監(jiān)管有效性提升 中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)新生態(tài)加速形成

7月9日，《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》發(fā)布;8月6日，一批投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息集中公布;同日，證監(jiān)會(huì)宣布自即日起開展健全證券期貨基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)專項(xiàng)治理工作……為更好發(fā)揮中介機(jī)構(gòu)“看門人”作用，近期監(jiān)管部門突出問題導(dǎo)向，完善制度、強(qiáng)化監(jiān)管，打出一套“組合拳”。

多位業(yè)內(nèi)專家在接受中國(guó)證券報(bào)記者采訪時(shí)指出，監(jiān)管部門不斷完善體制機(jī)制，著力提升監(jiān)管有效性，督促中介機(jī)構(gòu)主動(dòng)歸位盡責(zé)，夯實(shí)資本市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)，中介機(jī)構(gòu)執(zhí)業(yè)的新生態(tài)正在加速形成。

嚴(yán)監(jiān)管 督促歸位盡責(zé)

近期，監(jiān)管部門持續(xù)強(qiáng)化執(zhí)業(yè)質(zhì)量檢查力度，督促保薦機(jī)構(gòu)提升執(zhí)業(yè)質(zhì)量，把好資本市場(chǎng)“入口關(guān)”。

在證監(jiān)會(huì)8月6日公布的一批投行業(yè)務(wù)違規(guī)處罰信息中，安信證券、東北證券、華西證券、宏信證券、海通證券、國(guó)金證券等被點(diǎn)名，另有多名保薦代表人被采取行政監(jiān)管類措施。從處罰原因來(lái)看，大多與債市違規(guī)、投行業(yè)務(wù)違規(guī)有關(guān)。

“監(jiān)管部門從嚴(yán)從快從重處罰，展現(xiàn)了對(duì)中介機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為‘零容忍’的態(tài)度?！蹦祥_大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝說，監(jiān)管部門一向要求中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，切實(shí)發(fā)揮“看門人”作用。注冊(cè)制實(shí)施以來(lái)，監(jiān)管部門對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管力度加大，要求更為嚴(yán)格。在新的監(jiān)管環(huán)境下，中介機(jī)構(gòu)應(yīng)強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，全面提升專業(yè)能力，加強(qiáng)全流程管控。

同樣是在8月6日，證監(jiān)會(huì)宣布，即日起開展健全證券期貨基金經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)專項(xiàng)治理工作，并明確后續(xù)將組織開展行業(yè)自查、現(xiàn)場(chǎng)檢查，切實(shí)提升優(yōu)化公司治理內(nèi)生動(dòng)力，形成長(zhǎng)效機(jī)制，夯實(shí)公司高質(zhì)量發(fā)展基礎(chǔ)。

建制度 提升規(guī)范化水平

專家指出，在券商和保薦從業(yè)人員遭罰的背后，監(jiān)管部門正在多措并舉，進(jìn)一步壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)“看門人”責(zé)任。

在強(qiáng)化監(jiān)管的同時(shí)，監(jiān)管部門對(duì)制度體系的優(yōu)化也在持續(xù)進(jìn)行。

證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿指出，目前不少中介機(jī)構(gòu)尚未真正具備與注冊(cè)制相匹配的理念、組織和能力，還在“穿新鞋走老路”。他強(qiáng)調(diào)，制度是管根本、管長(zhǎng)遠(yuǎn)的。監(jiān)管部門需要進(jìn)一步加強(qiáng)基礎(chǔ)制度建設(shè)，加快完善相關(guān)辦法、規(guī)定。在此背景下，證監(jiān)會(huì)近期發(fā)布《關(guān)于注冊(cè)制下督促證券公司從事投行業(yè)務(wù)歸位盡責(zé)的指導(dǎo)意見》，著力提升監(jiān)管有效性，督促證券公司主動(dòng)歸位盡責(zé)。

“促進(jìn)保薦機(jī)構(gòu)主動(dòng)歸位盡責(zé)，需從頂層設(shè)計(jì)出發(fā)，對(duì)內(nèi)控制度建設(shè)、推動(dòng)建立投行業(yè)務(wù)質(zhì)量評(píng)價(jià)體系的重要性要有清醒認(rèn)識(shí)。同時(shí)，應(yīng)加強(qiáng)過程管理，在關(guān)鍵環(huán)節(jié)設(shè)置相應(yīng)的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)。此外，要對(duì)主要業(yè)務(wù)人員進(jìn)行相應(yīng)培訓(xùn)，提高專業(yè)能力，明確其對(duì)相關(guān)職責(zé)的要求?！敝行沤ㄍ锻缎袠I(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉乃生認(rèn)為，完善制度建設(shè)，強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)具有重要意義。

此外，中共中央辦公廳、國(guó)務(wù)院辦公廳近日印發(fā)《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，存在證券違法行為的，依法嚴(yán)肅追究機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員責(zé)任，對(duì)參與、協(xié)助財(cái)務(wù)造假等違法行為依法從重處罰。

多舉措 加大追責(zé)力度

專家指出，促進(jìn)中介機(jī)構(gòu)歸位盡責(zé)是一項(xiàng)系統(tǒng)工程和長(zhǎng)期工作，需有關(guān)方面相互協(xié)同、發(fā)揮合力。

新證券法和刑法修正案（十一）先后落地施行，加大了對(duì)中介機(jī)構(gòu)提供虛假證明文件等違法行為的刑事懲戒力度。例如，廣東正中珠江會(huì)計(jì)師事務(wù)所因在康美藥業(yè)審計(jì)業(yè)務(wù)中違反相關(guān)法律法規(guī)被證監(jiān)會(huì)罰沒5700萬(wàn)元;瑞華會(huì)計(jì)師事務(wù)所因華澤鈷鎳、千山藥機(jī)、康得新等多起審計(jì)失敗案件，屢遭證監(jiān)會(huì)行政處罰或立案調(diào)查，且在華澤鈷鎳虛假陳述一案中承擔(dān)100%的連帶責(zé)任。

專家認(rèn)為，在“行民刑”全方位立體式追責(zé)體系下，涉嫌違法的中介機(jī)構(gòu)不僅難以展業(yè)，后續(xù)還將面臨追責(zé)和索賠。在監(jiān)管部門高壓、精準(zhǔn)執(zhí)法，司法機(jī)關(guān)專業(yè)化、精細(xì)化裁判的當(dāng)下，中介機(jī)構(gòu)只有嚴(yán)格守法合規(guī)、勤勉盡責(zé)，才能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

“證監(jiān)會(huì)全面落實(shí)對(duì)資本市場(chǎng)違法違規(guī)行為‘零容忍’要求，壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)‘看門人’責(zé)任，督促中介機(jī)構(gòu)履職盡責(zé)，保護(hù)投資者合法權(quán)益?！弊C監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人高莉日前表示，下一步，證監(jiān)會(huì)將結(jié)合實(shí)踐情況，不斷完善保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)參與證券業(yè)務(wù)活動(dòng)的制度規(guī)則，細(xì)化相關(guān)工作流程和標(biāo)準(zhǔn)等，進(jìn)一步厘清各主體責(zé)任邊界，努力形成各司其職、各負(fù)其責(zé)、相互制約的機(jī)制，為法院在個(gè)案中準(zhǔn)確判斷相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的過錯(cuò)程度及勤勉盡責(zé)情況等提供助力。同時(shí)，積極配合最高人民法院修改虛假陳述司法解釋等，不斷完善相關(guān)司法制度。