值不高的問題，該行深入綠色產業業務，結合該產業運營現金流特點，創新性的運用特許經營權質押、收費權質押和回款賬戶協議約定等方式，將信貸資金的安全與企業經營現金流相結合，同時配備專門的貸后客戶經理，掌握企業實時信息，進行現金流與信息流的比對，從重抵押資產到重企業實際運營，確保信貸資金安全。

該行通過組織架構的重塑、人才隊伍的建設和引進、扎實開展業務調研和產品創新、轉變風控觀念優化期限長短和抵質押方式，帶來了綠色轉型的新局面。從目前來看，該行能夠滿足綠色產業發展對銀行信貸的實際需求，較好實現了供需兩端的結合和融合，是金融機構開展綠色金融的可用經驗。

商業銀行支持綠色產業的路徑探索和政策建議

“十四五”時期，綠色產業發展將成為經濟社會發展的重要組成部分，將帶動各行各業創新生產生活方式，孕育新技術、催生新業態、滿足新需求，帶來經濟效益和環境效益的雙提升。綠色產業發展空間大、投入大，對金融支持也提出了新要求，如何滿足綠色產業發展的需求，值得思考。

我們認為，在商業銀行支持綠色產業發展的路徑上，一是要勇于自我革命，從組織結構和制度架構上入手，由內而外啟動綠色轉型，先行制定并實踐自身的減排工作，通過形象的改變在全體客戶、員工、股東和其他利益關系者中樹立起綠色銀行概念，打造綠色銀行品牌；二是要堅持不懈的提高從業人員的綜合素質和專業水平，能夠快速接受新事物和新理念，為綠色金融產品研發提供智力支撐，為綠色轉型發展儲備人才；三是要深植綠色思維，用綠色發展的理念武裝頭腦，善于發現和識別綠色機會，甚至于在傳統客戶中推介其行業中的綠色技術和綠色產品，通過綠色金融支持幫助企業實現綠色轉型和綠色發展，打造綠色發展聯盟，構建綠色發展產業鏈條；四是要調整信貸投放對行業產業偏好，讓金融引導綠色行業發展，通過金融資源對綠色產業的傾斜，讓綠色產業企業獲得優質的金融服務機會，讓傳統產業有動力、有愿望進行技術改造和產品轉型，實現金融支持綠色產業發展，更支持傳統行業的綠色發展，最終實現全社會的經濟效益和社會效益最大化；五是不斷加大對科技創新的投入，將綠色金融產品標準化和線上化，提高綠色金融產品的可推廣和可復制能力，從而形成規模效應。

綠色發展已經是時代的共識，商業銀行已經緊密的融入了綠色發展，并貢獻了磅礴力量。同時，我們也要認識到，雙方合作的政策支持空間還很大，發展前景值得展望。為此，我們建議：

一、加強頂層設計，將綠色金融發展納入監管考核體系。綠色發展關乎宏觀發展大局，是可持續發展的具體化落地形式。為支持綠色產業發展，在國家層面出臺相應的指導辦法，政策引領各金融機構關注綠色產業發展情況，給予金融支持傾斜；在地方層面建立金融投放綠色信貸的激勵措施，在財政存放考核、相關稅費征收上給予正向優惠。形成推動綠色金融發展的目標約束體系、績效考核體系，控制發展最低數，鼓勵發展最優化。

二、建立專門的綠色信息共享平臺，為綠色產業企業和綠色金融機構創造融合合作機會。當前我們面臨的主要問題是綠色產業發展有融資需求，金融機構有投資需求，但雙方信息溝通不暢，難以高質量對接。為此，由政府或其他社會主體牽頭搭建一個信息共享平臺十分必要，撮合綠色企業（或綠色項目）和綠色金融機構實現高效合作。在此基礎上，可以引入政府相關職能部門，包括環保、城建、經信委等，披露相關涉綠企業的公開審批和運營數據，助力金融機構精準識別并支持企業發展。

三、優化市場環境，形成良好的綠色金融風險分擔機制。在綠色產業發展的初級階段，技術創新和市場開發均在成長期，沒有進入收獲的成熟期。對此，金融機構的資產質量控制壓力較大，投放意愿不強。作為政策支持的發展方向，可以建立省級或市級的專門擔保基金，為綠色產業發展提供融資擔保，并給于財稅、利率等優惠，使得金融機構和產業擔保基金形成合力，共同做大綠色金融規模。

四、推動環境權益市場建設，實現碳排放權、排污權、節能量等權益的價值變現和便捷交易轉讓，從而形成擔保融資工具或直接融資工具，拓寬企業綠色融資渠道。鼓勵金融機構的綠色信貸資產證券化，實現銀行債權在證券市場的交易，提高綠色資產的流動性，進一步為金融機構注入投放動力。

五、提升金融機構服務意識和質量，通過政策宣講、市場分析和調研學習讓金融機構充分認識到綠色產業發展的無限潛力。金融機構既要看到綠色產業融資期限長、初始投資大的現實情況，又要能看到其運營期間現金奶牛的優秀特質，在產業發展初期就加強專業化人才培養力度，及時介入，為未來儲備能力和資源，實現綠色產業發展和金融機構自身發展的雙贏。

百舸爭流，奮勇者先。我們相信，在社會各方的共同努力下，商業銀行通過自己的積極實踐，一定能夠在綠色產業發展的浪潮中深度融合、全面結合，為實現碳達峰、碳中和的“3060目標”貢獻智慧和力量，為人類的可持續發展貢獻智慧和力量。