杭州快遞行業特征及貸款風險控制分析

文/郝靜

近年來，快遞業在國民經濟中的比重和地位快速提升，在拉動內需、服務流通、擴大就業和改善民生等方面的作用進一步凸顯。2020年伊始，在新冠疫情及抖音直播、快手直播、拼多多平臺等電商下沉催化的影響下，浙江杭州市快遞行業的業務增速平均在19%以上，再次處于2017年以來的高位。據杭州市政府發布的數據顯示，2020年全市完成快遞業務量件從12.57億件增加至30億件，年均增長19%，居全國城市第5位；快遞業務收入從143.8億元增加至367億元，年均增長20.6%，居全國城市第4位。

一、行業分類

快遞是物流業的一個分支行業，指商務文件和小包裹的緊急遞送服務，主要指重量在50公斤以下的小型物品運輸[1]，采取“門到門”的服務方式，上門取貨、送貨上門，承諾在嚴格規定的時間內完成寄遞任務[2]。相比其他物流行業，快遞按公斤收取費用，收費貴，速度快[3]。

快遞企業以郵政EMS、順豐、“三通一達”（指申通、中通、圓通、韻達四家上市快遞公司）等企業為代表，2020年六家收入過百億元的快遞企業占有快遞市場79%的份額[4]。因郵政的國企背景，順豐的自營特色，基本無資金需求，我們常見的借款企業是“三通一達”的快遞經營者。快遞最早發源地是浙江桐廬的鐘山鄉，桐廬是著名的“中國民營快遞之鄉”，杭州大多數快遞老板都是桐廬人，往往一個家族都從事快遞生意[5]。

快遞經營以分級承包為主，承包的人一般稱為代理商。代理商分為一級代理商和二級代理商，一級代理商一般根據行政區域劃分，服務某一個區或某幾個區，如申通快遞在杭州的蕭山區、余杭區都有各自的代理商。二級代理商是快遞網點，以加盟為主，加盟費10萬元、20萬元不等，負責某幾個社區、批發市場、大學校園等小范圍的快遞業務[6]。

二、經營管理

1.準入要求

現有的快遞行業一級代理商經營時間較長，早期購置房產車輛等固定資產，經營比較穩定，很少有人退出。新的一級代理商想加入，基本要靠轉讓，首先經快遞公司總部審批同意，與總部簽定承包協議，并且根據承包區域的收發件量繳納一定金額的承包費。銀行機構在業務受理時除了查看營業執照、租賃合同等基礎資料外，還要查看網點與總部或上級代理商的承包合同（注意有效期）、快遞業務經營許可證（郵政管理部門頒發）。

快遞一級代理商要求接入快遞公司的運輸網絡，具備經營快遞業務的網絡和運遞能力，有封閉的、面積適宜的快件處理場所，配備相應的處理設備、監控設備和消防設施，提供寄遞快件的電話查詢服務和信息網絡服務，具備相當數量的、符合資格認定的快遞業務員。

2.下游客戶和結算方式

下游客戶分為月結客戶和現付客戶。月結客戶主要是工廠、電商、單位等，近兩年直播電商客戶比例逐漸增加，約占60%，默認應收賬款賬期為30天，遇到“雙11”會達到60天。現付客戶主要是散客，由快遞員招攬業務[7]。

三、行業特征

1.區域化發展特征明顯

快遞行業占地面積大，市區租金日益升高，杭州的快遞園區大多搬到蕭山、余杭、臨平的郊區；快遞老板承包、改建快遞園區后招攬電商入駐，以免租金、收快遞費的形式發展業務[8]。

2.較強的季節性

快遞行業的訂單量，呈現出很強的季節性特征。節日消費的季節性高峰以及每年四季度社會貿易和運輸業務高峰，形成快遞業務需求的旺季，對快遞企業的峰值處理和投遞能力提出了較高要求[9]。不同月份間收入差距較大，季節性波動特征明顯。

3.勞動力密集型行業

快遞行業人力資源的需求量大。快遞業務多個環節主要依賴人力完成，例如攬收、投遞環節等，且人均處理能力有限[10]，從而導致每年隨業務量增長需要新增大量勞動力。

快遞行業人力資源的需求量大

4.各級快遞網點是快遞業務開展最重要的資源

快遞業務網絡的輻射廣度和深度決定著快遞的時效性。時效性是開展業務和拓展規模的決定性因素，對快遞企業的業務發展和擴張起到至關重要的作用[11]。覆蓋范圍廣、運輸線路多和營業網點多的快遞企業，提供的配送范圍也越廣，高峰時期能承載的業務量也越大，能夠對各行業及各區域的客戶產生更大吸引力。

四、行業風險

1.價格戰——同質競爭白熱化

快遞企業多不勝數，但集約化遠未完成。隨著菜鳥、京東等頭部電商集團不斷加大投入，以及FedEx、UPS等外資快遞企業的陸續涌入，快遞行業市場競爭將會更加慘烈，眾多快遞企業面臨的首要問題將是生存和發展的問題。

2020年以來，為爭奪市場份額，同質化較為明顯的快遞行業陷入價格戰困局。2020年至今，快遞行業的業務增速平均在30%以上，業內認為2020年是各公司搶占市場份額、奠定未來行業格局的關鍵年份。

頭部的快遞公司紛紛大幅融資擴張，采取降價等方式搶占市場，在龍頭競爭白熱化的同時，2020年3月極兔速遞和眾郵快遞也入局快遞行業，極兔的定價低于同行近20%，在下沉電商市場獲得了高增長，極兔仿佛拉開了導火索，“通達系”龍頭企業的份額被稀釋，也導致行業的價格戰進一步加劇。2021年一季度，極兔快遞在浙江義烏小商品市場的發貨價為0.8元/單發全國，大幅低于行業公認的1.4元/單的成本價，受極兔影響，杭州多家快遞公司也繼續降價以應對市場競爭。這使得快遞行業的價格戰形式愈發激烈，甚至陷入惡性競爭的困局。

在激烈的價格戰競爭之下，2020年底到2021年初，A股上市公司順豐、申通、韻達、圓通的每件快遞單票價格紛紛大幅下殺，同比降價幅度都在20%～30%，嚴重影響了企業的盈利能力。

在整個轉型過程中，部分快遞企業賴以生存的價格優勢恐將難以保持，價格戰導致收入下降，利潤縮水。快遞行業的外部經濟和社會環境變化復雜，又遭受疫情的致命打擊，油價的不穩定，交通費用逐漸攀升，同時作為勞動密集型行業，快遞員的工資逐年上升，導致經營成本不斷上升，很多快遞客戶都在苦苦支撐，導致短期內貸款激增。

2.下游客戶問題頻出導致經營風險變大

2020年快遞業從服務產業鏈向服務全領域轉型升級，在與電商協同發展方面，快遞業從服務傳統電商向服務微商、網絡直播等新型電商拓展，支撐實物商品網上零售額達9.8萬億元，占社會消費品零售總額比重進一步提升至24.9%。

快遞業務集中在少數頭部電商，各大快遞商都在搶大客戶，導致大客戶強勢議價，加上價格戰影響，營業收入持續下滑；同時單戶應收賬款增大，帳齡變長，導致經營風險增大。新冠疫情發生以來，直播電商的發展突飛猛進，隨著雪梨、林姍姍、薇婭等頭部網紅主播因虛假申報偷逃稅款而東窗事發，其各網絡平臺賬號被關閉，網店也被電商平臺查封[13]，對應的快遞公司業務也出現了大幅下滑。

3.刷單等法律法規政策性風險高發

刷單的法律風險較大。“一張白紙走天下”，為提高銷售額、店鋪曝光度、類目排名，提高流量，刷單已形成一條產業鏈，一小部分快遞從業者從事參與刷單[14]。一旦查出總部罰款2000元一單，參與刷單的個人也會受到懲罰，雖快遞行業努力禁止，但依然無法杜絕這一現象。

在“營改增”稅制改革中，快遞企業因可抵扣進項稅較少，導致快遞企業成本不降反增，對企業利潤產生較大影響[15]。

五、交叉檢驗

快遞行業遇到融資問題時，首選當地的商業銀行展開合作。筆者作為商業銀行的授信審查審批人員，經年累月為物流行業尤其是快遞行業客戶提供方便快捷的金融服務，積累了豐富的工作經驗，日常工作中主要從以下幾個方面開展風險控制：

1.財務數據交叉檢驗

（1）核實途徑

①系統數據

主要查看快遞公司的系統數據。收發件系統一目了然，調查時重點查看過去一年的收發件金額、收發件數、任務、任務完成獎勵或罰款[16]。

②銀行流水

主要查看銀行流水交叉檢驗收入，網點一般綁定支付寶或微信收款碼，因淡旺季明顯，建議收集過去一年的流水進行核實[17]。

③征信、司法、工商等外部網站

主要查看包括中國人民銀行的征信系統，了解貸款、信用卡、銀行承兌匯票、對外擔保（或有負債）、逾期等情況；查看司法系統，如通過全國法院被執行網了解起訴、開庭、裁判文書、被執行人、銀行賬戶凍結、限制高消費等信息；查看工商系統的處罰、所有權變更、股權變更、營業執照吊銷、破產清算等信息[18]。

④中登網查詢

中登網的全稱是“中國人民銀行征信中心動產融資統一登記公示系統”，在該系統可查詢生產設備、原材料、半成品、產品抵押，應收賬款質押，存款單、倉單、提單質押，融資租賃，保理，所有權保留等動產和權利擔保類的登記情況，與快遞行業相關的主要是融資租賃、保理、生產設備、應收賬款質押等信息。

（2）快遞收入的交叉檢驗（以中通為例）

①攬收件收入

月結客戶往年平均收費為4～5元/單，2021年因價格戰有部分為2～3元/單，散客平均收費為6元/單。收費規則為：全國省份分為一二三級大區，收費金額逐漸增加：如發江蘇、浙江、上海、安徽為“4+1”，就是指首重4元/公斤+續重部分1元/公斤，放北京、廣東、福建為“6+4”，發新疆、西藏為“15+10”，距離越遠收費越高。

攬收件收入=攬收件金額×攬收件件數。

②發件收入

發件給一級代理商的收入，由總部根據首重+超重核算支付，平均為1.5元/單。

發件收入=發件金額×發件件數。

快遞收入=攬收件收入+發件收入=攬收件金額×攬收件件數+發件金額×發件件數。

（3）可變成本

①收件可變成本

成本包括兩部分：第一，電子面單費+中轉費：2.05元/單，一般要預付；第二，快遞員提成，按收件費用×5%。

收件可變成本=收件件數×2.05×（1+5%）

②發件可變成本

主要是快遞員提成，平均為0.9元/單。

發件可變成本=發件件數×0.9。

可變成本=收件可變成本+發件可變成本=收件件數×2.05×（1+5%）+發件件數×0.9。

（4）固定成本

辦公室租金、園區或場地租金、快遞員基本工資、車輛費用、保險、自動化分揀線設備損耗等。

（5）獎懲金額

每年每月總部都對一級代理商業績下發任務指標，若考核指標完成，總部有獎勵；若無法完成，總部要罰款。獎懲具體金額不等，可在調查時重點了解考核制度。

2.經典快遞承包商案例

（1）圓通二級承包商案例

客戶甲經營圓通的二級網點，采用集中分揀、分散攬件的模式，快遞員統一在位于杭州市濱江區某街道某物流中心的大倉庫進行分揀后直接送至客戶手中，有攬收件業務時，由分管片區的快遞員上門收件，這種模式較以往節省了網點租金成本的開支。

客戶甲現有固定合作的抖音商戶、拼多多商戶、淘寶商戶共70余個，該批客戶的快遞費主要采取月結方式，并接受散戶的快遞業務。客戶甲向圓通公司購買綜合電子面單價格1.95元/單，每票攬收件需向總公司支出0.3元的攬收件費，全國通票市場最低價為3元/單。攬收件價格按客戶單量大小、地區不同做一定價格區分，平均攬收件單價在4.0～4.4元左右。攬收件時，快遞員按件計算提成工資，一般一件1元。

每單攬收件平均利潤=平均攬收件價格4.4元-電子面單價格1.95元-攬收件掃碼費0.3元-快遞員提成工資1元=1.15元/件。

派件時網點每派送一筆向總公司收取1元，該部分扣除場地租金費用后全部計提至快遞員提成工資。

客戶甲每單攬收件的利潤及成本組成，如圖1。

圖1 客戶甲每單攬收件的利潤及成本組成

通過實地調查時查看客戶甲2020年8月至2021年7月的運營統計報表，期間總攬件量為109萬件，攬收件收入為480萬元，平均一件為4.4元，此數據與口述總體經營收入和平均收件金額基本一致。

（2）中通二級承包商案例

客戶乙獨立經營中通的杭州某區域二級網點，2020年3月通過轉讓形式取得經營權，轉讓費、場地租賃、裝修改造、車輛購買、設備購置等共計投入130萬元資金。

該網點采用集中分揀、分散攬件的模式，下游主要是抖音、快手、拼多多、京東、淘寶等平臺經營的電商客戶約50個，因疫情后直播行業興起，其90%的客戶都是直播客戶，對快遞運輸的時效性要求高，大多平臺要求買家下單24小時內入轉運中心，該網點基本做到買家下單的當天晚上發貨，時效性要求催生快遞行業的高效運轉。

該網點的銷售收入主要通過日常收發件重量計算推導，快遞行業經營以收件公斤數和派件公斤數為主要經營數據。通過中通快運系統查詢，2020年9月到2021年8月攬收件重量為406萬公斤，收費標準為2元/公斤，攬收件收入為406×2=812萬元；派件重量為554萬公斤，收費標準為0.5元/公斤，派件收入554×0.5=277萬元，則主營業務收入=812+277=1089萬元。客戶乙的經營收入，如圖2。

圖2 客戶乙的經營收入

該行業當前利潤按照中通快運杭州區域統一計價，其攬收件噸數統一扣除其他成本利潤為0.7元/單，其派件噸數統一扣除其他成本利潤為0.2元/單，可計算其年經營毛利潤=406×0.7+554×0.2=395萬元。客戶乙的毛利潤，如圖3。

圖3 客戶乙的毛利潤

六、結論

本文對快遞行業相關概念、經營管理、行業特征進行簡單闡述，以杭州的快遞二級承包商在商業銀行的貸款風險控制為研究對象，在直播電商迅猛發展的當下，以快遞行業的三大風險為切入點，以運營系統、財務數據、外部數據等為抓手，重點介紹了在貸款調查中如何運用交叉檢驗來降低信息不對稱；結合快遞行業的經典信貸案例，注重客戶盈利能力模式的分析，旨在降低快遞行業低資產、大應收等為傳統金融行業所不喜之特點，切實做好貸款風險控制，從而為商業銀行在快遞行業提供方便快捷的授信方案，幫助解決快遞企業的融資難題。

目前，杭州A商業銀行快遞行業貸款產品已正式推出，預計將在未來三年時間里，提供授信業務達1500余人次，發放貸款達到30億元左右，既解決快遞行業客戶的融資難題，又充分解決快遞從業人員的就業問題，為社會經濟的發展貢獻一份力量。