ESG理念下“雙碳”目標實現路徑研究

2022-06-14 09:58:54張麗萍雒京華

理論觀察 2022年3期

張麗萍雒京華

摘要：“雙碳”目標的實現離不開社會各界的不懈努力，尤其是企業，作為市場中重要的組成部分，其承擔的責任不僅僅在創造價值方面，還包括環境保護方面。而ESG是衡量企業環境保護、社會責任承擔程度的重要非財務報告，除此之外，ESG相關投資產品還可以通過從資本市場融資為“雙碳”目標的實現提供資金，來支持企業綠色轉型或者環保技術研發等方面。因此，本文從ESG理論的角度來探究“雙碳”目標的實現路徑。

關鍵詞：ESG;碳達峰;碳中和;實現路徑;低碳發展

中圖分類號：F124 文獻標識碼：A 文章編號：1009 — 2234（2022）03 — 0063 — 04

伴隨著人類社會的不斷發展，環境遭受到了很大的破壞，嚴重威脅了人類的生存，同時也影響了企業的可持續發展。近幾年，該問題逐漸引起各國的關注，環保意識逐漸覺醒，聯合國組織各國在2016年簽訂了巴黎協定，以此來應對氣溫上升、環境破壞等問題。為了響應聯合國的號召，2021年我國提出“雙碳”目標，因而探討ESG理念下雙碳目標的實現路徑，具有一定的現實意義。

（一）ESG概述

1.ESG概念

ESG是英文單詞Environmental、Social和Governance首字母的縮寫，是從非財務角度來衡量企業可持續發展能力的指標〔1〕。隨著國家對環境保護的愈發重視，ESG受到越來越多人的關注，不僅可以用來評價企業可持續發展能力，其思想還可以用來指導“雙碳”目標的實現。

ESG包括三個方面，一個是環境因素，一個是社會因素，還有一個是治理因素。環境因素主要是考量氣溫變化和可持續發展能力兩方面。全球氣溫的變化，很大程度上改變很多產業的生產方式，企業開始把環境因素納入投資考慮因素之中。另外，全球早期重發展輕環境的發展理念，使得全球資源枯竭、環境惡化，近年來，隨著環保意識的提高，投資者越來越關注企業是否能夠持續發展。社會因素主要考量社會責任的承擔問題。具體可以從員工福利問題、消費者權益保護問題以及企業污染物排放問題方面來衡量〔2〕。員工福利好、健康水平高、企業重視消費者權益保護、以及企業未違規排污等都說明企業較好地承擔了社會責任。治理因素主要考量公司內部治理結構、高管薪酬等方面的問題。治理結構是否合理與公司價值、發展能力密切相關。高管薪酬是否合理影響著公司內部成員間的關系。

2.ESG發展歷程

十八世紀初出現的倫理投資即是早期ESG理論的雛型，倫理投資即投資者在進行投資決策時會優先排除他們判定的不道德企業，如排放污染物、破壞環境的石油重工企業。到了二十世紀中期，開始出現早期社會責任投資，歐美國家長期重發展輕環境保護的發展理念，破環了自然環境，使得全球環境、氣候、資源面臨著重大挑戰，因此企業社會責任的承擔被投資者立為投資考慮因素之一。1972年聯合國在瑞典的斯德哥爾組織召開首屆人類環境會議，會議上首次發布了與環境相關的《人類環境宣言》，這次會議的召開為巴黎協定簽訂以及各種環保方案的出臺奠定了基礎，該會議的召開也是ESG發展的重要轉折點。

2004年聯合國全球契約組織在發布的《有心者勝》這一報告中也提出了ESG概念。2006年聯合國責任投資原則組織（UNPRI）將ESG三個維度納入規則，為投資者制定了6大投資原則，34項建議，成為檢驗投資者是否履行責任的重要標準〔3〕。之后，ESG理論便流行起來，被用于投資決策，企業可持續發展能力評價以及指導實踐等方面。

在國內，盡管ESG研究與應用起步較晚，但是ESG的本質思想早已在我國的發展思想中有所體現，譬如，可持續發展思想、綠色發展思想等。我國在沒有引進ESG之前，研究主要集中在綠色金融和環保信息披露方面。《關于企業環境信息公開的公告》這部文件是我國在2003年發布的首部有關環境保護監督的文件，文件要求重污染企業必須披露5類環境信息〔4〕。引進ESG理念之后，我國開始ESG如何結合環境保護的探索，目前還處于探索階段。

（二）ESG研究現狀

目前金融領域學者對于ESG的研究比較多，研究主要聚焦于ESG表現與財務績效的關系、ESG信息披露及ESG評價體系的構建等方面，且目前還未得出一致結論。原因之一是對于ESG的評價指標的選擇上，各大評級機構沒有統一的標準，評價結果存在差異，使得投資者對于各個公司這三方面評分情況存在理解偏差。

研究發現，ESG表現相對較好的公司，其財務狀況以及可持續發展能力同樣較好，這樣的公司注重環境管理、負面事件少，供應鏈管理及員工管理的發展潛力大，能夠為股東創造持續的現金流量，實現長期價值。因此，如何準確把握環境、社會和治理三個方面的關系并使企業這三方面的表現達到最優對企業至關重要〔5〕。因為我國ESG研究起步晚、評價標準也不統一、公司ESG信息披露也不全，所以，從理論上梳理ESG三個方面的關系以及對公司績效的影響是未來ESG發展的一個方向。

（一）提出背景

從世界氣象組織的檢測數據中可以發現，目前，大氣中二氧化碳含量與工業化之前相比已經高出很多。二氧化碳的上升速度遠遠超過了我們的預期，二氧化碳上升帶來的危害也遠遠超過了我們的想象，對于全球來說抑制二氧化碳的持續上升是一項艱巨又必須完成的任務。因此，聯合國在2016年組織各國簽訂巴黎氣候協定，以此來緩解環境問題。

改革開放后，我國迎來了發展高潮，經過多年來的發展，我國已發展為全球第二大經濟體，全球影響力也隨之擴大。作為世界上較大的能源生產國和消費國，每年二氧化碳的排放量也是較高的。國家生態環境部應對氣候變化戰略研究和國際合作中心戰略規劃部主任柴麒敏指出：“我國氣溫上升幅度高于全球平均水平，由氣候變化造成的直接經濟損失是全球平均水平的7倍多〔6〕。氣候變化主要是人類燃燒煤炭、石油為主的化石能源產生的二氧化碳、甲烷等溫室氣體造成的，世界氣象組織的報告顯示，2019年全球溫度比工業化前水平高出1.1攝氏度，可以說，留給我們的時間已經不多了，必須要采取實際的行動〔6〕。”在這一背景下，2021年9月21日，在第七十六屆聯合國大會一般性辯論會上，習近平主席提出：中國將力爭2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和的目標〔7〕。“雙碳”目標的提出，展現了大國的責任擔當，同時也履行了巴黎氣候變化協定的承諾。

（二）實現“雙碳”目標面臨的挑戰

1.對高碳發展路徑的依賴

中國近代快速發展依賴的主要是煤炭、石油等一次性能源，消耗于火力發電、交通運輸等方面。經濟是高速發展了，但一次資源的過度開采和使用，對地表、空氣以及土壤等都造成了巨大的損害。因此，黨的十八大以來，習近平總書記不斷強調“綠水青山就是金山銀山”，“兩山理論”已成為引領我國走向綠色發展之路的基本國策，在發展的同時，更加注意環境保護問題〔11〕。

長期依靠煤炭、石油等一次能源的發展模式產生了路徑依賴，一時間很難改變。總的來說，實現“雙碳”目標必須從根本上扭轉以前的發展理念，擺脫對已有的發展路徑的依賴，探索一條適合我國國情的綠色、清潔、健康、低碳的高質量發展之路。要堅定不移的走可持續發展道路，堅定地推動重污染產業的綠色轉型。這從短期來看，可能會抑制高能耗企業的發展以及可能會暫時降低我國經濟的發展速度〔9〕。但是我們要用長遠的眼光看問題，考慮經濟的高質量發展而不是僅僅追求高速度的發展。同時，也會創造新的發展需求，催生新的產業，迎來新的發展機遇。

2.資金短缺

2021年10月24日，國務院在關于如何實現“雙碳”目標的意見報告中，提出了較全面的實現路線圖。一是加快生活方式的綠色轉型;二是大力扶持綠色低碳產業的發展;三是加快清潔低碳能源體系的構建〔14〕;四是推廣節能低碳型交通工具;五是大力推進節能低碳建筑的建造;六是加強綠色低碳技術研發;七是提升碳匯能力;八是提高對外開放綠色低碳發展水平，加快建立綠色貿易體系，推進綠色“一帶一路”建設;九是完善標準計量體系，提升統計監測能力;十是完善投資、財稅、價格等政策體系，推進碳排放權交易、用能權交易等市場化機制建設。其中不管是發展綠色低碳產業，還是加強綠色低碳重大科技攻關，都需要大量資金的支持，但是政府資金只能提供一部分，剩余部分還需要市場補給〔8〕。此時，ESG就能發揮其資本市場融資的重要作用。

ESG理念的引入與實踐，可以很好的協助雙碳目標的實現。將ESG理念融入“雙碳”目標，一方面，企業作為市場中的重要組成部分，其二氧化碳的排放量也是占據很大比例的，尤其是重污染行業的企業，可以通過ESG報告來檢測各企業環境保護程度和社會責任承擔程度，國內外ESG評級機構可以為公司提供這方面的服務;另外一方面，ESG可以通過相關產品投資為“雙碳”目標實現提供資金支持。此外，ESG理論的研究、評價體系的構建，以及ESG相關投資產品的研發對實現“雙碳”目標都有一定助力作用。

（一）減少二氧化碳的排放量

1.能源結構的調整

根據國家統計局統計數據，從1978年到2019年中國的能源消耗量持續上升。其中，煤炭消耗量占總消耗量的比例雖然有所下降，這跟國家政策息息相關，如“雙碳”目標的提出，但依然維持在較高水平;石油消耗占總消耗量的比例變化不大，天然氣的消耗占比大幅上升，一次電力和其他能源消耗占比也是明顯上升。目前全球正處于傳統能源轉型的陣痛期，能源結構調整是解決能源枯竭、環境污染的關鍵點。

“雙碳”目標的實現與能否降低煤炭消耗量以及其他清潔能源的使用密切相關。根據我國國情來看，實現“雙碳”目標，調整能源結構是必經之路，只有降低二氧化碳排放量大的能源使用量，才可以減少碳排放量。但是中國作為能源消耗大國，短時間內調整能源結構也不是一件容易的事。因此，我國連續出臺了許多的幫扶政策，大力支持新能源產業的發展，如風能產業、光伏產業〔10〕。另外，我國從能源安全問題出發，大力推進新能源技術的研究開發，提高新能源和可再生能源的使用率，通過能源結構的調整促進經濟高質量發展，從而在經濟高質量發展的同時實現“雙碳”目標，解決環境問題。

2.重污染產業綠色轉型

中國碳排放量久居高不下的原因，一方面是因為能源結構的不合理，另一方面是因為中國許多石油化工等重污染企業的污染物排放不達標。如騰格里排污事件、多少企業因此受到處罰。二氧化碳排放量中重污染企業占比較大，這部分企業應該承擔起自身的社會責任，積極主動參與綠色轉型。

從圖中可以看到，工業行業能源消耗量最多，因此，重污染產業的綠色轉型首先應該從工業入手，其次是居民生活。對于工業企業來說，綠色轉型的一個重要途徑就是積極研發節能減排技術，如上排污凈化設備或者升級生產設備。此時，通過ESG評價來評定這些重污染企業二氧化碳排放量及其社會責任的承擔情況。

3.節能技術的研發

最近幾年，我國節能技術方面的研發主要有兩種方式，一種是國內自主研發，一種是直接從國外引進。目前，已經在節能技術研發方面取得了很大的進步，已經使很多產業從中受益。總的來看，節能技術的研發與應用，為我國節能減排事業做出了巨大貢獻。節能技術可以分為兩大類，第一類是清潔能源技術，第二類是替代能源技術。第一類主要是指潔凈煤技術。潔凈煤技術主要是解決煤炭開采、使用對環境造成的破壞問題，是在限量使用的情況下將污染降到最低的技術〔12〕。從實現方式上說，潔凈煤技術是在煤炭從開采到使用以及廢料處理的整個環節中，減少污染物排放并提高使用效率、減少資源浪費。第二類替代能源技術主要針對的是石油資源。無論我們采取怎樣的節油方案和技術，都不能從根本上解決石油資源枯竭問題，只有采用可再生資源或者人造能源替代它才行，如用乙醇、甲醇、天然氣等替代。

通過節能技術的使用，不僅僅可以減少資源浪費，還可以減少二氧化碳排放。在控制氣溫上升、實現“雙碳”目標方面有重要意義。另外，研發能力是企業的血液，對于國家來說更是如此，“雙碳”目標的實現離不開節能技術的研發。

（二）提高碳匯能力

自改革開放以來，為了快速發展，我國大肆開采荒地、填湖種田，森林遭到破壞，綠色植被覆蓋率下降，綠色植物吸收二氧化碳的能力相比改革開放之前大幅減弱。目前，我國生態系統每年大概能夠吸收12億噸二氧化碳。這也是導致二氧化碳量居高不下的原因之一。既然找到原因，那么提高碳匯能力也是實現“雙碳”目標的一個途徑。

1.提高綠色植被覆蓋率

眾所周知，綠色植物具有吸收二氧化碳釋放出氧氣的特性，那么我們就可以充分利用植物的這一特性，來降低二氧化碳濃度，減緩全球氣溫上升的速度，同時實現“雙碳”目標。從聯合國糧農組織2020年全球森林資源評估結果中，可以看到，全球森林面積為40.6億公頃，約占全球陸地面積的31%，森林碳貯量高達6620億噸〔13〕。可見森林是天然的且最重要的碳儲存器。

要想提高綠色植被覆蓋率，最主要的恢復森林面積，應該從兩方面抓起。一方面對于陸地生態系統，可以采取退耕還林、沙漠治理等方式增加森林面積，提高森林碳吸收能力。針對海洋生態系統，可以通過海岸生態保護與修護的方式，提高海洋碳吸收能力。另一方面，通過恢復改造廢棄土地、荒地等資源開展綠化，提高植被覆蓋面積。同時，還要堅持植被數量與質量同等重要的原則，在增加植被面積的同時，提高森林、海洋生態系統的功能〔13〕。從對自然友好的角度去尋找適合的解決方法，堅持在最適合的地方干最適合的事的原則，如在適宜人工造林的地方大量種植人造林，恢復生態系統;在適合自然恢復的地方，不做過多的人工干預，利用自然的力量恢復;在需要人工促進自然恢復的地方，采取封山育林等方式，促進森林的自然恢復〔13〕。

2.大力發展碳捕獲技術

目前的碳捕獲技術已經從之前的CCS即碳捕獲與封存技術升級成CCUS即碳捕獲、利用與封存技術。CCUS技術的出現使得二氧化碳的循環使用成為可能。尤其在不易脫碳的工業環節，收集捕獲的二氧化碳可以合成可降解塑料、化肥生產、食品保鮮劑、焊接保護氣等。尤其在合成可降解塑料方面可謂是一舉多得，不僅廢物利用，而且緩解了白色污染。可見，通過使用CCUS技術可以助力“雙碳”目標實現。

要想以低成本、高效率的實現“雙碳”目標，需要許多的輔助工具，如ESG理念就是一個能夠很好輔助“雙碳”目標實現的工具，需要盡快研究出一套符合我國國情的ESG體系，并積極實現在全國范圍內的推廣應用。通過ESG理念的推廣，使企業關注自身ESG評分，為“雙碳”目標的實現貢獻一份力量。另外，由于我國地區發展的不平衡以及自然環境狀況的不同，在貫徹實施“雙碳”目標的過程中要因地制宜、科學合理地制定實施策略，萬不可“一刀切”。

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