企業數據資產會計核算研究
——以阿里巴巴為例

| 熊艷 裴瀟

數據資源已成為數字時代互聯網企業重要的戰略資源，但我國目前會計核算系統中未將數據資源作為一項資產進行確認和計量，導致財務報告無法真實反映互聯網企業的全部價值，數據資產入表核算迫在眉睫。本文采取案例分析法，以全球十大互聯網企業之一——阿里巴巴企業為例，探討數據資源確認為資產的合理性以及如何進行會計處理與信息披露，以期為財務報告的完善提供借鑒意義。

一、案例情況

（一）企業簡介

阿里巴巴網絡技術有限企業于1999年9月10日在浙江杭州成立，2014年在美國紐約證券交易所正式掛牌上市，2019年以雙重股權結構赴港成功二次上市，其經營業務包括核心商業、云計算（阿里云）、數字媒體及娛樂（優酷土豆、阿里巴巴影業集團等）以及創新業務（高德地圖、釘釘等）。其中，核心商業業務由中國零售（淘寶、天貓）、中國批發（1688.com）、跨境及全球零售（Lazada）、跨境及全球批發（阿里巴巴國際站）、生活服務（餓了么、口碑）、物流服務（菜鳥驛站）六大板塊組成。

阿里巴巴作為一家互聯網電商企業，其主要商業模式是通過向用戶提供零售業務來收集用戶數據，將數據應用于定向廣告為其帶來可觀收益。在2020財年，阿里巴巴因推廣營銷服務向商家收取的客戶管理收入達到總收入的34%，超過三個非核心業務收入總和，體現出阿里巴巴強大的用戶流量基礎和數據驅動能力。除線上商品交易平臺外，阿里巴巴還建立了支付寶、阿里巴巴金融、菜鳥物流、阿里云等分支機構，形成對核心商業業務的支持體系，依托阿里云基礎設施，完成資金流、物流、信息流的循環。

（二）阿里巴巴數據資源的產生與價值創造

根據阿里巴巴2020年財報，阿里巴巴約65%的收入來自于中國零售商業業務（淘寶、天貓），零售業務流程大致可分為以下四個階段：（1）瀏覽階段：用戶登錄網站或者下載APP，登記用戶基本信息，注冊唯一賬號。如果用戶沒有明確需求，則淘寶會根據大眾喜好向你推薦商品；如果用戶有明確要購買的商品，則在搜索欄搜索關鍵詞進行購物。用戶進行關鍵詞搜索時，各商家可通過阿里的線上競價系統，對關鍵詞單價進行出價，以爭取使其商品或服務出現在與該關鍵詞匹配的用戶搜索頁面上，提高商品成交率。用戶可點進商品詳情頁界面，會出現短視頻和圖文形式的商品介紹，以及已購買者的真實寶貝評價，用戶可自由選擇是否購買；與此同時，店鋪商家也會向用戶推薦與購買物互補的商品，促進同一店鋪中互補物的消費；（2）支付階段：用戶確定需要購買時，點擊“立即付款”，選擇使用支付寶、余額寶或者花唄進行付款，并填寫收件人姓名、住址、電話，以便進行物流派送；（3）配送階段：第三方支付平臺收到用戶付款通知時，淘寶即向商家提示商品交易信息；商家驗證無誤后予以發貨，物流配送平臺通過算法、大數據等計算出一條最短路徑，并通過并購餓了么的方式完善“最后一公里”的配送服務；用戶收到貨物后，如滿意，即可點擊“確認收貨”，第三方交易平臺扣除手續費后將余額支付給商家；如不滿意，可與商家協商退貨，退貨成功后，第三方交易平臺會將商品價款返還至用戶原支付賬戶；（4）交易完成。

根據阿里巴巴實際運營情況分析，數據資源可劃分為以下兩種來源：一是在企業內部經營活動中產生。例如，淘寶中用戶的瀏覽商品記錄、支付寶中的消費購買數據、菜鳥驛站中用戶的手機號、地址等數據。二是在企業并購過程中產生。例如，阿里巴巴在并購餓了么的過程中取得的本地用戶行為數據網絡。阿里巴巴數據資源的具體類別見表1所示。

表1 阿里巴巴數據資源的具體類別

在上述整個業務流程中，阿里巴巴將在零售業務中獲得的大量用戶瀏覽數據、店鋪停留時間、支付信息、用戶地址信息等數據以及在并購活動中取得的被并購方行為數據網絡，借助阿里云基礎設施進行再利用，挖掘二次價值：（1）在用戶瀏覽階段，根據各個店鋪訪問次數、用戶頁面停留時間等數據分析出用戶“可能喜歡”，實現精準營銷，提高從流量到訂單的轉化率，降低企業的運營成本；（2）在用戶支付階段，以支付寶為橋梁，不僅成立了阿里巴巴金融科技公司，而且阿里巴巴企業提供的廣闊應用場景和巨額消費規模為非合并關聯方螞蟻集團的數字支付和數字金融服務奠定了堅實的業務基礎，形成協同效應優勢；（3）在物流配送階段，依托阿里云強大的算法和算力優化配送路徑，提高配送效率；同時，隨著中國領先的即時配送及本地生活服務平臺餓了么的加入，其商業平臺技術、專有技術和基礎設施為口碑平臺上的本地服務商家提供數字化運營方案，利用零售環節龐大的用戶基礎，進一步滲透本地生活服務市場。并且餓了么的即時配送網絡與阿里巴巴數字經濟體高度協同，給新零售業務（包括盒馬配送服務）提供最后一公里助力，推進阿里巴巴在本地生活領域提供無縫的線上和線下用戶體驗的新零售戰略。

（三）阿里巴巴會計處理的缺失

阿里巴巴在內部經營活動以及并購活動中產生大量數據資源，但由于目前我國會計核算系統未將數據資源資產化，導致阿里巴巴無法將用戶瀏覽記錄、支付數據、地址信息、被并購方行為網絡等數據資產的價值在財務報告中予以體現，利潤指標難以真實反映互聯網企業真正投資價值，外部投資者無法獲知互聯網企業真實的發展現狀以及發展潛力，財務信息失去可靠性和相關性，使得投資者財務決策失誤。

鑒于此，本文以阿里巴巴為例，探討數據資源確認為資產的合理性以及數據資產核算的方法選擇，以期為會計核算系統的完善提供借鑒意義。

二、數據資產的確認

“數據資產”一詞最早于1974年由美國學者理查德·彼得斯（Richard Peterson，1974）提出，他將數據資產等同于企業持有的政府債券、企業債券和實物債券等資產。可以看出，在信息技術發展初期，數據資產主要是指可以證券化的金融產品。隨著信息技術的發展和互聯網技術的普及，Perrons和Jensen（2015）指出上游油氣行業傾向于將數據視為有形資產的描述性信息，而與此形成鮮明對比的是，大數據領域的研究者將蘊含價值的數據本身視為一項資產。國內關于數據資產的研究起步較晚，2017年我國舉辦第三屆數據資產管理峰會后相關研究達到高潮（祝子麗和倪杉，2018）。關于數據資產的概念界定，朱揚勇和葉雅珍（2018）通過對信息資產、數字資產、數據資產三個關聯概念的發展綜述，分析討論數據自身及數據資產的物理屬性、存在屬性和信息屬性后，提出將三個關聯概念統一定義為數據資產；張俊瑞等（2020）等人從無形資產定義出發，結合數據資產的獨特屬性對數據資產的概念進行界定。

本文贊同中國信息通信研究院云計算與大數據研究所于2019年發布的《數據資產管理實踐白皮書》中“數據資產是能夠為企業產生價值的數據資源”的觀點，即“數據資產由企業擁有或者控制的，能夠為企業帶來未來經濟利益的，以物理或電子方式記錄的數據資源，如文件資料、電子數據等”。阿里巴巴付出勞動、資本、人力等投入在企業內部經營活動中獲得的數據資源由阿里巴巴所控制，預期會給企業帶來經濟利益，如與廣告服務相結合，構建用戶畫像實現精準營銷，提高從流量到訂單的成交率；與數字支付服務相結合拓展金融業務板塊，擴大電商生態系統；與物流服務相結合優化配送路徑，提高配送效率。除此之外，阿里巴巴通過高價并購方式獲得的餓了么本地用戶行為數據網絡，與本地服務相結合拓展本地服務市場份額，推進新零售戰略。綜上所述，阿里巴巴企業的數據資源滿足《數據資產管理實踐白皮書》中關于數據資產的定義，應當確認為一項資產。阿里巴巴數據資產的確認見圖1所示。

圖1 阿里巴巴數據資產的確認

目前數據資源的資產屬性已得到眾多學者的認可（李靜萍，2020；秦榮生，2020），但對于數據資產如何進行確認以及確認為何種資產尚未形成一致的結論，主要有以下兩種代表觀點。第一種觀點認為數據資產在具有資產屬性的基礎上，存在無形資產的特性，如沒有實物形態、具有可辨認性、非貨幣性等，考慮將數據資產直接并入無形資產（劉玉，2014；康旗等，2015；李澤紅和檀曉云，2018）。但現行會計核算系統中關于無形資產的確認范圍過窄，僅將數據資產作為無形資產進行確認會導致第三方數據所有權無法明確，且現行的無形資產價值評估方法并不適用于數據資產的價值衡量，數據資產的價值確定存在難度，數據本身快速的更迭使得數據價值的衡量難度進一步加大，所以應擴充目前的無形資產會計核算體系，將數據資產作為無形資產二級科目進行核算（游靜，2018）。第二種觀點主張數據資產雖然與無形資產類似，具有非實體性、可辨認性等特征，但數據資產具有其獨特屬性，應當單獨設置“數據資產”一級科目進行確認和列報，無形資產現有的會計核算體系僅可為其提供借鑒意義（朱揚勇和葉雅珍，2018；張俊瑞等，2020）。

阿里巴巴作為一個互聯網龍頭企業，輕資產重數據，不僅在核心零售環節產生海量的用戶購買和支付數據，還通過高價并購方式取得被并購方巨大潛在價值的數據資產。除此之外，非合并關聯方螞蟻集團為阿里巴巴核心零售業務提供數據支付的同時，將用戶支付數據轉化為信用評估工具，與阿里巴巴合作拓展出金融服務板塊，更好地為核心零售業務服務。若將數據資產并入無形資產中，僅采用歷史成本法進行核算，無法實現數據未來產生收益和付出成本之間的匹配，難以保證財務信息的可靠性。且數據資產的價值不會因為反復使用而發生損耗，其價值變動主要受時效性的影響，不滿足無形資產攤銷的條件（李雅雄和倪杉，2017）。因此，本文在參考前人研究的基礎上，結合阿里巴巴業務進行具體分析，主張應當單獨設置“數據資產”一級科目進行會計核算和信息披露，并根據不同來源設置“企業內部經營活動中產生”、“企業并購過程中產生”二級科目。

三、數據資產的計量

（一）數據資產的初始計量

關于數據資產的初始計量，大多數學者達成一致意見，認為數據資產應當采用歷史成本法進行計量，即以取得時的實際成本入賬（鄒照菊，2017；李澤紅和檀曉云，2018）。但唐莉、李省思（2017）認為隨著時間推移或維護發展，使得數據資產未來經濟利益流入遠遠超過了投入價值，因此主張從數據資產使用后的產出收益角度對數據資產進行初始計量，即采用收益現值法確認數據資產的入賬價值。張俊瑞等（2020）則認為數據資產未來價值的波動性較大，難以正確估計其未來現金流，隨著數據交易平臺的建立和日益完善，交易性的數據資產可使用市場公允價值進行初始計量。

本文認為，不同來源的數據資產不可一概而論，應當采用不同的初始計量方法：

1.在企業內部經營活動中產生的數據資產。對于在企業內部經營活動中產生的數據資產，由于該類數據既不存在活躍的數據交易市場，而且難以在市場中取得同類或者類似產品的市場價格及其他相關條件，不符合公允價值計量的條件。所以應當采用歷史成本法計量，才能最大程度上保證會計信息的可靠性（李詩等，2021）。但并不是所有在企業內部經營活動中產生的數據均應當確認為數據資產。數據確認為數據資產還需要符合“能夠為企業帶來未來經濟利益”的條件，因此，在數據收集、整理、篩選等初始階段所發生的各項成本支出應當費用化，計入“管理費用”；將數據在分析、挖掘、應用等階段所發生的人力、設備、技術等成本作為其入賬成本。

2.在企業并購過程中產生的數據資產。阿里巴巴針對并購的子公司采取購買法進行會計處理，將企業并購視為購買企業以一定價款購進被購買企業的機器設備、存貨等資產項目，同時承擔被購買企業所有負債的行為，從而按并購時被購買企業凈資產的公允價值確認為成本，將并購成本超過享有可辨認凈資產公允價值份額的差額全部確認為商譽。2018年5月，阿里巴巴與螞蟻金服組成的聯合投資主體以5,482百萬美元（人民幣34,923百萬元）的對價并購餓了么所有發行在外而尚未持有的股份，在并購日確認商譽34,572百萬元。并購完成后，餓了么正式成為阿里巴巴并購范圍內的子企業。餓了么于2017年4月并購百度外賣后市場估值在60億美元左右，而阿里巴巴之所以愿意出95億美元的高價全資并購餓了么，其真正目的是并不是進軍外賣行業，而是獲得餓了么依托外賣服務所形成的龐大立體的本地即時配送網絡，為新零售戰略布局打通線下物流渠道。在阿里巴巴2018年財務報告中，把將近35億美元的溢價全額確認為商譽，在后續期間進行攤銷，計提減值。

本文認為，餓了么形成的本地用戶行為數據網絡所帶來的收益不但不會隨著時間攤銷完畢，反而會給阿里巴巴企業帶來1+1＞2的協同效應。理由如下：2016年“新零售”概念首次被提出，該概念要求只有從用戶需求出發，將線上銷售、線下體驗和物流服務相結合，依托大數據、互聯網等先進技術，實現零售模式的重構與升級，最終實現用戶關系的重構，從傳統的產品銷售全面轉型為客戶創造價值，才能實現電商企業的長期高速發展。但阿里巴巴作為一個以 B2B外貿起家的電子商務企業，線下運營領域是一個全新、空白的領域。而擁有高效、體系完整的線下物流配送體系和數字化餐飲系統的餓了么正好可以彌補阿里巴巴的短板。餓了么與阿里巴巴集團的數字經濟體的整合，以外賣服務為切口，依托餓了么外賣服務形成的龐大立體的本地即時配送網絡，協同阿里新零售“三公里理想生活圈”，盒馬“半小時達”和二十四小時家庭救急服務，“天貓超市一小時達”，眾多一線品牌“線上下單門店發貨二小時達”等一起，成為支撐各種新零售場景的物流基礎設施，成功推進了阿里巴巴提供線上服務和線下用戶體驗相結合的新零售戰略。因此，在企業并購過程中，第三方獨立評估機構應當將溢價部分合理拆分為商譽與數據資產，科學評估商譽價值，合并方根據并購成本和商譽評估價之間的差額倒推出數據資產的入賬價值進行記賬。

（二）數據資產后續計量

數據資產的后續計量，主要包括數據資產的攤銷、數據資產的減值、數據資產的公允價值變動、數據資產處置等。

1.數據資產的攤銷。在后續計量中，互聯網行業發展迅速導致數據資產的時效性較強，為保證會計信息的相關性，數據資產使用壽命確定不宜過長。學術界普遍認為對于使用壽命有限的數據資產，可考慮采用加速折舊法在5年內攤銷完畢（劉玉，2014；李澤紅和檀曉云，2018）。借記“管理費用”等科目，貸記“數據資產累計攤銷”科目。

2.數據資產的減值。由于數據資產價值波動較大，所以無論是否存在減值跡象，企業至少應當于每年年末，對數據資產進行減值測試。對于經測試發生減值的數據資產，借記“資產減值損失”科目，貸記“數據資產減值準備”科目。

3.數據資產的公允價值變動。值得注意的是，對于在并購過程中產生的數據資產，隨著時間的推移或者協同效應的產生，使得該類數據資產產生的未來經濟利益遠遠超過其初始確認成本，因此還需對其進行定期評估，根據評估值來調整其賬面價值，以真實反映數據資產的價值，保證財務報告的可靠性。但由于在并購過程中產生的數據資產具有唯一性，市場中不存在相同或者類似的產品參照價格，無法采取公允價值法進行后續計量。因此在后續計量中，應當從企業整體出發，根據數據資產投入使用后的預期收益，采取收益現值法評估數據資產的賬面價值。收益現值法是指將數據資產預計使用壽命內所產生的預期未來收益采取適當的折現率折現為現值的方法。阿里巴巴選擇高價并購餓了么的目的并不是單純地追求財務回報，而是專注于其數字經濟體的強化，實現與新零售戰略的協同效應，追求長期戰略價值。因此，該類數據資產的使用壽命應當比在內部經營活動中產生的數據資產要長，但最長不得超過20年。預期收益可以定義為利潤的增加、銷售收入的提高或者運營成本的降低。折現率可以選擇企業當前加權平均資本成本或者運用可比企業法估計該數據資產的折現率。因阿里巴巴管理數據資產的業務模式主要是為了內部經營管理而持有數據，因此，其數據資產期末公允價值變動應計入其他綜合收益，待終止確認時轉入當期損益。期末會計處理如下：當賬面價值上升時，借記“數據資產-公允價值變動”科目，貸記“其他綜合收益”科目；當賬面價值下降時，借記“其他綜合收益”科目，貸記“數據資產-公允價值變動”科目。

4.數據資產處置。當數據資產因泄露、轉讓、毀損等原因無法給企業帶來經濟利益時，企業應當及時轉銷數據資產相關賬戶余額，并將所得價款和數據資產的賬面價值差額計入營業外收支，并將數據資產因公允價值變動計入其他綜合收益的金額轉入當期營業外收支。

綜上所述，阿里巴巴數據資產的初始計量、后續計量以及終止計量見表2所示。

表2 阿里巴巴數據資產的初始計量、后續計量以及終止計量

四、數據資產的披露

為使企業外部投資者充分認識到數據資產的重大價值，真實掌握企業的潛在投資價值，對于滿足資產確認條件的數據資產，應當在資產負債表中予以確認和報告，并相應的在財務報告附注對數據資產的來源分類、攤銷年限和攤銷方法、減值原因、公允價值變動原因等因素進行詳細說明。對于未滿足資產確認條件的數據資源雖然無法入表核算，但詳細披露該部分信息有助于反映管理層受托責任履行情況，幫助財務報告使用者作出經濟決策。因此，應當采用表內披露和表外披露結合的方法，全方面反映數據資產價值。

1.表內披露。因數據資產區別于無形資產的特殊屬性，應當在資產負債表中“非流動資產”項目下增設“數據資產”項目，將數據資產的賬面余額披露在“數據資產”項目。同時增設“數據資產累計攤銷”、“數據資產減值準備”備抵項目。并相應的在財務報告附注中對數據資產的來源分類、攤銷年限和攤銷方法、減值原因、公允價值變動原因等因素進行詳細說明（張俊瑞等，2020）。

2.表外披露。田五星和戴雙雙（2018）指出在互聯網經濟環境下，網絡化的企業呈現出輕實體資產、重用戶信息的特點，傳統的利潤指標難以真實反映企業價值，企業利益相關者對企業價值信息需求從傳統的利潤指標轉向企業的用戶規模、用戶粘性、用戶質量、用戶行為和偏好等具有明顯互聯網特性的業務數據指標。因此，田五星和戴雙雙基于管理會計思維，廣泛考慮企業內外部利益相關者的信息需求，將用戶信息、品牌、商業模式、外部競爭者、用戶體驗等數據均納入報表構成項目，探索編制出“關鍵價值指標變動表”。

張俊瑞和危雁麟（2021）認為在資產負債表中單獨列報數據資產，難以反映數據資產特質導致的賬面價值差異，削弱財務報告的決策有用性。因此，張俊瑞和危雁麟建議，以資產負債表列報為主，以“第四張報表”關鍵指標為輔。“第四張報表”由德勤中國于2016年提出，以非財務數據為核心，搭建以企業績效為基礎，關注數據資產價值，涵蓋用戶、產品、渠道和財務四大維度的量化企業價值管理體系，為企業提供更全面的價值評估和更深入的管理洞見。在田五星和戴雙雙以及德勤發布的“第四張報表2.0”的基礎上，張俊瑞、危雁麟提出將關于數據資源的規模、積累年數、數據潛力、數據規范性等要素納入“第四張報表”中，編制出“第四張報表”結構示例表。

本文在總結前人研究和德勤現有研究成果的基礎上，結合阿里巴巴作為平臺企業的業務特點，提出將數據類別、數據投入、數據收益等關鍵指標納入報表項目，編制“阿里巴巴數據資產表外披露框架”，見表3所示。

表3 阿里巴巴數據資產表外披露框架

“第四張報表”由德勤中國于2016年提出，以非財務數據為核心，搭建以企業績效為基礎，關注數據資產價值，涵蓋用戶、產品、渠道和財務四大維度的量化企業價值管理體系，為企業提供更全面的價值評估和更深入的管理洞見。在田五星和戴雙雙以及德勤發布的“第四張報表2.0”的基礎上，張俊瑞、危雁麟提出將關于數據資源的規模、積累年數、數據潛力、數據規范性等要素納入“第四張報表”中，編制出“第四張報表”結構示例表。

五、研究結論和未來展望

本文以阿里巴巴為例，從數據資產定義出發，指出阿里巴巴在內部經營活動中和在并購過程中產生的數據資源滿足《數據資產管理實踐白皮書》中關于數據資產的定義，應當確認為一項資產，并且因區別于無形資產的獨特屬性，應單獨“數據資產”一級科目予以會計處理和信息列報。在數據資產初始計量中，不同來源的數據資產分別適用不同的初始計量方法。其中，在企業內部經營活動中產生的數據資產，由于成本明確可計量，應當采用歷史成本入賬。對于在企業并購過程中取得的數據資產，應當根據第三方評估機構所評估的商譽價值倒推出數據資產的入賬價值。在數據資產的后續計量中，由于數據資產的時效性強、價值波動大等特點，應當在每年度末進行攤銷、計提減值以及確認公允價值變動。尤其是對于在企業并購過程中取得的數據資產，因不存在相同或者類似資產的參考價值，無法獲取公允價值，所以應當從企業整體出發，可采用收益法合理估計其未來收益，從而確認其公允價值變動額。處置數據資產時，將數據資產的賬面價值與所得價款的差額計入營業外收支。在數據資產披露中，應當采取資產負債表與“第四張報表”結合的方法，全面披露企業在用戶、產品、渠道、財務四個維度下的財務信息和非財務信息，對企業價值進行客觀的量化評估。

未來有以下展望：

1.建立數據確權機制，分離數據所有權、使用權和經營權。用戶產生數據，阿里巴巴作為平臺企業收集、整理、分析后自己使用或者出售給第三方企業使用，數據的所有權到底歸屬于誰？到底該由誰來確認這項數據資產？這一直是學術界最激烈的爭論點。而數據需要在市場上流通、交易，最首要的是要對數據進行確權。因此，我國應當吸收國際數據確權實踐經驗，利用區塊鏈等技術提出隱私安全計算方案，實現數據所有權、使用權和經營權的分離。

2.完善會計核算體系，支持數據資產入表核算。互聯網企業主要商業模式是通過向用戶提供低價甚至免費業務來吸引流量，收集用戶數據，將數據應用于定向廣告為其帶來主要收益。但由于我國會計核算系統尚未將價值可觀的數據資產列入核算，導致企業尤其是互聯網企業財務報告披露的資產價值與其市值存在較大差異，外部投資者無法得知互聯網企業真正的潛在發展價值，形成“信息孤島”，降低財務報告的決策有用性。因此，我國在實踐工作中，應當充分借鑒學術界的理論研究基礎，探討適合我國數據資產的會計核算體系，保證財務信息的相關性和可靠性。

3.完善市場激勵機制，鼓勵數據交易市場蓬勃發展。阿里巴巴作為電商龍頭企業，擁有雄厚的資金實力，因我國數據交易市場尚處于起步階段，阿里巴巴通常采取高價并購手段取得被并購方的數據資產。但并購方式需要耗費巨額資本，且并購后若不能很好的進行企業整合，將會導致資源浪費，并購失敗。顯然，并購方式并不適用于中小企業。因此，我國應當完善市場激勵機制，建立起全國統一的規范體系和定價機制，有效解決目前交易市場成交難、定價難等問題，鼓勵數據交易市場蓬勃發展，保證數據的開放和共享，發揮數據的最大效用。