利用基金　輕松理財

甄愛軍

選擇投資基金

在理財時，人們在投資方面花費的時間和精力是最多的。有些人錯誤地認為投資就是理財的全部，把大量的時間和精力花在了投資上。

有些人偏愛炒股，交易時間緊盯K線圖;非交易時間研究公司報表，不僅非常累人，還不一定賺得到錢。

股票投資看似門檻低，只要開一個股票交易賬戶，然后會買進、賣出操作，便可以進入股市進行投資。但實際上，股票投資并非買進、賣出這么簡單，它對投資者的綜合素質要求極高，既要判斷宏觀經濟走勢，也要精準把握國家政策對行業的影響。除此之外，還要求投資者具備較高的洞察能力，能夠甄別出真正的優質公司，并且具有堅定的信念，面對股價的波動不為所動，能夠堅定持有......

有權威媒體曾對股民進行調查，調查人數為76.46萬人。調查結果顯示，92.51%的投資者處于虧損狀態，保持盈利的投資者比例僅4.34%。因為長期在股市中煎熬，股民的精神狀態普遍不佳，23%的股民會因為虧損感到崩潰，33%的股民會焦慮，29%的股民會感到郁悶。

其實，個人投資者可以選擇基金，不同類型的基金可以幫助你解決大部分的投資問題。買基金在某種程度上是把錢交給專業機構，讓專業人士替自己打理資金。相對個人投資者來說，基金管理團隊由高學歷、高素質從業者構成，無論從個人綜合素質方面，還是從掌握的信息廣度和深度方面，以及風險控制方面，都要強于個人投資者。所以，把錢交給專業人士幫自己打理，不僅能夠讓自己從繁重的投資中抽身而出，還能提升盈利的概率，可謂一舉兩得。

按需進行配置

個人投資者可以根據自身實際情況以及需求，來配置不同類型的基金產品。

需要管理隨時可用的資金，可以選擇貨幣基金。貨幣基金是聚集社會閑散資金、由基金管理團隊運作、基金托管人保管資金的一種開放式基金，專門投向風險小的貨幣市場工具。區別于其他類型的開放式基金，其具有高安全性、高流動性、穩定收益性，具備“準儲蓄”的特征。比如我們經常在支付寶、微信理財通里面接觸的各類“寶寶類”產品，背后對接的都是貨幣基金。

不過，貨幣基金也有明顯的缺點，那就是收益率較低。所以從投資的角度來說，貨幣基金并不適合作為主要的投資品種。個人投資者在有短期理財需求的時候，或者碰到周末及節假日有理財需要，以及有避險需求時，可以考慮選擇買入貨幣基金。因為貨幣基金的優勢之一就是流動性好，這正是短期理財最看重的因素之一。

想獲得安全穩定的收益，可以選擇純債基金。純債基金是債券基金的一種，是專門投資債券的基金。債券有企業發行的，也有國家發行的，它們都有一個特點，就是有一定的期限，到期就會返本還息，與銀行存款相比，債券的利率略高。因此購買純債基金的風險不是很大，但它比較明顯的缺陷就是其收益率在某些時間段跟不上物價上漲的速度。

想要收益率高一些，風險又不太大，可以選擇“固收+”產品，即二級債基和偏債混合型基金。“固收+”基金包括可轉債型、偏債混合型、混合債券型（二級）等，且債券占資產總值比大于或等于70%，股票占資產總值比介于5%～30%。“固收+”基金產品多數是以固收類資產打底，“+”的部分通常為權益類資產，而且多數為股票，其目的是希望增厚收益。

想獲得較高的投資收益率，可以選擇偏股混合型基金或股票型基金。偏股型基金指的是那種將相當大比重資金投資在股票市場的基金，股票配置比例通常為60%～95%，也可以把偏股型基金認為是混合型基金的一種。偏股型基金收益率很高，部分年份年收益率可達20%以上;但同時偏股型基金風險也很大，在市場整體表現不佳的年份其收益率很可能是負數。

在投資方式上，個人投資者可以有靈活多樣的選擇。比如我們可以選擇基金定投，即采取定時定額分批買入基金的方法，用以均衡成本，使自己在投資中立于不敗之地。此外，投資者還可以利用證券賬戶購買基金，這樣的話，不僅申購費可以打1折，還能購買到一些其他渠道買不到的基金，如ETF基金等。

長期持有成為選擇

投資基金，應考慮“打持久戰”，即選擇長期持有，投資收益會更為理想。

我們先看實際案例。我們選取目前處于存續狀態的219只股票型基金，通聯數據Datayes統計結果顯示，如果在2017年7月30日就買入，持有到現在，在過去5年時間里，共有214只基金能夠帶來正收益，占比高達97.72%。也就是說，5年前隨便買一只股票型基金并持有到現在，獲得正收益的概率高達98%。

通過進一步觀察發現，持有期達5年以上的股票型基金，年化收益率中位數能夠達到6%左右，已經超過了目前的銀行理財產品收益水平。收益率最高的為國泰智能裝備股票A，最近5年年化收益率達到26%左右。另外，包括國泰大健康股票A、建信改革紅利股票A等在內的21只基金，其成立以來年化收益率在20%～25%之間。

如果把持有時間延長到10年，又是怎樣一番情形？結果是“全部賺錢”。萬得資訊公布的數據顯示，如果在2012年4月9日買入，13只股票型基金全部實現正收益。收益率最高的是興全全球視野股票，成立至今收益率高達969%，年化收益率為16.60%。整體來看，持有時間達到10年，年化收益率中位數在13%左右，遠遠超過銀行理財產品收益率。

也有投資者可能會問，投資基金能不能高拋低吸做波段？所謂高拋低吸，是指在低位買進，然后在高位賣出，從而賺取最大的價差收益。基金凈值也會出現波動，從而給投資者提供高拋低吸的機會。然而，你真的能做到嗎？

通過計算得知，如果每天獲取1%的收益，一年大致按240個交易日算（除去雙休、春節、清明、五一、中秋、國慶、元旦等各種節假日），總的收益率=（1+1%）^240=10.89倍。也就是說，只要保證每天能賺1%，一年下來本金能暴漲10倍。而且高拋低吸看起來很容易，只要打開電腦看股票的K線圖，漲跌起伏、高點低點一目了然，于是就給了投資者這樣的錯覺，高點低點非常容易判斷。

理想很豐滿，但現實卻很骨感。按照高拋低吸方式進行投資，最大的困難來自對高點和低點的判斷。實踐證明，即便是經驗豐富的投資者，也無法完全實現在低位買進，然后在高點拋出。K線圖反映的是歷史走勢，高低點是既定事實。然而，當前的位置到底是高點還是低點，卻是未知的，需要對未來作出預判。另外，頻繁交易還會增加交易成本，特別是在短時間內贖回基金，贖回費率還是比較高的。

留意投資風險

在投資過程中，風險與收益相伴相隨，所以在追求收益的同時，也要留意投資風險。

以“固收+”產品來說，在市場調整的情況下，權益類資產的負收益會抵消掉相對穩定的固收類資產的正收益，“固收+”中“+”很有可能就變成了“-”，進而造成基金凈值下跌，虧損自然在情理之中。

股價的下跌，會導致“固收+”基金虧損。如某“固收+”基金，近期凈值回撤幅度達17%，截至2022年第二季度末，最新資產規模為0.34億元，固定收益投資占比為85.83%，持倉最多的債券種類為企業債券、可轉換債券、國債，此前其遭遇“股債雙殺”，導致該基金表現不佳。另據了解，該基金歷史上最大回撤幅度曾達到56%。

這樣的表現給投資者提了一個醒：投資“固收+”基金產品，事先要了解其底層資產之間的合理配比，同時還要做到適度分散。因此，在作出買入決定之前，需要重點關注以下兩點：一方面，要充分了解產品是否能夠利用“固收+”多資產類別的優勢，利用不同資產收益的不相關性，有效降低波動;另一方面，在股票類、可轉債類等資產之間也需要做到完全分散，持股和持債都應達到一定的數量，以便充分分散風險，控制回撤幅度。

至于投資股票型基金，更應注意風險，因為股票型基金價格波動較大，屬于高風險投資。除市場風險外，股票型基金還存在著持股過度集中風險、流動性風險、操作風險等，這些也是投資者在進行投資時必須關注的。