買高息股劃算嗎

甄愛軍

持有高息股能帶來一些額外的收益，即利用這些底倉，堅持打新股，運氣好的時候收益也不少;再加上每年的分紅，用紅利再投資享受復(fù)利，其收益率并不低。

高息股成為選擇

在大額存單收益下行之后，人們開始關(guān)注新的投資渠道，除了國債、純債基金等金融產(chǎn)品之外，高息股也成為一種選擇。

據(jù)了解，在存款利率定價改革之后，銀行存款利率迎來大幅調(diào)整。由此，大額存單利率開啟下降之旅。目前利率雖然已基本趨于穩(wěn)定，但從此前的4.125%降至目前的3.35%，還是讓很多投資者難以接受。

對投資者來說，隨著大額存單利率的下調(diào)，其吸引力會隨之減弱。那么，有哪些投資品可以替代大額存單這類收益穩(wěn)定的產(chǎn)品呢？就目前來看，國債的收益情況也并不令人滿意。進入2022年，10年期國債收益率下行至2.8%附近，明顯比大額存單利率要低。

在這樣的情況下，高息股便成為一種選擇。所謂高息股，是指股息率較高的股票。通常來說，股息率越高代表公司的分紅意愿越強烈，也代表公司的盈利能力不錯。投資者如在合適的價位買入高息股，堅持價值投資，除了能夠享受到高額分紅之外，還能享受到股價上漲帶來的價差收益。

與國債相比，投資高息股具有一定的優(yōu)勢。國債額度有限，購買難度較大，每年只有3月至11月的10日才能買到。而高息股的流動性很強，比較方便投資者購買，最少可以買100股，還能夠根據(jù)市場行情靈活調(diào)整持倉。

關(guān)注歷史表現(xiàn)

如何界定高息股，其實并沒有標(biāo)準(zhǔn)答案。但大多數(shù)投資者認(rèn)為，每年股息率能達到4%～5%且派息政策比較穩(wěn)定的股票，可以劃入高息股范疇。

根據(jù)這個標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計下來，最近5年高息股主要來自銀行、房產(chǎn)、建材、建筑、消費、食品等行業(yè)，比如萬科A、格力電器、雙匯發(fā)展、中國建筑、梅花生物等，均出自這些行業(yè)。

其實，高息股在某種程度上也是衡量一家上市公司盈利水平高低的重要標(biāo)志。以萬科為例，作為國內(nèi)龍頭房企，自2017年以來，股息率一直保持在3.7%以上，2020年更是達到了5.19%。再比如四大行之一的中國銀行，最近5年來的股息率更是一直保持在5.45%以上。

需要提醒大家的是，如果持有時間過短，股息紅利需繳納個人所得稅。2015年，財政部規(guī)定，個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限超過1年的，股息紅利所得暫免征收個人所得稅;而持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額就需要計入應(yīng)納稅所得額;至于持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，就暫減按50%計入應(yīng)納稅所得額。而且所得統(tǒng)一適用20%的稅率計征個人所得稅。

舉個例子，投資某股票獲得5萬元的現(xiàn)金分紅，持股超過1年的話，可免征收個人所得稅。如持有時間不超過1個月，那么需繳納的股票紅利稅為：50000×20%=10000元;若持股的時間在1個月以上、但不超過1年的話，那么需繳納股票紅利稅為：50000×50%×20%=5000元。

高息股怎么投

是不是隨便買一些股票，就可以拿著等分紅？投資過程中有什么需要注意的地方......接下來，我們就來討論一下如何投資高息股這個話題。

首先要關(guān)注的是投資安全。一般情況下，高息股投資并非高拋低吸的短線操作，而是要做好“打持久戰(zhàn)”的準(zhǔn)備，所以對于投資標(biāo)的的質(zhì)地要重點關(guān)注，以降低風(fēng)險。建議選擇經(jīng)營持續(xù)向好、行業(yè)地位穩(wěn)固的公司，比如前面提到的萬科、格力電器、建設(shè)銀行等，都屬于這類企業(yè)。

其次是投資預(yù)期不能過高。投資高股息的個股，不要期望過高的收益率。因為既然市場能給出高股息預(yù)期，這類股票一定是確定性較強，但未來前景一般的公司。比如大秦鐵路，主營非常穩(wěn)定但不存在高增長的可能，所以不能和當(dāng)前“熱門賽道”的股票比預(yù)期收益率。因此買高股息個股，預(yù)期收益率8%是完全合理的，如果定得太高，實現(xiàn)不了反而會讓你心態(tài)失衡。

第三是要做到分散投資。投資講究不把雞蛋放在一個籃子里面，投資高息股同樣也是如此。對于大部分投資者來說，對公司的分析肯定存在不到位的地方，分散投資則提供了不錯的容錯機制。根據(jù)資金量的大小，建議投資6～10只高息股。

第四是需要留意股價大漲帶來的風(fēng)險。一般情況下，股價大幅上漲之后，回調(diào)的概率較高，因此此時千萬別沖動，盡可耐心等待股價回調(diào)之后再入場。另外，盡量做到紅利再投資，其實質(zhì)是利用分紅除權(quán)，用更便宜的價格買入。

最后是盡量少看盤，既然選擇了持有高息股的投資策略，就不要過于關(guān)注題材概念。

需要提醒大家的是，持有高息股還能帶來一些額外的收益，即利用這些底倉，堅持打新股，運氣好的時候收益也不錯;再加上每年的分紅，用紅利再投資享受復(fù)利，其收益率并不低，實現(xiàn)8%年化收益率并非難事。