粵港澳大灣區金融科技發展的若干思考*

王 信

（中國人民銀行研究局，北京 100033）

一、粵港澳大灣區金融科技發展具備諸多有利條件

（一）大灣區科研實力較強，創新活動較為活躍

一是從專利申請及研究成果來看，2021年9月世界知識產權組織（WIPO）發布的2021年全球“最佳科技集群”排名顯示，“廣州—深圳—香港”集群表現較好。其中，專利合作條約（Patent Cooperation Treaty，PCT）框架下國際專利申請量在全部集群中占比7.79%，僅次于排名第一的東京集群；科技出版物（含論文發表量）在全部集群中占比為1.51%，低于北京（2.95%）、首爾（1.61%）和紐約（1.54%）。二是從高等院校研究實力來看，2021年8月高等教育評價機構——軟科發布的“2021軟科世界大學學術排名”顯示，粵港澳大灣區內地城市共有13所高校進入世界前1000強，上榜高?？倲滴痪訃鴥鹊?位，僅次于江蘇（21所）、北京（19所），中山大學成為大灣區內地城市首個入圍全球百強的高校。三是從國家級研究平臺建設來看，截至2020年末，大灣區內地城市共有國家重點實驗室30家、國家工程技術研究中心21家。四是從科技創新主體來看，2020年，大灣區內地城市共有高新技術企業5.1萬家、入選過國家級孵化器培育單位的企業約160家①數據來源：廣東省科學技術廳網站。。

（二）大灣區內地企業在科研中發揮重要作用，科技成果轉化及應用能力強

在大灣區，企業已成為科技創新的重要主體，特別是一些實力較強的大企業在科學研究與科技創新中發揮著引領支撐作用。比如：華為、騰訊、中興通訊、比亞迪、順豐、招商、平安等綜合性企業集團均擁有較強的研究團隊，其自主創新與研究應用實力較強（何寶宏，2021）。2020年，廣東省企業研發經費支出占各項研發經費支出的比例為86.2%②數據來源：廣東省工業和信息化廳網站。。此外，部分企業還與高等院校、科研院所探索深度合作模式，提升了研究效率與應用價值。比如，微眾銀行與深圳大學聯合成立深圳大學金融科技學院，成為大灣區金融科技人才培養的重鎮。在一大批具有較強創新活力的企業帶動下，大灣區科技成果轉化與應用較為活躍，成為推動我國創新驅動發展的重要力量。2020年，大灣區內地城市專利申請授權量63.28萬件，發明專利授權量6.87萬件，有效發明專利擁有量33.91萬件，每萬人口中發明專利擁有量43.87件，技術市場成交合同數3.9萬項、成交合同金額3452.54億元③數據來源：廣東省科學技術廳網站。。

（三）大灣區數字經濟發展走在全國前列，金融科技發展場景基礎條件較優

一是廣東數字經濟發展領先全國。目前，廣東正在推進國家數字經濟創新發展試驗區建設，建有國家級大數據研究平臺——粵港澳大灣區大數據研究院，擁有國家級數字經濟基礎設施平臺——粵港澳大灣區大數據中心、粵港澳大灣區（深圳）人工智能開放創新平臺和深圳數據交易所（鄒傳偉，2019；康曉宇，2020），努力將大灣區打造成為全球數字經濟發展高地。2020年廣東數字經濟增加值約為5.2萬億元，占地區生產總值的46.8%，連續四年發展規模領跑全國④數據來源：https://new.qq.com/rain/a/20210903A02GDD00。。二是香港積極推動數字經濟穩步發展。截至2019年末，香港設有自家網頁或網站的公司占比達38.3%，中國移動香港5G覆蓋率達90%以上，和記電訊香港控股有限公司旗下移動運營商“3香港”實現5G覆蓋率達99%⑤數據來源：2020年11月中國信通院廣州分院發布的《粵港澳大灣區數字經濟發展與就業報告（2020年）》。。三是澳門數字經濟發展取得積極成效。澳門大力推進以智慧政務、智慧通關、智慧醫療、智慧旅游、智慧交通為主要內容的智慧城市建設，上線全國首個跨境服務創新平臺以及基于該平臺的全國首個跨境服務App——“琴澳通”。

（四）大灣區綜合金融實力較強，科技與金融可相互促進

一是從金融影響力來看，2021年9月英國智庫Z/Yen集團和中國（深圳）綜合開發研究院共同編制并發布的全球金融中心指數（GFCI）顯示，在全球金融中心城市排名中，香港位居第3位（國內第1位），深圳位居第16位（國內第4位），廣州位居第32位（國內第5位）。廣東時代傳媒集團發布的《粵港澳大灣區金融發展白皮書（2021）》顯示，2020年，大灣區金融業增加值達到1.5萬億元，占GDP比重為12%，顯著高于全國平均水平（8%）；金融機構存貸款余額約66萬億元，占全國比重為15.7%；上市公司2319家，總市值超過35萬億元。二是從金融市場體系建設情況來看，目前大灣區擁有香港交易所、深圳證券交易所、廣州期貨交易所等國內外知名交易平臺，建立了包括廣東股權交易中心、深圳前海股權交易中心在內的區域股權交易平臺，掛牌企業數量及總體規模均位居國內各?。ㄊ小^）前列（田秀娟等，2021）。三是從特色金融板塊發展來看，香港和廣州分別在綠色債券、綠色貸款領域處于國內前列，深圳則在發展綠色基金和綠色保險方面成效顯著。北京大學匯豐商學院與匯豐中國合作發布的《粵港澳大灣區綠色金融發展報告》顯示，大灣區綠色債權產品融資規模約為1.5萬億元，處于國內領先水平。此外，香港是內地以外亞洲規模最大的私募基金樞紐，截至2020年末，在港經營的私募基金公司約580家、管理資本總額約1700億美元⑥數據來源：香港金融管理局2020年年報。。深圳私募股權基金發展走在全國前列。截至2021年9月末，深圳私募股權基金規模為1.55萬億，占全國比重12.3%；私募和創投基金管理人2329家，占全國比重15.55%；已備案股權和創投基金產品為8567只，占全國比重為19.7%，深圳地區PE/VC行業發展程度及活躍度位居全國前列⑦數據來源：https://xw.qq.com/cmsid/20211207A0CO4000。。

（五）大灣區金融科技發展具有先行優勢，在國內外具有重要影響力

一是從城市競爭力來看，英國Z/Yen集團與中國（深圳）綜合開發研究院發布的最新一期全球金融中心指數（GFCI30）分類評分排名顯示，在全球金融科技前15強中，深圳排第6位（國內排第2位），香港排第7位（國內排第3位）。證券時報與中國資本市場研究院聯合新財富編制并發布的《2021中國內地城市金融科技競爭力排行榜》顯示，深圳排名全國第三，位居第一梯隊；廣州排名全國第四，領跑第二梯隊；東莞、佛山分別在新銳城市金融科技競爭力榜中排名第三和第四。二是從市場創新主體實力來看，畢馬威發布的“中國2020領先金融科技雙50強企業名單”顯示，粵港澳大灣區進入榜單的金融科技企業數（29家）僅次于北京（33家）；零壹智庫根據世界知識產權組織（WIPO）知識產權和技術數據庫發布的《2020年全球金融科技專利排行榜TOP100》顯示，粵港澳大灣區進入榜單企業數（15家）僅次于北京（16家）。三是從支撐平臺建設來看，粵港澳大灣區擁有央行數字貨幣研究所全資控股的金融科技研究和開發平臺——深圳金融科技有限公司，建立具有國內重要影響力的金融科技基礎設施平臺——國家金融科技測評中心。四是從業態發展來看，香港正在推動“轉數快”、虛擬銀行、“商業數據通”、金融科技監管沙盒等發展，與人民銀行數字貨幣研究所合作開展“多邊央行數字貨幣橋”項目研究；廣州正在開展金融科技創新監管、資本市場金融科技創新、金融科技應用等試點，在國內率先建成地方金融風險監測防控平臺；深圳正在推進數字人民幣、金融科技創新監管、資本市場金融科技創新等試點，建立“靈鯤”金融安全大數據平臺。

二、粵港澳大灣區金融科技發展面臨的困難和挑戰

（一）金融科技發展定位和目標有待進一步明確和聚焦

目前，大灣區推動金融科技發展的定位和目標還不夠明確和聚焦。比如：廣州將金融科技與數字金融混合在一起，致力于建設大灣區數字金融科創中心，著力推進金融業態數字化轉型、培育發展數字金融產業體系、優化數字金融創新發展生態。深圳努力打造全球金融科技中心，引入人民銀行數字貨幣研究所金融科技研究院、國家金融科技測評中心、市場化個人征信公司百行征信等金融科技重要機構或平臺，通過設立金融科技創新獎推動金融科技、綠色金融科技、社會影響力金融科技等應用項目創新發展，聯合香港、澳門啟動“深港澳金融科技師”專才計劃，布局建設一批與金融科技相關的金融業關鍵信息基礎設施。香港致力于建設亞洲金融科技樞紐，推廣“轉數快”支付系統，探索發展開放銀行，推動“貿易聯動”平臺與國家外匯管理局跨境金融區塊鏈服務平臺對接，加強“商業數據通”平臺建設?？傊鬄硡^核心城市之間在金融科技重點領域布局上還存在著不同程度的重疊現象，關鍵資源整合力度有待提升，在金融科技服務實體經濟高質量發展上還存在著聚焦度不夠、力度不足的問題。

（二）核心城市之間金融科技協同發展有待強化

粵港澳大灣區與世界其他灣區的一個重要區別在于有多個核心城市，香港、廣州和深圳都將金融科技作為發展的重要內容，香港致力于打造亞洲金融科技樞紐地位，廣州全力推動大灣區數字金融科創中心建設，深圳正在加快建設全球金融科技中心、全球金融科技標桿城市。香港、廣州和深圳三個城市地理距離較近，在爭奪金融科技發展資源中競爭大于合作，特別是在金融科技基礎設施建設、金融科技發展扶持政策、金融科技領域創新試點及金融科技公司引進、培育等方面均存在著較強的競爭關系。其中，廣州和深圳之間的競爭尤為激烈。在科技創新走廊中，存在著南北兩個創新簇群，南邊是以深圳為核心，涵蓋東莞、惠州等城市，北邊是以廣州為中心，涵蓋佛山、肇慶等城市。兩大創新簇群互相角力，虹吸著周邊創新要素資源（譚志清，2019），爭搶著港澳國際合作通道。

（三）金融科技標準互認和趨同有待加快推進

大灣區涉及“一個國家、兩種制度、三個關稅區、三種貨幣”，金融制度規則差異較大，導致推進金融科技標準互認和趨同面臨著復雜的困難和挑戰。一是粵港澳金融監管合作在促進金融科技標準互認、趨同中的作用未能充分發揮，部分涉及金融科技制度規則的監管問題亟需協同推進解決。二是粵港澳金融科技標準領域高水平合作還不夠深入，主要金融基礎設施在推進大灣區金融科技融合發展中的作用未能充分發揮，覆蓋全業態、全生命周期的金融科技標準規范和評價體系尚未建立。三是粵港澳金融科技創新監管工具、監管科技等領域的交流合作水平還不夠高，大灣區金融科技賦能金融服務實體經濟的質效有待提升。

（四）監管科技賦能金融安全網建設亟需強化

目前，粵港澳金融對外開放水平較高，境內外市場聯動較為密切，跨境資金流動規模較大，金融市場參與主體較為多元，金融新業態新模式較為豐富，使得大灣區金融風險防控面臨著較大困難和挑戰。一是大灣區擁有一批全國知名互聯網平臺公司和大型科技公司，這些企業在打造自身商業生態體系過程中，往往積累大量數據資源并形成壟斷壁壘，容易出現排他性競爭、損害消費者合法利益和削弱市場創新活力等現象（王曉青和許成安，2021）。二是宏觀與微觀審慎管理難以適應新時期粵港澳金融合作與發展的要求，針對跨境資本流動的監管體系有待完善，跨境金融風險監測、識別、管控與處置的能力有待提升。三是粵港澳反洗錢監管合作需要加強，監管科技在反洗錢領域的應用有待深化，反洗錢領域信息采集、客戶身份識別、風險防控的智能化水平亟需提高。

三、推動粵港澳大灣區金融科技高質量發展的若干建議

（一）找準大灣區金融科技發展的定位和目標

當前及今后一個時期，大灣區金融科技發展應當著眼于“四個服務”。一是服務民生。金融支持大灣區協調發展的一個突出特點，是民生金融優先。為此，在跨境便民移動電子支付、異地見證開戶和通過“深港通”拓展居民跨境資產配置渠道等方面邁出了重要步伐。下一步，可以充分借助金融科技優勢，在跨境便民移動電子支付、個人征信、居民財富管理等方面積極作為，在打造宜居宜業宜游的優質生活圈中發揮好金融支持作用。二是服務普惠。大灣區經濟活躍，小微企業眾多，民營經濟發達，金融科技賦能小微金融、普惠金融服務責無旁貸。為此，應聚焦破解小微企業融資信息不對稱難題，統籌推進智慧城市、數據協同、政府信用平臺建設，加強人工智能、大數據、隱私計算等現代科技在小微企業“信用畫像”中的應用，積極構建小微企業專屬征信服務創新體系，促進小微企業融資智能化、便利化。推動小微企業金融服務的場景融合，推動小微企業生產、訂單合同、物流運輸等數據全面線上化，通過場景對接、產融結合等方式，探索基于“數字化+場景化+小微金融”服務新模式，提升數字金融服務小微企業水平。強化小微金融智能風控體系建設，加強現代科技組合使用及其對小微金融服務賦能，推動小微信貸的風控建模與反欺詐系統部署創新，進一步增強小微金融風險防控能力。三是服務綠色低碳發展。大灣區綠色金融發展有著堅實基礎，在不少方面居于國內領先地位。下一步，可以考慮在碳核算、企業和金融機構氣候環境信息披露、綠色投融資、氣候相關金融風險評估和壓力測試等方面，不斷強化金融科技賦能。依托大數據和人工智能技術，加強綠色項目信息采取、披露和資金的穿透管理，降低“洗綠”、“漂綠”風險；同時，強化環境風險信息的在線采集和實時分析，及時、自動地進行風險預警和處置。四是服務人民幣國際化。廣東與港澳在人員往來、經貿聯系等方面較為緊密，香港是全球離岸人民幣業務樞紐，澳門在促進和深化中國與葡語國家投融資合作中發揮著重要的橋梁、紐帶作用。目前，國家外匯管理局正在大灣區推廣跨境金融區塊鏈服務平臺，已上線保單融資應用場景，未來金融科技在促進人民幣跨境支付、人民幣跨境投融資等方面有著廣闊前景。

（二）建立健全大灣區金融科技協同發展機制

大灣區有若干個核心城市，距離較近，各有突出特點，強化金融科技協調發展機制建設很有必要。一是從更高層級構建強有力的大灣區金融科技發展協調機制，制定大灣區金融科技發展規劃，明確核心城市金融科技發展定位，構建核心城市之間合作機制及其對大灣區其他城市的服務功能輸出機制，繪制大灣區金融科技協同發展“路線圖”，加快形成大灣區金融科技良性競爭、互利共贏的發展格局。二是充分發揮香港金融國際化水平高、深圳市場主體創新活躍、廣州科研院所實力強的優勢，加強大灣區內部金融科技資源整合，加大對數據交易與存儲平臺、國家金融科技測評中心等金融科技基礎設施建設的支持力度，圍繞共建金融科技協同創新平臺、金融科技產業聯盟等領域深化互利合作，做大做強大灣區金融科技產業集群，強化大灣區核心城市以點連線、以線帶面的網絡協同效應，帶動和促進大灣區金融科技高質量發展。

（三）推動大灣區金融科技標準互認和趨同

推進金融科技標準互認、趨同是促進大灣區金融科技高質量發展的重要條件，下一步，可以考慮著力做好以下幾個方面工作：一是深化粵港澳金融信息交流、金融監管合作，將金融科技納入粵港澳常態化監管協調溝通機制，定期協商解決金融科技發展與監管問題，為大灣區金融科技融合發展提供有力支持。二是強化粵港澳金融科技制度規則領域高水平對接與合作，充分發揮國家金融科技測評中心等金融基礎設施的作用，依托國家統一推行的金融科技產品認證體系，開展金融科技產品測試評估，提高金融科技標準實施效能，構建覆蓋全業態、全生命周期的金融科技標準規范和評價體系。三是強化金融科技創新監管工具、監管科技等領域的交流合作，落實好人民銀行與香港金融管理局簽署的《關于在粵港澳大灣區開展金融科技創新監管合作的諒解備忘錄》，推動大灣區內地城市金融科技創新監管工具與香港金融科技監管沙盒進行聯網對接，在依法依規前提下穩妥有序推進粵港金融科技創新合作（范一飛，2020；馬楠，2020），充分發揮大灣區金融科技在賦能金融服務實體經濟中的作用。

（四）強化監管科技賦能大灣區統籌發展與安全

大灣區經濟金融總量大，廣東與港澳在人員、商品、資金等領域跨境往來頻繁，金融風險防范意義重大，需要充分借助監管科技的力量。一是探索金融科技賦能監管互聯網平臺公司的新模式，拓展地方金融風險智能化監測防控平臺使用領域，加強對互聯網平臺公司行為的全面監測，防止互聯網平臺公司試圖建立帶有壟斷性質的生態體系，研究將互聯網平臺公司掌握的數據資源轉移到金融監管部門控制的平臺（劉妍，2019；俞勇和鄭鴻，2021；王家強，2021），確保所有金融機構或其他市場主體公平地利用數據資源開展金融創新。二是完善外匯微觀監管和跨境資本流動的宏觀審慎管理，探索運用區塊鏈技術構建電子業務單證查驗系統，借助機器學習等技術提高跨境資本流動監測效率，構筑金融風險事件自動化識別與高效應急處置機制（秦勇和韓世鵬，2021；巴曙松等，2020），做到有問題早預警、有漏洞早補救、有風險早處置。三是強化現代科技賦能粵港澳反洗錢監管，研究運用大數據、云計算、人工智能等技術手段，多維度采集反洗錢領域的信息數據（羅悅晴等，2021），加強客戶身份識別，優化反洗錢合規流程，不斷提升反洗錢領域金融風險監測、識別與防控的智能化水平。