企業(yè)自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)、沉沒(méi)成本與出口市場(chǎng)選擇
——基于“矩不等式”估計(jì)方法的研究

王永進(jìn) 孟珊珊

一、引 言

自從加入WTO 以來(lái)，中國(guó)進(jìn)口貿(mào)易取得了長(zhǎng)足發(fā)展。據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止到2019 年，中國(guó)已連續(xù)10 年保持全球第二大貨物進(jìn)口國(guó)地位。隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和開放進(jìn)程不斷深入，如今擴(kuò)大進(jìn)口已成為新時(shí)代中國(guó)外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展的重要戰(zhàn)略舉措。習(xí)近平主席在博鰲亞洲論壇2018 年年會(huì)開幕式發(fā)表的主旨演講中明確指出：中國(guó)不以追求貿(mào)易順差為目標(biāo)，真誠(chéng)希望擴(kuò)大進(jìn)口，促進(jìn)經(jīng)常項(xiàng)目收支平衡。既有研究也已證實(shí)，進(jìn)口貿(mào)易對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)(陳勇兵等，2011；裴長(zhǎng)洪，2013)、企業(yè)生產(chǎn)率(錢學(xué)峰等，2011；張杰等，2015)、出口產(chǎn)品質(zhì)量(馬述忠和吳國(guó)杰，2016；許家云等，2017)等方面產(chǎn)生了廣泛影響。值得注意的是，雖然進(jìn)口和出口之間的關(guān)系備受學(xué)術(shù)界關(guān)注，但鮮有文獻(xiàn)研究自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)出口之間的關(guān)系，也沒(méi)有文獻(xiàn)關(guān)注企業(yè)自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)未來(lái)出口市場(chǎng)選擇的影響。在當(dāng)前我國(guó)進(jìn)口和出口并重的貿(mào)易政策下，研究企業(yè)自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與未來(lái)出口市場(chǎng)選擇的關(guān)系對(duì)促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易平衡發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

基于2000—2013 年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)，本文系統(tǒng)地考察了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的影響。具體而言，首先，本文在Morales 等(2019)的模型框架基礎(chǔ)上引入了離散化的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)變量，構(gòu)建了基于擴(kuò)展引力視角下描述進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與出口市場(chǎng)選擇之間關(guān)系的理論模型；其次，本文通過(guò)混合Logit 模型考察了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的影響，同時(shí)從不同方面對(duì)基準(zhǔn)回歸結(jié)果進(jìn)行了穩(wěn)健性檢驗(yàn)；最后，為了考察進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)影響企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的具體作用機(jī)制，本文使用理論模型推導(dǎo)出矩不等式，然后對(duì)相關(guān)參數(shù)進(jìn)行結(jié)構(gòu)估計(jì)來(lái)量化進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口沉沒(méi)成本的影響。研究結(jié)果表明：(1)企業(yè)向某國(guó)的出口決策不僅受到上期從該國(guó)進(jìn)口經(jīng)驗(yàn)的影響，還會(huì)受到上期從與該國(guó)相近的國(guó)家的進(jìn)口經(jīng)驗(yàn)的影響；(2)進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)會(huì)影響企業(yè)的出口市場(chǎng)選擇，潛在目標(biāo)國(guó)與企業(yè)前期進(jìn)口國(guó)家之間的平均距離越小，企業(yè)進(jìn)入該市場(chǎng)的信息搜尋成本越低，出口至該市場(chǎng)的概率越高，這意味著，企業(yè)的出口市場(chǎng)選擇會(huì)同時(shí)受到進(jìn)口經(jīng)驗(yàn)和出口經(jīng)驗(yàn)的影響；(3)進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)通過(guò)沉沒(méi)成本渠道對(duì)企業(yè)出口市場(chǎng)選擇產(chǎn)生了影響，具體而言，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)提高了企業(yè)獲取出口目標(biāo)國(guó)市場(chǎng)信息的效率，降低了市場(chǎng)進(jìn)入的沉沒(méi)成本，從而提高了企業(yè)出口概率，因此企業(yè)更傾向于出口至位于自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)范圍內(nèi)的目標(biāo)國(guó)市場(chǎng)。

與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比，本文可能的邊際貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面。

第一，既有研究主要關(guān)注出口經(jīng)驗(yàn)在企業(yè)出口市場(chǎng)選擇過(guò)程中所發(fā)揮的作用(Morales 等，2019；Nguyen，2012)，鮮有文獻(xiàn)考察進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)出口市場(chǎng)選擇之間的關(guān)系。本文將基于擴(kuò)展引力視角，系統(tǒng)考察自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口市場(chǎng)的影響。

第二，網(wǎng)絡(luò)作為國(guó)際貿(mào)易信息的重要傳播渠道，其在企業(yè)進(jìn)出口過(guò)程中的重要性已被眾多研究所證實(shí)，但學(xué)術(shù)界始終聚焦于外部網(wǎng)絡(luò)，鮮有關(guān)于企業(yè)自生網(wǎng)絡(luò)與出口的研究(Chaney，2014；吳群峰和楊汝岱，2019)。本文將構(gòu)建企業(yè)自生的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)變量，深入分析其對(duì)企業(yè)出口決策的影響，這在一定程度上豐富和拓展了網(wǎng)絡(luò)與國(guó)際貿(mào)易的研究。

第三，本文對(duì)理解企業(yè)進(jìn)口和出口之間關(guān)系也有一定的貢獻(xiàn)。現(xiàn)有文獻(xiàn)要么從中間品角度考察進(jìn)口對(duì)企業(yè)出口的影響，要么從企業(yè)層面研究企業(yè)同時(shí)進(jìn)口和出口的行為(Bas，2012；Kasahara 和Lapham，2013)。這些文獻(xiàn)不僅忽略了非中間品進(jìn)口對(duì)企業(yè)出口的影響，而且也未考察非中間品進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)克服企業(yè)出口沉沒(méi)成本所發(fā)揮的作用。與上述文獻(xiàn)不同，本文從擴(kuò)展引力視角出發(fā)，刻畫了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)為企業(yè)出口市場(chǎng)選擇帶來(lái)的影響，并驗(yàn)證了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)如何通過(guò)沉沒(méi)成本渠道影響企業(yè)出口的事實(shí)。

第四，在研究方法方面，本文首先在簡(jiǎn)約式(reduced-form)方法部分采用混合Logit 模型對(duì)進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)出口決策之間的關(guān)系進(jìn)行了考察，然后基于理論模型推導(dǎo)出矩不等式，通過(guò)結(jié)構(gòu)估計(jì)量化了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)影響企業(yè)出口沉沒(méi)成本的具體參數(shù)，驗(yàn)證了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)影響企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的作用機(jī)制，也再次證實(shí)了使用簡(jiǎn)約式方法所得研究結(jié)論的可靠性。

二、理論模型

本部分沿用了Morales 等(2019)的基本框架，在擴(kuò)展引力模型基礎(chǔ)上進(jìn)一步加入進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)變量，對(duì)進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)影響企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的作用機(jī)制進(jìn)行了分析。

（一）模型設(shè)定

首先設(shè)定h 代表中國(guó)(即樣本企業(yè)i 的所在地)；位于h 地的企業(yè)i 進(jìn)行出口決策時(shí)，可供企業(yè)選擇的出口目的地為j，且j ∈J ；國(guó)外市場(chǎng)是壟斷競(jìng)爭(zhēng)的；t 時(shí)期位于h地的企業(yè)總數(shù)量為N。

（二）需求和可變貿(mào)易成本

假設(shè)企業(yè)在每個(gè)國(guó)家都面臨著相同的需求，即

q為需求數(shù)量，p為由企業(yè)設(shè)定的產(chǎn)品價(jià)格，Y代表企業(yè)在出口市場(chǎng)j 的總支出，P為j 國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格指數(shù)，其旨在衡量企業(yè)在該國(guó)市場(chǎng)所面臨的競(jìng)爭(zhēng)激烈程度。企業(yè)i 面臨著固定的邊際生產(chǎn)成本 w和出口冰山成本，那么企業(yè)出口產(chǎn)品至j 國(guó)時(shí)的邊際成本可以表示為w。

基于上述設(shè)定，企業(yè)i 在t 時(shí)期出口至j 國(guó)將獲得收入 r：

進(jìn)一步，可變貿(mào)易成本對(duì)收入的影響可以改寫為

其中，E[·]代表國(guó)家-時(shí)間層面的條件期望，J代表企業(yè)i 在t 時(shí)期進(jìn)行出口決策時(shí)所擁有的信息集。

結(jié)合式(3)和式(4)可對(duì)企業(yè)的收入函數(shù)進(jìn)行改寫，得：

（三）出口固定成本和沉沒(méi)成本

除上述可變貿(mào)易成本外，企業(yè)在出口時(shí)還將面臨固定成本和沉沒(méi)成本。固定成本與企業(yè)的出口歷史和出口經(jīng)驗(yàn)無(wú)關(guān)，主要涉及廣告成本、廣交會(huì)的參與成本等。具體而言，固定成本可分解為三部分，用式(7)表示為

其中，c代表具有相同屬性的國(guó)家組(如擁有共同的語(yǔ)言的國(guó)家)；f代表固定成本的可觀測(cè)部分，其具體形式為

為準(zhǔn)確識(shí)別進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口的影響，需要控制其他影響企業(yè)出口決策的因素，而對(duì)于企業(yè)層面不可觀測(cè)的變量(針對(duì)現(xiàn)有數(shù)據(jù)而言)，本文假設(shè) c=c ，即允許企業(yè)在進(jìn)行出口決策時(shí)u是可觀測(cè)的。

企業(yè)在出口至新市場(chǎng)時(shí)還會(huì)面臨沉沒(méi)成本，沉沒(méi)成本同樣可以分為可觀測(cè)部分和不可觀測(cè)部分：

擴(kuò)展引力變量的具體形式為

進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)變量為

與Morales 等(2019)以及Roberts 和Tybout(1997)的方法一致，本文模型中企業(yè)的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)僅取決于 t-1 期企業(yè)的進(jìn)口目的地，同時(shí)擴(kuò)展引力變量?jī)H取決于 t-1 期企業(yè)的出口目的地，即 t-1 之前時(shí)期的進(jìn)出口目的地不影響企業(yè)進(jìn)入j 國(guó)的沉沒(méi)成本。該假設(shè)將對(duì)樣本企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)產(chǎn)生連續(xù)性要求，故本文將在前期的數(shù)據(jù)處理中對(duì)樣本企業(yè)進(jìn)行連續(xù)性篩選。

（四）出口利潤(rùn)

基于上述模型設(shè)定，企業(yè)出口至j 國(guó)的潛在利潤(rùn)(靜態(tài))可以表示為

企業(yè)出口至國(guó)家束(國(guó)家組合)b 的總利潤(rùn)為

b 代表企業(yè)可能出口的不同國(guó)家組合。由于收入和沉沒(méi)成本僅依賴于企業(yè) t- 1期的進(jìn)出口狀態(tài)，所以企業(yè) t- 1期之前的進(jìn)出口目的地均不對(duì)企業(yè)利潤(rùn)產(chǎn)生影響，即t- 2期的進(jìn)出口狀態(tài)將直接影響 t- 1期的企業(yè)利潤(rùn)，但其只能通過(guò)影響 t- 1的出口最優(yōu)選擇進(jìn)而間接影響t 期的企業(yè)利潤(rùn)。因此，企業(yè)靜態(tài)出口利潤(rùn)存在一期依賴的特征。

（五）最優(yōu)出口目的地

式(16)的b 籠統(tǒng)代表了企業(yè)可能會(huì)出口的國(guó)家束，而企業(yè)i 在t 期實(shí)際出口的具體國(guó)家束可以表示為 o：o= ( d, …, d, …,d)，即企業(yè)在J 個(gè)不同國(guó)際市場(chǎng)的出口狀態(tài)。同時(shí)，企業(yè)選擇的最優(yōu)出口國(guó)家束 o所遵循的原則如假設(shè)1 所示。

假設(shè)1：企業(yè)i 在t 期選擇最優(yōu)出口國(guó)家束 o時(shí)，滿足

上式中B代表企業(yè)出口國(guó)家的考慮集，J代表企業(yè)的信息集，E [·] 與此前一致，依然代表期望，且有

其中，為折現(xiàn)因子，o為t 期出口至國(guó)家束b 的企業(yè)i 在t + l期可選擇的最優(yōu)出口國(guó)家束。

由假設(shè)1 可知，企業(yè)選擇出口國(guó)家束的最優(yōu)問(wèn)題主要涉及三個(gè)因素：一是規(guī)劃范圍 L，企業(yè)把總共 L期的總利潤(rùn)折現(xiàn)為 Π,來(lái)解決利潤(rùn)最大化問(wèn)題；二是考慮集B(國(guó)家束的集合，并非單個(gè)國(guó)家的集合)，企業(yè)將在B中選擇自身更加偏好的那組國(guó)家進(jìn)行出口；三是信息集J，即企業(yè)在B中選擇國(guó)家束以及預(yù)測(cè)出口至所選擇國(guó)家束的潛在利潤(rùn)時(shí)所考慮的變量集合。為準(zhǔn)確識(shí)別進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)出口沉沒(méi)成本的影響，本文將分別在假設(shè)2～4 中對(duì)以上三個(gè)因素設(shè)定附加限制條件。

假設(shè)2：L≥ 1。該假設(shè)主要考慮企業(yè)在進(jìn)行出口決策時(shí)是具有前瞻性的，當(dāng)然，不同的企業(yè)可能有不同的規(guī)劃范圍，且可能隨時(shí)間而變化，即 L可能并不等于L'(i ≠ i'或者t ≠ t')。

假設(shè)3：信息集 Z?J且 Z僅包含可觀測(cè)的信息變量。本文假設(shè) Z向量為企業(yè)信息集J中可以觀測(cè)到的部分變量。當(dāng)然，Z包含的變量越多表明信息假設(shè)越強(qiáng)，Z中的變量不屬于真實(shí)信息集J的可能性也就越大，但是在后續(xù)的估計(jì)中我們可以利用的信息也會(huì)越多?；谝陨峡紤]，向量 Z具體設(shè)定為

由以上兩個(gè)式子可知，本文在對(duì) Z施加的假設(shè)中僅要求企業(yè)知曉目標(biāo)國(guó)j 是否與企業(yè)存在網(wǎng)絡(luò)關(guān)系，是否與中國(guó)及上一期出口的國(guó)家之間分享相同的大洲、語(yǔ)言或者相似的人均收入水平，以上信息對(duì)出口企業(yè)而言是完全可以獲取的，所以該假設(shè)具有合理性。除上述設(shè)定之外，本文不再對(duì)信息集附加其他任何限制。

假設(shè)4：A?B且A已知。本文假定(作者)已知的考慮集A為B的子集，A的具體形式為

（六）參數(shù)和識(shí)別方法

根據(jù)上述模型設(shè)定，目前模型中的未知參數(shù)有以下三類：其一，需求彈性h 和折扣因子d，以及式(5)中與出口收入相關(guān)的參數(shù)，定義為

其二，式(8)、式(11)和式(12)中有關(guān)固定成本和沉沒(méi)成本的相關(guān)參數(shù)為g

其三，規(guī)劃范圍 L、信息集J、考慮集B，以及出口收入、固定成本、沉沒(méi)成本中不可觀測(cè)因素的聯(lián)合分布。

如Morales 等(2019)所指出，如果規(guī)劃范圍、信息集和考慮集等元素的具體設(shè)定不正確，則后續(xù)估計(jì)會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的偏差。進(jìn)一步考慮到與這些元素有關(guān)的數(shù)據(jù)不足，同時(shí)本文將集中于進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)和擴(kuò)展引力參數(shù)的估計(jì)，因此僅對(duì)以上參數(shù)進(jìn)行如假設(shè)2～假設(shè)4 所示的較弱限制。

為量化進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)和擴(kuò)展引力在降低出口沉沒(méi)成本中的重要性，本文將計(jì)算以下參數(shù)向量的置信區(qū)間：

參數(shù)代表當(dāng)企業(yè)進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)時(shí)，由擴(kuò)展引力變量中的共同邊界因素引起的沉沒(méi)成本的相對(duì)減少比例；與之相似，、和分別代表由共同大洲、共同語(yǔ)言、相似收入水平所引起的沉沒(méi)成本下降的比例；代表由進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)所引起的沉沒(méi)成本下降的比例。此處估計(jì)比值而非的原因主要是計(jì)算中全部參數(shù)置信區(qū)間的時(shí)間成本過(guò)高。

三、基準(zhǔn)回歸

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源和指標(biāo)構(gòu)建

1. 數(shù)據(jù)來(lái)源

本文主要采用2000—2013 年企業(yè)層面數(shù)據(jù)和國(guó)家層面數(shù)據(jù)來(lái)構(gòu)建相關(guān)指標(biāo)進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)。其中，企業(yè)數(shù)據(jù)主要來(lái)源于兩部分，一是中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)，二是中國(guó)海關(guān)進(jìn)出口貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)將二者匹配合并，我們可以獲取所需的各項(xiàng)企業(yè)數(shù)據(jù)。國(guó)家特征數(shù)據(jù)中的GDP 變量來(lái)源于世界銀行的WDI(World Development Indicators)，而兩國(guó)之間的地理距離、共同語(yǔ)言、共同大洲、共同邊界等變量主要通過(guò)CEPII 數(shù)據(jù)庫(kù)獲得。此外，本文還從CEPII 網(wǎng)站的BACI 貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)中獲得了世界各國(guó)之間的雙邊貿(mào)易數(shù)據(jù)。

在以上數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，本文對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行了連續(xù)性篩選。連續(xù)性定義為：在樣本期間企業(yè)每年至少出口一個(gè)國(guó)家(地區(qū))同時(shí)至少?gòu)囊粋€(gè)國(guó)家(地區(qū))進(jìn)口。最終我們得到1623 家企業(yè)在2000—2013 年期間與181 個(gè)國(guó)家和地區(qū)進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)。

2. 指標(biāo)構(gòu)建

出口狀態(tài)變量：作為本文基準(zhǔn)回歸的被解釋變量，d為0-1 虛擬變量，當(dāng)企業(yè)i 在t 期出口至國(guó)家j 時(shí)取值為1，否則為0。

進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)變量：“ Imp. Net .”為本文核心解釋變量，參照Chaney(2014)對(duì)貿(mào)易網(wǎng)絡(luò)的定義，我們以企業(yè)潛在出口目標(biāo)國(guó)與該企業(yè)上期進(jìn)口國(guó)家之間的平均距離表示，具體形式為

本文的控制變量主要包括五類變量：(1)引力變量(Gravity)主要包括出口潛在目標(biāo)國(guó)是否與企業(yè)母國(guó)之間具有共同邊界(Grav.Border)、共同大洲(Grav.Cont.)、共同語(yǔ)言(Grav.Lang.)以及相似的人均收入水平(Grav.GDPpc)；(2)擴(kuò)展引力變量(Ext.Gravity)主要包括：與引力變量相對(duì)應(yīng)，擴(kuò)展引力定義為潛在出口目標(biāo)國(guó)是否與企業(yè)上一期出口國(guó)家之間是否存在共同邊界(Ext.Grav.Border)、共同大洲(Ext.Grav.Cont.) 、共同語(yǔ)言(Ext.Grav.Lang.) 以及相似的人均收入水平(Ext.Grav.GDPpc)；(3)預(yù)期出口收入變量(Revenue)為企業(yè)i 在t 期出口至j 國(guó)預(yù)期可獲得的收入，該變量將通過(guò) NLLS 估計(jì)結(jié)果獲得；(4)滯后出口狀態(tài)變量( exporting _ m1 )；(5)滯后進(jìn)口狀態(tài)變量( importing _ m1 )。

（二）典型化事實(shí)

在進(jìn)行基準(zhǔn)回歸之前，本文首先計(jì)算了不同條件下的市場(chǎng)進(jìn)入概率，t 期j 國(guó)的市場(chǎng)進(jìn)入概率 P定義為 P=N '/ N,N '≤ N，其中N為 t- 1期未出口到國(guó)家j 的企業(yè)數(shù)量，N '為 t- 1期未出口到國(guó)家j 而t 期出口至國(guó)家j 的企業(yè)數(shù)量。表1 給出了進(jìn)入概率為樣本期間各國(guó)的平均值。

由表1 可得，整體的市場(chǎng)進(jìn)入概率為3.48%。在不同的條件設(shè)定下，進(jìn)入概率也有所不同。一方面，當(dāng)給出的五個(gè)條件全部為0 時(shí)，市場(chǎng)進(jìn)入概率只有3.21%；另一方面，五個(gè)條件中，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入概率的影響介于共同語(yǔ)言變量和共同大洲變量之間，存在進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)時(shí)，市場(chǎng)進(jìn)入概率比整體進(jìn)入概率高出近3 倍；此外，與現(xiàn)有文獻(xiàn)一致，本文涉及的四個(gè)擴(kuò)展引力變量中，共同邊界對(duì)市場(chǎng)進(jìn)入概率的影響更勝一籌。

表1 市場(chǎng)進(jìn)入概率

表1 的市場(chǎng)進(jìn)入概率表明，企業(yè)在進(jìn)入新的國(guó)際市場(chǎng)時(shí)，不僅受到各項(xiàng)擴(kuò)展引力變量的影響，而且現(xiàn)存的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)將大大提高企業(yè)的市場(chǎng)進(jìn)入概率。本文認(rèn)為可能的影響渠道是進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)會(huì)降低企業(yè)市場(chǎng)進(jìn)入的信息搜尋等沉沒(méi)成本。

（三）基準(zhǔn)回歸

為考察進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)出口市場(chǎng)選擇的影響，本文設(shè)定了如下計(jì)量模型進(jìn)行混合Logit 回歸：

其中，X為企業(yè)層面控制變量，包括企業(yè)員工數(shù)量和員工平均工資；u和 v代表影響出口決策但現(xiàn)有數(shù)據(jù)無(wú)法觀測(cè)到的因素。具體而言，u代表企業(yè)層面不隨時(shí)間變化且對(duì)同一 c的所有國(guó)家相同的因素；相反，v代表在企業(yè)-國(guó)家-年份層面有所變化的因素?；诨旌螸ogit 模型的基準(zhǔn)回歸，結(jié)果如表2 所示。

由表2 可知，核心解釋變量估計(jì)結(jié)果基本符合本文預(yù)期；同時(shí)，第(1)列～第(7)列分別加入了不同的控制變量和固定效應(yīng)。對(duì)比各列回歸結(jié)果，我們發(fā)現(xiàn)控制變量和固定效應(yīng)的改變幾乎不對(duì)核心解釋變量的估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生嚴(yán)重影響。

表2 基準(zhǔn)回歸結(jié)果

具體來(lái)看，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)變量符號(hào)為正且高度顯著，表明進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)將對(duì)企業(yè)的出口決策產(chǎn)生顯著的促進(jìn)作用，該結(jié)果是符合本文預(yù)期的。究其原因，根據(jù)本文對(duì)進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)的定義，一國(guó)與企業(yè)上一期進(jìn)口國(guó)家之間的平均距離越短，企業(yè)可從上一期進(jìn)口的國(guó)家或進(jìn)口伙伴處獲取出口目標(biāo)國(guó)有益信息的可能性越大，或者說(shuō)此時(shí)企業(yè)與該目標(biāo)國(guó)之間的信息距離越短，那么企業(yè)進(jìn)入該目標(biāo)國(guó)的信息成本越低，進(jìn)而出口至該市場(chǎng)的可能性也越大(Chaney，2014)。此外，企業(yè)層面控制變量、引力層面控制變量及擴(kuò)展引力層面控制變量的估計(jì)結(jié)果基本符合預(yù)期，囿于篇幅有限，正文中不再展示。

四、參數(shù)估計(jì)

（一）條件矩不等式推導(dǎo)

（二）由條件矩不等式推導(dǎo)非條件矩不等式

式(29)中條件矩不等式的兩個(gè)條件將使估計(jì)過(guò)程更加復(fù)雜，為便于估計(jì)，本文將基于實(shí)際和反事實(shí)的國(guó)家對(duì)不同 Z值的基礎(chǔ)上使用多個(gè)條件矩不等式推導(dǎo)出非條件矩不等式，如命題2 所示。

命題2：若式(19)、式(30)以及假設(shè)4 成立，給定任意的 Ψ (· )函數(shù)，

可以得到不等式

上式對(duì)所有國(guó)家對(duì)( j , j ')進(jìn)行了加總：(1) j 為企業(yè)在t 期出口的目的地， j '則相反；(2)所有由 j '替換j 后的國(guó)家束均屬于考慮集B的子集A。當(dāng)對(duì)所有國(guó)家束求和時(shí)，公式(31)中的不等式根據(jù)函數(shù) Ψ (· )進(jìn)行加權(quán)，Ψ (· )函數(shù)將滿足以下兩個(gè)條件：一是該函數(shù)是大于或等于0 的；二是它僅是式(29)所給條件集中變量的函數(shù)。

進(jìn)一步，如果不對(duì)式(31)不等式中實(shí)際和可替代的國(guó)家對(duì)j 和 j '施加足夠的限制，該式將取決于不可觀測(cè)固定成本u和可觀測(cè)固定成本、沉沒(méi)成本參數(shù)向量的全部參數(shù)。如前所述，估計(jì)中的全部參數(shù)是非常費(fèi)時(shí)間的。此外，如果估計(jì)使用的矩不等式取決于u，那么需要假設(shè)其均值獨(dú)立于企業(yè)的信息集J和出口選擇，或者對(duì)其分布施加參數(shù)限制，而一旦對(duì)u施加的這些假設(shè)不夠準(zhǔn)確，將導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果產(chǎn)生偏差。為解決以上兩個(gè)問(wèn)題，本文將通過(guò)對(duì)與j 和 Ψ (· )函數(shù)相關(guān)的A施加限制，如命題3。

命題3：若式(19)成立，且

命題3 表明，在對(duì)式(19)中的A及式(32)中的 Ψ (· )施加限制后，式(31)中的矩條件將不再取決于影響出口利潤(rùn)的不可觀測(cè)因素，而是僅取決于參數(shù)向量。

下述推論將對(duì)本文在估計(jì)上下界時(shí)所需的不等式集進(jìn)行定義。

以上工具函數(shù)均為0-1 函數(shù)，即實(shí)際和反事實(shí)出口目的地滿足括號(hào)內(nèi)一系列條件時(shí)工具函數(shù)取值為1，否則為0。

與 Ψ(· )和 Ψ(· )相似，Ψ(· )和 Ψ(· )、Ψ(·) 和 Ψ(· )、Ψ(· )和 Ψ(· )將分別在擴(kuò)展引力中的大洲變量、語(yǔ)言變量、人均收入變量的識(shí)別中扮演相同的角色。

工具函數(shù) Ψ(· )和 Ψ(· )則對(duì)進(jìn)口變量降低的沉沒(méi)成本比例進(jìn)行識(shí)別，其中，Ψ(· )的第三個(gè)條件( Imp.Net.)=1, ( Imp.Net.)=0表示企業(yè)i 在t 期出口時(shí)將受益于實(shí)際目的地j 的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)，而在反事實(shí)目的地 j '則無(wú)法受益，Ψ(· )與之相反。此處的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)變量與之前有所不同，在此本文將該連續(xù)變量進(jìn)行了離散化處理，使其變?yōu)榱?-1 變量。

（三）參數(shù)估計(jì)與結(jié)果分析

本文對(duì)參數(shù)(, ,?)上下界的估計(jì)主要分為兩步：第一步，我們利用出口收入數(shù)據(jù)和矩條件獲得的估計(jì)值和擬合值r?；第二步，利用矩不等式和擬合值r?獲取(,?)的置信區(qū)間。相對(duì)于使用矩不等式直接估計(jì)所有參數(shù)，兩步估計(jì)法的優(yōu)勢(shì)在于：第一，兩步估計(jì)法使用不同的變量來(lái)源識(shí)別和(識(shí)別使用的是出口參與條件下的出口收入數(shù)據(jù)；而識(shí)別則使用了國(guó)外市場(chǎng)的企業(yè)進(jìn)入和退出數(shù)據(jù))。如果僅使用不等式估計(jì)所有參數(shù)，那么和的識(shí)別將完全依賴于我們給收入、固定成本、沉沒(méi)成本函數(shù)所施加的限制條件。第二，如果直接使用不等式識(shí)別，我們將最終得到的區(qū)間估計(jì)而非點(diǎn)估計(jì)值。第三，由于計(jì)算方面的限制，使用不等式識(shí)別將要求我們對(duì)其維度施加限制。

1. 第一步

使用出口收入為正的企業(yè)-國(guó)家時(shí)間層面的出口和影響出口收入的決定性因素?cái)?shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)，具體而言，由式(5)和式(6)推導(dǎo)可得

2. 第二步

①。

3. 估計(jì)結(jié)果

根據(jù)前文的模型分析，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)及四個(gè)擴(kuò)展引力變量可能通過(guò)降低沉沒(méi)成本對(duì)企業(yè)出口決策產(chǎn)生影響，參數(shù)、、、、在95%置信區(qū)間的矩不等式估計(jì)結(jié)果如表3 所示。

由表3 可知，首先，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)引起的沉沒(méi)成本的相對(duì)減少范圍大概在10%～19%，與模型分析一致，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)在企業(yè)出口中降低了市場(chǎng)進(jìn)入過(guò)程中的沉沒(méi)成本，企業(yè)選擇進(jìn)入在其進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)范圍內(nèi)的國(guó)家比進(jìn)入不在其進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)范圍內(nèi)的國(guó)家所付出的沉沒(méi)出口成本將至少減少10%，最高減少19%；其次，四項(xiàng)擴(kuò)展引力變量均通過(guò)沉沒(méi)成本對(duì)市場(chǎng)選擇產(chǎn)生影響，相應(yīng)沉沒(méi)成本降低的范圍為：共同邊界在5%～22%，共同大洲在12%～17%，共同語(yǔ)言在10%～17%，相似人均收入水平低于19%。因此，與Morales 等(2019)既有文獻(xiàn)的研究結(jié)論一致，企業(yè)以往出口經(jīng)驗(yàn)會(huì)影響企業(yè)出口市場(chǎng)選擇，但被忽略的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)同樣會(huì)通過(guò)影響沉沒(méi)成本對(duì)企業(yè)出口產(chǎn)生影響。圖1 更為清晰地展示了各個(gè)變量對(duì)企業(yè)出口沉沒(méi)成本影響的幅度。

表3 參數(shù)估計(jì)結(jié)果

圖1 各參數(shù)的置信區(qū)間

表4 匯報(bào)了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與各項(xiàng)擴(kuò)展引力變量參數(shù)不同組合的置信區(qū)間。由表4 可知，首先，擴(kuò)展引力變量中的邊界、大洲等地理變量對(duì)出口沉沒(méi)成本的影響比語(yǔ)言、人均收入代表的文化和經(jīng)濟(jì)變量更勝一籌。同時(shí)，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)和語(yǔ)言變量的組合對(duì)沉沒(méi)成本的影響與地理變量相當(dāng)。其次，四項(xiàng)擴(kuò)展引力變量可以降低27%～73%的沉沒(méi)成本。最后，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)和出口經(jīng)驗(yàn)最高將使企業(yè)出口沉沒(méi)成本降低90%以上，這將大大促進(jìn)企業(yè)的出口。

表4 參數(shù)不同組合的估計(jì)結(jié)果

五、研究結(jié)論

擴(kuò)大進(jìn)口已成為新時(shí)代中國(guó)外貿(mào)高質(zhì)量發(fā)展的重要戰(zhàn)略舉措。既有研究也已證實(shí)，進(jìn)口貿(mào)易對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方方面面均產(chǎn)生了影響，如經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、企業(yè)生產(chǎn)率、出口產(chǎn)品質(zhì)量等。值得注意的是，隨著同時(shí)從事進(jìn)出口活動(dòng)企業(yè)的增多，進(jìn)口和出口之間的關(guān)系備受學(xué)術(shù)界關(guān)注，但縱觀既有研究成果，鮮有文獻(xiàn)研究自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)出口的關(guān)系，也沒(méi)有文獻(xiàn)關(guān)注自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的影響。在我國(guó)當(dāng)前進(jìn)口和出口并重的貿(mào)易政策下，研究進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的關(guān)系對(duì)促進(jìn)我國(guó)對(duì)外貿(mào)易平衡發(fā)展具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。

基于2000—2013 年中國(guó)工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)和中國(guó)海關(guān)數(shù)據(jù)庫(kù)，本文系統(tǒng)地考察了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的影響。具體而言，首先，本文在Morales 等(2019)的模型框架基礎(chǔ)上引入了離散化的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)變量，構(gòu)建了基于擴(kuò)展引力視角下進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)與出口市場(chǎng)選擇之間關(guān)系的理論模型。其次，本文通過(guò)“簡(jiǎn)約式”(reduced form)方法考察了進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的影響，研究發(fā)現(xiàn)，一方面，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)會(huì)影響企業(yè)的出口市場(chǎng)選擇，即企業(yè)向某國(guó)的出口決策不僅受上期從該國(guó)進(jìn)口經(jīng)驗(yàn)的影響，還會(huì)受上期從與該國(guó)相近的國(guó)家的進(jìn)口經(jīng)驗(yàn)的影響；另一方面，潛在目標(biāo)國(guó)與企業(yè)前期進(jìn)口國(guó)之間的平均距離越小，企業(yè)進(jìn)入該市場(chǎng)的信息搜尋成本越低，從而使得企業(yè)出口至該市場(chǎng)的概率越高。最后，為了考察進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)影響企業(yè)出口市場(chǎng)選擇的具體作用機(jī)制，本文使用理論模型推導(dǎo)出了矩不等式，然后對(duì)相關(guān)參數(shù)進(jìn)行了結(jié)構(gòu)估計(jì)來(lái)量化進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)對(duì)企業(yè)出口沉沒(méi)成本的影響，結(jié)果表明，進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)使企業(yè)獲取出口國(guó)市場(chǎng)的信息更為容易，降低了市場(chǎng)進(jìn)入的沉沒(méi)成本，進(jìn)而促進(jìn)了企業(yè)出口，最終企業(yè)更傾向于出口至位于自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)范圍內(nèi)的目標(biāo)國(guó)市場(chǎng)。

本文的政策含義在于：企業(yè)自生進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)可通過(guò)信息溢出效應(yīng)為企業(yè)出口降低市場(chǎng)進(jìn)入的沉沒(méi)成本，故企業(yè)應(yīng)充分利用自身的進(jìn)口經(jīng)驗(yàn)，在進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上拓展新的出口市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)出口市場(chǎng)多元化，促進(jìn)出口穩(wěn)定增長(zhǎng)。