材料類企業財務分析的方法以及特點研究

王子國

摘要：加強對材料類企業財務分析方法和特點的研究具有十分重要的意義，尤其是在維系企業發展狀態，整改現階段存在問題和不足方面，發揮著突出作用。本文中，筆者以“材料類企業財務分析的方法和特點”為研究對象，從兩個角度對這一話題展開論述，以期相關研究內容能夠為廣大工作人員帶來參考、啟示。

關鍵詞：材料類企業;財務分析;分析方法

材料類企業是重要的市場經濟主體，也是與各個重工業、民生行業存在直接關聯的基礎性行業。根據《國民經濟行業分類》以及材料類行業的特殊性，材料類企業有運輸設備、鋼鐵、有色金屬、工程機械、新能源以及化工等幾大類型[1]。其為了更好地履行在社會發展建設過程中所承載的使命和職責，關鍵就是要做好內部管理和控制工作，而在這樣一種訴求之下，做好企業財務分析，掌握財務分析的基本方法和要領就顯得格外關鍵。

一、財務分析的主要方法

近年來，隨著國際形勢的日漸變化，以及國內經濟的建設發展，材料類企業歷史積累的矛盾和問題相對來說比較突出。比如產能過剩所引發的行業惡性競爭、公平競爭環境的不夠完善、企業市場退出機制的不完善、僵尸企業大幅度增加等。[2]這些企業為了更好地迎合行業發展的態勢，進而在激烈的社會競爭中求得生存、實現發展，就必須加強對內部財務分析方法的使用并且做好財務分析。通常情況下，材料類企業的財務分析方法主要包括以下幾種，不同的方法其彼此之間存在一定程度的重合，實際應用過程中，比率分析法出現的概率比較高。

（一）因素分析法

其主要是為了分析幾個相關因素針對某一財務指標所產生的影響程度，借助差異分析而實現的一種分析辦法。

（二）趨勢分析法

這種分析方法主要揭示了企業經營成果變化以及財務情況變化的原因、性質，并且對未來企業運營情況進行必要的預測。在數據選擇方面，用于趨勢分析的數據既可以是絕對值，也可以是百分比。

（三）比較分析法

比較分析法主要是為了說明企業財務信息之間的數量關系和數量差異，為進一步分析企業的財務情況提出了具體的方向和指示。在比較對象的選擇上，既可以是本期和上期進行對比，也可以是計劃和實際進行對比，更可以是本企業和同行業的其他企業進行對比。

（四）比率分析法

其主要是通過分析財務比率，及時了解企業的財務情況以及運營成果，需要借助比較和趨勢分析兩種方法來開展。應用比率分析法的優勢在于可以幫助企業消除規模影響，直接比較不同企業的風險和收益，進而幫助企業的管理者做出最為理性的決策。比率分析不僅可以分析和判斷某項投資在不同周期、不同年限內的變化情況，也可以針對某一個時間點對不同企業進行比較，由于企業決策者所能獲取的信息存在較大的不同，具體所采取的分析結論也會存在差別。

1.財務比率的分類

通常情況下，財務比率分類主要包括三點，分別是償債能力、營運能力、盈利能力，能夠直接衡量企業風險和收益之間的關系。于是企業而言，這三種能力的分析彼此之間互為影響、相互關聯，所以財務分析必須對這幾種能力進行綜合分析與評估。

（1）償債能力

其主要用于反映企業到期償還債務的真實能力。

（2）營運能力

主要用于反映企業的資金利用效率，會對企業的盈利能力造成影響。

（3）盈利能力

主要用于反映企業的獲利能力，會對企業的長期和短期資金流動性造成影響。

2.主要財務比率的計算與理解

材料企業可以從這樣三個角度就財務比率的計算和使用來進行闡釋。

（1）能夠反映企業償債能力的財務比率

①短期償債能力的反應

短期償債能力主要是指材料類企業能夠償還短期債務的能力，如果企業這方面能力不足，不僅會影響企業本身的資信條件，還會增加今后進行資金籌集的難度和成本，甚至有可能給企業帶來運營管理方面的危機。通常情況下，材料類企業需要借助流動資產來償還流動負債，因此流動資產和流動負債之間的數量關系，很大程度上可以用來衡量材料類企業本身的短期償債能力。其中：

流動比率=×100%

速動比率=

×100%

現金比率=×100%

通過上述公式不難發現，企業的流動資產不僅可以用來償還流動負債，而且也可以用來支付日常經營所需的各項資金。因此，如果流動比率比較高，就說明企業短期償債能力比較強;但是如果流動比率過高，就有可能影響企業的資金使用效率以及獲利能力。

鑒于此，材料類企業可以使用速動比率、現金比率來進行分析，通常認為流動比率和速動比率的安全數值分別為2和1，一旦過高就有可能表示企業的效率低，一旦過低則有可能說明企業的管理不善。但是因為不同的企業的實際情況存在很大差別，所以必須具體問題具體分析。[1]

②長期償債能力的反映

長期償債能力主要是指材料類企業償還長期債務的能力，通常情況下，材料類企業的長期債務都是用來進行長期投資的，一般都是以負債比率與利息收入的倍數——兩項指標，來對材料類企業的長期負債能力進行衡量。其中：

負債比率=×100%

該項指標也被稱之為財務杠桿，一般情況下，企業的財務杠桿越高，說明債權人所能擁有的保障就越低。但是這并不意味著企業的負債比率越低越好，因為這意味著企業沒有很好地運營股東的資金，沒有利用這些資金擴大企業的運營規模，或者投資在更有意義的項目上，換言之，負債比率過低，也說明企業沒有很好地利用資金。

利息收入倍數=×100%

=×100%

該項指標是用來考察企業的盈利收入是否能夠滿足利息費用支付的需要，主要是從經營凈利潤的角度來進行判斷。一般情況下，利息收入倍數越高，企業的償債能力也就越強。

（2）反映材料類企業營運能力的財務比率分析

這是用來反映材料類企業資金周轉速度，用以衡量企業資產利用效率的指標，可以說周轉的速度越快，企業內部的各項資產進入到銷售和生產環節的速度就越快，企業所產生的收入和利潤周期就會相對縮短，通常情況下，需要分析這樣五項指標：

應收賬款周轉率=×100%

存貨周轉率=×100%

流動資產周轉率=

×100%

固定資產周轉率=

×100%

總資產周轉率=×100%

整體來看，這幾項指標的分子和分母都是來自企業的損益表以及資產負債表，但是資產負債表的數據處在某一個時間點，就會是完全靜止的數據。相對來說，出現在損益表當中的數據屬于比較動態的數據，因此為了讓公式當中的分子和分母在某一個時間段內表現出良好的一致性，需要將出自資產負債表當中的數據，完全折算成整個報告期內的平均額。

一般情況下，這五項指標的數值越高，企業的經營效率也就越高，只不過數值只不過是單方面的問題，實際在進行分析和研究時，還需要考慮各個資產項目的結構情況，倘若各個類型的存貨彼此之間相互搭配，存貨的數量和適用性等也需要進行考慮。[4]

（3）反映材料類企業盈利能力的財務比率

這是企業內部各個運營模塊都十分關注的對象，更是企業當成敗和關鍵所在，于材料類企業而言，只有做到長期盈利，才能實現持續經營，因此無論是企業本身的管理者、債權人或是投資人，都十分看重企業的盈利能力。其中：

毛利率=×100%

營業利潤率=×100%

=×100%

凈利潤率=×100%

這三項指標，分別體現的是企業的生產銷售能力、經營管理能力以及整體的盈利能力，數值越高則代表企業相對應方面的能力越高。

總資產報酬率=×100%，該項指標主要用來反映股東以及債權人所共同投入的資金，具體能夠盈利的水平和能力。

權益報酬率=×100%

其反映的是企業的股東投入資金的具體盈利情況，也是廣大股東所最為關心的內容。其本身和財務杠桿有著極大的關聯性，倘若企業的資產報酬率相同，那么財務杠桿越高，企業的權益報酬率也就越高，畢竟股東能夠使用較少的資金，就實現同等的收益。

每股利潤=×100%

其強調將凈利潤合理地分配到每一股份當中，目的在于更為簡潔地表現企業的權益資本盈利情況。不過為材料行業的特殊性、會計政策以及人為因素運作等一系列內容所影響，每股收益的確定口徑其實很難統一，如此自然會給企業的財務分析帶來難度。

市盈率=×100%

對于材料類企業而言，其主要是指企業因為發行的股票本身有價格數據，利用這些數據所計算出的一個比較關鍵的比率，就是市盈率，代表的是作為投資者為了獲得每一元錢的利潤，所能夠愿意支付的價格。如此一方面可以用來衡量企業的股票是否被看好，另一方面也可以用來衡量作為投資者所需要支付的投資代價，彰顯了這項投資的風險系數。市盈率越高，投資者認為該企業能夠獲利的潛力越高，那么作為投資者其愿意支付價格來購買股票的意愿就會越強，但是相應地，其風險系數就會越高;但是，該項指標本身也存在一定程度的局限性，畢竟股票市價會每個小時出現變化，每個收益也是某一個時間段的數據，利用這類數據、指標進行分析，其準確度將無法被保障，也會為投資分析帶來一定程度的困難和影響。[3]

二、材料類企業財務分析的補充說明

針對上述公式、指標，筆者從這樣幾個角度，就材料類企業的財務分析，進行了補充說明。

（一）材料類企業的未來增長前景說明和計算

材料類企業用以衡量未來業績增長前景的指標主要包括三個，分別是銷售收入增長率、營業利潤增長率以及凈利潤增長率。其中：

銷售收入增長率

=×100%

營業利潤增長率

=×100%

凈利潤增長率

=×100%

通過這幾個計算公式不難發現企業的成長性以及獲利能力，當然在實際針對企業的成長性進行評價時，最好盡可能多地使用企業若干年的歷史數據，進而保證對材料類企業財務風險、獲利能力、運營管理效率與成長性趨勢進行綜合判斷。[4]畢竟近年來國際經濟形勢的變化以及國內市場環境啟動影響，材料類企業本身的發展態勢會表現出一定的波動性，越長周期內的數據采集和表現，其獲取的結果往往越具有合理性，分析的結果也相對更加科學。

（二）現金流分析

材料類企業在日常運營管理和材料生產加工的過程中，都不能忽視對現金的管理和使用，而對其進行分析，需要從這樣幾個角度來進行考慮。

首先，材料企業具體所面臨的行業發展態勢、競爭格局，實際產出產品的生命周期等，都會影響企業未來的現金流能力。特別是與材料本身生產加工相關的上游供應商、合作方的市場變化情況，尤其需要引起高度關注和重視;

其次，對現金流的質量進行分析和評估，主要包括企業的運營管理情況、現金流波動情況等，還包括針對應收賬款的可回收性、存貨是否已經過時、銷售收入增長是否過快、成本管理控制是否有效等展開分析;

最后，如果企業的現金流為正，說明企業的現金流入能力完全能夠滿足現金流出的需要。但是材料類企業究竟該如何確保自身的現金流出能夠滿足自身運營管理的實際需要，還要就現金流的組成情況展開判斷。

三、材料類企業財務分析的特點闡釋和優勢說明

對于材料類企業而言，其所進行的內部財務分析具備一定的特點和優勢，具體表現如下：

（一）有助于企業規避財務風險，提高內部運營管理水平

材料類企業內部的財務分析人員通過對材料生產制造環節的各項指標進行分析，能夠直接發現材料生產制造過程中存在的問題和不足，進而為一線管理人員提供合理化建議，幫助他們解決生產階段存在的問題，在提高其管理水平的同時，更提高自身的生產制造效率，不斷為企業創造價值。

通過分析，材料類企業可以進一步判斷會計記賬是否準確，針對企業本身的投融資方式和決策進行分析，這樣更容易判斷哪一種投融資方式更符合企業的實際情況，在分散金融風險的同時，也可以幫助企業直接規避財務風險和危機。[5]

（二）為企業的財務狀況和經營業績考評提供依據

材料類企業的財務分析工作能夠對各類客觀數據進行分析和整合，通過了解財務報表當中各個項目的數據變動和增減情況，進一步了解和判斷企業的財務情況與運營管理成果。[5]

與此同時，針對不同會計項目的實際變動和增減情況，財務分析需要明確判斷其原因，分析其管理業績，并將相關責任落實到崗、落地到人;由于財務分析在企業業績考評和獎懲激勵機制建立過程中發揮著極為重要的作用，很大程度上也會對企業各個層級的管理人員提供充分的考核依據和內容支撐。

（三）有利于企業實現會計監督和控制職能

材料類企業內部的分析人員通過應用具體的分析辦法分析財務報表，最終通過對報表項目增加變動結果的關注，實現這樣三方面的目標：

首先，對材料類企業各類財務指標信息進行分析，可以明確把控企業的制度執行情況。現如今很多企業在內部都建立了一系列的制度和措施，但是因為落地執行不善，進而影響到企業的發展和建設;

其次，對材料類企業的預算執行情況進行評估，掌握日常經營活動和設置財務目標之間的偏差，其目的在于進行后續的預算調整以及其他方案的細化;

最后，材料類企業可以發現日常會計記賬人員對會計準則以及相關政策的了解情況，并對其政策和制度的履約情況進行評估。

四、結束語

總而言之，財務分析有助于材料類企業會計監督以及管理控制職能的最終實現，其不僅有助于內部的會計人員及時察覺工作中的疏忽和不足，有助于提高企業會計核算的準確度，更能及時彌補對外披露信息的準確度。因此，材料類企業在日常運營管理的過程中，要合理地使用財務分析方法，充分發揮其作用和價值。

參考文獻：

[1]李磊.財務分析在企業財務經營管理中的作用分析[J].財會學習，2022 （04）：37+39.

[2]楊倩，楊云鵬.基于企業財務管理的分析[J].商情，2019 （27）：24.

[3]郝雪怡.新時期物流企業財務風險問題分析[J].中國物流與采購，2022 （02）：106.

[4]關素榮.企業財務分析問題研究[J].中國集體經濟，2022 （02）：127+128.

[5]孔穎.企業財務風險分析與防范 ——以W公司為例[J].商場現代化，2022 （01）： 146+148.