解密首家銀行A股闖關折戟臺前幕后，區級農商行或是“硬傷”？

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4月14日，A股第一家上市失敗銀行誕生了，苦等四年的江蘇大豐農村商業銀行（以下簡稱“大豐農商行”）終究沒能如愿以償。

4月14日，中國證券監督管理委員會（下稱“證監會”）發布第十八屆發審委2022第43此會議審核結果，與大豐農商行同批次上會的兩家公司均通過審核，而大豐農商行卻被擋在門外。

但大豐農商行此次未獲批可謂既在意料之外又在情理之中。意料之外是因為在此之前沒有一家銀行被卡在發審會的合格門外，情理之中則有兩方面原因：一來是證監會發審委會議對大豐農商行提出的詢問確實有不少是該行的“硬傷”，二來是從去年12月以來A股IPO審核的高過審率已經成為過去式，被終止審查或暫緩表決現象頻頻發生。

證監會于4月14日公布的審核公告顯示，會上一共向大豐農商行發行人代表提出了十個問題，問題可分為三大塊。首先證監會基于大豐農商行屬于區級農商行這一客觀事實，就該行在區域內的核心競爭力、盈利能力、以及抗風險能力等銀行之根本進行詢問：

請發行人代表結合農商行跨區展業的監管政策、區域經濟發展趨勢，說明是否具有較為全面的競爭力，發行人為提升核心競爭力采取的措施及其有效性；結合凈利差和凈利息收益率低于同行業可比公司平均水平，說明在我國利率持續下行的趨勢下，如何保持持續盈利能力；結合經營區域、資金實力、科技投入等因素，說明提升抗風險能力采取的措施及有效性，相關風險因素是否充分披露。請保薦代表人說明核查依據、過程，并發表明確核查意見。

目前，A股市場共有十家上市農商行，江蘇省獨占其六。這之中，前身為吳江農商行的蘇農銀行于2016年11月29日上市，成為我國首家成功上市的區級農商行。而后2019年3月14日，該行收到中國銀保監會蘇州監管分局的批復，同意公司名稱變更為江蘇蘇州農村商業銀行，更名后，蘇農銀行經營范圍擴至蘇州全市，該行也立刻將蘇州城區作為“新市場”，光是2021年上半年該行在蘇州城區的存款余額較年初增加就28.93億元，增長38.11%。可鑒，對于上市銀行而言拓展業務區域范圍十分重要。

另外，為防范中小銀行的金融風險問題，小規模城農商行的合并重組也成為監管緊盯的工作重點。在其他市級、區級農商行都在考慮合并之時，總資產不過500多億的大豐農商行卻是“單刀赴會”……故有業內人士認為，在種種大背景下，作為區級農商行的大豐農商行要想像5年之前的原吳江農商行一樣成功上市確實并非易事。

除此之外，發委會還詢問了大豐農商行的風險合規情況、以及因受江蘇省聯社監管是否具備經營獨立性等問題。

另外，有資本市場業內人士表示，自去年12月份以來，A股市場IPO審核一改過去高過審率，被終止審查或暫緩表決現象頻頻發生。

實際上，大豐農商行早在2017年便提出上市計劃：時年1月，該行完成上市輔導備案；同年11月，該行初次遞交IPO（首次公開發行）招股書（申報稿），擬于深交所上市。如今過去四年多時間，卻沒能得到想要的結果令人嘆惜。

實際上，除卻上文提到的區域性經營的局限，大豐農商行的體量、經營能力相較于現在A股所有上市銀行都有較大差距。

目前A股上市銀行中，資產規模最小的還要屬2021年6月25日正式登陸上交所主板的瑞豐銀行，2021年末該行資產總額達1368.68億元，而2021年末大豐農商行的資產總額僅為539.75億元。

根據年報，大豐農商行2021年營業收入達13.33億元，同比增長5.87%；凈利潤5.73億元，同比增長12.33%。值得注意的是，該行2021年經營活動產生的現金流量凈額為負。年報顯示為-26.41億元。

2021年，大豐農商行資本充足率指標下滑。2021年末，大豐農商行的資本充足率為14.75%，較年初下滑0.33個百分點；一級資本充足率為13.60%，較年初下滑0.34個百分點；核心一級資本充足率為13.60%，較年初下滑0.34個百分點。

另外，該行還存在較為嚴重的內控問題。

2021年8月11日，鹽城大豐區自然資源和規劃局發布遺失聲明：江蘇大豐農商行金豐支行（原江蘇大豐農村合作銀行金豐支行），不慎將坐落于市區飛達西路南側、幸福西路北側金潤嘉園7幢208室的證號為20112776的《房屋他項權證》遺失，現聲明作廢。

事實上，“丟東西”對大豐農商行而言已不是什么稀奇事兒了。據《金融理財》不完全統計，2021年，大豐農商行及各支行已發布13條遺失聲明，其中《房屋他項權證》一共7張，《不動產登記證明》一共4張，《房屋登記預告證明》1張。

而在2020年他們發了16次遺失聲明，2019年發了11次遺失聲明，2018年發了8次遺失聲明。2018年至2021年，大豐農商行在四年間發布遺失聲明共計48次。