企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風險分析與應(yīng)對措施

摘 要：隨著市場經(jīng)濟的改革，我國大中小型企業(yè)都已經(jīng)進入了飛速發(fā)展階段。企業(yè)在發(fā)展過程中，財務(wù)管理起到了非常重要的作用，企業(yè)要想獲取更多的利潤就要追加投資。然而，企業(yè)在經(jīng)營過程中可能會遇到各種問題，再加上國家政策也在不斷進行改革，導(dǎo)致企業(yè)在投資過程中風險和利潤并存，任何環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題都可以會給企業(yè)造成嚴重虧損。因此，本文結(jié)合企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風險的概念和類別，分析了造成了投資風險的主要因素，進而制定了完善的應(yīng)對措施，旨在為提高企業(yè)財務(wù)管理水平提供理論參考。

關(guān)鍵詞：企業(yè)財務(wù)管理;金融投資;風險應(yīng)對

引言：金融投資是企業(yè)財務(wù)管理最主要的工作之一，企業(yè)在投資過程中很可能會因為外界因素的干擾和主觀判斷失誤遇到風險，嚴重影響了企業(yè)的正常運行。因此，企業(yè)在開展財務(wù)管理工作時，要重視金融投資，并且結(jié)合各項影響因素對風險進行分析，全面掌握風險類型，才能提高風險識別能力和抵抗風險的能力，進而為企業(yè)的長效發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

一、金融投資風險的概念和類別

1.金融投資風險的基本概念

企業(yè)的金融投資，從字面意思上理解主要是指企業(yè)將資金放在金融市場，一切與金融相關(guān)的買賣都可以歸結(jié)為金融投資。企業(yè)金融投資風險主要是指，企業(yè)在金融方面投資時，無法對未來的收益做出準確的判斷，投入的大量資金隨時都要面臨虧損，甚至連本金都不一定能夠收回，企業(yè)無法做出判斷的影響因素實際上就是金融投資可能面臨的風險。企業(yè)在金融投資過程中，風險會貫穿于整個過程。我國的金融機制還不夠完善，再加上市場環(huán)境隨時都會發(fā)生變化，在這樣的背景下，企業(yè)金融投資必然會受到不確定因素的影響，對企業(yè)的發(fā)展造成了一定的限制。因此，企業(yè)在開展財務(wù)管理工作時，要盡可能站在宏觀的角度對風險進行識別，加強風險控制，提高自身抵抗風險的能力。

2.金融投資風險的類別

筆者在對金融投資風險的概念進行總結(jié)之后，有結(jié)合金融投資風險的特征對風險進行分類，常見的金融投資風險主要包含內(nèi)部風險和外部風險兩種。金融投資的內(nèi)部風險一般都是有內(nèi)部的客觀因素造成，如：企業(yè)缺乏完善的投資風險管理制度、企業(yè)金融投資人員的能力較差、缺乏完善的風控制度等。外部風險則是由市場環(huán)境的不確定因素造成，如：政策發(fā)生變化、市場機制改革、市場結(jié)構(gòu)存在缺陷等。

如果站在投資項目的角度進行分析，可將金融投資風險分為基金投資風險、證券投資風險以及其他投資風險。與其他金融投資項目相比，基金投資所面臨風險的發(fā)生概率較小，并且基金為企業(yè)帶來的收益相對穩(wěn)定。但是結(jié)合金融投資兩面性的特征分析，風險較小也就意味著收益較少。有些企業(yè)將資金投入基金市場之后，整個基金市場的變動較小，收益也比較固定，所以企業(yè)的決策人希望能夠在基金市場多放些資金，如果不能更好地控制基金投資額度，也會影響到企業(yè)的正常運行。證券投資雖然能夠為企業(yè)帶來較多的收益，但同樣也會使企業(yè)面臨巨大的風險。現(xiàn)如今，很多企業(yè)為了獲取更多的利潤，會將部分資金投入到證券市場中，如果投資人員對證券市場了解得不夠全面，無法對證券市場的發(fā)展做出正確的評估，盲目在證券市場投資可能會給企業(yè)造成巨大的損失。企業(yè)金融投資項目很多，除了基金和證券之外，還有很多風險較高但是利潤很大的項目。有些企業(yè)的決策人具備冒險意識，雖然隨時面臨著風險壓力，但是依然會選擇風險系數(shù)較大的投資項目，希望能夠為企業(yè)獲取更多的利益。然而，大部分企業(yè)在金融投資方面都沒有制定完善的管理制度，再加上企業(yè)對風險無法做出有效判斷，很容易使企業(yè)陷入到經(jīng)濟危機中。

按照金融投資風險的嚴重程度將風險進行分類，可以將風險分為重大風險、一般風險和輕微風險等。

3.金融投資風險的特征

金融投資風險是財務(wù)風險的重要組成部分，除了具備風險的基本特征之外，還具備一定的特殊性，筆者對金融投資風險的特征進行總結(jié)，主要表現(xiàn)為以下幾種：

（1） 客觀性特征

客觀性特征主要是指風險一直處于客觀存在狀態(tài)，不會因為人或者其他因素的干擾而轉(zhuǎn)移，判斷是否屬于客觀性風險主要是根據(jù)造成風險的原因是否具備客觀性。換言之，客觀性風險是一種必然存在的風險，只要企業(yè)開展金融投資項目，必然會存在客觀性風險。

（2） 不確定性特征

企業(yè)金融投資活動的不確定性風險主要是指，金融活動必然會遇到風險，可能風向還會在偶然狀態(tài)下向外延伸，但是風險發(fā)生的概率很難用科學(xué)的方法進行預(yù)測和計算，這種風險一般都是潛在性風險。

（3） 可控性特征

可控性風險主要是指企業(yè)金融活動遇到的風險可以提前進行控制，這種風險在出現(xiàn)之前，一般都會體現(xiàn)出較為明顯的規(guī)律和特性，金融投資人員能夠提前對風險進行預(yù)測。

（4） 全面性特征

全面性特征也是企業(yè)金融投資最典型的特征，金融投資風險存在與金融投資活動的全過程，在資金籌集階段、決策階段、投資階段以及利益分配階段的所有活動都可能產(chǎn)生金融投資風險。

（5） 兩面性特征

雖然金融投資風險會給企業(yè)的經(jīng)濟效益造成巨大的影響，但是從另一個角度來看，金融投資活動一般都是風險與收益并存。對于金融投資活動而言，風險和收益處于對等關(guān)系，要想獲得較高的收益就必須要面臨同等的風險，反言之，收益越小風險才會越低。

（6） 關(guān)聯(lián)性特征

企業(yè)金融投資活動是否面臨風險，風險發(fā)生后將會產(chǎn)生什么樣的后果，與參與金融投資項目的人和管理人員的決策有直接關(guān)系，企業(yè)決策人員和金融投資負責人的專業(yè)能力和綜合素質(zhì)與金融風險密切相關(guān)。在面對同一種金融投資風險時，不同的行為人做出的決定或者防控措施，所產(chǎn)生的風險后果也會存在很大差異。

二、企業(yè)財務(wù)管理中金融投資風險的因素

1.人為因素

在科學(xué)技術(shù)飛速發(fā)展的背景下，多種先進的科學(xué)技術(shù)已經(jīng)在各個行業(yè)領(lǐng)域得到廣泛應(yīng)用，雖然在信息技術(shù)的支撐下，很多行業(yè)都已經(jīng)實現(xiàn)了自動化生產(chǎn)，但是依然需要人員在背后進行操作，所以造成企業(yè)金融投資風險的因素中，依然存在人為因素的可能。近些年，我國的市場經(jīng)濟發(fā)展速度飛快，但是人力資源的培養(yǎng)速度卻無法與經(jīng)濟發(fā)展成正比，所以很多行業(yè)領(lǐng)域都非常缺乏高端人才。大多數(shù)企業(yè)在運行過程中，對管理人才和銷售人才的重視程度較高，缺乏對投資人才的培養(yǎng)，企業(yè)也沒有定期組織員工學(xué)習(xí)專業(yè)的金融投資重視，只依靠企業(yè)管理人員掌握的金融投資知識，很難滿足現(xiàn)代化金融投資活動的需求，在金融投資過程中很容易面臨風險。另外，有些企業(yè)的決策人員過于重視眼前的利益，并沒有做好長期投資的打算，同樣也會增加投資風險。雖然短期投資能夠給企業(yè)帶來一定的經(jīng)濟效益，但是我們都明白這樣一個道理，利潤越高所面臨的投資風險就會越大。如：企業(yè)在股票方面的投資，如果沒有制定長期的投資目標，就會影響到企業(yè)的經(jīng)濟效益。還有一些企業(yè)的員工雖然工作能力很強，但是缺乏職業(yè)素養(yǎng)，利用自己的職權(quán)謀私利，對企業(yè)的利潤造成了嚴重的損害。

2.決策因素

有些企業(yè)在金融投資的管理機制上存在漏洞，導(dǎo)致企業(yè)制定了金融投資決策之后并沒有獲得理想的收益，甚至還會因為沒有管理機制作為支撐，造成投資本金的虧損。在市場經(jīng)濟改革的背景下，各個行業(yè)領(lǐng)域都面臨著較強的競爭，企業(yè)要想在市場環(huán)境中站穩(wěn)腳跟，除了要提高自身的核心競爭力之外，還要選對金融投資項目，有些企業(yè)的管理人員為了能夠獲取更多的利潤，可能還會盲目制定投資決策，同樣也會增加投資風險。對于企業(yè)的發(fā)展而言，除了經(jīng)營自己的核心項目之外，在其他方面嘗試發(fā)展并沒有任何問題，這也就是人們常說的不要將所有的雞蛋全部放在同一個籃子中，但是如果投資項目是一個自己完全不了解的行業(yè)，自然就會增加投資風險。還有一些企業(yè)在制定投資決策時，根本就沒有對投資進行規(guī)劃，也沒有制定合理的投資目標，看到賺錢的行業(yè)就趕緊投資。不同的行業(yè)領(lǐng)域在各個方面都存在較大的差異，這種盲目跟風的投資方式很難賺錢，甚至還會影響到企業(yè)的資金鏈，對企業(yè)日后的發(fā)展也會造成較大的影響。

3.機制因素

大中型企業(yè)的各項運行機制較為健全，為了保證企業(yè)資金的正常運轉(zhuǎn)，還會設(shè)立專門的財務(wù)部門，并且也會結(jié)合我國的會計法將財務(wù)部門的崗位職責進行劃分。如今，很多企業(yè)的財務(wù)部門除了會計、出納等基本崗位之外，還會設(shè)立預(yù)算、核算、審計等崗位，對企業(yè)的財務(wù)管理工作的開展提供了有力的保障。有些小型企業(yè)對財務(wù)管理工作不夠重視，將大部分的管理重點都放在生產(chǎn)和銷售上，財務(wù)管理部門并未建立完善的管理制度，自然也不會建立投資制度。另外，由于我國國情的特殊性，很多企業(yè)的管理人員都會安排自己的家人或者親戚在財務(wù)部門，這種任人唯親的管理模式導(dǎo)致財務(wù)管理工作很難正常開展，如果領(lǐng)導(dǎo)的親戚在財務(wù)部門的某個崗位上，管理人員礙于領(lǐng)導(dǎo)的面子不按制度進行管理，或者在管理過程中沒有原則，再加上企業(yè)管理人員對財務(wù)部門監(jiān)管不到位，嚴重影響了財務(wù)信息的真實性和完整性，企業(yè)在制定投資決策時無法從財務(wù)部門獲取最有價值的信息，也會影響到?jīng)Q策的正確性，同樣會給企業(yè)的金融投資帶來風險。

三、金融投資風險的應(yīng)對措施

1.加強對人員的全面管理

企業(yè)在金融投資過程中，要想提高自身的風險應(yīng)對能力和規(guī)避能力，就要將金融投資業(yè)務(wù)作為核心，構(gòu)建完善的崗位責任制，對崗位責任做好明確的劃分，確定崗位負責內(nèi)容和責任人的權(quán)限，不相容的崗位要實現(xiàn)分離，決策、執(zhí)行等崗位也要分隔管理，加強對各個部門的監(jiān)督和管理，金融投資活動避免由同一個部門或者個人全權(quán)負責，未經(jīng)授權(quán)的無關(guān)人員嚴禁參與到金融投資活動中。企業(yè)要構(gòu)建一支高質(zhì)量的金融投資專業(yè)隊伍，定期對投資人員進行專業(yè)知識培訓(xùn)，提高投資人員在金融、財務(wù)以及信息技術(shù)方面的專業(yè)能力，著重培養(yǎng)投資人員的職業(yè)素養(yǎng)，避免因為內(nèi)部因素增加投資風險的概率。另外企業(yè)還要建立完善的考勤制度和薪酬獎勵制度，明確各個崗位和部門的權(quán)責，管理部門和執(zhí)行層之間要相互監(jiān)督。企業(yè)的管理人員也要恪盡職守，起到模范帶頭作用，和下級之間建立良好的溝通關(guān)系。企業(yè)還要組織財務(wù)人員參加知識和法律培訓(xùn)，加強對我國法律法規(guī)的了解，提高財務(wù)人員的綜合能力，著重培養(yǎng)財務(wù)人員的風險意識，掌握企業(yè)的經(jīng)營現(xiàn)狀，這樣才能給企業(yè)的金融投資提供更加全面的決策建議。另外，財務(wù)管理工作是由一個團隊共同完成，絕非依靠個人力量，只有將人心擰成一股力量，才能在共同努力下實現(xiàn)目標。優(yōu)秀的財務(wù)團隊必然是靠人才共同組建，每個人在團隊中都能發(fā)揮不同的優(yōu)勢，只有合理利用每個人員的優(yōu)勢，才能通過互補使財務(wù)管理工作為企業(yè)的金融投資服務(wù)。

2.制定科學(xué)的投資規(guī)劃

企業(yè)的金融投資活動必須要采用科學(xué)的方式選擇投資項目，決策人員還要具備長遠的投資目光，并且有專業(yè)的投資人員給予相應(yīng)的投資建議。企業(yè)的金融投資是一項長期活動，所以必須要結(jié)合企業(yè)的實際需求制定相應(yīng)的投資規(guī)劃，計劃的時間可以分為三年投資計劃、五年投資計劃或者十年投資計劃，隨著時間的延長，投資計劃也要隨時進行調(diào)整。制定投資計劃之后，專業(yè)的投資人員和企業(yè)的決策人員要一同對計劃進行評估分析，然后在結(jié)合企業(yè)的運行現(xiàn)狀和未來的戰(zhàn)略發(fā)展目標判斷金融投資計劃是否具備可行性，是否對企業(yè)未來的發(fā)展有所裨益。企業(yè)在制定投資方案時，盡可能選擇自己熟悉的行業(yè)領(lǐng)域，或者將多種投資項目以組合的形式投資，通過多元化的投資形式來轉(zhuǎn)移風險，從而降低金融投資風險對企業(yè)發(fā)展造成的影響。

3.制定完善的投資風險管理體系

企業(yè)的管理人員和決策人必須要具備較強的風險防控意識，充分認識到金融投資風險可能對企業(yè)未來發(fā)展造成的影響，從而構(gòu)建完善的投資風險管理體系。例如：企業(yè)要重新構(gòu)建組織機構(gòu)，結(jié)合金融投資設(shè)立風險管理小組，對企業(yè)的各項金融投資項目的風險進行統(tǒng)一管理，結(jié)合金融投資項目的實際需求制定相應(yīng)的風險防范措施。企業(yè)內(nèi)部的投資經(jīng)營體系也要進行完善，確保金融投資項目在開展的過程中能夠嚴格按照規(guī)范操作。企業(yè)的管理人員要充分認識到自身承擔風險的能力，從宏觀的角度出發(fā)，不可盲目跟風投資，而是要制定科學(xué)的投資計劃，降低風險發(fā)生的概率。

另外，還要對金融投資項目的投資風險進行全過程跟蹤。首先，要加強對事前控制的重視。投資之前要先對金融投資項目的可行性進行分析，評估風險和收益，可以通過分析法或者決策樹法對各項數(shù)據(jù)進行分析，確保企業(yè)決策人能夠?qū)鹑谕顿Y項目的風險了解得更加全面，降低風險因素出現(xiàn)的概率。也能使金融投資決策更加合理。其次，加強對事中控制的重視。資金投入之后，必須要對資金的使用情況進行全面跟蹤，對于已經(jīng)出現(xiàn)或者可以預(yù)判的風險要及時采取相應(yīng)的措施，如：風險控制、風險規(guī)避、風險轉(zhuǎn)移等，確保將風險造成的損害控制在企業(yè)的承受范圍內(nèi)。最后，加強對事后控制的重視。購買金融產(chǎn)品后，還要對企業(yè)的資金使用進行反饋，總結(jié)金融投資收益和風險之間的關(guān)系，為今后的工作提供指導(dǎo)依據(jù)。

4.構(gòu)建完善的投資決策制度

結(jié)合我國企業(yè)在金融投資方面的現(xiàn)狀分析，為了避免企業(yè)在投資決策過程中出現(xiàn)風險，要積極構(gòu)建完善的投資決策管理制度，才能提高金融投資決策的可行性。從企業(yè)金融投資決策方面的風險可知，企業(yè)必須要將授權(quán)審批制度進行完善，這樣才能提高企業(yè)抵御金融風險的能力。在實踐過程中，企業(yè)在為金融投資做準備時，要根據(jù)金融投資項目的規(guī)模和風險及效益制定決策。如果企業(yè)的金融投資項目規(guī)模較大，要將企業(yè)的管理人員集中在一起共同討論，得到多數(shù)以上人員認可之后才能制定投資決策。與此同時，還有加強對金融投資資金的全面監(jiān)管，構(gòu)建責任制，將決策人的利于與企業(yè)未來的發(fā)展結(jié)合在一起，增強決策人的責任心，這樣也能降低金融風險發(fā)生的概率。除此之外，企業(yè)的財務(wù)部門還可以利用信息技術(shù)對資金流向進行全面監(jiān)督，隨時查看企業(yè)的資金使用情況，企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)也能全面掌握企業(yè)的財務(wù)現(xiàn)狀，這樣才能提高企業(yè)抵抗金融風險的能力。

四、結(jié)語

筆者站在金融投資的角度對企業(yè)的金融風險進行分析，同時也闡述了金融風險的現(xiàn)狀，從而制定了完善的應(yīng)對措施，確保企業(yè)金融投資項目在運行過程中，能夠有效抵抗可能存在的金融風險，同時還能使企業(yè)的經(jīng)濟效益實現(xiàn)最大化，這樣不僅能夠推動我國金融業(yè)的發(fā)展，還能為企業(yè)獲取更多的經(jīng)濟效益，為企業(yè)的長效發(fā)展奠定良好的基礎(chǔ)。

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作者簡介：吳雨桐（2001.02- ），女，漢族，黑龍江省雞西市虎林市人，本科，金融學(xué)專業(yè)