東方金誠(chéng)鄧少平:踐行評(píng)級(jí)企業(yè)的使命擔(dān)當(dāng)

何美鈴

隨著中國(guó)債券市場(chǎng)不斷發(fā)展壯大，運(yùn)行機(jī)制逐漸成熟，信用評(píng)級(jí)作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一項(xiàng)制度安排，正日益展現(xiàn)出其無(wú)可替代的重要地位以及旺盛的生命力。

中國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)已經(jīng)走過(guò)34年歷程。作為債券市場(chǎng)不可或缺的重要組成部分，信用評(píng)級(jí)行業(yè)一直充當(dāng)著“看門(mén)人”的角色，是金融市場(chǎng)上一個(gè)重要的服務(wù)性中介機(jī)構(gòu)，在提示信用風(fēng)險(xiǎn)為投資者提供決策參考和市場(chǎng)資源配置等方面發(fā)揮重要作用。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)行業(yè)改革疾步快走，上海現(xiàn)代服務(wù)業(yè)聯(lián)合會(huì)金融科技服務(wù)專委會(huì)副主任單位東方金誠(chéng)國(guó)際信用評(píng)估有限公司上海分公司（以下簡(jiǎn)稱“東方金誠(chéng)”）總經(jīng)理鄧少平表示，評(píng)級(jí)行業(yè)逐步回歸本源，走數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路將是大勢(shì)所趨。

多因共促，推動(dòng)行業(yè)回歸本源

自1909年穆迪為美國(guó)鐵路債券評(píng)級(jí)開(kāi)始，國(guó)際信用評(píng)級(jí)行業(yè)迄今已有100多年的發(fā)展歷史。相對(duì)而言，我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)起步較晚，在不長(zhǎng)的34年的發(fā)展歷程中，我國(guó)信用評(píng)級(jí)行業(yè)基本發(fā)揮了信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)緩解信息不對(duì)稱、揭示信用風(fēng)險(xiǎn)、促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展的功能和作用，但同時(shí)也存在著各種問(wèn)題。

“信用評(píng)級(jí)的本質(zhì)是揭示企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)程度，為投資人提供重要的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，是事前防范違約風(fēng)險(xiǎn)的重要機(jī)制。”鄧少平指出，近些年，國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)行業(yè)存在外部評(píng)級(jí)虛高、評(píng)級(jí)區(qū)分度不足等問(wèn)題。在此背景下，監(jiān)管部門(mén)出臺(tái)了多項(xiàng)政策加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，要求評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提高評(píng)級(jí)質(zhì)量，重塑健康的評(píng)級(jí)生態(tài)，更好地服務(wù)于債券市場(chǎng)健康發(fā)展大局。

2021年以來(lái)，非銀信用債主體評(píng)級(jí)出現(xiàn)了下調(diào)顯著多于上調(diào)的“新常態(tài)”，在鄧少平看來(lái)，其背后的原因主要有3點(diǎn)：一是政策調(diào)控影響下，個(gè)別行業(yè)受到較大沖擊，高杠桿民營(yíng)房企新增違約數(shù)量及信用評(píng)級(jí)下調(diào)明顯增多;二是全球新冠肺炎疫情反復(fù)及國(guó)內(nèi)疫情局部暴發(fā)，使一部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)受到持續(xù)影響;三是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，正常市場(chǎng)出清過(guò)程中部分企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)得以暴露。“這恰好反映出了國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)趨嚴(yán)、評(píng)級(jí)生態(tài)趨好的發(fā)展態(tài)勢(shì)。”對(duì)于信用評(píng)級(jí)行業(yè)的“新常態(tài)”，鄧少平如是說(shuō)。

總體來(lái)看，鄧少平表示，在我國(guó)對(duì)外開(kāi)放不斷深化、國(guó)內(nèi)債券市場(chǎng)和信用評(píng)級(jí)行業(yè)對(duì)外開(kāi)放水平進(jìn)一步提高、評(píng)級(jí)監(jiān)管水平不斷提升的多重因素影響下，評(píng)級(jí)行業(yè)逐步回歸客觀、科學(xué)、公平、公正的本質(zhì)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)也將回歸風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和防控的本源，評(píng)級(jí)行業(yè)市場(chǎng)功能將進(jìn)一步得到體現(xiàn)。

多點(diǎn)發(fā)力，助力上海國(guó)際金融中心建設(shè)

上海已經(jīng)基本建成國(guó)際金融中心，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是上海國(guó)際金融中心建設(shè)的一項(xiàng)重要內(nèi)容。在上海國(guó)際金融中心建設(shè)和金融要素市場(chǎng)發(fā)展的大浪潮中，作為評(píng)級(jí)行業(yè)的“國(guó)家隊(duì)”，東方金誠(chéng)定位清晰，始終不忘初心使命，胸懷“國(guó)之大者”，不斷修煉內(nèi)功，助力上海國(guó)際金融中心和金融要素市場(chǎng)建設(shè)。

“公司始終堅(jiān)持‘守正立信、持誠(chéng)致遠(yuǎn)’的經(jīng)營(yíng)理念，扼守評(píng)級(jí)行業(yè)客觀、科學(xué)、公平、公正的理念和方法，充分發(fā)揮國(guó)有評(píng)級(jí)公司市場(chǎng)穩(wěn)定器的作用，堅(jiān)定支持長(zhǎng)三角一體化發(fā)展，堅(jiān)決維護(hù)上海以及我國(guó)金融市場(chǎng)安全。”鄧少平堅(jiān)定地說(shuō)道。

鄧少平進(jìn)一步介紹道，《上海國(guó)際金融中心建設(shè)“十四五”規(guī)劃》中提出了加大對(duì)舊城區(qū)改造、五大新城建設(shè)、長(zhǎng)三角一體化的金融支持力度，對(duì)“十四五”規(guī)劃中提出的重點(diǎn)戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃和發(fā)展方向，東方金誠(chéng)積極優(yōu)化區(qū)域評(píng)級(jí)模型和方法，在上述提及的多個(gè)方面進(jìn)行重點(diǎn)支持。“我們對(duì)長(zhǎng)三角投資、閔房集團(tuán)等都給予了重點(diǎn)支持，在上海科創(chuàng)中心建設(shè)上，我們也給予了積極支持，如對(duì)于科創(chuàng)板上市公司在發(fā)行可轉(zhuǎn)債方面支持力度較大”。鄧少平表示，未來(lái)東方金誠(chéng)還將在機(jī)構(gòu)設(shè)置、資金與人才投入、產(chǎn)品創(chuàng)新等方面繼續(xù)加大對(duì)上海國(guó)際金融中心建設(shè)的支持力度，繼續(xù)付諸實(shí)踐展現(xiàn)國(guó)有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“頂梁柱、頂?shù)米　钡呢?zé)任擔(dān)當(dāng)和使命。

多措并舉，加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐

當(dāng)前數(shù)字化浪潮已席卷各行各業(yè)，信用評(píng)級(jí)領(lǐng)域是知識(shí)密集型行業(yè)，高度依賴信息和數(shù)據(jù)，行業(yè)的發(fā)展亦伴隨著信息技術(shù)的更新迭代。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)正加快對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的探索。東方金誠(chéng)也在數(shù)字化賦能評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)方面持續(xù)發(fā)力，不斷加大對(duì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的投入力度，加速公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型步伐。

在數(shù)據(jù)應(yīng)用方面，東方金誠(chéng)在企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)、宏觀數(shù)據(jù)等應(yīng)用方面全面實(shí)現(xiàn)數(shù)字化升級(jí)，并通過(guò)將大數(shù)據(jù)、人工智能、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等技術(shù)應(yīng)用在信用評(píng)級(jí)模型，提高建模與定量分析能力，進(jìn)一步提升評(píng)級(jí)技術(shù)水平;在模型開(kāi)發(fā)方面，東方金誠(chéng)利用東方資產(chǎn)不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)，開(kāi)發(fā)了基于我國(guó)企業(yè)特點(diǎn)的違約損失模型;在評(píng)級(jí)模型參數(shù)方面，東方金誠(chéng)加強(qiáng)對(duì)評(píng)級(jí)對(duì)象信用基本信息、信用變化信息、違約信息、評(píng)級(jí)遷移信息等數(shù)據(jù)資源的收集，建設(shè)更加完備的數(shù)據(jù)庫(kù)，積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)進(jìn)行模型參數(shù)修訂;在人才儲(chǔ)備方面，東方金誠(chéng)不斷加強(qiáng)對(duì)數(shù)字化人才的儲(chǔ)備。

展望未來(lái)，隨著中國(guó)債券市場(chǎng)不斷發(fā)展壯大，運(yùn)行機(jī)制逐漸成熟，鄧少平對(duì)評(píng)級(jí)行業(yè)的發(fā)展充滿了信心。他表示，信用評(píng)級(jí)作為現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的一項(xiàng)制度安排，將日益展現(xiàn)出其無(wú)可替代的重要地位以及旺盛的生命力。“作為一家國(guó)有評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，東方金誠(chéng)將繼續(xù)在修煉內(nèi)功的同時(shí)，不斷提高政治站位、強(qiáng)化責(zé)任擔(dān)當(dāng)，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略和國(guó)家大事中彰顯國(guó)企責(zé)任，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供高水平的評(píng)級(jí)服務(wù)。”