碳中和愿景下我國銀行業面臨的機遇、挑戰與應對措施

張歡

（天津財經大學，天津 300222）

前言

近年來，全球氣候變暖加快，氣溫上升速度高于預期，堅持綠色低碳發展道路已成為全球共識。2020 年9 月，總書記在第75 屆聯合國大會上首次明確提出“中國碳排放計劃”：力爭于2030 年達到峰值，努力在2060 年之前實現碳中和。在此背景下，銀行業應抓住機遇，迎接挑戰，助力實體經濟綠色低碳轉型，早日實現碳中和美好愿景。

1 碳中和概念的提出

2015 年12 月12 日，175 個締約國在巴黎氣候大會上通過《巴黎協定》，期望在2051 年至2100 年間，全球達到碳中和。所謂碳中和（Carbon Neutral），是指通過采取植樹或其他技術工程手段中和抵消掉大氣中含碳溫室氣體，從而表現為碳排放量等于碳吸收量的出清狀態。由于發展階段的不同，發達國家已普遍經歷“碳達峰”，為達到2050 年“碳中和”，更大程度上只是延續以往的減排斜率。而我國碳排放總量仍在增加，需要經歷2030 年前“碳達峰”，然后走向2060 年前“碳中和”。

2 碳中和愿景下銀行業發展迎來機遇

2.1 綠色金融業務快速增長

實現碳中和需要大量綠色、低碳投資，僅僅依靠政府出資是遠遠不夠的，大部分資金需由金融機構發揮資金聚集與引導作用進入生態環保、節水節能、再生能源、清潔交通等綠色產業。清華大學氣候變化與可持續發展研究院指出，要實現1.5℃①目標導向轉型路徑，我國需累計新增投資約138 萬億元人民幣。百萬億規模的綠色低碳投融資需求為銀行業綠色金融業務發展帶來廣闊市場空間。一方面，銀行迅速調整業務發展重點領域，向綠色產業傾斜，將有利于優化當前信貸結構，推動自身轉型發展。另一方面，銀行在為綠色低碳項目提供融資服務的同時有助于獲得較高的ESG 評級和品牌形象，在資本市場的關注度將得到提升。

2.2 金融產品創新駛入快車道

任何一個項目從投資開始到最終取得效果都要經歷一個漫長的周期，對綠色低碳產業的投資也不例外。由于時間跨度較長，不確定因素增加，投資的風險性上升。市場迫切需要在金融市場與碳市場之間建立溝通橋梁，開發綠色金融衍生產品，探索綠色項目融資創新試點，從而實現對風險的合理控制和管理。隨著多元化產品創新的推進，銀行將以創新和綠色為主導，逐步構建包括信貸、基金、租賃等在內的多層次綠色金融服務體系，這將為銀行業綠色金融發展注入新的活力、開辟新的思路。

2.3 穩定的政策環境有力支持綠色金融發展

深入推進綠色金融體系建設是實現碳中和目標的重要途徑。我國政府歷來關注綠色金融發展，多次召開會議、制定政策措施，對綠色金融發展的支持力度持續加碼升級。2021 年2 月22 日，國務院發布《關于加快建立健全綠色低碳循環發展經濟體系的指導意見》，提出大力發展綠色金融，發展綠色信貸和綠色直接融資，有序推進綠色金融市場雙向開放。同時，央行明確表示，已初步確立“三大功能”“五大支柱”②的綠色金融發展政策思路。銀保監會也提出，將積極發展綠色信貸、綠色保險、綠色信托。金融監管部門推動綠色金融力度持續加大，政策設計日趨完善并細化，穩定的政策環境為銀行綠色金融發展提供了堅實力量。

3 碳中和愿景下銀行業面臨的挑戰

3.1 綠色金融體系有待完善

一方面，當前的綠色金融法律體系主要基于政策框架、綱領方針和指引，缺乏對市場參與者權利義務的明確界定。另一方面，金融產品尚不能完全適應碳中和的需求，迫切需要建立和完善多層級綠色金融體系。長期以來，我國銀行業秉持綠色發展理念，發放了大量綠色信貸，發行了一系列綠色債券，有效支持了實體經濟可持續發展。但與發達國家相比，我國綠色金融產品仍以傳統的項目融資和綠色信貸為主，因而表現出“大而不強”的特點，難以滿足市場主體差異化市場需求，在多樣化和流動性方面仍存在很大進步空間。許多金融產品與碳足跡脫鉤現象嚴重，碳市場和碳金融工具尚未充分發揮合理配置金融資源的積極作用。

3.2 金融機構的風險認識水平有待提高

在能源行業和其他重點減排行業向綠色低碳經濟過渡的過程中，政策、技術和市場觀念的變化可能會給企業帶來信貸風險和資產貶值風險，這種風險極有可能通過連鎖反應轉化為系統性金融風險，從而引起銀行不良貸款率上升。此外，綠色產業面臨著工藝復雜、期限長、投資高、風險大等挑戰，這加大了金融機構風險管控難度。盡管一些國際組織和合作機制強調金融行業應加強對環境和氣候分析的重要性，但與發達國家相比，我國大多數金融機構尚未意識到氣候變化可能帶來的信用風險和市場風險，尚未建立識別、分析和管理此類風險的機制。

3.3 綠色金融領域人才面臨短缺

人才是引領發展的第一要素，不斷變化的金融環境對金融人才提出更高的要求，低碳轉型帶動了新知識和新技能的出現，具備開拓思維和創新能力的跨學科高涵養人才是時代所需。綠色金融覆蓋了金融、環保、化工等多個學科領域，因此復合型人才面臨巨大缺口，銀行迫切需要打造一支專業人才隊伍。整體來看，我國商業銀行綠色金融起步明顯晚于發達國家，部分銀行對綠色金融關注度不夠、參與積極性不高，因而造成綠色金融領域人才嚴重不足，人才儲備有待提升，人才培育評價標準相對遲緩，人才“選、育、用、留”機制尚不完善。

4 銀行業助力實現碳中和的措施建議

4.1 強化綠色金融頂層設計，加強綠色金融平臺建設

加快推進綠色金融立法進程，加快制定相關促進條例和金融監管辦法，建立法律形式的綠色金融體系，調整現有綠色金融標準體系以適應碳中和目標；銀行業應為綠色金融制定明確且合理的中長期發展計劃，明確發展目標，理清發展重點，有條不紊地開展工作內容；根據不同產業發展特點，依托專業與科技優勢，因地制宜地制定綠色產業和重點項目投融資規劃，提升綠色資產占比，助推生態環境科技成果轉化；充分協調綠色產業規劃與綠色金融發展規劃之間的關系，打造綠色資金對接信息共享平臺，暢通綠色融資渠道，規范開展綠色信息披露。同時，要積極融入世界舞臺，主動參與制定國際綠色金融標準，在國際上發出中國聲音，不斷提高我國綠色金融的實力和國際感召力。

4.2 運用金融科技進行產品創新，培育綠色金融新優勢

伴隨著金融科技快速興起，銀行業應積極運用新興技術對綠色產品進行識別和跟蹤，探索和開發創新性、氣候友好型綠色金融產品和服務，打造智慧服務平臺，有效引導和激勵社會資本流向綠色產業。充分發揮金融全牌照優勢，以銀行業為依托，結合各種現代金融形式，發揮金融市場服務功能，探索建立全周期、陪伴式綠色金融產品。具體來說，隨著環境權益物權化水平的提高，可以嘗試開展碳排放權、污染權、水權抵質押融資以最大限度滿足實體經濟綠色轉型的投融資需求；通過發行轉型債券、轉型基金及其他金融工具為高碳企業轉型提供增信支持；通過開發綠色供應鏈金融產品、綠色基礎設施、綠色資產證券化等為碳中和注入強大動力。

4.3 加強銀行風險識別與管控能力，筑牢安全底線

監管機構應制定相應政策措施，鼓勵金融機構主動開展環境、氣候和社會風險預測與識別，充分利用大數據工具開展壓力測試和情景分析，并要求適時公開相應結果，加大環境信息披露力度，做到早預判、早部署、早安排；組織國內外行專家學者，以支持金融機構能力建設為重點開展綠色低碳領域國際交流；金融機構自身應深刻理解綠色金融的內涵與外延，在理論知識的基礎上不斷提高采集、計算和評估碳排放和碳足跡信息的實踐能力；積極應用信用風險監控系統，將氣候環境因子納入金融風險管理體系，將客戶環境和社會風險納入信貸流程，將ESG 作為投資評估決策的重要依據，增強客戶識別和選擇能力，提升風險防控標準和水平，精準定位環保問題“黑天鵝”。

4.4 加強綠色金融領域人才培養，補齊綠色發展短板

在現有基礎上繼續擴充綠色金融專業團隊，制定綠色金融高端人才引進政策，將綠色金融專業技術等級納入人才管理規劃，打造專業化、精細化的綠色金融人才隊伍；優化人才培養環境，設立專職管理和經營部門對綠色金融領域人才進行針對性培養和管理，采取“線上+線下”的方式定期組織開展綠色金融高端人才培訓，提高從業人員專業素養；深化與科研機構、高等院校、能源和環境保護部門在人才隊伍建設方面的溝通交流與合作，積極搭建產學研一體化綠色金融人才培養、服務與交流平臺，培養一批金融業務過硬并具有國際視野的應用型綠色人才。

4.5 完善綠色金融激勵約束機制，提升金融服務水平

鼓勵各級政府通過設立風險補償、減免稅收等方式提供關鍵領域的重點激勵，合理引導銀行提高綠色資產配置權重，加大對低碳、零碳投資業務的資源傾斜力度，加強綠色通道審批方面的激勵，推進綠色信貸審計和現場檢查，推動特色支行設立；開展銀行綠色金融發展評價評估工作，完善各銀行綠色金融業績評價體系，對銀行業務發展實行精細化、精準化監管，提高監管的真實性和有效性；強化銀行信息披露，加強綠色金融業務的考核激勵，制定合理有效的指標并將其納入各一級分行和總行相關部門的綜合經營計劃和績效考核體系中，將碳足跡作為評價項目綠色程度、金融機構綠色程度和政策支持力度的重要參考。

5 結語

實現碳中和是破解資源環境約束，實現經濟社會綠色轉型的根本途徑。發展綠色金融是金融供給側結構性改革和如期實現碳中和目標的必然要求。“碳中和”目標的提出為銀行業送來“綠色紅利”，為綠色金融發展打開時代機遇窗口。實現碳中和任重而道遠，銀行業應把握時代綠色發展機遇期，提高防范風險能力，推動綠色金融實現高質量發展，助力碳中和愿景早日實現。

注釋：

①《巴黎協定》確立了將全球平均氣溫較工業化前水平升高幅度控制在遠低于2℃的目標，并為1.5℃溫控目標度而努力。

②“三大功能”是指：資源配置、風險管理和市場定價。“五大支柱”是指：完善綠色金融標準體系、強化金融機構監管和信息披露要求、逐步完善激勵約束機制、不斷豐富綠色金融產品和市場體系、積極拓展綠色金融國際合作空間。