普惠金融對城鄉收入差距的影響

徐之琦　劉瀟憶

摘 要：地區間金融資源的不平衡配置擴大了城鄉收入的差距，而普惠金融的出現有效緩解了這一局面。本文先從普惠金融對城鄉收入差距的發展現狀進行分析。再對2009—2018年我國31個省市的普惠金融及城鄉收入差距進行測算，并選取科學的變量，分地區構建模型進行實證分析，最終的回歸結果表明，普惠金融有利于城鄉收入差距的縮小。

關鍵詞：普惠金融;城鄉收入差距;區域異質性;協整檢驗;面板回歸模型

本文索引：徐之琦，劉瀟憶.<標題>[J].商展經濟，2022（05）：-073.

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A

雖然我國金融市場發展穩定，但是逐漸優化的市場延展度和深度及經濟發展的不斷推進，導致金融資源配置嚴重失衡，農村金融結構改革步伐與城市不匹配。我國2018年的基尼系數約為0.474，依然高于世界銀行規定的國際標準線，說明我國金融市場的覆蓋程度依然沒有解決城鄉貧富差距的問題。因此，更有效的、力度更強的應對辦法才能更好地把控金融發展的方向和質量。普惠金融的出現旨在通過提供全面、價格合理的金融服務調節制約城鄉收入發展不均衡的因素，擴大了獲得金融服務的覆蓋面，有效降低了金融機構的運營成本，完成了資源合理配置，例如小微企業、貧困群體等更容易被傳統金融服務忽視的客體。

1 文獻研究

岳慧詩（2021）通過構建中介效應模型，基于產業結構視角，總結出上升的普惠金融發展趨勢伴隨著波動下降的城鄉收入差距，并且普惠金融、城鄉收入差距和產業構造之間存在高度的空間關聯。同時，程榮榮（2021）將全國層面增長的農村經濟作為中介提出普惠金融每提高1%，城鄉收入差距就降低0.27%。

俞飛飛（2020）通過門檻面板和靜態面板分析得出的回歸結果表明，普惠金融發展對城鄉收入差距有正向作用。羅敏（2020）以聚類分析結果得出，各省市的城鄉收入差距隨著普惠金融的發展得到持續不斷地改善。許南燕（2019）利用變異系數熵值法得出，普惠金融可以正向影響城鄉收入差距，但同時傳統普惠金融和數字普惠金融對其影響程度稍有差異。

2 普惠金融發展對城鄉收入差距的現狀分析

2.1 金融信貸余額持續增量

近年來，金融服務業務受到更多人的關注和使用，2020年末，全國銀行卡數人均持有量達6.4張，同比增長6.5%。此外，各區域金融服務設施建設進程加快，我國每萬人擁有的POS機數量位于亞太地區前列，互聯網科技的發展與普及讓更多人選擇移動支付。

2.2 小微企業信貸結構優化

由于小額貸款手續簡單，還款方式靈活且風險較小，一直備受低收入者和小微型企業的青睞。2020年末，全國普惠金融余額為15.1萬億元，同期增長30%。為實現小微企業信貸結構的優化，國家不斷加大稅收、社保等優惠力度，但未來仍需不斷降低貸款門檻，有效幫扶中小微企業發展。

2.3 農村金融服務穩步增長

國家政策持續幫扶鄉村地區發展，推動金融服務扶貧。面向“三農”的貸款余額持續增長，2020年末，全國普惠型涉農貸款余額達到5.99萬億元，約占總體涉農貸款的七分之一，但政府仍然需要逐步降低“三農”貸款的利率，助力農村金融服務的發展。

3 普惠金融發展水平的測算及分析

3.1 普惠金融發展指數的構建

對IFI指數的測算，Beck等（2007）初次提出用三個維度進行普惠金融指數的測算。本文結合三大維度，參考多種指標的構建思路，綜合現實規律，從中選取了10項細分指標，測算出普惠金融發展指數。

本文運用變異系數的測算方法來決定各個統計量的權重大小，再將數據進行歸一化處理，最后參考 Sarma（2010）的計算方法，測算IFI，計算步驟為：

（1）計算各指標權重，Xi—表示平均數，σi表示第i項指標下的標準差，各指標的變異系數為：

（2）進行數據的歸一化處理，Oi是原始數據的測量值：

（3）計算IFI指數：

3.2 普惠金融發展水平測算

鑒于數據獲取的可實現性，本文選取2009—2018年作為研究年份，整理了10年間31個省份各項指標數據。數據來自《中國金融統計年鑒》《區域金融運行報告》及《中國農村發展報告》。

通過各指標權重可以得出，單位面積金融機構從業人數對城鄉收入差距的影響作用最為明顯，通過公式（3）得到各省份的普惠金融指數。本文將2018年的指數和反映地區經濟狀況的RG數據進行排名。綜合來看，各地區2009—2018年普惠金融指數持續增長，中西部省份的增長速度大于東部地區，其中廣西壯族自治區增長幅度最大，10年間數據增長近2.67倍。同時，普惠金融指數省份間差異明顯，東部地區的普惠金融發展程度顯著優于中西部，位于東部地區的上海、北京、天津的IFI數值長期處于高位，2009年上海的IFI數值為0.216，超出全國省份2018年平均值。排名最末的三個省份均在西部地區，分別是西藏、云南和貴州，2018年西藏的IFI指數為0.030，這是因為西藏的金融設施建設覆蓋率較低。

4 城鄉收入差距的測算

基于洛倫茲曲線而產生的基尼系數可以作為方便簡捷的綜合指標來研究城鄉收入差距程度，但同時測度的準確性與統計口徑緊密相連，且對各個階層收入變化反應較弱。泰爾指數可以用來測度整體和各分組類別之間或內部的收入差距，將人口結構的差距考慮在內，并且能夠對不同收入階層做出相應的反應。綜上，泰爾指數作為本文城鄉收入差距的測度工具更加合理：

其中，GAPn，t是第n個省t時的泰爾指數，i=1代表城市，i=2代表農村，Yn，i，t為第n個省t時的城市或農村收入，Yn，t為第n個省t時的總收入，Mn，i，t為第n個省t時的城市或農村人口，Mn，t為第n個省t時的總人口。

通過收集到的2009—2018年31個省份的城市農村收入及人口數量數據進行泰爾指數計算并進行分組排序，由此得出各省份的泰爾指數結果。

5 普惠金融發展影響城鄉收入差距的實證分析

5.1 變量選取及描述性統計分析

5.1.1 變量的選擇

（1）城鎮化率（UR）

徐龍香（2019）基于多層模型分析得出豐富的就業機會和提升的基礎設施保障了后續農村經濟的發展使得收入差距縮小。方晨曦（2021）的回歸結果顯示城鎮化進程推動了人力資本積累，從而帶動農村收入水平的提升。

（2）經濟發展水平（RG）

陳菲菲（2018）從溢出效果得出某一省份會因地理位置相近省份的經濟發展而出現城鄉收入差距加劇的狀況。李愛芬（2016）分析得出，當城鄉收入差距較小時，經濟增長對城鄉收入差距的負向作用減小。

（3）對外經濟開放程度（IEG）

李澤宇（2020）根據庫茲涅茲經驗曲線得出經濟開放度達到5之后會對城鄉收入差距有一定的縮小作用。然而，張藝（2018）認為對外開放使國內缺乏競爭力的農產品遭到擠出效應，國內農民的生產活動報酬降低，資本流向其他兩大產業，農業生產力改造無法得到充足的貸款。本文選用進出口總額比人均GDP來反映對外經濟的開放程度。

（4）財政支出（TE）

劉恒智（2018）通過構建VAR模型發現財政支出對城鄉收入差距存在落后性和期限性的正面作用。錢嬌嬌（2021）利用系統GMM分析認為注重財政支出結構，對社會保障及教育支出比重的提高有助于緩解城鄉收入差距。

5.1.2 變量的描述性統計

本文選取2009—2018年31個省市的面板數據作為研究對象，選取6個指標，每個指標包含310個觀測值。其中，數據來源于各年份國家統計年鑒、各省市統計年鑒、中國區域金融運行報告及各年份中國金融年鑒等。

5.2 實證分析

5.2.1 模型設定

因為本文選用2009—2018年時間維度下31個省市的數據，所以使用STATA計量軟件研究相關研究對象之間的影響。為了增加數據的平穩性，減小模型和回歸分析過程中的誤差，采用數據的對數表達建立以下模型：

其中，βn作為截距，是判斷和選擇混合效應模型、固定效應模型或隨機效應模型的標準，γn，t為模型中涉及的其他影響因素。

當βn固定時，不同的個體和時間對回歸結果的影響無差異，則選擇混合效應模型。

當βn不固定時，回歸結果與個體和時間有關，則選擇固定效應模型。

當βn不固定時，回歸結果與個體和時間無關，則選擇隨機效應模型。

5.2.2 面板單位根檢驗及協整檢驗

應用ADF，LLC以及IPS單位面板根檢驗通過后，需對被解釋變量和解釋變量進行協整檢驗。選用Pedroni檢驗對普惠金融變量及其他控制變量進行協整檢驗，結果證明具有長期協整關系。

5.2.3 面板模型識別

本文分區域構建面板模型，運用F檢驗及Hausman檢驗判斷得出全國及分地區適宜使用的模型，如表1所示。

5.2.4 面板回歸結果分析

從全國數據結果得出，每提高1%的IFI，GAP就會縮小0.088%，說明在一定程度上，開展普惠金融對縮小城鄉收入差距有正面成效。此外，其余指標都通過了1%的顯著性檢驗，說明對外開放水平的提升、經濟的發展及財政支出的增加都有助于縮小城鄉收入差距。UR的系數為1.276，說明城市化進程拉大了城鄉收入差距，但許多問題仍然存在于我國的城市化進程中，如表2所示。

觀察分區域結果可以看出，東、西部地區的普惠金融指數與城鄉收入差距呈負相關，并通過了顯著性檢驗，同時東部地區普惠金融發展對縮小城鄉收入差距有更大的積極作用。在RG對貧富收入差距影響中，中部和西部的回歸系數分別為-0.392和-0.306，并且都通過了檢驗，說明經濟發展對縮小城鄉收入差距有積極作用。對于IE和TEG，各區域的系數都是負數，并且通過了顯著性檢驗，說明經濟越開放，社會保障力度越高，越利于緩解城鄉收入差距。

6 結語

6.1 提高群眾對普惠金融的認知

要加強金融教育，切實提高消費者對普惠金融服務的認知，使消費者能夠更加準確地運用金融服務工具獲取更大的社會紅利，同時號召更多的小額信貸公司開拓業務，不斷擴大普惠金融的規模。

6.2 實行差異化的金融服務政策

對發展勢頭迅速的東部地區，要優化產業結構，實現更有效的金融服務;對發展勢頭較為遲緩的中部及西部地區，應該繼續加大建設金融基礎設施的力度，不斷釋放政策紅利。

6.3 創新普惠金融服務渠道

普惠金融的提供者應該積極將大數據技術融入普惠金融的申請、審批、發放等過程中，使消費者滿意度提高，相關部門應該出臺相關的監管及幫扶政策，助力普惠金融數字化進程。

參考文獻

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