企業資產重組中的財務問題研究

摘要：現如今，我們國家的市場經濟水平發展迅速，許多企業通過進行資產重組推動企業的發展。資產重組也就是將公司現有的產權架構和資產分配進行重新整理組合，減少企業的交易成本，對企業的經濟架構進行轉變，盤活中小企業的儲備數量資產，對中小企業資源配置作出優化，提高中小企業的競爭能力。但公司在實施重組時，可能會因為企業重組主體的錯位、財務權利分配不合理，錯誤選用目標公司的評估方式，重組公司的管理層不夠重視、以及財務部門管理層的專業知識水準低下等產生一系列無法回避的財務問題，比如缺乏健全的會計信息系統、隱瞞債務和重組評價方法不正確等。一旦上述財務問題無法得到妥善處理，就會對企業資產重組產生嚴重影響。

關鍵詞：資產重組;財務問題;研究

引言：資產重組對企業的發展具有深刻意義，是現代企業財務管理方面重點研究的項目。現如今許多財務方面專家對資產重組越來越重視，對其進行探討與研究并發表了自己的觀點。有些研究發現，公司可以通過資產重組進行資源配置的優化，保證公司的資金鏈能持續進行周轉，使得公司能夠持續地運營下去，得到更好的發展;甚至有學者認為，資產重組可以促進企業進行融資活動，保證公司擁有足夠的運營資金，增強企業的競爭能力，促使公司得到更好的發展。從二十世紀九十年代末開始，我國企業的資產重組開始興起且發展迅速，已經成為企業常用的運營手段。資產重組對企業以及經濟市場的發展起到很好的促進作用。資產重組會對企業的發展起到良好作用但同時也會產生關于財務方面的問題，所以就要求企業對資產重組中產生的財務問題引起重視。[1]

1 企業資產重組的理論概述

1.1 企業資產重組的含義

企業資產重組的意思，指的是對企業資產的大股東、營運人、管理者以及企業以外的經營主體所實施的，將對公司資產的分配情況重新組合到一起，再加以調整分配的過程。從企業的整體性和戰略管理的方面出發，通過資產重組對公司的資源、債務、利潤、資本的構成體系進行有機融合整理具有一定的幫助，可以全面提升企業在國際市場中競爭能力。還可以利用將公司已有的資源加以合并，從而優化企業的整體資源效率。[2]

1.2 企業資產重組的目的

企業資產重組就是將公司的生產要素進行合并，它主要的任務就是對生產要素進行整理，提升企業各個方面的資源設置。市場經濟水平的快速發展、人們在生活物質方面的需求也越來越大，為了不被社會裁汰，所以企業需要不斷增強自身的競爭能力。在這種經濟環境中，企業就需要對競爭能力因素進行新的整理合并，而企業資產重組就是因素整理的主要途徑，因此它就占有較高的地位。對企業來說，財務生存能力是公司生存的基本能力，想要維持財務的生存能力就要保證公司能夠一直處于盈利狀態，而公司想要盈利就需要不斷提升在市場中的競爭能力。因此對企業的組織和生產因素進行整理合并就是企業資產重組的終極目的，進而提高企業資源配置的效率，增強公司的核心競爭能力。[3-4]

我們國家的公司進行資產重組一般是通過對企業進行收購合并、售出股權、股份公司上市、資產置換、企業租賃以及托管等方式進行的。

2 企業資產重組的重要性

2.1 抓住戰略機遇

企業可以通過兼并得到戰略機遇。進行收購的企業一般是通過對同行業的公司進行收購來對自身企業的規模進行擴充。為公司日后的發展注入動力，是企業常用的方法，主要原因有三點，其一它可以對其他同類的公司進行直接兼并，從而減少同行業內的潛在競爭者;其二可以快速獲取對方公司的技術專利，減少自身研發的耗費;其三能夠縮短自身建設的時間，通過兼并企業的現有工廠直接進入生產。

2.2 具有協同的作用

企業資產重組協同產生的效果不單單是1+1=2，而是1+1>2的結果。產生這種效果的主要因素有：（1）在企業生產方面，能夠擴大企業的生產范圍，緩解資源無法持續供應的現象，將新技術帶來的效應進行快速的結合，把企業的內在隱藏生產力充分激發;（2）對于市場供需，可以對相關的市場規模進行擴充，詳細劃分市場分配網點，用嶄新的方式加入到新的市場中，還能夠高效調整現在的市場;（3）金融方面能夠增加公司的稅收福利，對金融分配的網點進行詳細劃分，提高公司償還債務的能力;（4）可以提高公司工作人員的綜合素質，加入更高品質的管理方式。

2.3 強化企業的管理力

企業資產重組可以提高企業的管理水平。目前有兩種方式可以提升企業的管理水平，（1）因為一部分企業的管理方式并不是規范形式，所以這些公司并兼并后，可以通過對管理方式進行改革和調換管理人員，讓企業的運營效率得到提升。因此財務分析也是十分關鍵的。在財務分析中可以發現，收購公司的預計盈利情況在行業內的地位低下，就越能夠增強新企業;財務資源分布越分散的，就越能使收購者獲得更多利潤;（2）如果新的管理者自己本來的盈利可以與當前持股人的盈利達到一個高度的時候，企業的管理效率也會提升。這個時候企業目前管理者的收入是與企業的財務狀況緊密地聯系在一起。因而促使企業的管理者能夠更加認真地經營公司，使公司利益最大化。[5-6]

3 企業資產重組中出現的主要財務問題

企業進行資產重組的初始階段，很有可能會遇到不同的財務風險，其中可能性最大的就是估值風險。因為市場的不穩定，公司必須要對自身的資產價值與能力進行詳細地估算。如果估算的結果比較準確，就會對企業的重組起到幫助作用，會避免產生不必要的損失。而如果估算的結果與實際情況的誤差較大，就會使得企業承擔不必要的損失。

3.1 財務報告系統不完善

在企業進行重組之前，重組方會利用各項指標的數據對另一方進行評估。其中最關鍵的指標數據就來自于已經完成審計的財務報表，通過財務報表對這個公司的經營情況與財務狀況進行了解。然后把會計信息與財務報表的有關數據加入到整體的數據庫中進行考察分析，最后計算出交易的資金價值。因此財務信息對企業的評估有著非常重要的作用。如果會計信息中對關鍵的信息或實際情況進行隱瞞，這份財務報表就會變得毫無價值，使得交易估值產生嚴重的偏差。比如現在有一部分會計師事務所在對審計財務報表進行編制時，如果對企業的相關財務信息中的不利信息進行隱瞞或者是會計的估計結果不同，又或者是在制作審計報告時摻雜水分，使得收購方對目標企業的經濟狀況進行錯誤的評估，如果重組估價過高，那么就會在經濟與收益方面給企業帶來了嚴重的損失，對公司的經營和發展產生負面影響。所以規范的財務報告制度對公司的重組至關重要的作用。

3.2 隱藏債務

通常在企業重組時，重組企業會特意對對方公司的會計信息進行調查，為了能夠清楚了解目標公司整體的經濟情況。如果被收購的公司在財務報表中故意將公司的債券、民事失約、合同糾紛等問題進行隱藏，就會對重組公司造成嚴重的損害。另外還有一部分潛藏性債務，是在企業重組之前發生的，卻是在企業進行重組之后才形成的債務，潛藏性債務出現的原因一般是因為企業雙方事先沒有進行詳細的討論和約定，而且在進行重組之前很難被發現，所以在合約中也沒有對此作出明顯的規定。一旦潛藏性債務出現討要的情況，重組企業兩方就會對此產生不同意見，還會給重組公司帶來負面影響甚至是嚴重損害。

3.3 重組評價方法不完善

公司價值評價的風險主要是在重組過程中隊重組企業價值評價的風險。現在所采用的所有價值評價方法中，無論是哪種假說到最后都很難和實際情況一致，都會出現誤差，所以無論哪種評價方法都會受到限制。由于公司一般都是采用統一的重組評價方法對資產重組進行評測，而不會依據公司本身的經營情況與特點而制定相符的評價方法進行資產評測，所以資產評價結果會經常出現大的誤差。而且這種采用靜態方法進行問題處理的方式，很容易脫離開實際情況，造成評估信息的偏差。在企業中進行一般業務的財務核算時，企業一般都會選用普通的會計核對方式對所有的財務報表進行核對。這種評估方法，適用于資產重組規模不大和數據量較少的時候，如果面對資產重組變動特別大的核算時就很難結合實際進行準確的評估，因為改動大的核對一定要依據現實情況進行評估，否則就會造成財務管理方面的偏差。

4 針對企業資產重組中所出現財務問題的應對辦法

4.1 完善財務報告體系

每一個處于困境當中的企業，它們都存在相同的問題，就是在財務體系方面產生了問題，或者是根本沒有建立起財務體系。如果企業想要對一家處境困難，面臨倒閉的企業進行收購，就必須要做到以下幾個方面，第一，必須要建立起有效的調控與估算體系。第二，需要制定好有關的標準規范，對業務進行監測，而且要為日后的預警體系提供功能基礎，出現問題時可以快速找到原因并進行處理。第三，使用他人監督制度。比如利用公司之外的審計單位對自家企業進行審計，能夠有效避開公司之內的控制操作，這是對企業進行管理和控制的最高效的辦法。第四、做好避稅工作，對會計的流程和標準進行改進，保證最終的結果正確無誤，完成有關地避免稅收工作。因為稅務收益問題是決定公司重組改制的重要原因，所以公司一定要進行高效的稅務收益計劃。以公司經營特點以及對未來規劃為依據，采用最恰當的方式避免稅務收益，降低企業的成本耗費，從而有效提高公司的經濟收益。第五、進行成本管理。在企業進行資產重組的過程中，財務管理是其中最為關鍵的管理，只有做到有效的財務管理，才能夠做好公司資產重組的財務分析與評估，才可以真正降低重組中所存在的風險。在財務管理中，要對公司的成本進行真實準確地評測。談判階段的成本內容涵蓋談判簽約的成本、目標企業的反重組成本以及直接的重組開銷成本，也就是重組的價格。[7]

4.2 加強綜合檢測，防止漏洞

在企業進行重組的時候，為了能夠從整體上掌握合并企業資產債務的整體性，必須要提高風險意識，重視資產與債務方面的檢查，尤其是對于財產要進行全方面、仔細地盤查。因此在公司里，需要財務部門聘用綜合技能優秀的財務管理工作者。為了緊跟市場發展的步伐，公司需要安排企業內部的財務管理工作人員去進行關于專業知識技能和質量評估方面的課程培訓。對財務人員建立起更有效的培養機制，這樣才能夠培養出專業能力過硬的財務管理人員，讓企業的財務管理能夠更加專業和高效。最后，針對風險管理方面，公司需要設立適當的監督管理制度，用來應對風險管理過程中所發生的一些風險情況，并及時地對這些風險進行改正與處理，防止造成影響惡劣的財務情況，避免金融風險的發生和蔓延。通過對財務管理人員嚴格的篩選和完善監督制度來保障財務管理活動能夠順利進行。

4.3 改善重組計價方式，采用不同的計價方式

如果采用多種價值評估方式去對同一家公司進行價值評估，那么就能夠獲得不同的重組評估結果。而且因為重組公司都擁有著不相同的評價制度，加上重組企業雙方的動機因素與考慮的方向也有所不同，所以也會導致企業雙方的期望價格也會產生不同。重組的公司也可以通過自身的重組動機和目前收集到的目標公司所有信息結合在一起，進行綜合的評估最后確定最恰當的評估方法。

4.4 嚴格遵守財務原則

企業資產重組不單單是公司內部的重組，還關聯著經營性國有資產的主管單位、法定代表人、銀行、機構投資者、債權者等各個領域的權益。所以公司需要遵守各種財務原則，比如資產估值準則、有償性原則、合規性原則、可行性原則等。資產評估原則，指的是一定要對公司的資產、債務的賬面價值與實際價值作出全面的評價，并且評估的結論必須經過公司各方面的認可。而有償性原則，指的是公司在重整過程中應當遵守與商品等價交換的原則，以使公司資產在重整過程中不會出現減值的問題。合規性原則指的是企業資產重整一定要以《企業會計準則》和《企業財務通則》等各種法律規定為根本去實行，這樣才可以使得經營性國有資產出現損失，不讓債權人、投資人以及投資機構等各方收益受到嚴重損失。可行性原則指的是企業資產重整必須要進行周密的計劃與可實行的探究，特別是要對財務進行可行性的研究，最終獲得企業、債權者及有關管理單位的許可。

4.5 對待資產重組要嚴謹認真

企業的財務人員必須要對企業進行全方面清查資產核對資源，審查企業財產與實際情況是否符合外，還需要對企業的各類財產、物料、債務等進行全面清查，并盤查企業內的各種貨幣資金、固定資產、庫存、無形資產、應收賬款、銀行債款等，并對企業固定資產的報廢、盤虧、盤盈、損壞情況進行詳盡地列出，對于企業找出賬目上與實際情況不一致的原因所在。

財務管理工作者必須遵守客觀經濟規律與公正的原則，依據我們國家的相關規定，對企業資產價值進行資產評價;對所有的事項進行正確評判;并且要依照《國有資產產權界定和產權糾紛處理暫行辦法》，根據財產的擁有權以及管理權，對公司資產的產權進行界定。要確保經營性國有資產的安全，與此同時也要保證企業自身的資產不會受到損害。在對企業債務進行核實清算時，需要確定雙方的權利與職責;確定財務效益的分配方法與期限。

5 結束語

總而言之，資產重整不僅是企業進行資源整理合并的方式，還是一個全新的企業發展觀念，公司可以采用資產重整對自己的財務管理能力和市場競爭能力進行增強。所以企業的管理人員要充分認識到資產重整對企業的作用，要正確認識到資產重整給企業財務方面所產生的問題，在現實的工作中，能夠運用合理恰當的方法來避免資產重整給企業的財務管理所產生的惡劣影響，將資產重整的作用發揮到極致。企業資產重組關系到企業未來的發展方向。企業資產重組也不可避免地會影響到公司的財務，引發出一系列的財務問題。因此企業以及財務管理的工作人員要對資產重組帶來的問題引起重視，對其進行研究并解決，這樣才能夠讓企業實行實質性的重組，使企業得到新的發展。

參考文獻

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[6]陳林.探討企業資產重組中的財務問題[J].財會學習，2020（25）：76-77.

[7]區永紅.企業資產重組中的財務問題探討[J].財經界，2020（17）：194-195.

作者簡介：白少彥， （1967.10.5）， 男， 蒙古族， 大學本科，遼寧省喀左縣，高級會計師，企業財務會計研究。