中國沿海散貨運輸市場月評（2022年6月）

上海于6月1日進入全面恢復正常生產生活秩序階段，市場情緒得到較大提振，船舶所有人信心再起，但受沿海地區高溫多雨天氣影響，大宗散貨下游需求整體偏弱，加上庫存充足，采購積極性不高，沿海散貨運輸市場整體小幅盤整，運價低位徘徊。6月24日，上海航運交易所發布的沿海（散貨）綜合運價指數報收于點，環比下跌1.9%;月平均值為點，環比下跌4.6%。

1 煤炭運輸市場

月初，氣溫升高，電廠日耗增加，但水電出力情況依舊較好，擠壓火電需求。此外，隨著疫情好轉，市場全面復工，上下游物流節點打通，積壓訂單集中釋放。至月末，華南地區降水過程基本結束，高溫天氣襲來，下游民用電日耗量小幅提升，但受疫情影響，工業用電恢復程度不如預期。電廠庫存充足，存煤可用天數基本保持在20d以上。價格方面，隨著限價保供政策持續推進，煤礦長協兌現量增加，市場煤資源持續緊缺，同時，受需求預期好轉與國際能源供應緊張雙重影響，煤炭部分品種小幅抬價。至月末，國內黑色系大宗產品價格集體走弱，且下游庫存相對飽和，采購節奏未變，煤價開始逐步松動。總體而言，在政策及市場雙重作用下，煤炭價格上漲下跌均存在較強阻力。運價走勢方面，上半月，隨著上海解封，市場信心提振，加上后市還有“迎峰度夏”的預期，船舶所有人開始小幅挺價試探市場情緒，市場貨盤小幅釋放，電廠拉運繼續以長協保供為主，非電企業需求增加，但受煤價和市場供應制約，需求兌現不暢，周轉率較低。沿海運輸市場需求釋放緩慢，觀望情緒再起，運價漲勢趨穩。下半月，華南強降雨天氣來襲，流域來水好于預期，水電同比大幅增長，電廠存煤處于歷史高位，補庫拉運節奏放緩，巴拿馬型船需求減少明顯。此外，隨著“迎峰度夏”的正式開啟，下游市場需求陸續釋放，疊加北方港口疏港壓力增大，船舶所有人挺價情緒較濃，但受整體市場需求偏弱影響，下游采購需求整體提升幅度不大。6月24日，上海航運交易所發布的煤炭貨種運價指數報收于點，環比下跌1.9%;月平均值為點，環比下跌5.8%。分航線看：秦皇島至張家港（載質量為4萬～5萬t）航線市場運價為35.7元/t，環比上漲9.1元/t，月平均值為28.8元/t，環比下跌2.6元/t;秦皇島至廣州（載質量為6萬～7萬t）航線市場運價為42.0元/t，環比上漲6.6元/t，月平均值為37.4元/t，環比下跌7.0元/t。

2 金屬礦石運輸市場

由于近期鋼廠庫存轉移不暢，加上利潤萎縮虧損增多，部分廠家有減產、檢修計劃。此外，淡季臨近，南方雨水偏多，北方高溫持續，鋼鐵市場需求趨淡。上海、北京雖然陸續解封，但是需求端并未進行有效傳導，全面復工復產仍有待時日，整體需求增量并不明顯，市場依舊處于弱格局中。綜上，國內建筑鋼材市場延續弱勢，市場成交量回落明顯，去庫存壓力較大。當前鐵礦石市場處于供需再平衡過程中，市場分歧較大，成交冷清，運價低位盤整。6月24日，金屬礦石貨種運價指數報收于點，環比下跌2.0%;月平均值為點，環比下跌2.5%。

3 糧食運輸市場

6月，東北玉米現貨價格穩定運行，貿易商看漲預期較強，優質玉米報價維持堅挺，陳化稻谷繼續投放。南方銷區玉米價格穩定，貿易商報價暫穩。需求方面，下游養殖利潤回暖，潛在需求有所增加，企業庫存相對充足且維持剛性采購需求。此外，隨著疫情防控形勢好轉，近期餐飲等終端消費市場也有所回暖，用糧企業因玉米庫存水平仍較高，加之有替代糧源供應，對玉米的采購仍以剛需補庫為主。運輸方面，糧食運輸市場整體穩定，出貨量明顯增加，但因市場運力充足，糧食運價上漲不如預期，糧食運輸價格小幅上漲。6月24日，糧食貨種運價指數報收于點，環比上漲0.5%;月平均值為點，環比下跌5.1%。

4 原油及成品油運輸市場

月初，國內汽柴油行情繼續走高，且商務部臨時出口配額下發，消息面支撐表現強勁，主營單位報價繼續上漲。月底，隨著國際原油的回落，6月28日24點，國內成品油零售限價遇年內第二次下調。加之國內高溫、降雨天氣對成品油需求有一定抑制，近期汽、柴油批發行情走弱。業者多持觀望心態，入市操作稀少，購銷氣氛清淡不已，以剛需采購為主，運輸價格繼續小幅下跌。上海航運交易所發布的成品油貨種運價指數報收于點，環比下跌4.4%;原油貨種運價指數報收于點，與上月持平。

（上海航運交易所信息部 唐明敏）