地方政府稅收競爭對資本配置效率的影響研究

郭麗燕

一、引言

區(qū)域發(fā)展不平衡是我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展面臨的主要問題之一。外域資本流入對本地經(jīng)濟(jì)增長有較大的促進(jìn)作用，且短期既可見效，因而出于自身經(jīng)濟(jì)利益考慮，各地會采用各種手段吸引資本向本地流動。我國財(cái)政分權(quán)體制改革實(shí)施為各地提供了相互競爭的政策工具，稅收競爭成為其中重要手段。理論上，稅收競爭會對資本要素產(chǎn)生兩方面的影響：一是地方政府為彌補(bǔ)區(qū)域內(nèi)資本短缺而采取的稅收競爭會促使外部資本向區(qū)內(nèi)流動或涌入；二是由于區(qū)域稅收競爭過程中“優(yōu)惠”策略和程度存在差異，區(qū)域競爭的優(yōu)劣勢也將存在異同，從而促進(jìn)了資本在不同區(qū)域間的流動。在此情況下，稅收競爭成為影響資本配置不可忽視的主體之一，此時(shí)稅收競爭下資本配置若偏離了市場運(yùn)行規(guī)律，資本利用的外部經(jīng)濟(jì)無法得到有效補(bǔ)償，外部不經(jīng)濟(jì)無法內(nèi)化為生產(chǎn)成本，資本將不斷向低效率的地區(qū)或行業(yè)流入，降低了整體資本配置效率。據(jù)此我們不難疑問，我國地方政府的稅收競爭對資本的空間配置效率的影響如何，長期該采取何種策略規(guī)避地方政府稅收競爭可能產(chǎn)生的這種不良影響？實(shí)證分析這些問題不僅是對我國稅收競爭資本空間配置效應(yīng)的了解和認(rèn)識，而且對國家整體稅收競爭監(jiān)管策略的制定可提供現(xiàn)實(shí)依據(jù)。

稅收競爭促進(jìn)了資本的空間流動，對資本的空間配置和資本配置效率產(chǎn)生了重要影響。就對資本配置效率的影響而言，當(dāng)前研究較少，且研究結(jié)論并不統(tǒng)一。本文沿著研究軌跡繼續(xù)探索分析，此外，本文認(rèn)為一方面地區(qū)政府間的稅收競爭本身屬于空間關(guān)系，其對資本配置的影響更多地體現(xiàn)為空間資本配置，故而從稅收競爭的空間關(guān)系出發(fā)探討其對資本配置效率的影響更符合實(shí)際；另一方面，區(qū)域異質(zhì)性分析應(yīng)為稅收競爭對資本配置或資本配置效率影響研究中不可或缺的內(nèi)容，原因在于相較而言，技術(shù)水平、營商環(huán)境等方面東部都具有更加完善，故而其稅收競爭對資本配置或資本配置效率的影響可能與中西部存在差異?；诖?，本文將從空間視角出發(fā)探討稅收競爭對資本配置效率的影響，并對其區(qū)域異質(zhì)性進(jìn)行討論。

二、研究設(shè)計(jì)

1.我國資本配置效率的估計(jì)

本文研究解釋變量是資本配置效率，因而在進(jìn)一步研究前需要對我國的資本配置效率進(jìn)行測度。資本—產(chǎn)出彈性系數(shù)法（包括總量資本——產(chǎn)出彈性系數(shù)法和增量資本——產(chǎn)出彈性系數(shù)法）為常用的資本配置效率測算方法，但該方法一個明顯的缺陷是只能測度一段時(shí)間內(nèi)各地區(qū)資本配置效率的均值或某一時(shí)間上整體區(qū)域資本配置效率的均值，無法得到各時(shí)點(diǎn)上所有地區(qū)資本配置效率值，無法滿足進(jìn)一步研究中面板數(shù)據(jù)值的要求，因而本文沿用Caselli et al（2005）、鐘軍委和萬道俠的方法對我國的資本配置效率進(jìn)行測度。具體：

設(shè)一地區(qū)的生產(chǎn)函數(shù)為C-D 生產(chǎn)函數(shù)：

式中Y 為產(chǎn)出，K 為生產(chǎn)的資本投入，L 為生產(chǎn)的勞動投入；α 和β 分別為資本要素和勞動要素的產(chǎn)出彈性。進(jìn)一步，可求出資本的邊際產(chǎn)出即為資本配置效率：

從（2）式不難看出，資本配置效率計(jì)算的兩個核心變量為資本邊際產(chǎn)出彈性α和資本存量K。對于資本存量，文章借鑒張軍等的研究，用永續(xù)盤存法進(jìn)行計(jì)算，資本折舊率取9.6%；對于資本邊際產(chǎn)出彈性用雙對數(shù)形式的產(chǎn)出Y 對資本存量K 的回歸系數(shù)得出。

2.稅收競爭變量的選擇

文章研究的核心解釋變量是稅收競爭，借鑒傅勇和張晏的研究，使用式（3）構(gòu)建稅收競爭指標(biāo)：

TAXtj表示t 年30 個省市自治州j 項(xiàng)稅收的總和，GDPt表示t 年30 個省市自治州GDP 的總和，因而（4）式分子反映了我國總體的平均稅收率。TAXitj表示t 時(shí)期i 地區(qū)j 項(xiàng)稅收總和，GDPit表示t 時(shí)期i 地區(qū)的地區(qū)生產(chǎn)總值，因而（3）式分母反映了某地區(qū)某年的稅收率。因此，CTAXi,t表示所在地區(qū)的平均稅收率與某一地區(qū)實(shí)際稅收率之比，CTAXi,t越大，表明一地區(qū)的稅收率（TAXitj/GDPit）較平均稅收率越低，地方稅收競爭程度較大，反之CTAXi,t越小，表明一地區(qū)的稅收率（TAXitj/GDPit）較平均稅收率越高，地方稅收競爭程度較小。

3.模型構(gòu)建及數(shù)據(jù)說明

（1）模型構(gòu)建

本文的主要目的是研究稅收競爭對資本配置效率的影響，首先，稅收競爭對資源配置的影響為一種空間關(guān)系，故而模型構(gòu)建需從空間視角入手；其次，依前文稅收競爭變量包含了局部與整體均值的相關(guān)關(guān)系，變量中含有空間屬性，故而考慮資本空間流動導(dǎo)致資本配置效率存在的空間關(guān)系，文章構(gòu)建了如下面板數(shù)據(jù)模型：

其中，Captial_E 為資本配置效率。W 為空間權(quán)重，為全面反映空間上的“相鄰”與“近鄰”關(guān)系，構(gòu)建了queen 鄰接和地理距離兩種空間權(quán)重，地理距離空間權(quán)重的測定為：

dij為i 區(qū)域中心城市到j(luò) 區(qū)域中心城市的歐式空間距離，λ 為常數(shù)參數(shù)，通常取1，考慮到研究區(qū)域?yàn)槭‰H單元，本文的研究中取λ=0.5。

CTAX 為稅收競爭程度；Xj,t為一系列控制變量，借鑒已有研究，文章選取了如下控制變量：

①人力資本（HC），人力資本是影響區(qū)域技術(shù)水平的主要因素，人力資本越豐富越有利于本地技術(shù)水平的提高，進(jìn)一步會有利于本地資本效率的提升，本文以大專以上人口數(shù)為具體指標(biāo)。

②市場化程度（MS），市場是影響資本配置的無形之手，也是影響資源配置效率的主要因素，文章以市場化指數(shù)為具體指標(biāo)，數(shù)據(jù)從樊綱等（2010）及王小魯?shù)龋?017）編制的中國市場化指數(shù)報(bào)告中獲得。

③產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（IND），產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整可促進(jìn)資本在產(chǎn)業(yè)間的重新配置，合理的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整可使資本從技術(shù)行業(yè)移動至高技術(shù)行業(yè)，提高資本配置效率，文章以第三產(chǎn)業(yè)占比為具體指標(biāo)。

④市場開放程度（MP），開放經(jīng)濟(jì)中技術(shù)可通過區(qū)域間的貿(mào)易溢出至本地，提高本地技術(shù)水平，亦可擴(kuò)大本地市場規(guī)模，增加企業(yè)生產(chǎn)力度，進(jìn)而影響資本配置效率，本文以進(jìn)出口總額占GDP 的比重為具體指標(biāo)。

（2）數(shù)據(jù)說明

考慮數(shù)據(jù)的連續(xù)性和可得性，文章以2000—2017 年30 個省市自治州為研究樣本，研究數(shù)據(jù)來源于2001—2018年《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》《中國稅務(wù)統(tǒng)計(jì)年鑒》及各省市自治州統(tǒng)計(jì)年鑒，市場化指數(shù)來源于樊綱等編制中國市場化指數(shù)報(bào)告，對于部分缺失數(shù)據(jù)利用線性插值法進(jìn)行了插補(bǔ)。各變量的描述性統(tǒng)計(jì)如表1 所示（絕對變量進(jìn)行了取對數(shù)處理）。

表1 變量的描述統(tǒng)計(jì)

三、實(shí)證分析

1.空間相關(guān)性檢驗(yàn)

經(jīng)濟(jì)集聚是一個古老而普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，市場組織和循環(huán)累積因果關(guān)系的作用下，資本配置效率也容易形成空間集聚，從而表現(xiàn)出一定的空間相關(guān)性。考慮資本配置效率的這種空間關(guān)系，文章建立了面板空間計(jì)量模型，為檢驗(yàn)我國資本配置效率是否存在空間相關(guān)性及前文構(gòu)建實(shí)證模型的合理性，利用Moran’s I 對資本配置效率的空間相關(guān)性進(jìn)行檢驗(yàn)，結(jié)果如表2 所示，W^(0-1)為queen 權(quán)重下的檢驗(yàn)值，W^d 為距離權(quán)重下檢驗(yàn)值。

表2 資本配置效率空間相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果

從表2 結(jié)果容易發(fā)現(xiàn)，在queen 權(quán)重和距離權(quán)重下我國資本配置效率均顯示出了較強(qiáng)的正空間相關(guān)性，表明我國資本配置效率在空間上呈現(xiàn)為一種“高—高”和“低—低”集聚，同時(shí)也說明文章建立空間面板計(jì)量模型具有一定的合理性，遺漏空間因素可能造成模型估計(jì)的偏誤。另外，分析上述結(jié)果，隨時(shí)間的遷移兩權(quán)重下資本配置效率的空間相關(guān)性均呈現(xiàn)出了遞減的規(guī)律。依實(shí)際，改革開放為東部地區(qū)帶來了發(fā)展機(jī)遇，東部整體技術(shù)效率取得了突飛猛進(jìn)的發(fā)展，擁有了較高的資本配置效率，中西部地區(qū)發(fā)展緩慢，技術(shù)水平較低，資本配置效率較低，近些年隨著交通基礎(chǔ)設(shè)施的不斷發(fā)展完善及我國整體經(jīng)濟(jì)實(shí)力的提升，中西部接受來自東部及其他地區(qū)的技術(shù)溢出不斷增多，技術(shù)效率和資本配置效率不斷提上，因而資本配置效率的空間相關(guān)性表現(xiàn)為由強(qiáng)減弱變動趨勢，也呈現(xiàn)出了“高—高”和“低—低”集聚的空間特征。下文繼續(xù)利用實(shí)證模型分析稅收競爭對資本配置效率的影響。

2.模型結(jié)果分析

在兩種權(quán)重下對模型分別進(jìn)行估計(jì)，依估計(jì)結(jié)果，首先，分析稅收競爭對資本配置效率的作用，兩種權(quán)重下的模型估計(jì)結(jié)果均顯示稅收競爭對資本配置效率的影響顯著為負(fù)，稅收競爭降低了資本配置效率。這表明我國地方政府間的稅收競爭導(dǎo)致的資源配置偏離了市場運(yùn)行規(guī)律，雖然為企業(yè)營造了相對輕松的生產(chǎn)環(huán)境，促進(jìn)了資本在空間的重新配置，但在該過程中，為與激烈的稅收競爭一方面導(dǎo)致了大量重復(fù)的投資，另一方面壓縮了政府公共服務(wù)支出，降低了公共服務(wù)水平，影響了微觀主體的生產(chǎn)，從而在整體上表現(xiàn)為降低了資本的配置效率。

其次，資本配置效率空間滯后項(xiàng)的估計(jì)參數(shù)顯著為正，表明鄰近地區(qū)資本配置效率的提高會對本地資本配置效率提升具有顯著的推動作用，該結(jié)果一方面與前文資本配置效率空間相關(guān)性檢驗(yàn)結(jié)果形成了印證，我國資本配置效率的空間集聚狀態(tài)表現(xiàn)為“高—高”集聚和“低—低”集聚；另一方面也表明我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展中存在明顯的相互依賴關(guān)系，技術(shù)、知識等在空間上的溢出效應(yīng)對提升整體區(qū)域資本配置效率作用積極。

分析其他控制變量，人力資本前參數(shù)估計(jì)為正，并不顯著，表明客觀上人力資本的增多可提升地區(qū)資本配置效率，但實(shí)際中受其他因素的干擾會降低人力資本對資本配置效率影響的這一作用；市場化程度及市場開放度前回歸系數(shù)顯著為正，表明市場化及市場開放程度的提升可顯著提高地區(qū)資本配置效率，分析其內(nèi)在機(jī)制，作為資源配置最有效的方式，資本在市場調(diào)節(jié)作用下會向更高效、更能發(fā)揮起作用的地區(qū)流動，市場化程度越高，市場的調(diào)節(jié)能力越強(qiáng)，越有利于資本的高效配置。市場開放程度越高，地區(qū)面臨的市場規(guī)模及可接收的來自其他地區(qū)的技術(shù)影響和技術(shù)沖擊越大，外部性作用下地區(qū)技術(shù)水平也將越高，有助于地區(qū)資本配置效率的提升；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對資本配置效率的作用顯著為負(fù)，這與現(xiàn)階段我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中產(chǎn)能過剩嚴(yán)重關(guān)系密切。

3.區(qū)域異質(zhì)性分析

考慮區(qū)域環(huán)境差異等因素影響稅收競爭對資本配置效率的作用，文章將研究區(qū)域分為了東部和中西部進(jìn)行分組回歸，模型估計(jì)結(jié)果。

分析異質(zhì)性檢驗(yàn)結(jié)果。核心解釋變量稅收競爭前估計(jì)系數(shù)在中西部和東部均為負(fù)，表明在稅收競爭對資本配置效率的影響方向上東部和中西部并無差異，均表現(xiàn)為稅收競爭降低了資本配置效率。從回歸系數(shù)估計(jì)是的大小和顯著性來看，東部地區(qū)稅收競爭對資本配置效率的影響較大，且顯著性更強(qiáng)。從發(fā)展實(shí)際考慮，東部地區(qū)區(qū)域環(huán)境優(yōu)越，相較中西部而言較小的稅收競爭便會造成資本在空間的重新配置，同時(shí)區(qū)域間較大的稅收競爭會誘發(fā)資本較大規(guī)模的空間移動，更易造成資本空間錯配，降低資本配置效率，故而在東部地區(qū)表現(xiàn)為稅收競爭對資本配置效率影響較大。另外，分析控制變量，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對資本配置效率的影響在中西部顯著為負(fù)，但在東部不顯著，其內(nèi)在原因在于中西部地區(qū)產(chǎn)業(yè)整體技術(shù)水平較低、產(chǎn)能過?，F(xiàn)象較東部嚴(yán)重，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的變遷未能體現(xiàn)為將資本調(diào)整的更高的技術(shù)行業(yè)，故而表現(xiàn)為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對資本配置效率顯著的負(fù)向影響。

四、結(jié)論及啟示

財(cái)政分權(quán)體制下，為促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)增長我國各地政府存在著以稅收為手段的政府競爭行為，該行為對資本空間配置產(chǎn)生著重要影響?，F(xiàn)有關(guān)于稅收競爭對資本配置效率影響的相關(guān)研究對稅收競爭和資本配置效率空間關(guān)系的考量較少，也少有注重影響區(qū)域異質(zhì)性的分析。基于此，本文從空間關(guān)系視角出發(fā)，兼具考慮區(qū)域異質(zhì)性，利用2000—2017 年我國30 個省市自治州的面板數(shù)據(jù)實(shí)證研究稅收競爭對資本配置效率的區(qū)域異質(zhì)性，研究結(jié)果顯示：其一，我國資本配置效率存在顯著的正空間相關(guān)性，但隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展這種空間相關(guān)性具有明顯的下降趨勢；其二，我國各地政府的稅收競爭顯著降低了資本配置效率，導(dǎo)致了資源的空間錯配，與標(biāo)準(zhǔn)稅收競爭理論模型得出的結(jié)論一致；其三，區(qū)域異質(zhì)性上，由于東部地區(qū)區(qū)域環(huán)境更優(yōu)，我國稅收競爭對資本配置效率的影響在東部與中西部存在顯著差異，在東部影響，但均表現(xiàn)為降低了資本配置效率；其四，鄰近地區(qū)資本配置效率的提升可顯著推動本地資本配置效率提高，市場化程度和市場開放度均對資本配置效率有顯著的促進(jìn)作用，現(xiàn)階段由于產(chǎn)能過剩等原因，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對資本配置效率的影響為負(fù)，且在中西部地區(qū)較為顯著。

基于上述研究及結(jié)論，文章得出了如下政策啟示：

（1）我國財(cái)政分權(quán)體制下存在地方政府間稅收競爭的必然，在承認(rèn)稅收競爭合理性的同時(shí)，各地政府應(yīng)從兩方面實(shí)際（一是自身技術(shù)水平，二是自身產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)）出發(fā)考慮進(jìn)行策略選擇，同時(shí)注重政策實(shí)施力度，重視市場組織自身調(diào)節(jié)能力，讓規(guī)模經(jīng)濟(jì)和集聚效應(yīng)發(fā)揮更多作用。

（2）稅收競爭下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展、資本配置等都存在一定的空間關(guān)聯(lián)，因而中央政府的全局把握和頂層設(shè)計(jì)至關(guān)重要，一方面需鼓勵落后地區(qū)利用稅后手段引進(jìn)資本，另一方面宏觀監(jiān)管，對各地引資過程、引資來源、引資類型等進(jìn)行實(shí)時(shí)了解，及時(shí)糾正各地政府利用稅收手段引進(jìn)資本存在的偏誤，防止因部分地區(qū)過度競爭而引發(fā)的整體資源錯配。

（3）從發(fā)展階段來看，稅收競爭有模仿競爭、差異化競爭和合作競爭階段，其中模仿競爭為初級階段，也是容易造成區(qū)域趨同和資本配置效率較低的競爭策略；地方政府依據(jù)自身比較優(yōu)勢而進(jìn)行的稅收競爭為差異化稅收競爭，該階段的競爭一定程度上可提高資本配置效率，進(jìn)一步為獲取利益則可進(jìn)行合作競爭。從當(dāng)前形勢來看，我國地方政府間的稅收競爭更多為模仿競爭，可通過中央調(diào)控適度引導(dǎo)，逐漸轉(zhuǎn)變競爭方式。