“掘金”新能源汽車金融

2022年5月31日，三大重磅政策同日發布，汽車消費迎來一波新的刺激政策：600億購置稅減免、新一輪新能源汽車下鄉活動、全面取消二手車限遷……國家隊給出振興汽車消費的“一鍵三連”。6月22日召開的國務院常務會議上，新能源汽車再迎重磅政策利好，會上提出，加大支持新能源汽車消費，研究免征新能源汽車購置稅政策延期問題，行業預期持續看好新能源汽車市場規模井噴并保持可預見的高速增長態勢，也帶動了新能源汽車金融的蓬勃發展。

廠商系金融公司深耕新能源汽車領域

新能源汽車市場規模井噴，帶動了新能源汽車金融的蓬勃發展。其中，廠商系汽車金融公司跟主機廠發展戰略深度捆綁，可以獲得主機廠貼息政策支持，更早掌握新車規劃信息，在金融產品設計上做充分準備，推出的定制化金融方案更具針對性和競爭力。

2021年，長城汽車發布2025年發展戰略，提出“2025年實現全球年銷量400萬輛，其中80%為新能源汽車”的戰略目標。作為長城汽車產業鏈中重要的一環，長城汽車金融為新能源乘用車、新能源LCV輕型商用車等消費者匹配0息產品、低息產品、標息產品以及靈活貼息等多種金融產品。同時，長城汽車金融以15%起的低首付、5年超長貸期的基礎信貸政策為藍本，針對不同需求的新能源新車與新能源二手車用戶，提供多樣化、差異化、定制化的綠色金融方案，貫穿新能源用戶的全生命周期。截至2022年5月底，長城汽車金融累計發放新能源汽車貸款超42億元。

廣汽匯理順應綠色出行市場需求，通過產品創新和服務創新，為自用購車、網約車司機、出租車司機、中小型企業家和企業客戶推出綠色金融“五子貸”，滿足不同類型客戶對綠色金融的需求。同時，通過創新零售體制機制、上線保值回購產品、精簡零售價格體系、降低貸款門檻、實現個貸預審服務在廣汽埃安APP上線等措施，進一步豐富綠色金融服務。此外，廣汽匯理建立了專門針對新能源汽車貸款的專項統計制度、業務流程、產品設計及風控政策。2021年，廣汽匯理新能源汽車零售貸款合同量同比增長220%，2022年1-5月新能源汽車零售貸款合同量同比增長260%。

商業銀行積極布局新能源汽車金融

新能源汽車市場的巨大增量潛力，吸引了商業銀行的關注，率先布局的機構已經有所收獲。

上市銀行披露的2021年年報顯示，新能源汽車金融已成為零售業務增長的重要部分。中信銀行在2021年年報中披露，該行加強汽車金融產品體系建設，積極布局新能源汽車、二手車、商用車等新賽道。報告期內，放款規模達4400.46億元，同比增長16.32%。招商銀行在年報中亦提到：報告期內，本公司在董事會戰略委員會中增加綠色金融職責，制定《招商銀行“雙碳”工作機制及行動方案》、制定并完善《新能源汽車行業信貸政策》等信貸政策，大力挖掘新能源汽車金融市場潛力。

城商行在汽車金融業務方面加大馬力。上海銀行2021年年報顯示，該行積極發展汽車金融，2021年汽車消費貸款投放金額488.33億元，同比增長183.64億元，增幅60.27%。其表示，將持續深耕汽車金融服務領域，響應國家雙碳戰略和擴大汽車消費的政策導向，積極布局綠色信貸領域，加大與新能源造車龍頭企業合作，重點定位有廠商背景的汽車金融以及融資租賃公司、頭部新能源造車新勢力；同時，把握汽車市場銷售旺季，依托產品升級提升金融滲透率。

最早涉足新能源汽車金融的平安銀行，在口袋銀行APP平臺上線了新能源汽車頻道，為用戶提供新購車的貸款分期，以及電池等配套服務的金融分期服務，平安銀行汽車金融中心更是與特斯拉、蔚來、理想、小鵬、零跑等多家新能源汽車公司建立了總對總的合作關系。

2022年以來，房地產市場低迷，更多商業銀行在尋求業績突破之時，將目光投向了汽車金融，積極布局新能源汽車賽道。較低的資金成本與大量線下網點優勢，成為商業銀行“虎口奪食”的重要籌碼。

2022年5月20日，農業銀行啟動第七屆“百城千店農行汽車節”。圍繞“綠色金融+鄉村振興”兩大戰略導向，農行信用卡中心組織全國分支行與蔚來、廣汽埃安等新能源頭部車企開展合作，聯合開辦多種形式的新能源車展、企業客戶員工團購等營銷活動，同時還響應國家汽車下鄉號召，加大縣域汽年分期營銷力度，舉辦縣域微車展，持續推動縣域汽車消費及分期業務發展。

招商銀行信用卡中心與多家新能源汽車品牌合作，2022年1月至5月，該中心累計向客戶投放新能源汽車信貸近52億元。建設銀行信用卡中心截至2022年4月末，與74個新能源汽車品牌開展分期業務合作、涉及車型300余款，還將五菱宏光、東風小康等非營運車型納入汽車金融業務，加大縣域等下沉市場推廣力度，累計投放新能源汽車信貸36億元。

資本助力新能源汽車金融駛入快車道

資本是嗅覺最為敏銳的市場風向標。新能源汽車市場規模的快速增長，再次點燃了汽車金融的投資熱度。

背靠國內新能源汽車的龍頭車企，比亞迪汽車金融公司在今年4月28日獲得股東比亞迪和西安銀行雙雙公告稱，將按出資比例以貨幣方式對比亞迪汽車金融有限公司新增注冊資本60億元。該筆增資刷新了國內汽車金融行業單次最大增資規模，增資完成后，比亞迪汽車金融的注冊資本將達100億元，成為國內首家注冊資本達百億的汽車金融公司。這是自2015年成立以來，比亞迪汽車金融公司第三次增資，間隔2021年10月的第二輪增資僅半年時間。背后的原因，是比亞迪汽車站上新能源汽車爆發式增長的風口，帶來了業務的巨大增量，據悉，目前比亞迪汽車金融的新能源汽車金融業務占比和增長率位列全行業第一。截至2022年一季度，比亞迪汽車金融累計發放貸款金額已經超過700億元，新能源汽車金融業務占比約70%，其增長率居行業前列。截至2022年4月，比亞迪汽車金融累計服務金融客戶已超過93萬，其中新能源客戶超過54萬。

除了股東增資加碼外，政策層面也對新能源汽車金融融資打開了方便之門。自2021年4月中國人民銀行、發展改革委、證監會印發《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，明確將新能源汽車電池、電機及其控制系統、電附件、插電式混合動力專用發動機、機電耦合系統及能量回收系統等新能源汽車關鍵核心零部件裝備制造和產業化設施建設運營，及新能源汽車和清潔能源汽車的貿易活動和購置消費納入到支持目錄中，汽車金融公司發行的個人汽車抵押貸款綠色資產支持證券頻次明顯加快。在同樣的發行條件下，綠色汽車金融ABS比普通汽車金融ABS發行利率低，發行審核效率更高。

據了解，2022年以來，中國銀行已協助國電投、上海申能租賃、南網租賃、上汽通用汽車金融、上汽通用租賃、一汽汽車金融、比亞迪汽車金融等企業先后發行14單綠色ABS項目，發行規模達433.30億元，已超去年全年總額。其中，比亞迪汽車金融在今年5月成功發行“盛世融迪2022年第二期個人汽車抵押貸款綠色資產支持證券”，發行規模55億元，是汽車金融行業截止目前規模最大的個人汽車抵押貸款綠色資產支持證券。

此外，造車新勢力紛紛依托旗下融資租賃公司，試水綠色汽車金融證券。小鵬汽車旗下廣州小鵬汽車融資租賃有限公司在今年2月成功發行規模為7.75億元的“嘉信-國君-支持小鵬融資租賃綠色資產支持專項計劃（碳中和）”ABS。上海蔚來融資租賃有限公司3月在銀行間市場成功發行規模為10.30億元的“上海蔚來融資租賃有限公司2022年度第一期綠色定向資產支持票據”，并在今年5月成功發行全國首單綠色新能源電池資產ABS——“蔚能-華泰-甬興-綠色新能源電池資產支持專項計劃（碳中和）”，發行總規模6.35億元。

汽車金融市場規模的增長，意味著汽車金融公司對資金的需求量進一步加大。一直以來，汽車金融公司資金主要來源于銀行拆借，導致其資金成本遠高于銀行。在主機廠逐步收縮貼息幅度的情況下，綠色汽車金融ABS受到資本市場熱捧，將極大豐富金融機構融資渠道，有利于汽車金融公司進一步鞏固在新能源汽車金融方面的先發優勢。

（本欄目文章、觀點、數據等摘編自《財經》《中國汽車金融》《中國發展觀察》、安邦智庫等）