保險的底層邏輯未變，但時代已變

陳 輝

中央財經大學中國精算研究院精算科技實驗室主任，央財國際研究院院長。

2021年，對于保險人來說，感嘆最多的一句話就是：“2021年是中國保險業過去10年最差的一年，也許是未來10年最好的一年。”歷史的每一個轉折點，都意味著我們要做出困難的抉擇和放棄必須放棄的路徑。人們往往會問：如果當時做出了其他的決定或者選擇了另外的道路，歷史會怎樣？

今天，我們還不能解答保險業“另外的路？”這個問題，也許本來就不需要我們去解答這個問題，因為我們無法解答這個問題，我們需要思考的是“保險的底層邏輯未變，但時代已變！”這句話的本義，這有助于理清保險發展脈絡，提升我們對保險的認知，改變我們的思維方式，升華我們的智慧。

過去20年，雖然保險業取得了巨大的發展，但我們不難發現其商業模式基本沒有變化，保險公司重復著“承保+投資”，對于保險底層邏輯的理解也停留在“承保+投資”。保險作為風險管理者、風險承擔者和投資者的統一，這就是保險的底層邏輯。無論是“保險保障、資金融通和社會管理”傳統功能，還是“風險治理、價值創造和資源配置”的現代功能，這些并沒有改變保險的底層邏輯，但是時代已變，相應的保險也需要應時而變、應勢而變。

比如商業養老保險，過去是國家養老保險體系的第三支柱，現在其已經變成第三支柱之一。未來的第三支柱是基于個人賬戶的所有養老金融，不再是年金保險，這就是“時代的變化”。

比如保險科技，過去是“保險+科技”或“科技+保險”，現在其最核心的功能就是實現保險風險流量化而不是存量化，讓現代保險從“蓄水池”走向“流量蓄水池”，乃至“流量池”的未來保險。

比如互聯網保險，過去是“互聯網+保險”，現在是保險互聯網，我們需要探索互聯網保險新風口、洞悉互聯網保險新風向、鑒觀互聯網保險新風色、掀起互聯網保險新風暴，并借助這股新風勢推動互聯網保險邁向保險互聯網。

比如壽險，過去是“個人代理人+銀郵兼業代理+互聯網”主導的市場，現在個人代理人從高峰期的近1000萬銳減到2015年的500萬左右，幾乎夭折;人身保險互聯網新規的實施，直接把互聯網保險打進了冬天;銀郵兼業代理顯然不能支撐其中國壽險業的明天。

比如健康險，過去是“百萬醫療+重疾”的市場，現在“惠民保”正在取代“百萬醫療”，重疾的變革正在葬送重大疾病保險，還有“保險+醫療+賣藥”等都在讓健康險開始變味。

再比如車險、意外險……無論是監管主導的變革，還是源自保險人和消費者的變化，所有的一切都在變。

所有的這一切，在于理解“保險與人民、保險與國家、保險與人類”的關系或聯系，在于認知“保險與中國觀、保險與全球風險觀、保險與新世界觀”，在于重新思考“保險的底層邏輯未變，但時代已變！”這句話的本義。所有的這一切，不在于“保險的底層邏輯”，而在于我們對時代的把握，在于我們對新時代的理解。

如何才能做到這一切？重新審視我們的時代，“保險轉型、轉折、轉軌”等問題，盡管仍籠罩在迷霧中，但其已經開始在我們腦海中浮現出整體的輪廓。從保險邁向新時代下的新保險，這是一座陌生的迷霧森林，沒有人是土生土長的向導。眾人都試圖極目遠眺，尋找穹頂的北極星，并確定前進的方向。

時代是最大的趨勢，是保險業最大的變量。頂級的趨勢叫時代，之下的次級趨勢是保險周期（經濟周期的變現），再下層是公司經營節奏（保險公司自身的經營）。2022年，對于保險人來說，就是要找到時代、周期與經營三者之間同向共振的結合點，這才是真正的轉型、轉折、轉軌，時代向上但被向下的保險周期或者基本面向壞的公司耽誤，則是最大的遺憾。捕捉絕大機會需要眼光和運氣，避免好時代的大遺憾需要理性和常識。