區塊鏈+供應鏈金融發展模式探索

汪默然

供應鏈金融是中小企業融資的主要途徑之一，但在傳統金融模式中，商業銀行在處理供應鏈金融業務時面臨著巨大的信用風險，操作風險以及市場風險，傳統金融業模式在一定程度上制約了經濟的發展。結合我國經濟發展大背景，相關經濟政策，對未來我國中小企業融資貸款情況進行預測。通過分析區塊鏈技術在金融業的優勢，分析現有相關區塊鏈金融模式的相關情況，結合國有四大行在現有優勢，得到國有四大行如何結合區塊鏈技術并適應國內經濟的供應鏈金融發展模式。

中國特色社會主義決定了我國實體經濟的第一重要性，中國經濟的高速發展離不開中小企業。傳統金融模式由于其中心化交易系統機制，這種機制在交易成本，交易效率以及安全性等方面存在諸多問題。供應鏈金融雖然一定程度上能解決中小企業的融資問題，當本質上依舊需要核心企業。結合區塊鏈技術的優勢，劉翔介紹了供應鏈金融在我國的發展過程。何珊、馬小林討論了區塊鏈技術在供應鏈金融的應用。雖然區塊鏈技術的引入為供應鏈金融打開了新的大門，但還存在一些問題，朱梅梅就區塊鏈技術的風險控制提出了一系列措施。郭菊娥、陳辰針對區塊鏈建設應統一標準，建設“區塊鏈+”生態體系、建立信用機制，降低區塊鏈技術使用的門檻和費用、完善相關法律法規才能更好地服務于供應鏈金融。同樣的一些學者已經開始關注區塊鏈技術在供應鏈金融里的創新，史浩、戴小紅、郁國培研究了區塊鏈在數字金融里的金融服務體系構建。薛洋總結了區塊鏈技術的特點，闡述了區塊鏈技術應用于供應鏈金融的必要性，并提出了在商業銀行中應用的路徑。萬小雨、李慶、丁浩研究了供應鏈金融服務實體經濟，幫助中小企業融資方面發揮著重要作用，并結合當地銀行發展模式探索。目前，供應鏈金融服務實體經濟，幫助小微企業發揮著重要作用，隨著中國經濟的發展，金融業模式也應與時俱進，引入區塊鏈技術是有必要的，我國目前相當多的小微企業在供應鏈金融中由于缺乏核心企業，以及核心企業信用傳遞的局限性，依然在融資方面存在問題，為此國有四大行有必要創新模式來解決當前存在的問題。通過分析四大行優勢，根據其特點采取特定的區塊鏈技術提出一個新的金融發展模式。

一、相關基礎概念

（一）供應鏈金融

供應鏈金融的概念起源于供應鏈管理，在供應鏈中核心企業在供應鏈中占有統治地位。供應鏈金融是商業銀行信貸業務的專業領域也是企業尤其是中小企業的一種融資方式。是銀行將核心企業和上下游企業聯系在一起提供靈活運用的金融產品和服務的一種融資模式。核心企業在該模式中占有統治地位，核心企業在整個供應鏈中以自己的實力作為信用，協助其中的中小企業向銀行獲得貸款，可以提高銀行業務效率，降低了融資成本。供應鏈金融中存在真實交易，參與實體除了買賣雙方還有銀行、倉儲、物流、保險等相關企業。

供應鏈有三種融資方式，分別是應收賬款融資、預付款融資、現貨質押融資。應收賬款融資，中小企業為上游企業，核心企業為下游企業，中小企業將商品賣給核心企業時，核心企業以應收賬款作為結算方式，當中小企業出現資金周轉問題時，銀行可根據應收賬款先向中小企業提供貸款;預付款融資相反，核心企業作為上游企業，中小企業為下游企業，核心企業將商品賣給中小企業，核心企業以預付款為結算方式，此時在中小企業資金緊張時可以向銀行進行貸款，在商品分銷后再還清貸款;現貨質押融資是中小企業在出現貨物周轉慢和資金緊張時，可以以企業現存貨物或原材料作為質押物向銀行進行貸款融資。

（二）區塊鏈技術

區塊鏈技術最早是隨著比特幣引入的，隨著比特幣網絡規模的擴大和市場價值的上漲，比特幣背后的區塊鏈技術獲得了越來越多的關注。區塊鏈是一個信息技術領域的術語，從本質上講，它是一個共享數據庫，數據和信息存儲在塊結構中，并按時間戳排序，區塊鏈上存儲的數據很難被偽造、篡改，數據采用分布式存儲結構，能有效保證數據的安全性和透明性。

區塊鏈技術最大的優點就是去中心化，根據去中心化的程度，區塊鏈可以分為三大類，即公共區塊鏈、聯盟區塊鏈、私有區塊鏈。公共區塊鏈中每個節點都可以加入或退出區塊鏈系統，每個參與者可以看到全部的賬戶余額和其全部的交易活動。聯盟鏈是相關組織達成聯盟并同時進行建設維護，記錄和維護數據的權限在聯盟成員手中。私有鏈是不對外開放的，只有被授權的節點才能對數據進行記錄和修改等操作。在這三種類型里，公有鏈的去中心化程度最高，但其缺點是效率較低，聯盟鏈和私有鏈弱化了去中心化的程度，但相應地提高了效率。

二、研究背景

在中國特色社會主義經濟的前提下，決定了我國實體經濟的重要性，在當下我國經濟快速發展中，中小企業對于經濟的增長作出了重大貢獻，僅對城鎮居民就業的貢獻率就超過了80%。根據中國工商銀行的相關年報數據，我們可以得到普惠型小微企業在近5年的貸款數額如下。

由于貸款金額受諸多因素影響，比如政策以及社會發展趨勢，也有可能受突發情況影響，比如新冠疫情等。

我們對2021年和2022年的貸款金額進行預測可以采用灰色模型，根據此模型可以采用GM（1，1）模型對未來一到三年的貸款情況進行預測。

具體求解結果如下：

1.初始化建模原始序列

X（0）（k）=（2034.01，2219.58，3216.85，4715.21，7452.27）

2.構造累加生成序列：

X（1）（k）=（2034.0100，4253.5900，7470.4400，12185.6500，19637.9200）

3.構造數據矩陣B和數據向量Y

6.根據模擬公式得到的結果如下

計算平均模擬相對誤差：3.901%

可認為模型精度高

7.根據模型可以預測2021，2022年的數值為10666.652，16078.915。

由預測結果可知，我國未來小微企業的貸款金額將增長迅速，將會達到一萬億人民幣，所以，銀行加快建設“區塊鏈”+供應鏈金融服務是很有必要的。

三、國有四大行的優勢

（一）企業體制優勢

國有四大行作為國家直接管控的四大國有銀行，人民對其信用度高，同時在國家層面上建立新型金融模式更有利于整合資源，統一方向，在各方面統一調度上更具有靈活性和便捷性。

（二）網點和業務品類多

國有四大行作為中華人民共和國四個最大綜合性的銀行，在我國境內擁有著較為廣泛的網點數量，甚至國外也有眾多網點。同時，銀行提供的服務相較于其他銀行更全面， 涉及銀行相關產品也更廣泛，是其他商業銀行所不具備的。

（三）安全性更高

四大行的風控體系更加完善，同時擁有更完善的網絡服務體系和網絡防護措施，能更好抵御來自外界黑客的攻擊。

（四）體量和用戶量更大

眾所周知，國有四大行擁有較其他銀行更大的資金量和用戶數量，用戶量是發展新的金融體系的前提，能在更廣的范圍內開展并優化新的金融模式，發展速度和質量會在短時間內有更大突破。

四、相關金融服務體系

2020年9月25日，螞蟻集團發布了數字化國際貿易和金融服務平臺Trusple（“因為相信，所以簡單”：“Trust Made Simple”）。Trusple是以螞蟻鏈為基礎構建的數字化國際貿易和金融服務平臺，旨在實現貿易全鏈路的數字化升級，為中小企業提供確定性的貿易綜合服務;核心幫助企業解決跨境貿易中帶來的交易不確定性、貨款賬期、資金壓力等問題，讓中小企業跨境生意更簡單。該款全新面世的數字貿易產業鏈、生態鏈金融解決方案，是以螞蟻集團旗下的螞蟻區塊鏈為底層技術的創新型解決方案。該區塊鏈金融服務通過鏈上數字流動和存證，任何企業都可以實現互信交易，極大地提高了交易效率。該服務包含多家商業銀行和各大電商平臺以及各類相關的物流和供應鏈服務企業等。螞蟻集團借助區塊鏈的功能實現了融資，訂單支付，付款借貸等金融服務，使中小企業也能更好地參與到國際數字貿易競爭中。

五、金融發展模式探索

（一）區塊鏈模式選取

根據區塊鏈的三種模式，分別是公共區塊鏈，聯盟區塊鏈，私有區塊鏈。考慮其速度以及效率，得知選取聯盟鏈為最佳選擇，四大銀行共同構建該區塊鏈，在該區塊鏈中，除了四大銀行外，中小企業，核心企業加入其中，同時配套物流，倉儲和保險企業，為了區塊鏈更加可信和安全可靠，中國銀保監會也應參與其中，對金融業務進行監管。

（二）區塊鏈權限設置

為了技術運行的效率以及更好的透明性，應對各個部門在區塊鏈技術中權限進行設定，首先，四大行作為區塊鏈技術的運行與維護方，應該擁有全部權限，包括全部數據的查看與寫入和修改。銀保監會作為監管方，理應擁有全部權限，并對數據庫中各項數據進行審查和監管。除了銀行和銀保監會的其他成員比如核心企業和中小企業等在區塊鏈中擁有查看和寫入等相關權限，但不具備對數據更改和刪除的權限。

（三）運行方式探索

在此金融模式下，相關的兩個企業可以建立聯系，其中一方在需要融資的情況時，可根據自身情況進行相應融資，比如中小企業對應收賬款的融資，預收賬款的融資，以及根據其自身的貨物進行抵押融資。相聯系的兩個相關企業可登錄銀行的區塊鏈系統，在雙方達成一致意向時，才可以進行數據的錄入，此時一方便可根據系統內的信息向銀行進行融資，根據融資模式，其中一方并按要求償還貸款?；ハ嗦撓档钠髽I雙方可以是系統中全部企業中的任意兩個（包括銀行）。在償還貸款時，銀行與償還方達成一致意向時對區塊鏈上的數據進行信息的更改。

（四）金融模式建立過程

1.四大行首先根據區塊鏈技術建立一個網絡金融系統，并對其進行維護改進，并加入銀保監會，開放對其所有權限。

2.首先吸引核心企業加入該系統中，中小企業在與其交易中，在了解系統優勢的情況下可自行注冊加入該系統。再加入系統的過程中，銀行方可對其進行風控評估，以確定是否準許其加入。系統中的各個企業可以相互聯系，同時具有查看和寫入數據的權限。

3.完善相關法律法規，對區塊鏈技術下的金融交易提供法律的保護，保護各方權益，建立一個更完善的金融服務體系。同時銀行根據系統內的用戶建立一個完善的信用評估體系，在信用水平較低時，用戶的權限將受到相應的限制。

六、結語與展望

四大銀行在經濟高速發展的中國，建議區塊鏈+供應鏈金融新的金融模式幫助解決中小企業融資困難現狀是很有必要的。同時，區塊鏈技術更有利于銀行業務效率的提高，在互聯網高速發展的今天，運用新技術促進行業發展，國有四大行應主動出擊。但不可否認的是，我國區塊鏈技術研究的時間起步較晚，后續發展走向仍不確定。未來，更需要完善相關法律體系，破除法律監管的空白，建立更加有效的信用評估系統，為商業銀行發展供應鏈金融服務提供良好的外部環境。商業銀行也應提高自身服務水平，提高自身的核心競爭力。相信未來商業銀行必將借助區塊鏈技術使得供應鏈金融服務有更大的提高，同時服務效率也必將有更大的加快，中國經濟也必能更快更好地發展。