疫情持續下的小微企業融資對策

楊寧寧

2020年新冠肺炎疫情暴發以來，雖然國內疫情得到了有效控制，但國際形勢依舊不容樂觀，疫情防控形勢仍嚴峻、復雜，疫情防控已成為常態化。我國國民經濟中不可替代的小微企業受疫情影響較大，面臨較大的經營和生存壓力。本文以遼寧省小微企業為例，通過分析小微企業現狀以及成因，提出了相應的金融支持對策。

遼寧省小微企業基本情況

據遼寧省市場監督管理局2021年11月《全省小微企業數據分析報告（2021）》數據（統計節點為2021年7月1日），截至2020年12月31日，遼寧省小微企業總量達95.03萬戶，同比增長8.78%;其中，按投資屬性，小微企業中公有制企業、私營企業和外資企業分別占小微企業總量的3.64%、94.93%和1.43%。小微企業注冊資本（金）為102706.63億元，占企業注冊資本（金）總量的76.41%。

遼寧省小微企業從業人員數量占企業從業人員總量的54.65%，同比提高2.28個百分點;戶均4.89人。其中，安置高校畢業生、退役軍人、殘疾人和失業人員再就業人數分別占小微企業從業人員數量的18.87%、0.75%、0.6%和5.75%。吸納從業人員產業結構上，第一產業94701人，第二產業1687912人，第三產業2504499人，占比分別為2.21%、39.37%和58.42%。

這些數據充分說明，遼寧省小微企業在促進地方經濟運行、改善民生、促進就業和社會發展等方面發揮了重要作用。

新冠肺炎疫情暴發至今，遼寧省小微企業的發展受到了巨大沖擊，在疫情持續情況下，部分小微企業面臨生死存亡。大連、沈陽、營口等地多次、多點發生疫情，極大地影響了遼寧省小微企業的營業收入。受沖擊最為嚴重的交通運輸業、軟件和信息服務業、批發業、餐飲住宿業等企業出現發展困境，很多企業營業收入很難恢復到正常水平，被迫停業。小微企業面臨前所未有的資金壓力。

從小微企業活躍度三年數據對比（見表1）不難看出，在國家助微惠民政策背景下，遼寧省小微企業整體活躍度較高。小微企業在疫情時期表現出較強的經濟韌性，復工復產有序推進。但由于資金鏈緊張，疫情持續反復，總活躍度略有降低，遇到困難的時候不確定因素還是很大，其規模依舊具有特殊的脆弱性，產能利用率仍舊不足，企業業績仍低于歷史同期。疫情的沖擊加重了小微企業經營困境，小微企業短板突出，資產規模小、信息不透明、缺少抵押物等劣勢在疫情常態化下進一步被放大，由此會帶來收入減少、失業增加等一系列經濟和社會問題。

遼寧省小微企業發展現狀與成因

小微企業現狀

遼寧省小微企業發展基本面良好，但目前盈利比重仍不高。疫情以來，國家和地方在財政金融等方面出臺了一系列支持小微企業優惠政策（見表2）以對沖疫情對實體經濟和金融市場的影響，在保障經濟循環暢通、盡快恢復社會秩序、扶持小微企業等方面取得了非常好的效果。遼寧省作為我國重要的工業與農業基地，位于東北亞經濟圈中心，擁有豐富的自然資源和產業基礎，小微企業發展具有一定優勢。從過去兩年水平來看，小微企業發展勢頭相對較好，貢獻了近六成經濟總量;小微企業總量比重高，數量超九成。私營企業是遼寧小微企業的主力軍，第三產業是遼寧小微企業的主戰場，其中，現代服務業中，科學研究和技術服務業、軟件和信息技術服務業數量持續呈現良好發展態勢。與第三產業相比，第二產業小微企業活躍度也相對較高，第三產業小微企業盈利水平相對較低。目前，遼寧省有三成小微企業處于成長瓶頸期，個別小微企業在不斷的健康發展中已經逐步成長為優秀的中型企業，影響著遼寧省整體經濟發展。但是，遼寧省小微企業目前盈利比重不高。從遼寧省2021年小微企業年報數據顯示，報送年度利潤盈利的有234374戶，占年報小微企業數量的26.71%（比上年同期下降1.42個百分點），盈利比重依舊不高，小微企業仍舊面對嚴峻考驗。

小微企業體量小，資金規模有限，對抗市場風險和系統性風險能力都比較差。在疫情持續影響下，國內外經濟金融形勢瞬息萬變，小微企業難以靈活調整經營方向和經營策略。同時，小微企業獲得信貸支持依舊存在困難，且獲取資金成本較高。受疫情影響，信貸市場萎縮，按照小微政策支持要求，銀行考慮資產質量和風險收益，支持小微信貸會首先搶占優質客戶資源。銀行扎堆授信給實力雄厚的優質小微企業，普通小微企業由于體量小、風險高、會計報表不成熟等原因，仍舊存在貸款難問題。銀行是小微企業融資的最主要渠道，小微企業貸款通常金額不大，頻率較高，相應的管理成本較高。銀行的放款偏于謹慎，很多小微企業由于沒有有效的擔保無法在銀行獲得融資，只能選擇民間融資方式解決企業的資金活水，打破當前的經營困境，因此付出的財務成本較高，不利于小微企業的發展壯大。

小微企業困境成因

銀行業受疫情影響風險總體可控，但能動性未完全釋放。從2021年11月份銀保監會發布的最新數據顯示，前三季度商業銀行累計實現凈利潤1.7萬億元，同比增長11.5%;商業銀行不良貸款余額2.8萬億元，較上季度末增加427億元，商業銀行不良貸款率1.75%，較上季末下降0.01個百分點。前三季度銀行業金融機構用于小微企業的貸款余額為48.9萬億元。這些數據反映出，銀行利潤持續穩定恢復，信貸資產質量基本穩定，風險抵補能力較強。銀行不良率在疫情期間持續維持低位，經濟持續恢復，疫情的紓困措施效果顯著。但經濟恢復中不穩定因素依舊存在，受疫情沖擊和延期還本付息影響，小微企業依舊面臨原材料價格高昂、供給瓶頸突出等問題，不良貸款壓力依舊存在。2022年信貸資產質量恐繼續承壓，小微企業資產質量下遷會導致銀行的能動性釋放不充分，加重銀行放貸顧慮。

小微企業缺乏科學管理。一是遼寧省大部分小微企業自身實力不足，沒有現代化企業制度，公司內部管理不規范，財務制度不健全，不具備內部資金調度能力，經營權、所有權不分，很多小微企業缺少核心競爭力，人才短缺、創新力不足，產業層次偏低，產業升級換代慢，多數位于產業鏈的下端，在目前東北經濟發展滯后于全國水平的環境和市場背景下，小微企業的生存異常被動。二是小微企業主缺乏經營風險意識，在經濟下行周期，面對沖擊和突發性公共事件，盲目投資和擴大經營范圍，很少具備大中企業穩健發展的定力。在疫情危機下，其短視行為暴露更明顯，應對市場變化靈活性不足。在疫情常態化背景下，缺乏應對行業異動能力。對風險監控不夠完善，風險識別能力和風險處置能力弱，民間借貸越來越多，風險逐漸加劇，企業融資更多考慮生存問題，而不是在市場遠景規劃下計劃長遠發展。由于小微企業的風險相對高，銀行要求的風險溢價也會相對高。三是小微企業現代信用意識不夠，很多小微企業創業初期缺乏良好征信自我保護意識，導致征信信息受損，積累信用財富的動力不足。小微企業在現金流出現問題時，利用優惠政策向銀行提出貸款展期、續貸、延期還本付息、甚至惡意拖欠。四是小微企業盈利能力不足，很多企業由于產品滯銷，資金償還能力受限，承受銀行還本付息巨大壓力。很多小微企業應收帳款得不到支付，導致資金周轉不開、資金回籠慢、流動資金短缺、貸款還本困難。

新冠肺炎疫情是當前小微企業發展困難的最大掣肘。目前我國受新冠肺炎疫情影響最嚴重主要為制造業、住宿、餐飲、旅游等。遼寧小微企業從行業細分來看，營業收入比例下降最大的也是餐飲住宿、信息服務、居民服務、交通物流等。業務量（運輸量）驟減，下游訂單量萎縮嚴重，設備利用率降低，導致其經營狀況不佳甚至停業和關門。存活下來的小微企業也面臨經營難、融資難的壓力。疫情抑制了市場需求，在嚴重影響經營的同時也產生了新的問題，如訂單缺乏、流動資金緊張、原材料價格上浮、大量資金被庫存積壓，應收賬款回款慢等問題，小微企業面臨的壓力始終存在。

當前小微企業金融問題的應對策略

開辟多邊融資模式，堅持平臺搭橋。一是簡化政府擔保平臺服務，為小微企業提供便捷融資服務，幫助小微企業在疫情期間渡過難關，加大對政府擔保公司資金注入支持力度，為小微企業提供快捷、優惠、低成本擔保服務，鼓勵政府性融資擔保機構主動降費讓利，財政給予一定的保費貼息，為小微企業節省擔保費用。二是引進第三方擔保公司，加快引進有實力、有背景的第三方企業型擔保公司，多方拓寬小微企業融資渠道。三是加快建立新型融資擔保模式，為控制小微企業擔保風險，發揮財政風險分擔最大效用，完善銀擔合作機制，鼓勵建立非營利性融資擔保基金，建立風險分攤融資擔保平臺，切實解決小微企業貸款擔保受限問題。

加強信息共享，解決銀企信息不對稱。小微企業的信息透明度不高，信息披露機制不健全，很多企業幾乎是“零信貸”，在人民銀行征信中心查詢不到信貸記錄，銀行很難識別企業真實經營狀況，難以判斷是否符合貸款準入條件。2021年政府工作報告提出：“要引導銀行擴大貸款，持續增加首貸客戶，將資金更多流向小微企業特別是受到疫情持續影響的行業。”為此，政府首先要讓“零信貸”小微企業全面了解銀行小微貸款產品種類，邁出建立銀企關系的第一步。銀行也要在政府的幫助下，提高收集篩選小微企業有效信息并據此進行信貸決策能力，防止懼貸、畏貸現象。政府可以加強企業信用信息共享，解決雙向信息不對稱情況，以便為小微企業融資難尋找突破口。以遼寧省為例，在工商部門扶持政策中，明確提出小微企業年度報告、信息公示等新型市場監管制度，引導企業誠實守信，完善企業信用建設，銀行通過小微企業信用信息檔案庫，及時了解中小企業經營情況，精準扶持，有效拓寬了中小企業的融資渠道。目前，中國人民銀行沈陽分行已會同省發改委、省地方金融局建立遼信通平臺，打破小微企業與金融機構的信息屏障，將企業的稅務、司法、公共事業繳費、交通、通信、債務、財產、支付、消費等真實數據反映的生產經營情況對信貸數據進行補充，整合出一份以數據為主的信用報告，方便小微企業融資。

加強政策支持，提升小微企業發展后勁。一是加大對口服務力度，推動銀行減費讓利，落實普惠貸款延期還本付息政策和信用貸款支持政策，為小微企業減輕資金壓力，幫助其增強抵御風險能力;二是搭建多方服務體系，由政府牽頭，聯合中國人民銀行、監管部門、司法、稅務、衛生健康、發展改革等部門和銀行，建立多方合作服務聯動機制，在信息共享、融資服務、市場主體開辦、資金結算等方面共同展開合作;三是搭建對接為小微企業宣傳助力，如銀企肯談會、小微企業產品推介會、送貸進企業等形式以提高為小微企業服務的便利性和效率。

堅持銀行“唱大戲”，為小微企業暢通融資渠道。一是簡化業務辦理流程，用“綠色通道”做優小微企業服務，將更多精力和資源投向小微企業，積極推行客戶經理定點服務機制，全方位了解小微企業需求;及時開通快審快批“綠色通道”，簡化銀行業務辦理流程，推行“一站式”服務。二是積極優化創新小微融資產品，充分利用網絡金融資源，配套便捷產品，大力推廣開發面向小微客戶的微貸業務產品，因地制宜、全方位滿足小微客戶需求。如盛京銀行應用供應鏈金融創新模式，根據核心企業與上游供應商的真實采購需求提供授信額度，上游供應商只需將應收賬款轉讓給銀行即可獲得貸款。三是繼續貫徹落實普惠小微企業貸款延期和信用貸款政策，通過展期、無還本續貸等幫助小微企業維護規模穩定。對疫情沖擊較大小微企業不盲目抽貸、斷貸、壓貸，化解小微企業流動性危機，幫助小微企業渡過難關。四是貫徹執行好國家出臺的各項助微政策，對小微企業大力開展政策宣傳，統籌做好小微企業服務和風險防控工作，讓銀行把賬戶開立、轉賬匯款、人民幣結算等減費讓利政策落到實處。五是鼓勵銀行建立小微企業貸款管理長效機制。銀行應將經營轉型的方向調整成普惠金融，進一步加大對小微企業支持力度，在業務考核方面加大小微企業貸款權重，增加普惠政策的財力、物力、人力支持，在普惠業務上也落實盡職免責。

（作者單位：中國人民銀行沈陽分行營業管理部）

責任編輯：楊生恒