淺析區塊鏈賦能對農戶融資行為的影響

張桐 王家冀 王鈺

摘要：農戶信貸約束作為傳統供應鏈金融存在的問題，區塊鏈為有效解決該問題提供新思路。本文借助來自安徽碭山良梨村的實地調研數據，對區塊鏈賦能供應鏈金融對農戶融資行為影響的作用展開案例分析。案例研究發現，良梨村電商發達導致的劣幣驅逐良幣和農戶融資難問題，為提供溯源技術和融資擔保服務的螞蟻鏈的引入帶來契機，區塊鏈應用后的數據和翟燦燦的人物案例證明了區塊鏈能有效緩解農戶的信貸約束。然而，螞蟻鏈在實施過程中面臨農戶金融素養不足、貸款規模小等困難，能否完全緩解農戶信貸約束還值得進一步探索。未來，螞蟻鏈應該加強和政企合作，并通過創新區塊鏈賦能供應鏈金融的模式以推動其持續健康發展。

關鍵詞：區塊鏈 供應鏈金 融螞蟻鏈

*基金項目名稱：國家級大學生創新創業訓練計劃：區塊鏈賦能供應鏈金融對農戶融資行為的影響研究項目編號：202110307093。

依據央行數據，2020年各金融機構涉農貸款量為38.95萬億元，占總貸款量的比例僅為22.55%。借貸雙方交易成本高、信息不對稱以及缺乏有效的貸后監督機制，這些使得農戶融資存在較大困難（程恩江、劉西川，2010），我國農戶目前仍面對著較為嚴峻的信貸約束問題（褚保金等，2009）。2016年以來，中央一號文件屢次提及供應鏈金融，試圖破解農戶信貸約束問題。但是，供應鏈金融存在不足：供應鏈鏈條短、核心企業信用傳遞有限，導致銀行難以進行很好的授信（林楠等，2019）；供應鏈信息不對稱，各企業業務數據之間嚴重的數據壁壘，使得有效的放貸依據很難獲得（張路，2019）。因此，如何完善供應鏈金融在農村地區的推廣模式，破解農戶信貸約束的問題，成為一個亟待探討的問題。

區塊鏈技術在完善傳統農業供應鏈金融方面的作用值得注意。2020年中央一號文件提及，區塊鏈作為國家戰略，需擔綱現農業現代化關鍵性措施。區塊鏈是一個分布式數據庫，運用智能合約、時間戳、哈希函數等技術形成塊鏈式結構數據存儲（王化群等，2017），被譽為是以數字信任替代機構信任的信任機器（梅蘭妮·斯萬，2016）。朱興雄等（2018）分析了區塊鏈的這些技術特點，可以提高供應鏈金融的信譽度、降低信貸交易成本，打通供應鏈溝通渠道；在農業融資方面，區塊鏈促進農產品流通主體征信工作開展，通過智能合約自動履約而降低融資成本（劉如意等，2020）。因此，完善傳統供應鏈金融的短板，破解農戶信貸約束，區塊鏈賦能供應鏈金融為我們提供了新的思路。

本文以安徽省碭山縣良梨村的農戶為研究對象，通過問卷形式實地走訪調查，以案例分析研究該地賦能供應鏈金融對農戶融資行為的影響，通過實地考察當地的民風民情，獲得區塊鏈應用效果的一手資料；探討解決我國農戶信貸約束問題的方法，為改善我國農戶融資情況提供實踐依據和相應政策建議。

在國際上，供應鏈金融的概念最早被Timme（2000）提出，指出這是供應鏈的參與主體與金融服務機構共同管理供應鏈上資產、資金流等的過程。國內學者劉圻等（2011）等的研究認為，農業供應鏈金融指的是銀行通過對供應鏈整鏈條的審核，為其中的農戶或農資企業提供金融產品的一種服務形式。區塊鏈的概念首次被中本聰（2008）提出，他認為互聯網上的信任問題可以用“分布式賬本”來解決。區塊鏈技術是一套數字制度，是一套經過數字定義與背書的，并由各個節點參與者共同維護、執行的數字規則（付豪等，2019）。徐忠等（2018）認為，“Token”范式常被主要區塊鏈系統所采用，該范式具有不可篡改、去中心化、共識機制特點。

基于既有文獻回顧可以發現，區塊鏈賦能供應鏈金融這種模式從研究視角來看可以分為兩類：一是前瞻性探索研究，主要研究區塊鏈的技術特征，從理論角度研究如何彌補供應鏈的不足。Jacmle（2017）認為，區塊鏈的共識機制有助于供應鏈上下游金融合作能力的提高，并降低金融機構的貸款成本和交易風險；付豪（2019）認為，區塊鏈解決了數據存儲和傳遞標準化的問題，有利于緩解農業供應鏈金融的信息不對稱。二是回顧性案例分析，通過研究各地的區塊鏈賦能供應鏈項目，從實踐角度探索區塊鏈技術如何最終緩解信貸約束。截至2020年，已經轉化成為落地的區塊鏈項目依據供應鏈類型的不同主要分為兩大類：一是第三方金融機構主導的內部融資，如安徽碭山縣螞蟻鏈村、農銀惠農e通業務等；二是核心企業主導的內部融資，如黑龍江中農置糧“農金保”平臺、“善糧味道”等。

相較于其他地區的區塊鏈項目，碭山縣螞蟻鏈的運行機制獨樹一幟，主要服務為溯源技術和提供融資擔保這兩項。在溯源技術方面，螞蟻鏈給商品附著防偽二維碼，將線下生產供給銷售貿易數字化上鏈，并利用區塊鏈的智能合約、去中心化等特征，達到數據的不可篡改和交叉驗證。在良梨村，螞蟻鏈為每一個酥梨及其農副產品附著二維碼，一級支付寶入口可全鏈路、永久查詢商品原產地、采摘日期等信息，這為后續涉農服務的跟進提供有力支持。在提供融資擔保服務方面，螞蟻鏈與中國農業銀行和當地的梨農公社達成協議，將農戶的電商平臺的銷售數據和信用數據轉移到區塊鏈存儲的信用塊中，金融機構可以通過區塊鏈上的交易流水來精準借貸，解決雙方之間信用憑證缺失的問題，進而實現“信息流、資金流、商流、物流”四流合一。具有良好信用的農戶可以通過螞蟻鏈的擔保獲得中國農業銀行的貸款，降低了電商融資的門檻，緩解了涉農主體的信貸約束問題。同時，螞蟻鏈平臺定期召開鄉村振興論壇，邀請農戶和電商平臺交流經驗，緩解信息不對稱問題。

碭山縣擁有“世界梨都”的美譽，年產酥梨約15億公斤。良梨村位于碭山縣良梨鎮東部，“文家河”貫穿村落，其土壤肥沃，氣候宜人，故產出的酥梨飽滿多汁。全村總面積約13000畝，其中林地面積10451畝，占比達80%，戶籍人口2823戶共8610人。近年來，村內特色水果種植、鄉村旅游和電商三大產業融合發展，村莊面貌煥然一新。

良梨村世代種梨，傳統酥梨銷售采用宗族售賣模式，即以良梨村村民以血緣為紐帶形成的碭山酥梨售賣團體，在酥梨的生產、收購、運輸和銷售的完整供應鏈上均有當地村民參與。此模式在一定程度上打開酥梨的銷售通道，并保障了碭山良梨村酥梨的品質，而且貨源穩定、銷路順暢和品質保障，使得碭山酥梨暢銷國內外。

2015年，良梨村主動把握“互聯網+農業”的發展潮流脫貧致富，大力推進農村電子商務的發展。2018年，良梨村獲批電子商務示范村。該村農戶與淘寶、拼多多和樂淘村等電商平臺均有長期合作，多在平臺開設店鋪售賣酥梨及梨膏等副產品；中通、郵政等快遞在村中設有快遞點，小件送貨便捷，大件上門取貨。此外，在電商直播帶貨興起之后，良梨村踴躍舉辦縣領導進直播間帶貨活動來促進銷售額。截至2021年，良梨村所在的碭山縣擁有20余家電商平臺、2000余家電商企業、6萬多家網店和微商，酥梨及其副產品的電商年銷售額達50多億元。

電子商務的發展有利有弊，在其拓展碭山酥梨銷售渠道的同時，也帶來劣幣驅逐良幣與融資困難的問題。對于劣幣驅逐良幣的問題，在酥梨、梨膏等產品在互聯網上銷售額猛增的時候，浮現了一批利用碭山酥梨品牌投機的人。他們打著碭山酥梨的旗號走流量、打價格戰，卻用劣等梨以次充好，極大損傷碭山酥梨的品牌價值。對于農戶融資困難的問題，隨著碭山酥梨銷售額的增長，農戶不斷擴大種植規模，然而農戶種植酥梨的前期投入如農藥化肥賒購資金量增長，故農戶出現資金短缺現象；電商采購農產品時，一般采取現貨現款的方式，導致酥梨收購時節供應鏈各端的流動資金短期需求量劇增，但因農戶和企業缺乏貸款的抵押物，且其生產經營風險較大，出于安全考慮傳統金融機構不愿意提高貸款支持，傳統供應鏈金融的弊端凸顯。

區塊鏈賦能供應鏈金融為良梨村提供了新的思路。為了給碭山酥梨的品牌產權提供保障，緩解農戶信貸約束問題，提高良梨村酥梨及其副產品的銷量，碭山縣政府、中國農業銀行安徽省分行和阿里巴巴的螞蟻鏈于2020年9月簽訂協議，良梨村成為國內首個“區塊鏈村”。螞蟻鏈上線半年內，中國農業銀行發放貸款逾1300萬元。截至2021年7月，螞蟻鏈已經為良梨村130多戶村民提供貸款，預計在未來三年內提供貸款累計達20億元* 。此外，螞蟻鏈2021年還提出千人計劃，即在螞蟻鏈實施地區挑選出1000名信用良好、融資困難的農戶，為他們提供20萬元的免息貸款。

區塊鏈賦能供應鏈金融在良梨村的應用惠及上百戶農戶，翟燦燦就是其中一個。2016年初，她主動抓住良梨村發展“互聯網+農業”的政策支持，申請“土郭灶”這一自主知識產權商標，成功注冊成立土郭灶商貿公司，成為一名新農人。2016年9月，土郭灶商貿公司正式入駐良梨鎮的產業園，公司員工十余人，主要收入來自于線上銷售的酥梨及酥梨膏，年銷售額可達90萬元。目前，“土郭灶”這一品牌商標正在逐步走向全國，在上海、南京、杭州等地都已經擁有代理點。

翟燦燦“上鏈”是出于對區塊鏈溯源技術和提供融資擔保服務的期望。在區塊鏈溯源技術方面，翟燦燦表示，上鏈有助于顧客掌握生產銷售的每一個流程，從而對于產品更加信任。正宗碭山酥梨證明缺乏，再加之其他商家的低價優勢，使得翟燦燦無法獲得穩定客源，生意舉步維艱。上鏈之后，在生產端，螞蟻鏈要求翟燦燦拍照上傳農產品的關鍵生產節點的照片；在銷售端，該產品的生產時間、生產地點、使用工藝和發貨信息也一齊上鏈。顧客只需要碭山酥梨或者梨膏包裝盒上的溯源碼，就可以追溯到產品的產地、生產工藝和物流批號等信息。翟燦燦說：“有了區塊鏈，我們對產品質量信心倍增，賣好的價格也有了底氣，銷量更是一直增長。”

在區塊鏈融資擔保服務方面，2021年翟燦燦獲得一筆螞蟻鏈提供的20萬元的免息貸款，極大緩解翟燦燦的信貸約束。在創業初期，因收購、購買機器、雇工需要資金，翟燦燦和丈夫依靠多年積蓄注冊商標、支撐公司運轉。隨著公司的經營走上正軌，翟燦燦設想進一步投入資金擴大生產規模，然而積蓄用盡，金融機構由翟燦燦的企業經營風險大、乏貸款抵押物卻不愿貸款。上鏈之后，螞蟻鏈記錄翟燦燦電商交易的流水額，在平臺上進行網上銀行、身份認證、會計核算以及資金結算，在螞蟻鏈的擔保下銀行貸款需求得到滿足。與此同時，螞蟻鏈認定翟燦燦為優質農戶，邀請她加入“千人計劃”并可從中國農業銀行獲得20萬元的免息貸款。

（一）農戶金融素養不足，制約區塊鏈業務普及

Hung A（2009）認為，金融素養的缺失，往往會造成不當的金融決策。農戶的金融素養不僅反映農戶金融知識水平，也是農戶合理配置資產負債、積極參與正規信貸市場和識別風險能力的體現。本文的螞蟻鏈屬于數字金融的范疇，需要較高的金融素養與互聯網操作能力。根據實地訪談調查，碭山良梨村農戶金融素養不足的主要原因是農戶受教育水平約束、人口老齡化漸趨嚴重。

具有更高受教育水平的農戶對金融概念的理解能力一般更強，進而客觀正確地運用互聯網和金融產品。調查顯示，碭山縣良梨村的農戶平均受教育年限為10.19年，金融素養平均得分為16.20分，低于全國及格分。金融素養水平與受教育年限呈現顯著正相關關系，擁有初中畢業文憑比擁有小學文憑的農戶的金融素養得分平均高出約5.5%；同理，擁有高中畢業文憑比擁有初中畢業文憑高出約452.7%，大學本科文憑又比高中畢業提高了約228.9%。螞蟻鏈的服務屬于高新互聯網技術，需要農戶對銀行貸款流程、銀行利率和通貨膨脹程度等金融知識有一定的了解，并要求靈活使用手機，清楚螞蟻鏈平臺的上鏈操作，良梨村農戶受教育水平不足限制了區塊鏈業務的普及，信貸約束由于金融素養軟門檻仍得到完全緩解。

年齡對金融素養有較大的影響，金融素養隨著年齡的增長呈現先上升后下降的趨勢，即金融素養在年齡上存在“駝峰效應”（劉國強，2018）。究其原因，青年人個人儲蓄投資能力隨著年齡增長而提高，但是老年人難以跟上金融行業的迅速發展。與其他中國農村類似，良梨村也面臨人口老齡化問題。當地60歲以上人口占比高達44%，農村生育率放緩和大量青壯年入城打工，導致良梨村老年人口留守。調研顯示，60歲以上老年人口金融素養得分低于25—35歲左右年輕人約14.02%，有的老年人對互聯網的數字金融心存反感，談貸色變。因此，人口老齡化嚴重限制了區塊鏈在良梨村的發展，信貸約束仍未得到完全緩解。

（二）信貸規模小，制約區塊鏈業務拓展

信貸規模是指銀行在一定時期發放貸款的最高限額，又稱為貸款規模。良梨村的信貸規模普遍偏小，調查數據可知，63%的農戶的貸款規模在0-10萬之間，僅有6%的農戶貸款規模在20萬以上，顯著低于家庭農場主50-100萬的貸款規模。良梨村的信貸規模小可以歸因于以下兩點：銀行對農戶人為限額和尚未形成規模農戶和中大型電商企業。

銀行對農戶人為限額，即銀行出于自身風險最小化和利潤最大化的考慮，對于農戶這一群體謹慎貸款。螞蟻鏈的出現雖然使得銀行放松了貸款要求，但是農戶的信貸約束仍未有效緩解。尚未形成規模農戶和中大型電商企業，即良梨村的梨樹多為散戶種植，電商多為小微企業，在尚未形成規模農戶和規模收購企業之前，對于梨樹種植過程中農藥化肥的賒銷、農機具的購買和酥梨收購過程的資金短缺，相對而言并不會形成極大的資金缺口。因此，當地政府需要出臺政策扶植規模農戶和電商的發展。

（三）信貸標準高、良性循環缺乏，制約區塊鏈健康發展

信貸標準是指用戶獲得貸款所需要達到的標準，低于該標準則不予放貸。與銀行貸款相比，民間借貸具有無需擔保、操作方便、手續簡單等諸多優點，因而受到資金需求者的喜愛（錢水土、陸會，2008）。螞蟻鏈的作用機制依賴于電商平臺后臺流水在區塊鏈中的記錄，雖然在一定程度上簡化的銀行貸款的流程，但是螞蟻鏈發放貸款的要求仍略高于私人貸款，部分具有信貸約束的農戶尚未獲得貸款。因此，螞蟻鏈需要進一步完善自己的貸款標準，使得農村貸款更普惠。

信貸良性循環缺乏是指良梨村的螞蟻鏈放貸多為“一錘子”買賣，回頭客較少。由于螞蟻鏈事務的新興性質，人們出于獵奇心理會加以嘗試，但是隨著貸款進一步地放開，較少的農戶選擇繼續貸款，信貸的良性循環缺乏。因此，螞蟻鏈需要從兩方面解決問題：一是營造良好的經營環境，促進電商企業發展壯大，進而刺激融資需求；二是加強科普宣傳，樹立正確客觀的螞蟻鏈形象。

（一）開展農戶金融素養教育，打牢區塊鏈群眾基礎

在國家層面，應構建由基層政府、縣人民銀行等多方面共同推進的農戶金融素養教育組織體系，定期開展農村金融機構的“金融知識”進鄉村等金融素養普及服務，廣泛運用抖音快手、微信公眾號、等互聯網平臺發布金融知識和理財技巧方面的短視頻；在個人層面，應通過將金融知識納入國民義務體系，借助標準化教輔、系統化課程設計和人性化的師資力量，量身定制一系列金融知識課程，從而實現“教育學生、濡染家庭、輻射社會”點線面三線結合。同時，由于我國老齡化趨勢日漸顯著，需要著重關注老年群體的金融素養現狀，分析老年人金融素養的破冰點所在，針對性地開展普及計劃，宣傳互聯網手機操作知識，打破互聯網“軟門檻”。

（二）加強技術創新，構建合理產業生態系統

技術創新不僅在于促進區塊鏈核心技術如“去中心化、共識機制”等的創新，同時可以借鑒行業龍頭經驗，與政府、高校和科研機構進行三方共同技術研究。目前，區塊鏈賦能供應鏈金融尚未形成合理的生態系統，該實踐需要在技術研究、規范制定、商業模式、法律監管等方面全面布局。然而，我國目前區塊鏈的規范制定仍處于缺失的狀態，供應鏈上農戶間溝通成本導致的信息不對稱等，制約區塊鏈賦能供應鏈金融的步伐。因此，建立統一標注化的體系，不僅可以消除農戶間的信息不對稱，完善貸款標準額度，更可以擴展區塊鏈技術在各個研發企業之間的交流合作。

（三）推動規模農戶發展，促進市場健康成長

規模農戶不同于傳統小農經營，其在商品化和集約化生產過程中需要大量周轉資金，“企業化”是信貸需求具有的特征之一，故其融資需求一般額度大且期限長。同時，規模農戶在生產中更重視農業經營管理，農業收入更穩定，故作為金融機構的貸款對象風險具有可控性。此外，規模農戶為了更好地和其他經濟體交易，更容易加入合作社，引導外在交易成本內部化。因此，需要改變碭山縣良梨村農戶分散經營的特征，采用規模化承包機制，形成規模農戶，這不僅有利于提高信貸規模，增加社會資本，更將有助于保質保量，促進市場健康化成長。

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（作者單位：南京農業大學金融學院）

責任編輯：欣文

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