消費金融數字化的機遇、挑戰與趨勢

孫磊

消費金融是向各階層消費者提供消費貸款的現代金融服務方式。消費金融數字化可以定義為：消費金融企業依托先進的數字技術，以數據驅動決策，將傳統的線下業務便捷化、線上化，構建開放融合的全新生態，為客戶提供全生命周期的高效、普惠、安全的，以消費為目的的信用金融服務。

當前，發展數字經濟是我國經濟轉型邁向高質量發展階段的核心戰略，數字經濟是繼農業經濟、工業經濟之后的主要經濟形態，其發展速度之快、輻射范圍之廣、影響程度之深前所未有。因此，全面加快金融服務業數字化轉型，可以為消費金融的發展提供強有力的支撐。

消費金融數字化的發展歷程

數字經濟時代，消費金融行業全面邁入數字化發展。消費金融在需求中萌芽，在技術發展與業務需求中優化升級。

20世紀80年代，國內消費金融為了更好地滿足消費需求，隨著信用卡業務的產生而萌芽與發展;2009年7月，銀監會首批試點的消費金融公司成立;2013年，隨著數字化技術的發展以及消費金融公司試點范圍的擴大，消費金融行業也逐漸從傳統模式向數字化模式轉變，并進入高速發展期，消費金融數字化正是在技術發展與業務需求的推動下不斷發展與壯大。

2017年之后，消費金融行業在高速發展過程中，由于監管不到位、征信基礎設施不足以及經濟下行壓力加大等因素，消費金融行業出現了一系列違法、違規現象，監管部門從2019年開始加大了監管整治力度，這在一定程度上抑制了消費金融行業的發展速度。但消費金融行業數字化的趨勢并沒有減弱，頭部企業在消費金融行業逐步回歸理性以及合規發展的基礎上加大科技投入，通過提升數字化水平提升自身的經營能力。我們也看到國有銀行、股份制銀行甚至規模較大的城商行、農商行，都在不斷加碼數字化的科技投入，同時積極開展數字化的戰略轉型。

消費金融數字化發展的機遇

消費市場空間巨大，成為經濟增長重要支柱。消費作為總需求的重要組成部分，對我國經濟增長具有重要作用。國家統計局的數據顯示，剔除2020年疫情對我國消費造成的特殊影響，2011年以來，最終消費支出對國內生產總值增長貢獻率都在50%以上。隨著居民消費水平提升、社會保障體系逐步健全以及城鄉一體化發展等促進消費增長的因素逐漸顯現，我國居民的消費信貸需求也在快速增長。據中金公司測算，2025年我國消費信貸余額（剔除房貸）將接近28萬億元，CAGR保持在13%左右。

擴大內需重要性提升，支撐消費金融數字化快速發展。人均收入水平提高，消費金融服務需求增加。目前，我國在國內大循環為主體、國內國際雙循環相互促進的新發展格局下，促進內需的戰略地位尤為重要，“十四五”規劃也提出要以多項舉措全面促進消費。消費金融服務對提高居民消費意愿及能力至關重要，借助數字化技術，消費金融服務不僅能提高單個居民使用消費金融的總量，還能極大地擴大客戶的服務范圍，從而提振內需、提高居民生活質量，促進經濟健康發展。近年來，我國非常重視普惠金融的發展，作為首個發展普惠金融的國家級戰略規劃——《推進普惠金融發展規劃（2016-2020年）》，進一步體現了將支持普惠金融作為一項長期的國家級戰略任務。消費金融數字化的發展能有效解決諸多居民因征信不足、收入水平較低以及居住地金融基礎設施水平較弱等帶來的消費金融服務能力不足難題，消費金融數字化科技程度的提升將有助于更好地滿足普惠金融客群的融資需求。

消費新業態引領新消費，為消費金融數字化發展提供新機遇。消費新業態是在技術發展與產業變革的共同推動下產生的，消費新業態促進了消費業務的線上與線下融合，加速了消費模式的數字化轉型，“互聯網+服務”的消費新業態逐漸普及并日漸成熟，消費者越來越依賴線上服務的方式，以網購、線上與線下融合以及移動支付等新業態形式的新消費得到了快速發展。海量互聯網用戶的消費需求催生了更多的金融服務需求，在為消費金融企業帶來大量潛在客戶的同時，也給消費金融企業的用戶管理與風控帶來了巨大的挑戰。在此背景下，消費金融企業基于數字化技術，以互聯網為平臺能有效利用客戶線上活動所產生的信息、實現線上化的金融服務，從而有效降低單個用戶的風控

成本與服務成本，滿足新消費模式下消費者對便捷化的金融服務需求。消費金融數字化所兼具的金融與科技能力在服務消費者新消費需求的同時，與企業的數字化轉型相匹配，將不僅拓展消費金融服務的邊界，也將助力產業數字化的轉型與發展，從而進一步推動消費新業態及新消費的發展。消費金融數字化發展在服務新消費的同時，也將迎來自身發展的新機遇。

技術與業務深入融合，加速推進消費金融數字化進程。消費金融公司的業務具有小額、分散的特點，單個業務收益較低，需要形成規模優勢來降低單筆業務成本才能盈利并存活，基于數字化技術所形成的平臺經濟具有明顯的長尾效應，能夠有效解決消費金融公司業務發展所面臨的痛點，提升規模與效率并降低線下接觸顧客的必要性，擴大客服的服務范圍。消費金融公司的業務特點以及數字化平臺經濟的優勢，內生決定了消費金融公司需要借助數字化技術，并通過互聯網平臺實現快速發展。具有互聯網屬性的消費金融公司因其自身具有的技術基因，科技賦能創新快，最易實現技術與業務深入融合，企業發展的內生動力使得消費金融公司更具互聯網屬性。消費金融公司在促進技術與業務深入融合，以更好地服務客戶、實現自身發展的過程中，也加速了消費金融數字化進程的推進。例如，馬上消費金融公司打造了數據、技術、場景三位一體的風控生態，已成為構建科技核心驅動力的范本。截至2021年12月末，馬上消費金融研發團隊超過千人，專利申請數超605項，自研核心系統超900個，并于2020年2月獲得國家高新技術企業認定，成為全國為數不多的獲得該認定的金融機構之一;構建了全生命周期“雙碳”綠色金融服務體系，截至2021年12月末，已累計減碳91.19萬噸;在提高普惠金融的服務能力和服務鄉村的能力方面，截至2021年12月，馬上消費金融公司已服務農村用戶超2787萬戶，縣域用戶超3380萬戶，實現農村人口交易額超3312億元，縣域人口交易額4648億元。

征信基礎設施不斷完善，為消費金融數字化發展添磚加瓦。目前，政府部門積極推進國家公共數據資源體系建設，加強政府與企業部門的聯動擴充數據資源，并推動公共數據有序、合規共享，推動中國征信基礎設施水平不斷提高，這不僅豐富了消費金融企業數字化過程中可利用的基礎數據，也使借款者的違約成本逐漸提高。征信基礎設施水平不斷提高所帶來的數據紅利，進一步促進消費金融數字化發展。

消費金融數字化發展的挑戰

合規監管壓力加大，消費金融數字化更需加強風險管理。近年來，針對消費金融風險事件，監管部門加大了消費金融行業的合規監管力度，消費金融在數字化的過程中，除存在傳統消費金融業務的風險外，還兼有信息安全風險、科技風險以及傳染性風險等風險，意味著消費金融數字化業務將面臨更為嚴格和不確定性的監管措施，消費金融數字化發展的難度也隨之增加，這就要求消費金融企業構建更加完善與全面的風控體系。

不良資產規模增加，消費金融數字化需要強化基礎資產處置能力。消費金融數字化基于數字化的風控技術提高了消費金融的服務范圍與業務量，與此同時也會產生諸多不良資產。但目前而言，消費金融企業對于不良資產的處置依然主要依靠催收、訴訟等傳統方式，不僅效率低，還容易產生暴力催收、個人信息違法泄露以及不良資產處置成本高等問題，消費金融企業如何將數字化技術有效用于不良資產的處置仍有待加強。消費金融企業需要加大科技投入提高不良資產的數字化處置能力，從而在合規的基礎上提升催收效率。例如，馬上消費金融公司通過自主研發了GCOLO智能催收平臺，實現一體化智能催收。

行業競爭加劇，消費金融數字化需要提升科技創新能力。在數字經濟時代，各大金融機構以及其他行業的頭部企業都已認識到了開展數字化業務的重要性，加大了數字化領域的布局，消費金融數字化領域競爭加劇，這增加了企業開展消費金融數字化業務并取得競爭優勢的難度，增加了企業的科技投入風險，企業需要不斷提升自身科技創新能力，才能在科技不斷迭代發展中保持競爭優勢。

數字技術鴻溝加大，消費金融數字化需要兼顧不同受眾的接受能力。消費金融數字化雖然極大地降低了居民獲得金融服務的門檻與成本，但我國居民在知識儲備與認知能力方面仍然存在巨大差異，不同社會群體在數字金融應用方面會產生差距，數字化技術的發展可能會將部分群體隔離在消費金融數字化的進程之外，無法享受數字經濟帶來的紅利。因此，消費金融數字化在提高效率的同時，也要兼顧不同受眾的接受能力。

消費金融數字化的發展趨勢

持牌化經營

消費金融數字化蓬勃發展的同時，也會產生較大的信息安全、科技風險以及傳染性風險，需要資質較高的企業開展相關業務。中國的互聯網消費金融正處于深度探索和高速發展階段，隨著數字化不斷深入，風險也將不斷加劇，堅守合法合規是風險防控的有效途徑。歷時十余年的發展，消費金融行業經歷了2019年的行業洗牌，監管合規更加嚴格，中國人民銀行發布的《中國金融穩定（2018）》報告指出，“機構和平臺開展金融業務必須持有金融牌照。”金融行業的健康發展對于經濟社會的發展具有重要影響，未來隨著消費金融數字化的發展，消費金融行業所面對的風險將進一步增大，更需要相關企業合法合規經營。

消費金融業務的準入及運營監管仍將持續趨嚴并逐漸規范，消費金融的業務資質將成為稀缺資源。2021年末，北京銀行、上海銀行、江蘇銀行、寧波銀行、南京銀行五大頭部城商行均已拿到消費金融牌照，對天然具有“數字化”基因的消費金融公司而言，除更容易獲取低價格的資金以外，在數字化領域的零售金融服務能力也有助于進一步擴大業務發展空間。因此，消費金融機構牌照價值將持續凸顯。同時，在合規開展業務的前提下，持牌經營將成為消費金融數字化的重要趨勢。

線上化運營

從獲客渠道的角度看，相比于線下獲客，線上獲客是增加平臺流量、提高業務規模和收入的有效途徑，線上化運營極大降低了獲客成本;從客群選擇的角度看，選擇消費金融產品的客群相對年輕化，也更熱衷于通過互聯網獲取服務;從風險控制的角度看，大數據等科技手段在風險識別中的作用逐漸增強，線上化運營不僅有助于獲取更多客戶信息，有助于消費金融企業在開展數字化過程中形成更精準的客戶畫像，從而提高風控能力，有效降低風險防控的難度;從運營成本的角度看，線上運營提高了消費金融業務開展的效率，相較于線下運營，也減少了諸如場地以及人工之類的成本;從外部技術條件支持來看，隨著5G、大數據、人工智能等數字化技術的發展，消費金融企業開展線上化運營的能力提高、成本降低，這為消費金融企業開展線上化運營奠定了技術基礎，并提升了盈利空間;從延展服務產品、增加客戶黏性來看，通過線上化運營，消費金融公司在數字化過程中更能構建消費場景，基于生態體系為客戶提供更多、更便捷的服務，從而增加客戶黏性、提高利潤。

因此，基于數字化技術的以上特點及優勢，并結合消費金融業務小額分散、客戶線上化交易趨勢增強、客戶征信信息不足且地域分布廣泛等特點，線上化運營更容易滿足消費金融業務對時效性、成本控制以及風險控制等方面的高要求，線上化經營必將成為越來越多消費金融企業開展數字化過程中的優先選擇。

科技化賦能

消費金融產品具有小額、分散、風險高、大部分為無抵押純信用貸款等特點，線下業務模式無法滿足用戶需求，且運營成本較高，在消費金融公司大規模向線上轉型的過程中，科技賦能尤其重要。當消費金融行業步入到以數字化為引領、以互聯網技術為驅動的階段，科技賦能的重要性更加凸顯。隨著消費金融的進一步發展，市場從外延式發展逐步轉向內涵式發展，金融科技的應用將技術與業務深入融合，推動消費金融行業走向科技賦能的時代。因此，科技化水平的進一步提升，將成為消費金融數字化的重要趨勢;同時，擁有自主研發技術的公司，優勢愈發明顯，并將在新一輪的科技發展中脫穎而出。

規模化發展

數字化平臺的規模經濟效應使得消費金融企業在開展數字化服務時，需要達到一定的規模才能實現盈利并正常生存，而消費金融數字化達到一定規模以后，基于已有技術人員與成熟的底層技術，為客戶提供重復或相似金融服務的邊際成本較低甚至可以為零，這不僅能加大消費金融企業服務客戶的范圍，增強消費金融企業與客戶、合作企業的談判能力，也能基于自身巨大的客戶群構建集用戶消費、生活及金融服務等于一體的金融生態體系，提高消費金融企業服務客戶的能力，從而提升自身的盈利空間。

消費金融企業在數字化過程中需要通過擴大規模，實現規模經濟來增強自身盈利能力。與此同時，消費金融企業利用規模優勢提升利潤空間之后，還能進一步提高科技投入，進而提高消費金融數字化的發展水平，從而形成正向循環。因此，隨著科技水平的提高以及消費金融數字化的發展，消費金融行業可能會出現幾家頭部數字化企業占主要市場份額的局面，消費金融企業只有借助數字化技術實現規模化經營才能在競爭中不斷發展壯大。

合作化共贏

數字化時代，企業之間更多的是合作共贏、資源共享，而非直接的競爭關系。習近平主席在亞太經合組織領導人非正式會議上指出：“數字經濟是世界經濟發展的重要方向。全球數字經濟是開放和緊密相連的整體，合作共贏是唯一正道，封閉排他、對立分裂只會走進死胡同。”首先，消費金融企業在數字化發展過程中，應該取長補短，基于自身優勢與其他企業積極合作，吸收其他企業在技術研發、數字化經營以及數據積累等方面的優勢，提升自身為客戶提供消費金融服務的能力。其次，消費金融企業在數字化過程中，應該以客戶為中心，將自身業務發展嵌入到消費金融場景中，通過深耕細作提高自身服務客戶的能力，從而增加客戶黏性，并基于自身的服務能力為其他企業的客戶提供便捷的金融服務，與其他企業在共贏發展中尋求合作機會。最后，消費金融企業在數字化過程中，應該以提高產業數字化為己任，將自身所研發的數字化技術或解決方案輸出給其他企業，在貢獻社會的同時，與其他企業實現合作共贏。

不難發現，要成為數字化領域的長期領跑者，優秀的消費金融公司需要保持長期戰略定力，在完善的公司治理下，從決策流程靈活性、科技自研能力、差異化客群定位、科技業務融合性、數字生態圈、極致客戶體驗六大核心維度重塑企業內核，進一步發揮企業應有的社會價值。

（作者單位：馬上消費金融公司副總經理）

責任編輯：劉 彪