企業(yè)創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響

翟敏敏 張崢

摘 要：選取2015—2019年A股上市公司中493家出口企業(yè)作為研究對象，探究企業(yè)績效、企業(yè)創(chuàng)新與企業(yè)出口這三者之間的關(guān)系。通過實證結(jié)果表明，企業(yè)創(chuàng)新對企業(yè)績效有促進作用，且這一促進作用在制造業(yè)更為顯著。企業(yè)出口在企業(yè)創(chuàng)新對企業(yè)績效的影響中也發(fā)揮了中介作用。在此基礎(chǔ)上，提出相關(guān)建議，以期為出口企業(yè)的發(fā)展提供一些幫助。

關(guān)鍵詞：企業(yè)創(chuàng)新;企業(yè)績效;影響;企業(yè)出口

中圖分類號：F272? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2022）01-0019-03

一、研究背景

隨著“走出去”戰(zhàn)略的實施以及“一帶一路”倡議的提出，越來越多企業(yè)拓展海外市場，發(fā)展出口業(yè)務。而傳統(tǒng)依靠土地、勞動力獲得低成本優(yōu)勢的方式已逐漸被市場淘汰。此外，匯率波動與世界貿(mào)易摩擦同樣給出口企業(yè)帶來了威脅。出口業(yè)務的穩(wěn)定發(fā)展離不開企業(yè)積極創(chuàng)新，企業(yè)出口必須更多依靠創(chuàng)新驅(qū)動。正如十八大報告指出：“未來的增長之路必須由外延型經(jīng)濟增長向內(nèi)涵型經(jīng)濟增長轉(zhuǎn)變，而轉(zhuǎn)變的方式之一就是實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。”目前，我國出口企業(yè)的專利申請數(shù)有較大增長，背后反映出企業(yè)正在加大研發(fā)投入，不斷增加創(chuàng)新意識。但是，我國的創(chuàng)新水平在世界范圍內(nèi)來看仍有待提高。因此，本文選取2015—2019年A股上市公司中493家出口企業(yè)作為研究對象，旨在探究企業(yè)創(chuàng)新是如何通過企業(yè)出口影響公司績效的。

二、文獻綜述與研究假設(shè)

（一）企業(yè)創(chuàng)新與企業(yè)績效

目前，國內(nèi)外大部分學者普遍認為，企業(yè)創(chuàng)新與企業(yè)績效之間為顯著的正相關(guān)關(guān)系。企業(yè)創(chuàng)新主要是分為創(chuàng)新投入與創(chuàng)新產(chǎn)出兩部分來衡量。Chauvin & Hirschey把企業(yè)的研發(fā)支出作為自變量，研究結(jié)果表明，企業(yè)的市場價值與研發(fā)支出呈正相關(guān)[1]。仲東亭以上海高新技術(shù)企業(yè)為研究對象，圍繞創(chuàng)新績效以及運營績效展開研究，結(jié)果顯示，企業(yè)的科技活動投入促進了企業(yè)的運營績效[2]。王利軍等學者通過實證，得出了研發(fā)人員投入力度與企業(yè)營業(yè)利潤率和總資產(chǎn)收益率呈顯著正相關(guān)的結(jié)論[3]。Griliches等人提出將專利作為衡量創(chuàng)新產(chǎn)出的指標，隨后，專利逐漸成為大部分學者研究創(chuàng)新產(chǎn)出的重要指標[4]。鞠樹成的研究表明，專利產(chǎn)出在一定程度上促進了我國的經(jīng)濟增長[5]。Shai將高新技術(shù)企業(yè)作為研究樣本，用專利數(shù)來測量技術(shù)創(chuàng)新水平，發(fā)現(xiàn)研發(fā)專利數(shù)提高，企業(yè)績效也有相應的增長[6]。據(jù)此，本文提出假設(shè)H1。

H1：企業(yè)創(chuàng)新能夠促進企業(yè)績效。

（二）企業(yè)創(chuàng)新與企業(yè)出口

王永進和劉卉構(gòu)建了關(guān)于企業(yè)出口、研發(fā)決策和專利申請的結(jié)構(gòu)模型，研究表明在生產(chǎn)過程中，專利申請有重要作用[7]。當企業(yè)關(guān)閉專利申請渠道時，企業(yè)出口的生產(chǎn)率會有所下降。宋躍剛、鄭磊利用中國工業(yè)企業(yè)和海關(guān)進出口匹配數(shù)據(jù)進行實證研究，結(jié)果顯示，自主創(chuàng)新對制造業(yè)出口產(chǎn)品質(zhì)量具有直接提升效應。對于成長期和成熟期企業(yè)來說，自主創(chuàng)新的促進作用更強[8]。李漢涯以專利申請量作為研究變量，在“貿(mào)易引致學習”理論基礎(chǔ)上進行實證，研究表明，企業(yè)從事出口到發(fā)達國家，其出口額的增加能夠促進高質(zhì)量專利申請數(shù)的增加[9]。因此，本文提出假設(shè)H2。

H2：企業(yè)創(chuàng)新能夠促進企業(yè)出口。

（三）企業(yè)出口的中介作用

Dirk Michael從制度和資源角度，研究出口強度與企業(yè)績效之間的關(guān)系，實證結(jié)果表明，出口強度與企業(yè)表現(xiàn)之間呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系[10]。湯二子以中國制造業(yè)企業(yè)為研究對象，研究顯示企業(yè)的利潤與出口強度存在相關(guān)關(guān)系[11]。當出口型企業(yè)擁有海外市場更多的銷售額時，企業(yè)績效也會隨之提升。企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新能夠走向海外市場，逐漸擴大出口規(guī)模，在國際市場上占據(jù)更多份額。此外，研發(fā)投入的固定成本也會被分散，企業(yè)利潤率得到提高。而另一方面，隨著企業(yè)出口增長，可能帶來其他的經(jīng)濟效益。例如隨著市場的擴大，企業(yè)的生產(chǎn)規(guī)模也隨之擴大，從而產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟，使得企業(yè)的單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本大大降低，提高企業(yè)經(jīng)營效益。發(fā)展出口業(yè)務的同時，能接觸獲得國外先進的技術(shù)、理念、資源等，通過這種接觸學習，能使企業(yè)自身得到提高。因此，本文提出假設(shè)H3。

H3：企業(yè)出口在企業(yè)創(chuàng)新與企業(yè)績效之間發(fā)揮了中介作用。

三、研究設(shè)計

（一）數(shù)據(jù)來源與變量選擇

本文選取了2015—2019年間A股市場中上市公司為研究對象，剔除了ST、*ST等企業(yè)以及相關(guān)數(shù)據(jù)缺失的企業(yè)，得到649個研究樣本，其中有493家為出口企業(yè)。數(shù)據(jù)主要源自國泰安數(shù)據(jù)庫、Wind數(shù)據(jù)庫、巨潮資訊網(wǎng)等。本文參照現(xiàn)有研究，具體變量見表1。

（二）模型構(gòu)建

基于上文所提出的三個假設(shè)和中介效應的研究思路，設(shè)計了如下三個模型。

四、實證結(jié)果與分析

（一）總樣本回歸分析

通過三大模型的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn)，專利申請數(shù)與企業(yè)績效之間的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為0.004，研發(fā)投入與企業(yè)績效之間的回歸系數(shù)在1%水平上顯著為0.008，表明企業(yè)創(chuàng)新對企業(yè)績效有正向的促進作用，驗證了假設(shè)H1。表2 中第一列以企業(yè)出口為被解釋變量，從回歸結(jié)果可以看出系數(shù)均在1%水平上顯著，企業(yè)創(chuàng)新與企業(yè)出口之間為顯著的正相關(guān)，假設(shè)H2得到證實。從表2中第3列可以看出，出口與企業(yè)績效的回歸系數(shù)為正，且在5%水平下顯著，為正相關(guān)關(guān)系。同時在企業(yè)出口的作用下，專利申請數(shù)、研發(fā)投入與企業(yè)績效之間的回歸系數(shù)仍在1%水平下顯著，則假設(shè)H3得到證實。

（二）子樣本回歸分析

對于本文選取的整體樣本數(shù)據(jù)，企業(yè)出口在企業(yè)創(chuàng)新對績效的影響中發(fā)揮了中介作用。制造業(yè)作為國民經(jīng)濟的第一大產(chǎn)業(yè)，對制造業(yè)的研究是十分必要的。因此，本文繼續(xù)對制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新、企業(yè)出口進行研究，繼續(xù)檢驗企業(yè)出口是否發(fā)揮了中介作用，回歸結(jié)果如下頁表3所示。2365A4BE-5357-4F35-A8D7-56D644AB6ABA

由表3中結(jié)果可以看出，在制造業(yè)企業(yè)樣本中，企業(yè)創(chuàng)新對企業(yè)績效仍然為正相關(guān)關(guān)系。且與全樣本相比，制造業(yè)企業(yè)中創(chuàng)新對企業(yè)績效的作用更明顯。因此，加大研發(fā)投入，提高企業(yè)自主創(chuàng)新能力對制造業(yè)來說至關(guān)重要。表3中第（3）列結(jié)果可以看出，回歸系數(shù)在1%水平下顯著。實證結(jié)果表明，企業(yè)出口的中介作用在制造業(yè)中仍存在。

五、研究結(jié)論與政策建議

（一）研究結(jié)論

本文以2015—2019年A股中493家出口企業(yè)作為研究對象，研究結(jié)論如下。全樣本研究中，企業(yè)創(chuàng)新對企業(yè)出口與績效均有正向的促進作用，并且企業(yè)出口在企業(yè)創(chuàng)新對績效的促進作用中發(fā)揮了中介作用。子樣本研究中發(fā)現(xiàn)，相比其他行業(yè)，制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)新對企業(yè)績效的促進作用更為顯著，企業(yè)出口的中介作用也仍然存在。

（二）政策建議

1.積極自主創(chuàng)新，提高企業(yè)績效。第一，企業(yè)應完善技術(shù)創(chuàng)新機制。對于創(chuàng)新型人才給予激勵，創(chuàng)建屬于企業(yè)的高質(zhì)量創(chuàng)新團隊。與政府、高校、機構(gòu)等進行合作，協(xié)同創(chuàng)新能使企業(yè)獲得外部資源，提高創(chuàng)新質(zhì)量，從而提升企業(yè)出口在國際市場上的競爭力，提高企業(yè)績效。第二，創(chuàng)新活動離不開大量資金的支持。企業(yè)可以通過拓展融資渠道，申請政府補貼與稅收優(yōu)惠等加入研發(fā)投入。第三，在企業(yè)的創(chuàng)新成果走向世界的過程中，應避免侵犯知識產(chǎn)權(quán)。因此，企業(yè)應加強知識產(chǎn)權(quán)管理，通過申請專利保護自身合法權(quán)益。對于侵權(quán)行為，國家也應完善相應的法律法規(guī)，加強監(jiān)管，加大懲治力度來保護創(chuàng)新成果。

2.重視企業(yè)出口。企業(yè)應在積極創(chuàng)新的過程中提高產(chǎn)品的競爭力，力求高質(zhì)量、高水平的出口，獲得出口業(yè)務利潤與效率的增長。面對海外市場的不同需求及特點，企業(yè)可以學習借鑒相關(guān)出口經(jīng)驗，不斷擴大出口規(guī)模，積極拓展海外其他市場，向目標市場多元化發(fā)展。

國家應大力支持企業(yè)對外出口業(yè)務，將“走出去”戰(zhàn)略落到實處。政府完善相應的政策，簡化出口貿(mào)易手續(xù)，為企業(yè)出口提供便利條件。資金方面，政府提供出口退稅和出口補貼政策支持。對于必要的環(huán)節(jié)，如研發(fā)、稅收等，政府可以給予一定的支持。通過鼓勵企業(yè)出口，讓更多非出口企業(yè)轉(zhuǎn)型，發(fā)展出口貿(mào)易業(yè)務。

參考文獻：

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[11]? 湯二子，邵瑩.出口對企業(yè)利潤的影響——基于生產(chǎn)率視角[J].當代經(jīng)濟研究，2012，（1）：86-91.

[責任編輯 毛 羽]2365A4BE-5357-4F35-A8D7-56D644AB6ABA