財務分析如何有效為企業經營決策提供參考的探討

李 娟

前言

近年來，經濟形勢日益復雜，財務分析在企業經營決策中發揮的作用越發重要，財務分析人員應不斷提高自身業務素質，以準確及時的對財務數據進行有效分析，進一步提高財務分析水平，為企業管理者進行正確決策提供依據。

一、財務分析的內容及方法

財務分析是指對企業財務狀況與經營成果指標進行的總結和評價的過程，其常用的分析指標包括償債能力指標、運營能力指標、盈利能力指標和發展能力指標等。財務分析的本質就是數據分析，一般財務分析方式有分類匯總、合理性分析、實際與預算比較分析、同比分析、趨勢分析、數據關系分析等。基本方法包括絕對數字的相互比較、比率分析、數據列表及計算。

二、財務分析在企業經營決策中的作用

（一）提供準確數據支持，創造企業潛在價值

財務分析的各類數據為管理者的決策提供支持，通過將報表及相關附注說明進行分類匯總、分析，將數字轉化為文字語言，可以幫助管理者預測和評估企業未來創造價值的能力；財務分析既是對企業過往財務狀況的總結和概括，同時也是幫助管理者評價企業未來創造價值的工具；財務分析可以通過不同的指標對企業的短期業績和長期價值增長進行考核和評價，幫助管理層及時調整戰略規劃和行動計劃，較好的平衡短期業績與長期利益之間的關系，同時兼顧不同利益相關者的訴求。

（二）控制企業成本，把握資金流向

通過財務分析可以將企業資金合理的用于企業經營管理中，實現企業價值最大化，能夠提高資金利用率、資金周轉率，使管理者及時了解企業財務狀況，最大限度降低資金使用量，降低生產成本,整合企業資源,改善管理水平,提高企業的管理水平和競爭力。隨著人工智能和大數據的快速發展,企業也應該與時俱進，使用先進的信息管理系統,根據企業產品成本變化趨勢及相應的資金流動,通過各種途徑降低產品成本,實現企業資源利用率的最大化，在充分考慮效率貨幣的時間價值和投資風險價值的同時，綜合分析比較結果后,實現最大的投資回報。

（三）加強風險管控，完善評價體系

企業在生產經營的過程中收益與風險并存，企業管理者需要加強預防和控制風險的能力。企業財務人員不僅要對企業資產結構進行詳細分析，還要綜合考慮盈利能力和償債能力,借用定性和定量相結合的方法，估算出整個企業目前應對風險挑戰的能力,根據客戶和供應商的信用狀況的信用狀況等篩選出優質客戶，對可能存在的風險起到管控和警示的作用，盡可能防范突發風險。此外，財務分析能夠幫助相關部門尋找差距，認識不足,找出有效的工作方法,提升企業管理水平,提高企業的經濟效益，建立綜合評價體系,實現企業價值數字化，促進企業進行科學管控，防范風險。

三、財務分析中存在的缺陷

（一）財務分析在企業經營決策中的運用存在局限性，應用效果不明顯

財務分析主要針對企業在經營過程中所形成的財務數據，由于財務數據貫穿企業始終，故財務分析對企業經營決策起到了重要作用。然而，目前財務數據存在一些基礎性問題，例如：企業大部分房屋建筑物等資產以歷史成本進行計量，無法反映出資產的公允價值；會計準則要求按照謹慎性原則計提企業預計負債、存貨跌價準備、資產減值損失、信用減值損失，但對預計收益卻極少計量；年度會計報表存在重視短期經營指標的行為，可能無法反映具有長期潛力因素的財務信息；在分析的過程中，對于非財務人員而言，財務分析指標略帶抽象性，在對標比較的過程中，無法得出實用的分析結果；在管理者進行前瞻性預判時，其往往僅憑借多年的經驗做出決策，未將財務分析數據作為有效的參考依據，應用效果不明顯。

（二）財務分析信息化建設不發達，數字化建設不完善

隨著市場化競爭的不斷加劇，企業在市場經營中已基本建立起自身的營銷系統，并且多數企業已將其與財務業務系統對接。但目前在財務分析方面，信息化、數字化程度較低，財務分析系統未能實現與財務業務系統的兼容，企業會計沒有實現一體化，無法實現各模塊之間數據的實時共享。由于對比數據入賬期間不同等特殊原因，有時財務人員人需手工取數，可能會造成數據的分析偏差，存在人為操縱數據的可能，影響了財務分析的質量和效率。此外，管理者需迅速實時動態捕捉市場機遇，并根據市場需求做出戰略戰術調整，致使其經常急迫的需要使用財務報告，而財務分析報告存在滯后性，導致管理層經營決策與獲取財務分析結果的數據未能同步進行。

（三）財務分析方法本身存在局限性，分析過程中分析方法選擇單一

財務分析常用的分析方法有比較分析、比率分析、趨勢分析、因素分析、杜邦分析法等，這些分析法本身存在一定的局限性。如在比較分析法中，所對比指標的計算口徑必須一致，需剔除偶發性項目的影響；在比率分析法中，大多數請款不能通過多個指標進行綜合對比，僅僅可以對單個指標數據進行對比；趨勢分析法可以通過對市場過去的分析趨勢，預測未來發展，但它的前提假設是事物的過去會延續到未來，未考慮影響因素的變化情況；因素分析法中關鍵運算環節存在多重選擇性，其往往會假定變量之間應呈線性關系；杜邦分析法無法解決無形資產的估值問題，并存在短視的可能性。在部分企業中，財務分析方法選擇單一，注重財務數據而忽略非財務數據，僅簡單、片面地對歷史數據進行靜態分析，沒有根據企業經營發展變化做出全面動態分析，故而財務分析缺乏預測性。

（四）財務人員能力不足，缺乏財務分析專業知識

財務分析是一項系統性工作，企業財務分析需涉及企業各方面的經營活動甚至經營活動中的各個環節，這就對財務人員提出了更高的要求，其不僅要掌握財務方面的專業知識，還需對業務操作、企業運作方面進行了解，同時涉獵管理學、統計學等方面的知識。但目前來看，大部分財務分析人員往往存在以下方面的問題：

第一，多數財務人員仍停留在會計基本核算方面，固守傳統會計思維，財務人員在財務分析思路上存在片面性、局限性，對財務分析工具和分析方法不熟悉，更多的只是對財務報表進行分析。

第二，財務人員對企業管理、市場、生產情況不了解，知識結構偏財務化，綜合分析能力較弱。

第三，部分財務人員持續學習的動力不足，沒有養成學習習慣，專業水平和專業判斷能力無法滿足企業迅速發展的需要。

第四，財務人員不能從核算會計向管理會計轉變，缺乏戰略思維和邏輯思維，導致分析和表達都不能滿足管理要求，致使財務人員不能及時、準確地提供有效的財務信息。

（五）財務指標分析體系不完善，可供有效分析的數據不足

財務分析要定位企業的實際決策需求，否則分析結果對企業的業務發展起不到實際效果。目前，許多企業雖也開展了財務分析工作，但在實際執行過程中忽略了企業的經營特點和經營目標，使得財務分析體系不完善，分析出來的結果可參考性不高。有些企業的財務分析還存在指標設計缺乏嚴謹性、邏輯缺乏嚴密性，指標之間缺乏相關性和全面性，分析的結果滿足不了管理層對分析工作的實際需要等問題。財務分析中財務指標與非財務指標都具有重要作用，財務指標一般是短期的，能直觀分析出過去的經營業績，但這很容易導致管理者重視短期的財務指標，而忽略了公司的長期發展；而非財務指標包括產品品質、客戶滿意度、企業研發能力、創新能力等內容，考慮了企業未來長期發展因素，是面向未來的。因此，企業在進行指標的分析時，要一并考慮非財務指標，作為對企業經營狀況進行綜合評價的必要補充，分析的有效數據越全面，結果才越有參考性。

四、財務分析問題的應對策略

（一）強化財務分析的應用效果，建立財務分析人員與企業決策者之間的溝通機制

企業通過將財務分析引入經營決策的發展機制，能提高財務分析的應用效果，提高經營決策的科學性、連續性和全面性。因此，財務人員不僅要了解企業的發展戰略，還需要更深入地了解企業管理層的需要，以使財務分析能有針對性地為管理決策提供專業服務。這就要求財務人員要與經營人員建立良好的溝通機制、要參與到生產經營活動中、參加各種業務會議，要有專業的財務工作能力，還要跳出財務工作明確企業整體的發展趨勢，建立與生產管理部門溝通的途徑。管理者作為企業政策和戰略目標的制定者和決策者，不僅需要了解和掌握金融知識，還需要掌握金融市場的運營基本的運營模式，從財務分許的數據中不斷挖掘企業發展潛力，降低企業運營成本，防范運營風險，提升編制財務分析報告的時效性，了解資金的走勢以及影響現金流量的具體因素，預測企業今后的現金流量和資金規劃，依據分析數據更加合理地安排項目資金，確保經營決策的前瞻性和正確性，以提高企業管理的效能，實現企業發展目標。

（二）加快推進財務分析的信息化建設，推動財務分析現代化

財務分析實現信息化，是提高財務分質量和效率的基礎。首先，要加大財務分析相關硬件和軟件系統的投入，真正實現部門之間的信息集成和信息互通，提高財務分析的及時性和準確性，滿足財務分析各個維度的要求。其次，企業應推進信息化建設，減少財務人員的基礎性工作，使其從核算會計向管理會計轉變，把工作重心和主要精力放在財務數據的整理和分析上。同時，企業不僅要對財務分析師的崗位設置、財務會計人員的配置進行調整，還要對業務數據轉換為財務記錄、權限級別設置等進行相應調節，以提高財務分析的質量和效率，提升財務分析數據的時效性。此外，財務分析人員要有敏銳的數據洞察能力，提高對數字的敏感度，使財務分析的結果更貼合企業的基礎數據，不斷探索企業發展和存在的關鍵問題，對各種突發問題做出具體的分析。

（三）完善財務分析方法，注重關鍵指標分析

要充分發揮財務分析的作用必須選擇合理的方法，企業的經營活動并非一成不變，因此應根據實際情況綜合運用多種財務分析方法，注重橫向分析和縱向比較及財務比率的計算，提高對關鍵指標的分析和判斷力。如存貨分析，存貨水平太高會導致占用大量資金，勢必影響資金周轉速度；存貨太少，當客戶來訂購產品時，無論產成品存貨不足，還是原材料存貨不夠，都會影響銷售額和銷售的實現速度。如果企業有零售店鋪，則存貨量和存貨周轉也是很重要的指標。通過應收應付分析可以加強對資金流動的管理，其中應收賬款要關注賬齡、平均周轉天數；應付賬款要關注企業付款速度，以免因為付款太慢而影響后續原材料的供應。通過對財務分析方法的改進和完善，財務分析報告可以為企業經營者和投資者做出合理的財務決策提供依據，使經營者和投資者能夠從財務分析報告中更加全面、透徹地了解企業的經營狀況，從而對企業的經營發展做出合理的決策。

（四）提升財務人員專業素質，保持財務人員對數據的敏感度

財務數據的比較分析，在很大程度上就是對數據的解構。財務分析人員需要明確數據驅動因素，以便進行進一步的分析，找出數據變化背后的原因。財務分析人員不僅是相關經濟活動的記錄者，更重要的是需要對相關數據進行處理，以提高財務分析的價值，同時，為企業提供決策支持和相關建議。財務人員應時刻注意經濟環境的變化，如企業戰略變化、重大人事變更、營銷策略的轉變、新產品的研發上市等等，并且把周邊的變化、發生的事件與財務報表上的數據變化關聯起來。財務分析人員要注重專業素質的提升，參加相關職業技能培訓，理論結合實際，以更好的分析數據之間的關系、變化趨勢或規律，找出業務變化的真正原因。

（五）擴大財務分析范圍，引入以現金流量為基礎的財務分析指標

隨著企業管理的現代化，企業內部的現金流量表發揮著越來越重要的作用。通過現金流量表提供的信息可以更直觀地了解企業當期和上期現金流量的來源、渠道、流向和余額，正確評價企業的支付能力和償債能力，為科學預測企業未來的財務狀況和進行決策提供充分有效的依據。此外，企業應根據公司的經營理念和發展目標，加快推進財務分析框架體系建設和財務分析指標體系的完善，加大財務分析的廣度并不斷調整，引入非財務指標，增強非財務指標與經營決策的相關性;引入可持續發展指標，提升企業的價值追求與社會擔當;引入企業外部環境的宏觀分析指標，內外結合，做精做細綜合分析評價工作，實現短期經濟效益與長期價值創造的統一。同時，注意定量與定性指標的結合，注重動態分析和靜態分析的結合。

五、結束語

隨著經濟環境的變化及信息技術的日益發展，財務分析技術也將不斷發展。財務分析人員只有在進行財務分析的過程中不斷探索，及時發現和解決實際分析中遇到的困難和問題，總結經驗，才能有效保證財務分析工作質量、不斷提高財務分析水平，為企業的長遠發展提供有力保障。