長三角一體化背景下江蘇省科技企業融資路演服務品牌發展戰略研究

(1.江蘇省生產力促進中心,江蘇 南京 210042;2.上海汽車國際商貿有限公司,上海 200135)

韓瑩瑩1,肖天琪1,趙 敏1,劉 慧2

1 研究背景

長三角地區是我國經濟發展最活躍、創新能力最強、金融發展水平最高的區域之一。 為落實新發展理念,推進更高起點的深化改革和更高層次的對外開放,2019 年年底,中共中央、國務院印發了《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》,將長三角一體化發展上升為國家戰略,推進長三角區域更高起點的深化改革和更高層次的對外開放, 提出形成區域協調發展新格局、加強協同創新產業體系建設、推進更高水平協同開放、創新一體化發展體制機制等多項措施。

科技創新是推動區域經濟發展的原動力,也是長三角區域實現高質量一體化的重大助力,而科技創新和產業的協同發展,都離不開科技金融資源的注入。受地方經濟和金融發展水平影響,長三角不同地區的科技金融服務水平和服務效率存在一定差異,其中上海啟動較早、政策體系相對完備,在長三角區域處于領先地位[1]。 為完善科技、金融資源緊密結合的服務機制,江蘇省2009 年即設立了省科技成果轉化風險補償專項資金,以風險共擔的方式引導合作銀行加大對科技型中小微企業的貸款支持力度[2]。 近年來,江蘇省先后出臺多項政策文件改善科技型企業的融資環境,明確提出要打造科技金融服務平臺并發揮其支撐作用。 2017 年,江蘇省生產力促進中心牽頭相關金融機構與地方科技部門,共同打造“省地聯動”的科技企業融資路演服務平臺,幫助江蘇省內科技型中小微企業進一步拓展融資渠道,提高融資對接效率。新的時代背景下,這一科技金融服務平臺如何抓住長三角一體化發展的契機,進一步提升資源統籌能力,延伸服務觸角,促進長三角區域內科技金融資源與高新技術產業發展相匹配,為江蘇省乃至長三角科技型企業提供貫穿全生命周期的服務,持續優化區域科技金融生態,打造科技企業融資路演服務品牌,具有一定的研究和實踐意義。

2 國內外研究現狀

針對長三角科技金融領域已開展的研究集中于國內學者,但主要側重于比較分析、政策研究等方面的理論研究,以實踐應用為目的的研究較為少見。

部分學者將長三角科技金融發展情況與國內其他區域比較,進行了政策研究,如甘星等[3]對2006—2014 年環渤海、長三角、珠三角三大經濟圈科技金融相對效率進行了實證研究,剖析了不同區域科技金融效率差異的形成原因,并從不同角度對科技金融體系建設提出了發展建議;趙睿等[4]比較了京津冀與長三角地區科技金融對技術創新的推動路徑,分析了兩地科技金融促進技術創新存在的問題并提出相關建議。更多學者傾向于對長三角科技金融協同發展的情況進行研究,如何蕓等[5]對長三角地區科技創新與金融發展的關系及耦合作用機制進行分析,通過實證研究發現長三角經濟圈科技與金融之間存在相互影響的耦合關系,但尚未形成良性耦合的協調發展機制,且上海、江蘇和浙江、安徽的耦合程度存在一定差異;盧亞娟等[6]運用引力熵模型對長三角地區代表性城市的科技金融“引力值”進行測度,為區域科技金融非均衡發展現象提供了新的分析視角,并從實際出發提出相關政策建議;孟添等[7]梳理了區域科技金融融合發展和協同創新的機制,分析了長三角科技金融融合發展存在的主要問題,并在此基礎上提出了應對的思路和9 個實施路徑,從科技成果轉化、發揮市場作用、鼓勵異地合作等方面研究了富有特色的工作機制并提出政策思路;王淵奇[8]總結了長三角區域近年來科技創新情況,分析了科技金融的指標體系和發展指數,并從區域協調互補、借力資本市場等方面對長三角地區的科技金融發展路徑提出了思路。

3 江蘇省科技企業融資路演服務平臺運行現狀

3.1 總體情況

為幫助江蘇省內科技型中小微企業進一步拓展融資渠道,2017 年起,江蘇省生產力促進中心牽頭地方科技部門與相關金融機構,共建江蘇省科技企業融資路演中心,免費為科技型中小微企業提供路演渠道,幫助企業發布債權、股權等融資需求,選擇符合自身發展現狀的融資方式,為廣大科技型中小微企業提供科技信貸、股權投資、上市輔導、融資咨詢等一站式、專業化、定制化科技金融服務,并通過建立直面金融機構高層、打造專屬金融產品和綠色審批通道等機制,實現“一對多”對接和“一對一”專屬科技與金融服務,幫助科技型企業挑選最適合的融資方式,大幅提高融資成功率。 作為省地聯動的科技金融服務平臺,這也為銀行、創投、證券、擔保、小貸等各類金融機構打造了成熟的科技企業資源渠道,從而幫助金融機構選擇符合自身定位的優質客戶。

截至2020 年年末,江蘇省已建成運營23 個路演分中心,引入銀行、創投、科技擔保、科技小貸、融資租賃、財務管理等50 多家金融機構合作,累計舉辦融資對接活動460 余場,服務科技型中小微企業超4 000家,路演企業獲得融資總額超300 億元,在緩解科技型中小微企業融資難問題上取得了一定成效。

3.2 長三角部分融資服務平臺情況

蘇州是江蘇省內較早啟動科技金融工作的地區之一,該市打造了“蘇州市科技金融超市”,并于2020年將該平臺升級為“蘇州市科技金融生態圈平臺”,通過科學配置科技金融共生生態資源,營造有利于激發科技創新活力的良好生態圈。 該平臺開展科技創新跨部門聯動,與市場監督管理部門協同推動知識產權金融發展,通過生態圈優化服務模式,豐富知識產權質押融資產品體系,促進科技企業將知識產權從權利管理到“權利+資產化”管理的轉變;統籌轄區內科技創新資源,實現科技創新的網格化管理,聯通蘇州工業園區、相城區、昆山市等區縣的相關服務平臺,共建科技金融平臺服務聯盟,密切各類科技信貸產品、天使投資階段參股子基金的上下聯動;探索科技創新指數評價體系,細分先導產業技術前沿領域,為企業匹配創新標簽,結合研發生命周期、技術路線等因素,將企業創新能力直觀量化,讓優質科技企業脫穎而出;集聚銀行、創投、保險、擔保、科貸、租賃、券商等機構資源,構建基于不同風險偏好金融機構互相銜接的梯級科技金融產業鏈;打造科技金融創新產品首發地,并為資金供需雙方智能配對,通過定制化推送科技金融政策和產品,提高投融資對接效率,降低企業融資成本;以姑蘇創業天使計劃“育種育苗”為起點,銜接項目成長過程中所需的知識產權、財務管理、檢驗檢測、產業用地等綜合服務[9]。

2018 年,江蘇省地方金融監管局開發建設了江蘇省綜合金融服務平臺,該平臺由省地方金融監管局負責管理省級“母平臺”,各設區市地方金融監管局負責管理“子平臺”,綜合運用行政推動、政策引導、市場運作等方式,推動中小微企業獲取信貸、擔保、投資、租賃等金融服務。 同時,該平臺不斷組織政銀合作產品提供在線服務,提高各類融資扶持政策的運用效率。 截至2021 年8 月底,平臺上已有超15 萬戶企業獲得貸款授信1.6 萬億元。 但由于該平臺系覆蓋面較廣的綜合性金融服務平臺,所服務的企業涵蓋傳統制造類企業、建筑、商貿企業等,故接入平臺的金融產品中,具有明顯科技金融屬性的產品與企業對接成功次數占比較少。

隨著《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》發布,覆蓋面更廣、更宏觀的科技金融服務平臺也已成形。 為落實《金融支持長三角G60 科創走廊先進制造業高質量發展綜合服務方案》,長三角G60 聯席辦牽頭開發長三角G60 科創走廊綜合金融服務平臺。該平臺采用“1+9”架構,其中“1”是九城市綜合平臺,提供政策指南、股權投資、債權融資、信用查詢、咨詢服務、路演大廳等六大板塊40 余項功能;“9”是G60科創走廊九城市平臺,通過相互鏈接、數據共享、統計分析等形式,實現綜合平臺與九城市平臺、金融機構線上平臺的互聯互通,企業信用信息互認共享,提升綜合服務平臺的輻射力和影響力[10]。 截至2021 年9月底,該平臺已解決投融資需求21 萬余項,融資總額超1.4 萬億元。

3.3 問題與瓶頸分析

江蘇省科技企業融資路演服務平臺與前述其他科技金融平臺相比,打通了金融機構尤其是銀行機構“省—地”協同對接機制,能夠較好地發揮統籌指導、省地聯動作用和對金融機構的引導作用。 但從江蘇省科技型小微企業對經濟發展、科技創新的貢獻情況來看,合作金融機構通過現有平臺和機制仍無法滿足科技型小微企業對資金的需求,且該平臺的資源整合和綜合作用發揮仍存在一定不足,品牌影響力需進一步提高。

3.3.1 金融資源不均衡

無論是江蘇省科技型企業融資服務中心還是江蘇省各地所建立的科技金融路演服務平臺,都有傾向股權融資或債權融資其中一種方式為主的特點,兩種融資方式兼顧且均建立了較好的溝通協調機制的平臺較為少見,這一現象與各平臺主管部門的資源渠道、工作偏好及金融機構性質不同難以組織管理均有一定關系。 此外,江蘇省科技型企業融資路演服務中心所集聚的金融資源在省內的分布也存在一定差異:一方面,集聚在蘇南地區的小貸、融資租賃和創投機構較蘇中蘇北更多,蘇南地區科技型企業獲得的科技金融資源更為豐富,且對接頻次、對接密度也更大;另一方面,蘇州的金融機構數量、種類總體比其他蘇南城市更具優勢,據調研,當地金融從業人員的職業素質和服務水平也相對較高,這既與蘇州的經濟實力和改革開放程度相匹配,又與江蘇的區域經濟發展和金融產業發展情況相吻合,還與蘇州在長三角區域內與上海的地緣關系更近有關,其獲得的溢出效應更明顯。

3.3.2 服務成效不均衡

各地金融資源的聚集程度和專業化水平不同,導致江蘇省科技型企業融資路演服務中心的服務成效在地域分布上存在不均衡的現象。 除此之外,通過對不同成長階段的路演企業融資成效進行分析,發現平臺的工作機制雖然有效提升了企業融資成功率、提高了企業融資的話語權和獲得感,也使得一批金融產品與企業需求精準匹配,但處于種子期、初創期的科技型企業總體融資成效仍不佳,融資成功率、戶均融資規模均低于發展期、成熟期科技型企業。 造成這一現象的原因一是在于初創企業普遍存在管理不規范、制度不健全、經營收益不確定、缺乏固定資產和過往信用記錄等特點,金融機構往往要承擔較高的風險,然而在短時間內難以實現較高收益,服務的積極性不高;二是在于很多初創企業對自身定位不明確,不了解不同金融機構的客戶偏好和產品偏好,無法根據自身實際情況選擇最合適的合作機構和產品,對自身所需融資金額、方式、期限和自身還款能力未做客觀評估,也缺乏與金融機構溝通的經驗;三是雖然目前金融機構已創新了許多信用類科技金融產品,在一定程度上降低了初創期、輕資產科技企業的融資門檻,但對處于風險管控的要求,對企業銷貸比和信用類授信總量有一定要求,初創期企業在已使用了一定金額信用類融資的情況下,若缺乏新的抵押擔保條件,則很難再新增債權融資金額。

3.3.3 服務內容與需求不完全匹配

江蘇省科技型企業融資服務中心在與地方科技園區共建路演分中心的協作及有針對性的調研中發現,許多科技園區出于自身發展的需要,對高層次人才、符合園區產業政策的創業項目引進、關鍵核心技術轉移轉化、協同創新及相關配套的科技服務的需求非常旺盛,然而現有融資對接服務與以上需求的銜接較為松散,尚未有效集聚人才、項目和科技服務,在導入創新要素、集聚創新資源、與園區自有服務體系互為補充等方面的作用發揮得還不夠。 究其原因:一方面在于園區戰略層的實際需求與當地科技型企業的服務工作結合得還不緊密,園區服務企業的過程中將企業資金需求與其他科技服務需求孤立開來,未形成系統的服務理念;另一方面在于省地共建融資路演服務中心的溝通交流機制仍需完善,日常溝通交流以就金融論金融為主,未能及時導入其他資源與路演企業對接。

4 發展策略研究

根據《長江三角洲區域一體化發展規劃綱要》(以下簡稱《綱要》),到2025 年,長三角區域要基本形成區域協同創新體系,成為全國重要創新策源地。《綱要》同時提出了相關的措施,如要加快服務業服務內容、業態和商業模式創新,共同培育高端服務品牌,打造一批高水平服務業集聚區和創新平臺;推動建立統一的抵押質押制度,推進區域異地存儲、信用擔保等業務同城化;支持上交所在長三角設立服務基地,搭建企業上市服務平臺。 國家規劃已指明了相關目標和工作方向,江蘇省科技企業融資路演服務平臺也面臨著更大的機遇和挑戰。 結合其目前存在的問題與瓶頸,建議從以下3 個方面優化平臺運行機制,強化服務優勢,深化品牌影響力。

4.1 合作模式差異化

從合作地區與合作機構的合作意愿和服務成效實際出發,探索不同的合作模式。 一是省地共建模式差異化,在鞏固擴大服務覆蓋面、提高融資對接成功率的共建目標基礎上,將部分具有地域和金融資源優勢的路演分中心打造為長三角地區科技金融的創新“試驗田”,探索更多更廣的服務模式,如“金融+人才引育”“金融+技術轉移”“金融+創新平臺”等。 二是與金融機構合作模式差異化,與不同金融、投資等機構可采取單個產品或服務合作、全省面上合作、點面結合深化合作、共同開展科技金融產品與服務創新等方式,并定期對合作機構的服務成效進行分析,建立機構退出機制,引導合作機構重視對接成效,擴大企業受惠面。 三是重點與已建立或正在探索建立長三角一體化工作機制的金融機構加強合作,探索標準化與定制化相結合的科技金融服務產品,不斷延伸服務范圍,在服務好省內企業的基礎上,為長三角區域的科技型企業尋求融資和其他科技服務提供便利。

4.2 平臺對接品牌化

長三角一體化發展的背景下,單個機構或服務平臺的能力難以支撐江浙滬皖范圍內的服務需求,積極對接區域內影響力不斷提升、覆蓋面更大的金融類服務平臺,可有效提升江蘇省科技企業融資路演服務平臺的美譽度,塑造品牌形象。 從科技型企業的發展戰略來看,企業也可能會把其研發、生產、營銷、客服等環節分散在長三角的不同城市,從而實現利益最大化[9]。 為了更好地為科技型企業提供金融服務,加強跨區域、跨部門協作,建議一方面可對接省內金融辦或其他職能部門牽頭搭建的服務平臺,提升綜合服務能力;另一方面可與上證路演中心、G60 綜合金融服務平臺等在長三角范圍內開展服務的平臺對接,打造科創板上市直通服務。 一旦探索出平臺間的信息有效互通、資源共享、多方共贏的合作模式,就會為企業帶來“1+1>2”的效果。

4.3 服務內容精細化

本著先易后難、逐步推進的原則,做精做細科技金融服務,帶動長三角區域科技金融協同發展,形成覆蓋面更廣的科技金融服務生態圈。 一是緊貼江蘇省內科技園區的需求,“向前”做好精細化服務。 以做好科技金融進孵化器行動為契機,為園區在長三角區域擬招引的項目做好分析和融資對接,并與園區共同幫助企業提升融資能力,以融資服務帶動人才引進、技術轉移和科技成果轉化,推動企業高質量成長。二是緊跟科創板的發展腳步,“向后”拓寬融資服務內容。 為園區內高成長性的瞪羚企業、高估值的獨角獸企業提供打包式金融服務,提供投貸聯動、股權設計、上市輔導等定制服務,為企業上市發展提供助力。三是加強長三角區域的科技金融人才培育,與上海、杭州、合肥等地加強工作交流,借鑒各地好的經驗做法,推動科技金融人才服務理念同步,為金融機構和科技園區、地方政府培養一支懂金融、懂科技、懂政策、能服務的人才隊伍,促進長三角區域科技金融人才適度流動,改善科技金融發展環境。