2021年第四季度白羽肉雞市場行情回顧及后市展望

陳合強

（江蘇京海禽業集團有限公司，江蘇 海門 226121）

2021年是極不尋常的一年，肉毛雞價格跌宕起伏（圖1），上半年曾出現肉雛雞、肉毛雞價格同比上漲，雞肉價格同比下降的情況，主要是2020 年第四季度父母代肉種雞大幅主動去產能、商品肉雞場建設增多、屠宰企業迅速擴張所致；第三季度肉毛雞價格7-8 月整體維持在7.8～8.4元/千克震蕩略偏強，但自8月下旬開始，價格出現大跌，終端產品價格也呈現出旺季不旺的格局。一是第三季度受江蘇、福建地區新冠肺炎疫情反彈的影響，外出就餐渠道再次受到抑制，開學季和雙節消費均不及預期，下游消費偏弱；二是受豬價超預期下跌的影響，嚴重抑制了其他肉類消費，雞肉消費首當其沖，雞肉對豬肉的替代需求也受到抑制。盡管四季度豬價逐漸上行但仍不及預期，肉毛雞價格震蕩調整。

圖1 2021年不同地區肉毛雞價格走勢圖

商品代肉雛雞價格大幅震蕩運行（圖2），個別時間段像過山車，由年初的1.4 元/羽，逐漸上行至2 月的6.1 元/羽，之后在5.0元/羽左右徘徊3個月，從6月15日起開啟下行之路，單日最大跌幅0.5元/羽，10天時間跌至1.4元/羽，有的跌破1.0 元/羽，創63.16%的最大跌幅，使用戶始料所不及；低位運行1 個月后，再次逐漸上行至8 月2 日的3.5元/羽，從9 月14 日起再次下行，至9 月28 日跌至1.7 元/羽，之后震蕩運行；11月17日漲至2.5元/羽，11月30日漲至2.7 元/羽，維持幾天后再次下探至1.3 元/羽維持至停孵。全年僅有2、3、4、5、8月份實現盈利，其他7個月虧損。

圖2 2021年度不同地區肉雛雞價格走勢圖

1 四季度行情回顧

四季度白羽肉雞市場行情震蕩運行。肉毛雞價格逐漸上行。10月肉毛雞價格在6.4～7.2元/千克徘徊；當期散發的新冠肺炎疫情影響消費，雞肉凍品庫存不大，但雞肉產品要貨情緒偏弱，抑制肉毛雞價格上漲步伐；肉雞養殖持續虧損，市場合同雞正常出欄，社會雞源明顯不多；肉雞產品進口減少，出口增加；養殖成本高挺，養殖戶抱有挺價心理，價格偏強震蕩運行。11 月在7.2～7.9 元/千克徘徊。當期肉毛雞出欄量依舊不多，社會雞源明顯減少，自養規模企業出欄穩定為主，養殖戶盼漲情緒增強，壓價惜售，價格震蕩運行；雞肉凍品需求疲弱，終端市場消費需求有限，走貨速度一般，銷售緩慢；市場庫存再次增加，屠宰企業采購意愿減弱，抑制雞價上漲。12 月在7.5～8.0 元/千克徘徊。當期下游可供宰殺達標合同和市場雞只出欄銜接仍然表現斷斷續續，12 月下旬肉毛雞供應端階段性進入先前孵化抽蛋轉商節點，加上遼寧地區11 月上旬的雪災摧毀壓塌雞棚，雞只被迫提前淘汰，致使部分雞棚坍塌嚴重，需重新修整完善延后補欄，飼養周期傳導到當期雞只出欄待售表現分散不足，當期下游存欄養殖戶惜售盼漲欲望迫切，亦有自行放養合同的加工廠借機減少市場肉毛雞需求份額，對外詢價刻意低報以求利潤最大化；凍品經銷商雖有囤貨待價提前補缺庫存以備節日剛需貨源操作，階段性屠企為維持正常訂單份額需求，亦受宰殺成本制約不乏時有虧損加收待價現象。10-12月肉毛雞價格比9月分別上漲-5.19%、2.73%和6.83%。商品代肉雛雞價格起伏下行。10月肉雛雞價格在成本線下低位運行。前期行業持續虧損，種雞企業調整產能，老雞淘汰增加，隨肉毛雞價格偏強，種雞場挺價意愿增強。同時養殖戶對第四季度肉毛雞價格的看漲情緒有所上漲，補欄量有所增長，肉雛雞市場需求有所增長，但受養殖成本高挺影響增幅有限。11月仍低位運行，上旬徘徊在1.5 元/羽左右，14 日起逐漸上漲至17日的2.5元/羽，維持幾天后再次下行至22日的2.2元/羽，維持幾天后從27 日起再次逐漸上行，月末漲至2.7元/羽。當期肉毛雞價格下行，肉雛雞訂單逐漸減少，而種雞存欄高位，種雞企業高報低走現象增多，價格漲后回調；當期是春節前出欄肉毛雞補欄的最后時段，肉雛雞需求量適度增長，12 月上旬肉雛雞價格隨肉禽最后一輪補欄需求逐步觸頂，價格逐漸下行。12月逐漸下行，由月初的2.7 元/羽逐漸下行至14 日的1.3 元/羽，跌幅達51.85%；之后，12月中旬孵化種禽廠開始規避春節長假，階段性進入停苗供應周期，多數大孵化場在14-15 日完全停供，出雛市場表現有價無市，亦有個別大廠延遲到16 日仍有部分訂孵鑒別雛苗對外銷售；中小孵化種禽廠亦在封庫休盤，交投混亂無正，多是議價讓利賣出，市場主流開票自提價在0.30～1.60 元/羽；在26-27 日恢復出苗對外報價，亦有個別孵化延遲到30-31 日恢復正常肉雛雞供應后也是低調開盤，有價無市，低位運行，市場主流開票自提價在0.60～1.40 元/羽；當期飼養病多疊加微利跨年雞，交投表現混亂無正，多是議價讓利賣出，相對合同保底放養較為順暢，多是權益當地年后屠企復工開殺時效動態節點。10-12月肉雛雞價格分別比9月下降46.40%、24.77%和37.84%。雞肉產品綜合售價起伏運行。主要原因分析如下。

1.1 祖代肉種雞存欄量增加

據中國畜牧業協會禽業分會統計，截至2021 年11 月全國祖代白羽肉種雞存欄181.17萬套，同比增加18.09%，其中后備存欄62.24 萬套，同比增加29.78%；在產存欄118.93 萬套，同比增加12.77%。2021 上半年總的存欄規模與2020 年同期持平。目前英國、荷蘭、波蘭、法國等國仍處于封關狀態，國內祖代肉種雞來源國主要為美國、新西蘭尤其是9-10 月更新量同比增幅分別高達180.69%和151.02%。9月以來，來自美國的祖代肉種雞引種增加，有對7-8月引種推遲的補償。2021年1-11月全國祖代白羽肉種雞存欄171.00 萬套，同比增加4.60%，其中后備存欄57.02 萬套，同比減少1.95%；在產存欄114.06 萬套，同比增加8.30%。

1.2 父母代肉種雞存欄仍處于高位

2019-2021 年父母代肉種雞銷售量基本呈逐年遞增趨勢，據中國畜牧業協會禽業分會的數據，2020年累計供應父母代肉種雞6 007.07萬套，同比增加24.35%；2021年1-11月父母代肉種雞產銷量累計5 874.77萬套，同比增加6.84%。2021 年11 月全國父母代肉種雞存欄6 346.98 萬套，同比增加0.41%，其中后備存欄2 736.98 萬套，同比減少2.88%；在產存欄3 610.00萬套，同比增加3.06%。2021年1-11 月全國父母代肉種雞存欄6 536.43 萬套，同比增加7.72%，其中后備2 664.47 萬套，同比增加4.09%；在產3 871.96萬套，同比增加10.38%。父母代肉種雞存欄的增加意味著2022年上半年或將面臨商品代肉雛雞供應量偏多的情況。

1.3 商品代肉雛雞供應增加

中國畜牧業協會禽業分會的數據表明，11 月全國商品代肉雛雞供應4.56億只，2021年1-11月累計供應51.84億只，同比增加8.02%。截至2021年11月，商品代肉雛雞月度銷量大都高于往年，其中受前期屠宰端擴產影響，上半年商品代肉雛雞供應量呈上漲趨勢；疊加下游養殖端補欄積極，2-5 月商品代肉雛雞的價格登上高位，此段時間全國均價達4.40 元/羽；進入下半年因終端市場消費的不景氣影響，致使屠企庫存高位，引發屠企壓縮收雞成本，從而養殖端盈利空間小，養戶補欄情緒消極，下半年截至停苗期肉雛雞全國均價1.82 元/羽，因此下半年商品代肉雛雞供應量開始逐月降低，但整體出苗量相對穩定，并未出現大增大減或大幅去產能的現象。

1.4 短期內行業難以逃離供給過剩的格局

在當前行業下游需求不振的情況下，肉雞供給壓力體現得尤為明顯。2021 年二季度以來，父母代肉種雞補欄量達歷史峰值。2021 年3 月以來，商品代肉雛雞價格在5-6元/羽左右波動，父母代肉種雞場盈利較好，紛紛補欄，此部分種雞會在2021年四季度以后陸續開產。

1.5 禽肉價格連續四周上漲，白羽肉雞養殖效益扭虧為盈

種禽產能壓減，消費增加，禽肉價格上漲。據農業農村部監測，11 月活雞集市均價19.60 元/千克，環比漲2.3%，同比漲1.0%（圖3）；白條雞集市均價21.82元/千克，環比漲2.1%，同比漲2.1%（圖3）。從養殖效益看，11月份白羽肉雞價格持續上漲，第4周達到7.75元/千克，較10月第4 周漲8.8%，盈利0.56 元/千克，自2021 年9 月份第1 周后首次扭虧為盈。據農業農村部對全國500 個縣集貿市場和采集點的監測，12 月第4 周（采集日為12 月22 日）全國活雞均價19.86 元/千克，比前一周上漲0.2%，同比上漲1.5%。白條雞均價為21.99 元/千克，與前一周持平，同比上漲2.3%。

圖3 2018年11月至2021年11月活雞和白條雞價格走勢圖

1.6 豬價影響雞價

據農業農村部對全國500 個縣集貿市場和采集點的監測，12 月第4 周（采集日為12 月22 日）全國生豬均價17.07 元/千克，比前一周下降2.2%，同比下降48.7%。全國豬肉均價28.02 元/千克，比前一周下降1.2%，同比下降43.8%。豬價不振利空雞價。

1.7 屠企開工率、庫容率同比下降

數據顯示，2021 年1-11 月國內重點白羽肉雞屠宰企業凍品平均庫容率63.13%，同比降低4.87%；平均開工率60.41%，同比降低9.31%。產品價格整體偏低運行，而肉毛雞價格受供給面支撐處于適中位置，廠家屠宰多有虧損，屠宰積極性不高，開工率及庫容率均有下滑。開工率和庫容率還能反映產品消費情況。終端市場交投疲軟，食品加工企業及經銷商多有虧損，備貨積極性不高，產品消費量同比有所下滑。

1.8 疫情減少后期供應

11月4日大連莊河發生新冠肺炎疫情，隨防疫措施要求，地區交通管制，使得肉雛雞、肉毛雞、飼料等生產資料進出受限。飼料可嚴格消毒輸入，肉毛雞雖有困難，尚可內部緩慢消化，但肉雛雞卻無法正常補欄。出欄結束的雞棚，只能空棚等待。莊河之外的養殖戶，看到后期雞源不足，隨即開啟搶苗補欄模式，肉雛雞價格一路高漲。

1.9 暴雪加速產能去清

11 月7 日暴雪成為壓倒穩定行情的“最后一根稻草”。本次暴雪導致的雞棚倒塌集中在河北和東北地區，且倒塌的雞棚多為設備簡陋的老舊雞棚，若排除蛋雞及其他品種雞棚，暴雪對養殖產能的影響遠小于莊河疫情，但雞棚倒塌直接影響養殖戶對供需關系的認知。疫情疊加暴雪，養殖端情緒化補欄嚴重。

1.10 種源打破禁錮

中華人民共和國農業農村部公告第498號，圣澤901、廣明2號、沃德188等3個快大型白羽肉雞品種通過審定，自此我國肉雞市場將擁有自主培育的白羽肉雞新品種，填補了國內空白，破解了種源受制于人的難題。標志著我國打破了引種全部依靠國外進口的壁壘，解決中國白羽肉雞種源問題，推動中國白羽肉雞產業發展；有利于降低國外引種的價格和提高引種質量，使得國內供應端成本更低，質量更好。

2 后市展望

2021 年祖代肉種雞更新量增多，對2022 年的市場沖擊較大；目前父母代肉種雞存欄高位，換羽種雞較多；同時生豬供應逐漸恢復，替代品生豬市場整體表現并不樂觀，對白羽肉雞產品終端消費多有抑制作用，需求面同樣利空市場；隨元旦假期的來臨，節日效應提振禽肉消費，加之近期豬肉價格上漲，對禽肉消費有一定拉動，禽肉價格將穩中回升，但漲幅有限；加上散發的新冠肺炎疫情對消費產生的不利影響的不確定性。因此2022年的白羽肉雞市場更是不容樂觀，除非2022 年上半年種雞市場主動調節大幅降產能，否則市場很難有大的起色。白羽肉雞產業鏈具有較強的周期性，肉雛雞和肉毛雞的價格波動顯示，目前我國白羽肉雞行業已基本形成2-3年的波動周期，2019年是白羽肉雞價格高點，2020年起由于產能持續處于高位，價格逐步下探，行業周期進入下行區間。2021 年上半年父母代肉種雞價格偏高運行，企業盈利可觀，種雞淘汰力度弱且父母代肉種雞總存欄量同比再度增長。2021年白羽肉雞價格前高后低，2022年產能出清力度不足，供應充沛致前三季度雞價或在低位運行，四季度有望反彈，整體不甚樂觀。2022年雞價若處于低位，結合飼料、獸藥等養殖成本攀升，白羽肉雞養殖產業鏈2022 年利潤空間仍受擠壓，一體化企業業績相對穩定。具體原因分析如下。

2.1 祖代肉種雞引種量大幅攀升

2021年全年祖代肉種雞更新量約為126萬套，比去年增加25.65%（圖4），且2021 年下半年的父母代肉種雞存欄處于近幾年的最高值。2022 年行業處于下行周期，種禽端去產能將是一個長期性操作。預計2022年在去產節奏下，白羽肉雞出欄量約為64億羽；2023年白羽肉雞觸底反彈，預計出欄量約為66億羽。

圖4 連續幾年祖代肉種雞更新量趨勢圖

2.2 2021年祖代肉種雞引種月份較集中

2019 年全年引種量122.35 萬套，月均引種量約10.20萬套，其中11-12 月引種量達到年度最高點，兩個月引種約33.88萬套，占全年總引種量的27.69%。2020年全年引種量100.28 萬套，較2019 年減少22.07 萬套，同比跌幅18.03%，月均引種量約8.36萬套，其中引種量最低位出現在10月份，引種量僅有4萬套；祖代肉種雞的引種量徹底反映到商品代肉雛雞需要大致兩年的時間，因此2020 年我國祖代肉種雞的引種低位會支撐2022年四季度商品代肉雛雞的價格。2021 年3 月底受引種質量問題影響，4-8月國內祖代肉種雞引種量一直處于低位，最低點約3.65萬套；9 月對美國安偉捷引種解封后，國內引種量創歷史新高，9 月引種量達18.67 萬套；僅9-11 月引種量達45.19 萬套，占2021 年總量的35.87%；2021 年引種量主要集中在下半年，或將于2022 年第二季度父母代肉種雞供應量開始偏大。

2.3 肉雞產品消費處于低迷狀態

終端市場消費無明顯好轉跡象，食品加工企業及經銷商多有虧損，對肉雞產品的備貨積極性不高，肉雞產品消費量環比下降。胸類、腿類、翅類產品市場的交投節奏不快，食品加工類產品市場表現不佳。同時，散發的新冠肺炎疫情對白羽肉雞消費仍在持續產生影響，白羽肉雞的主要渠道是團膳消費，自新冠肺炎疫情后，冷鏈運輸嚴重受挫，各單位、院校、工地等團膳主力有意調整或減少對凍品肉類采購；疫情點狀散發，致各地經銷商謹慎采買，只有極少數囤貨操作，終端消費市場持續低迷。疫情或導致經銷商隨用隨采的拿貨心理在2022 年進一步加劇，白羽雞消費恐難好轉。

2.4 肉雞養殖企業的產能不斷擴張，后續肉雞市場行情或難樂觀

近幾年來頭部企業繼續加速擴產節奏，企業增加投資建設、擴大優質產能規模、提升市場份額，保證自身處于行業領先位置。隨資源的集約、產能的擴大，產業化優勢會更加明顯，企業競爭力也會越來越強，全產業鏈整合逐步成為新的行業趨勢。逆勢擴張下，肉雞規模養殖企業難逃量升價跌的局面。當下擴產企業均為資金力量雄厚的大型集團公司，擴產節奏短期內或難改變。在未來的時間內雞肉供應大致充足，種禽和養殖企業將面臨去產能。在此情況下，種禽和養殖企業都需實行精細化管理，如養殖技術科學合理、成本控制精準到位，拒絕半桶水式的養殖模式等。同時，還需加大對行情的精準判斷能力，把握時間節點，順應行情變化。當前種雞場、孵化企業不可盲目擴張，應落袋為安。建議種雞場和孵化企業居安思危，積極與下游大中型養殖小區簽訂合同，確保肉雛雞順利銷售。肉雞市場中單一環節的抗風險能力偏弱，屠宰企業可向上游擴展，若有資金實力，可形成一條龍模式，增加抗風險能力。

2.5 白羽肉雞產業鏈多個環節經營舉步維艱，經營處于虧損狀態

屠宰場走貨不暢，庫容率高達83%，處于近四年同期高位；部分屠宰場庫存已滿，庫容緊張。2021年屠宰場的大幅擴張支撐了肉毛雞價格，相對于終端需求來說，目前整個行業的產能處于過剩的狀態。

2.6 去產能化不及預期

當前肉雛雞、雞肉價格處于大部分公司成本線之下，養殖環節整體處于虧損狀態，虧損狀態會面臨去產能預期。行業現金流加速消耗，未來產能或快速縮減。但目前行業頭部企業并無減產計劃，產業整體資金流相對充裕，種禽端和屠宰端整體后備資金尚可，頭部企業具備資金和融資優勢，可借助行業下行擴產搶占中小企業的市場份額。白羽雞行業雖未出現較大幅產能去化，但2022 年豬周期觸底回升預期強烈，對白羽肉雞周期上行有望提供支撐。

2021年生豬市場價格回落，對白羽肉雞、肉鴨等市場均有不同幅度的影響。2022年上半年生豬市場表現仍顯疲軟，對白羽肉雞市場仍有利空效果，而下半年生豬供給量有望下降，生豬價格回升，或將提振白羽肉雞市場。2020年10月份種禽端大幅去產能后，迎來了2021年上半年肉雛雞價格的大幅上漲，10 月淘汰掉種雞的養殖場錯過了巨額盈利的機會，導致2021 年整體種雞淘汰的意愿有所下降。從商品代養殖端來看，當前肉雛雞市場具備補欄意愿。整體產能去化的路徑會被拉長，但去產能進度仍是未來半年需要持續關注的指標。

2.7 主要飼料產品價格漲至歷史新高

據農業農村部對全國500 個縣集貿市場和采集點的監測，12 月第4 周（采集日為12 月22 日）全國玉米均價2.90 元/千克，與前一周持平，同比上漲10.3%。全國豆粕均價3.76元/千克，與前一周持平，同比上漲9.3%。肉雞配合飼料均價3.68 元/千克，與前一周持平，同比上漲7.3%（圖5）。原材料價格上漲擠壓養殖戶利潤。

圖5 2019年以來肉雞配合飼料價格走勢圖

2.8 小養殖戶補欄對行情影響的作用減弱

大集團一條龍企業按部就班補欄，總體對肉雞行情的影響在增強，個體養殖場目前適合打游擊戰，不適合正面批批上雞，肉雞行情有周期性，只能伺機補欄；同時，不應只關注批次和養殖數量，更需關注整體收益和養殖成績的提高。

2.9 2021年肉雞企業新注冊數量創近五年最低

2017-2020年肉雞企業新注冊數量呈增加趨勢，2021年肉雞企業新注冊數量止漲回落，創近五年最低。行業利潤壓縮是導致肉雞企業注冊量下滑的主要原因。通常當某個行業盈利豐厚時，待進入者會增加，企業新注冊量增多；但當行業利潤壓縮時，企業新注冊量就會下降。企業新注冊量能在一定程度上反映行業的景氣度，肉雞行業亦是如此。2017-2021年國內肉雞企業新注冊量變化呈“N”型走勢，2018-2019年肉雞市場利潤豐厚，行業景氣度高，市場待入者增加，導致2019-2020年肉雞企業新注冊量增加，2020年肉雞企業新注冊數量增加至5 331家，達到近7年最高，同比漲6.39%。受2020-2021 年肉雞市場利潤壓縮的影響，肉雞企業新注冊量減少。截至12月24日，2021年肉雞企業新注冊數量跌至1 725 家，同比跌幅超過65.00%。2019年肉雞市場高光過后，肉雞市場迅速下滑，孵化、養殖環節利潤空間被壓縮，投資者對肉雞行業熱度驟減，導致肉雞企業新注冊量減少。

3 小結

今年以來生豬產能持續釋放，豬價出現了較大跌幅，雞價亦迅速下行。目前白羽肉雞行業產能過剩已是業內共識，進一步開拓需求端，也是消化行業產能的一種方式，近年來外賣、網絡生鮮超市為白羽肉雞消費渠道擴充提供了明顯助力，但仍需繼續擴充新的渠道。隨生活節奏的加快，需要大量的方便食品來滿足消費者需要。白羽肉雞產業鏈需根據需求研制開發精細分割產品、深加工產品等；同時，積極主動降產能，特別是頭部企業，以促進行業有序健康可持續發展。□