建設和發展武漢區域金融中心的問題與對策研究

王政偉

(中南財經政法大學 金融學院，湖北 武漢 430073)

隨著我國經濟發展進入新常態，為保證國家經濟的可持續高質量發展，全國各地的區域金融中心蓬勃興起。目前，我國金融中心呈現三足鼎立與群雄爭霸共存的局面，這種局面與中國經濟顯著的區域性特征有關。武漢作為華中地區最大的國家中心城市，它需要擔當的責任與使命是：通過以武漢為中心的區域金融中心建設，推動湖北、湖南、江西為中心的區域經濟進一步發展，同時達到輻射河南、山西等中部地區，最終實現國家中部崛起戰略。這一目標任務相對武漢來講，任重道遠而且非常緊迫。

1 我國區域金融中心的實踐特點與發展趨勢

1.1 虹吸效應顯著，均衡化發展是趨勢

根據中國金融中心指數(CDICFCI)2009年—2019年十年的發展報告可以看出一個基本特征：我國各區域金融中心在建設與發展過程中表現出了對全國或地區性金融資源的虹吸效應。如上海、北京、深圳一直以來都是全國增長最快的金融中心。這種情況是隨著我國經濟近10年的快速增長伴生的，這種情況只能是短期的過程，從中國長期的國家發展規劃與布置上看，均衡化發展是政治需要，也是社會主義社會發展目標的價值需求。原因在于：①在全球經濟前景不明朗的前提下，中國經濟卻一枝獨秀，短期內吸引全球資金的注入。②從長期發展看，中國經濟被世界資本市場長期看好是一種基本的共識，全球外商直接投資(FDI)的分布數據就是明證。③中國經濟近40年來一直處于高增長，特別是隨著2001年中國加入WTO，經濟發展突飛猛進，這也加快了中國東部沿海地區金融中心的不斷發展。④近10年來，隨著我國經濟結構調整，發展方式的轉變，東部地區的產業向中西部地區轉移，帶動了中西部地區經濟快速發展，這也給中西部地區的建設區域金融中心提供了機會。

實現共同富裕中國特色社會主義的本質要求和戰略目標，也是全國人民的價值追求，實現共同富裕需要經濟發展上的均衡發展，而均衡發展必然帶動我國金融業向均衡化方向布局。從資本逐利的角度講，均衡化是金融市場需求的必然要求。金融業的最大特點在于以貨幣為媒介的流通速度必須快速，在流通方向上總是尋找著資金需求旺盛的地區。在我國隨著政府在共同富裕的目標指引下，加快與加強對中西部地區的政策傾斜是必然趨勢，在這種政府引導條件下，金融作為經濟發展的血脈，也必將隨著政策走向中西部金融洼地。從辯證法的角度看，金融業作為一種資本型產業，追求利益最大化是其基本的價值追求，隨著我國東部地區未來發展在速度上會下降，在產業結構上必然會全行業飽滿，那么，作為經濟發展后勁依然強勁，產業結構不斷優化的中西部，對金融業的吸引會越來越大，這種金融業市場需求必然會隨著中西部產業的不斷完善而出現，從而最終會使全國金融業發展趨于均衡。

1.2 同質化競爭激烈，特色化發展是趨勢

“中國社會科學院金融研究所、特華博士后科研工作站及社會科學文獻出版社發布的《金融藍皮書：中國金融中心發展報告(2013-2014)》認為，由于各地事先沒有充分的溝通協調，國家主管部門也沒有在全國范圍內金融中心城市和金融功能區分布上做總體性戰略布局，這導致全國各地建設金融功能區出現嚴重的同質化傾向，各地功能區規劃基本上千篇一律，缺乏必要的地區特色和產業協作分工，在金融功能區建設開發過程中不可避免地出現重復建設的歷史問題。”《銀行家》雜志2019年8月28日發表《中國區域金融中心軟實力的建設路徑》提出：“雖然區域金融中心相關數據反映其金融業發展呈現出了良好的發展態勢，但區域金融中心之間出現了同質化競爭，且日漸激烈，并存在顯著的區域發展目標和主要任務同質化競爭等問題。這將導致區域金融中心硬實力的發展不足，也影響其金融競爭力的提高，使得其經濟發展難以得到較大的提升。”盡管我國各地在建設區域金融中心的過程中出現同質化嚴重的問題，但是我們也必須看到，這是我國經濟發展過程中的必然現象，因為金融業發展在我國作為一種新業態，作為一種信用經濟，在我國農業文明幾千年發展歷史上也曾經出現過。但我國過去農業社會作為一種熟人社會，有著很好的道德與信用基礎。隨著時代發展，今天的中國社會正在從熟人社會向生人社會轉型，其金融業是建立在中國經濟巨大的體量與規模基礎上的，同時也建立在中國快速發展的互聯網經濟與技術基礎之上，我國各區域金融中心建設必然會在遵循歷史文化傳統的基礎上，通過金融創新走出一條不同于西方金融中心的發展新模式的中國特色之路。

1.3 無序性競爭明顯，協同性發展是趨勢

目前，我國提出建設區域性金融中心的城市與城市群中，存在一個非常不好的傾向就是發展的無序性。其具體表現在于利益的追求。由于我國經濟發展進入了一個新常態，每個城市或地區都在尋找著高質量跨越式發展的新路徑，而金融業往往是能快速滿足這兩個條件的生態綠色產業，這樣就產生了全域內的金融中心的不斷上馬，也在一定區域一定程度上造成了資源的浪費，如遼寧的沈陽與大連等。

從我國作為一個社會主義國家的意識形態來講，我們遵循的是共同富裕之路，這條道路中最大的優勢與特色是在中國共產黨的領導下，全國一盤棋。另外從我國的國家發展戰略看，我們堅持的是先在條件好的東部地區先發展起來，通過先富帶后富的形式最終達到全國人民的共同富裕，這是一種堅持經濟發展由非均衡化向均衡性發展的模式，這種經濟發展模式也決定了我國的區域金融中心建設必然向協同方向邁進。

表1 武漢、長沙、南昌市國民經濟與社會發展統計比較

資料來源：根據各省經濟統計局2020年統計年鑒公布的相關數據整理核算。

2 建設和發展武漢區域金融中心的問題與原因分析

2.1 市場區域定位不清晰，發育不完善

武漢建設中國中部地區區域性金融中心，一部分學者把這個“中部地區”范圍定位在華中山西、河南、湖北、湖南、江西與安徽六省，很明顯這個是從中國人文地理學視角來定義的。另一部分學者把這個中部地區定位在湖北、湖南、江西三省基礎上，他們這樣劃分的基礎是中國人民銀行武漢分行的管轄范圍是這3個省。這兩種劃分都有其合理層面，但金融中心的發展更多是金融市場來定位，這里所講的金融市場本身是一個動態的調整過程。它主要是通過其規模與效益產生不同的輻射力與影響力來定位的。從武漢建設區域金融中心的職能與作用上看，應該是以武漢作為一個區域性金融中心市場上進行定位與定義。它應該有統一的市場網絡，統一的金融分工協作體系，從這個意義上講，武漢金融中心的范圍定位在后者更符合實際。因為從目前的金融市場體系與地理分布看，河南與山西都有建立以自己省域為中心地區性金融中心的主觀愿望與要求。安徽從其所處的金融市場位置被吸引與被輻射力量看，融入以上海為中心的區域性金融中心更切近實際，可能更符合安徽的利益目標，再加上從武漢作為中部地區金融中心，其市場凝聚力與輻射能力均是有限的，與長三角，珠三角，環渤海經濟圈國內三大金融中心比較，無論是在國內金融市場還是金融體系建設上。都存在量級上的差別，所以武漢建設中部地區區域金融中心，短期內以中國人民銀行管轄的湖北、湖南、江西三省范圍更有可操作性。另外，這三省有著相同的文化基礎，經濟與金融在區域市場建構上有一定的互補性，再加上前期在落實國家中部崛起戰略過程中，無論是政策制度的制定還是金融與經濟的往來交流，都有一定的發展交集，再從武漢、長沙、南昌3個城市各自的金融發展綜合實力看，武漢相比另外兩個城市，有很強的局部區域市場整合力與號召力。所以，武漢定位在發展以湖南、湖北、江西三省為目標的區域性金融中心既可靠也可能。

縱觀許多世界著名的國際金融中心的形成過程，我們發現以金融業為主導的現代服務業的發展，基本上都經歷過先是通過本地經濟的快速發展帶來金融業的集聚，接著金融業的集聚又進一步促進本地經濟的發展。與此同時，又通過金融業的輻射功能與影響力帶動周邊經濟及產業的發展，如倫敦的金融城、紐約的曼哈頓、東京新宿，中國香港中環等。隨著地區金融產業的集聚與進一步發展，在市場與政府的雙重作用下，這種區域性金融市場逐步完善，區域性金融中心也就逐步確立起來。以此理論與實踐邏輯來反觀武漢在建設區域性金融中心的歷程，有學者研究表明，相比世界區域性金融中心的經濟規模，以武漢為中心的經濟閾值已經足夠大，但其金融業績的閾值卻趕不上其經濟發展的閾值與規模。即武漢的金融業發展滯后于實體經濟。這種滯后主要表現在武漢的金融市場發育不完善。這種不完善主要體現在兩方面：①金融業的規模。②金融機構的種類以及金融機構整體協作性。這種不完善性我們可以在《中國金融中心指數(CDI CFCI)報告(第12期)》發布的數據中找到些許根據，報告顯示，截至2019年底，中國金融中心法人金融機構發展十強、中國金融中心金融人才集聚能力十強、中國金融中心金融開放發展水平十強、中國金融中心金融風險管理水平十強、中國金融中心金融政策綜合支持十強中均沒有武漢，僅在地方金融機構發展十強、資本市場利用十強中武漢排名均在第7位。而武漢要想建設中部區域性金融中心，它必須符合“錢才效應”，無集聚不中心，金融中心必然是資本(錢)和人才(才)的集聚地。武漢要想在未來實現2025年的目標，必須通過規模效應來實現。

2.2 融資渠道不夠豐富

根據2018年中國金融實力排行榜，2017年度，湖北省的地區生產總值達35 478.09億元，高于金融實力排名在其之前的天津；得分同樣比天津高的還有“融資能力”，但湖北省金融競爭力的硬傷在于“金融機構實力”，得分僅有2.31分。從這份金融實力對比排名我們可以判斷出：武漢在建設區域金融中心的過程中，由于金融機構實力不夠，導致了其融資渠道不夠豐富。而由于這種融資渠道不豐富的硬實力不夠，也一定程度上影響了該地的金融業績排名。如根據浙江大學互聯網金融研究院(簡稱浙大AIF)2017年與2018年金融科技中心指數排名，武漢金融業績排名不升反降。

2.3 資本市場不夠活躍

武漢在建設與發展區域金融中心的過程中，盡管有區位優勢、人才與科技優勢，卻沒有注意到金融中心本身是受市場經濟規則約束，形成本區域市場一體化才是核心與關鍵，這不僅有利于市場交易便捷化，而且能通過市場規則自然而然的改進區域金融生態。另外，由于武漢在建設區域金融中心的過程中，考慮武漢金融發展與本區域內其他經濟體如何聯動及機制建設、風險管控等方面存在一定問題。

2.4 創業投資不夠發達

2020年10月30日，《中國“雙創”金融指數報告2020》發布。本期“雙創”金融發展綜合排名全國前十的城市依次是北京、上海、深圳、杭州、廣州、成都、蘇州、天津、重慶和南京。武漢并不在前十位之列，且相比西部地區的成都與重慶，武漢在創業投資領域的發展空間與幅度可以有更多的期待。因為有分析顯示：應用“雙創”金融指數百強城市的特征數據，可以發現“雙創”活躍度與金融支持度之間有非常強的相關性。所以武漢在建設區域金融中心過程中，對“雙創”活動的金融服務支持不強，這也導致武漢區域金融中心創新創業的活躍程度不高。

2.5 金融風險保障不夠有力

我國作為世界第二大經濟體，其金融體量與金融規模都已非常龐大，加上我國經濟發展進入新常態，原有的經濟與金融發展慣性決定了我國經濟與金融發展風險隨時隨地可能存在。與此同時，我國作為世界上互聯網金融發展最快的國家，金融制度與技術建設往往滯后于金融業態發展，這也在一定條件與程度上挑戰著我國的金融監管體制與運行機制。這些問題的存在既有過去的也有現在的問題，特別是近10年，我國互聯網金融創新在業界甚至在世界上都是非常突出的，但這種創新日益偏離了金融業發展的本質，即日益脫離實體經濟的內在要求，而且發展速度很快，給國家經濟與金融發展帶來了很多不確定與不穩定的因素。這些不穩定的金融體系漏洞問題，在武漢建設區域金融中心過程中也是存在的。從辯證思維角度看，這種問題的存在一方面給了我國金融業創新的機會，另一方面，這種創新也帶來了許多不確定的風險因素，主要表現在我國金融創新的風控能力和合規管理能力不足。

3 建設和發展武漢區域金融中心的對策建議

3.1 清晰區域定位，完善市場功能

從武漢建設與發展區域金融發展的布局看，作為國家中部中心城市，肩負國家中部崛起火車頭的作用，如何發揮好金融業對經濟發展的助推作用？首先要從戰略上認清武漢區域金融中心的定位與布局。如果把中國人民銀行武漢分行所管轄的江西、湖南、湖北為中心，作為先行建設與發展的區域定位，這不僅符合國家現有金融體制與運行機制，從而減輕金融基礎設施的建設壓力，同時又能以此為基礎，提高本區域內金融互動協作的效率，避免了金融業的重復建設。其次，從武漢現有金融業結構與投入看，存在與武漢本地區經濟發展相對滯后的趨勢。這可以通過長江經濟帶發展數據(2018)發現些許端倪。如2018年武漢綠色發展指數排名全國第四，但增長幅度全國排名第二，高質量增長指數全國排名第二，但增長幅度全國第一。這都表明武漢建設區域金融中心在金融業市場結構與市場投入上存在很大的發展空間。

3.2 發揚改革創新精神，加快融資渠道建設

融資渠道建設需要有改革創新精神，還需要有開放的心態與境界。①從金融結構的完善上看，武漢區域金融中心建設需要通過各種優惠政策與措施吸引相關金融機構與優秀的高端金融人才進入，這樣來完善相關融資渠道建設。②武漢金融中心的一個重要定位就是打造專業金融中心。專業金融中心專注于某一特定的金融領域，并形成明顯的優勢，吸引大量的相關金融機構與專業人員，從而在相關領域的業務與市場規模、金融創新與金融輻射能力方面勝過其他的金融中心。這就需要有相應的改革創新精神與措施。比如武漢以全國碳排放權注冊登記系統(簡稱“中碳登”)落戶為契機，憑借“中碳登”落戶的先發優勢，開展碳金融產品創新，推動相關金融科技賦能，深化金融科技技術研發與應用，建立跨區域金融服務信息平臺，實施金融基礎設施科技轉型。③通過發展以市場、金融和技術“三引擎”驅動綠色金融和低碳產業，抓住2030碳達峰和2060碳中和兩個綠色低碳產業發展的機遇期，加強金融要素市場建設，打造標桿級金融創新體系。④進一步推動國家擴大數字人民幣試點范圍，將武漢納入數字人民幣試點城市，開展數字貿易和數字貨幣的跨境支付試點，積極運用金融科技促進金融數字化轉型，以支持武漢打造區域金融中心。

3.3 加強資本市場建設，提升金融服務功能

資本市場建設從橫向看主要有兩方面：一方面是市場內金融機構之間的聯動機制問題；另一方面是市場內政策與制度的銜接問題。從縱向看，主要是本區域金融市場上的相關產品與服務的流動速度與服務效率問題。這幾方面的問題需要在未來武漢區域金融中心建設上從以下幾方面著力：①要有立足湖北、放眼華中、著眼全國的長遠戰略規劃。因為建設華中區域金融中心服務對象是整個華中地區城市群，在不斷追求自身利益的同時應該加強與周邊地區的協同發展。②增強與環鄱陽湖城市群和環長株潭城市群的互動協作服務，理性回應長沙和南昌發展金融業的愿望，可采取協同共進的原則推進，形成以武漢為中心，長沙和南昌為副中心“一主兩副”金融中心格局，爭取全城市群的支持與共建，形成三省三城共建的格局，通過武漢區域金融中心建設增強城市群凝聚力，通過協同共建加深經濟聯系，促進區域市場深度融合與經濟發展。”③加強金融區域內的各城市之間在金融體系與制度上的互動銜接。特別是以中國人民銀行武漢分行的管轄權為基礎，充分發揮集群的網絡聯動作用。加強與加快武漢都市圈金融生態基礎設施建設，增強整個武漢城市圈的交通、商業聯系與聯動。同時通過長江經濟帶建設，增強武漢區域金融中心的輻射能力與影響力。

3.4 發揮政府引導作用，加強創業投資發展

①要放寬市場準入，培育壯大創業投資主體，設立引導基金，加強創業投資引導。規范設立創業投資機構。②要加大政策扶持力度，完善創業投資發展平臺，加大創投稅收扶持力度。③建立服務機制，完善創業投資配套服務體系。④借助武漢的交通區位優勢，堅持實施更大范圍、更寬領域、更深層次對外開放，加快國家物流樞紐承載城市建設，引導創業投資向國際消費承接的方向發展。

3.5 加強黨的領導與制度建設，消除金融風險

金融風險從根源與本質上說，一個是人的問題，一個是制度問題。前一個問題的解決最重要的是從金融機構從業人員的思想教育上下功夫，這需要各級金融機構加強黨的領導與建設。正如習近平總書記強調：“防范化解重大風險，是各級黨委、政府和領導干部的政治職責，大家要堅持守土有責、守土盡責，把防范化解重大風險工作做實做細做好。”“堅決查處各種風險背后的腐敗問題，深化金融領域反腐敗工作”。后一個問題的解決需要加強法制與技術監管建設。從技術監管上看，這需要各級金融監管機構建立情況通報和信息共享機制。從制度建設上看，通過各種手段查找工作中的漏洞與制度缺失，建立聯動監管機制扎牢制度防火墻。

4 結論

武漢區域金融中心建設與發展，盡管有許多有利條件，但也存在許多的問題。比如存在金融市場的區域定位不清晰，市場發育不夠完善；融資渠道不夠豐富；資本市場不夠活躍；創業投資不夠發達；金融風險保障不夠有力等問題。針對這些問題，在未來武漢區域金融中心的建設與發展中，需要從以下幾方面進行著力：①從區域范圍上，堅持以人行武漢分行監管范圍為建構區域，完善金融市場功能；②發揚改革創新精神，加快融資渠道建設；③加強資本市場建設，提升金融服務功能；④發揮政府引導作用，加強創業投資發展；⑤加強黨的領導與制度建設，消除金融風險。