政府補(bǔ)助對(duì)新能源汽車企業(yè)R&D投入的影響研究

■徐 凱

（浙江工業(yè)職業(yè)技術(shù)學(xué)院）

1 引 言

相比較國外而言，我國新能源汽車產(chǎn)業(yè)2009年才正式入場(chǎng)，起步較晚，在這期間國家大力支持，出臺(tái)了一系列補(bǔ)助政策為我國新能源汽車企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了優(yōu)越的條件。各大汽車品牌也踴躍參與積極響應(yīng)國家政策，著眼于新能源汽車的制造，代表車型有比亞迪E5和E6、北汽新能源EC、帝豪EC7、遠(yuǎn)景SUV、榮威RX5等等。現(xiàn)如今我國的新能源主要技術(shù)指標(biāo)已然接近國際先進(jìn)水平，我國新能源汽車的消費(fèi)總量在2015年時(shí)達(dá)到了全球最高。

黨的十八大和黨的十九大提出了創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展這一戰(zhàn)略，目的是為了進(jìn)一步提升企業(yè)自主創(chuàng)新能力，深化科技體制上的改革，鼓勵(lì)企業(yè)進(jìn)行創(chuàng)新，加大研發(fā)投入，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展。作為典型的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)之一的新能源汽車行業(yè)，如何在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中生存，其自主創(chuàng)新能力以及科技研發(fā)水平是極為重要的因素之一。因此，新能源汽車企業(yè)會(huì)更加關(guān)注R&D投入的相關(guān)問題。本文探究政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)R&D投入的影響，首先能完善新能源汽車企業(yè)相關(guān)的政府補(bǔ)助政策，其次能擴(kuò)大研究視角，豐富政府補(bǔ)助和企業(yè)R&D投入方向的研究文獻(xiàn)。首先，為確保數(shù)據(jù)的可獲得性以及時(shí)效性，本文選取wind數(shù)據(jù)庫中2015-2020年與新能源汽車企業(yè)相關(guān)的數(shù)據(jù)作為樣本；其次，將政府補(bǔ)助設(shè)置為此次研究的自變量，將企業(yè)R&D投入設(shè)為因變量，將企業(yè)規(guī)模等指標(biāo)作為控制變量進(jìn)行實(shí)證分析；最后，依據(jù)分析結(jié)論提出合理性建議，以期為新能源汽車產(chǎn)業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

2 實(shí)證研究與設(shè)計(jì)

2.1 方法選擇與研究假設(shè)

本文采用SPSS19統(tǒng)計(jì)軟件作為此次的實(shí)證工具通過對(duì)收集的樣本資料進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析、相關(guān)分析和多元回歸分析。

企業(yè)研發(fā)來說需要資金支持，所有的資金來源中，政府補(bǔ)助的支持尤為重要。政府出于創(chuàng)新指引發(fā)展的目的會(huì)對(duì)戰(zhàn)略性新興企業(yè)發(fā)放政府補(bǔ)助，企業(yè)也因政府補(bǔ)助的支撐，擴(kuò)大研發(fā)支出、不斷創(chuàng)新。基于上述內(nèi)容，假設(shè)如下：

H：政府補(bǔ)助與研發(fā)投入存在顯著的正相關(guān)性。

2.2 樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文以新能源汽車行業(yè)為研究對(duì)象，從wind數(shù)據(jù)庫中找到板塊所有企業(yè)的股票代碼和所需財(cái)務(wù)信息，篩選掉ST、*ST公司和相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)不完整的公司，最終得到56家企業(yè)數(shù)據(jù)，通過提取這56家新能源汽車企業(yè)在2015-2020年間的數(shù)據(jù)，最終得到336個(gè)觀測(cè)值。

2.3 變量定義與模型設(shè)計(jì)

本文以企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度（R&D）作為被解釋變量，以政府補(bǔ)助強(qiáng)度（SUB）作解釋變量，政府補(bǔ)助強(qiáng)度用政府補(bǔ)助除以企業(yè)總資產(chǎn)計(jì)算。為了使結(jié)論更加可靠，本文加入了以下4個(gè)控制變量，分別是企業(yè)規(guī)模、財(cái)務(wù)分析、營運(yùn)能力、盈利能力，采用的財(cái)務(wù)指標(biāo)和計(jì)算方法如表1所示。

表1 變量符號(hào)及計(jì)算方法

為驗(yàn)證假設(shè)H中政府補(bǔ)助與企業(yè)研發(fā)投入之間存在顯著的正相關(guān)性，構(gòu)建多元回歸模型：

在上述模型（1）中截距項(xiàng)用α0表示，待估系數(shù)用α1、β1、β2、β3、β4表示，殘差項(xiàng)則用ε表示。

3 實(shí)證研究分析

3.1 描述性統(tǒng)計(jì)分析

本文選取56家新能源汽車企業(yè)2015-2020年間的數(shù)據(jù)作為研究對(duì)象，共得到336份有效數(shù)據(jù)樣本并對(duì)其進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)分析，分析結(jié)果如表2所示。研發(fā)投入強(qiáng)度變量共有336個(gè)數(shù)據(jù)樣本，其中最大值與最小值分別為30%和0，均值是0.046746，由此可知，樣本企業(yè)R&D強(qiáng)度整體水平偏高，這也表明新能源汽車企業(yè)整體對(duì)研發(fā)活動(dòng)投入較為重視。政府補(bǔ)助強(qiáng)度變量標(biāo)準(zhǔn)差較低，這表明在數(shù)據(jù)樣本中存在個(gè)別極值數(shù)據(jù)，但均值在0.9%附近，政府補(bǔ)助強(qiáng)度是比較均衡的。

表2 主要變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

企業(yè)規(guī)模變量、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)變量、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率變量和凈資產(chǎn)收益率變量四個(gè)控制變量的樣本數(shù)據(jù)最大值與最小值相差極大，這表明不同企業(yè)在財(cái)務(wù)政策和資本結(jié)構(gòu)理念、運(yùn)營能力、盈利能力方面均存在較大的差距。相對(duì)其他行業(yè)來說，新能源汽車企業(yè)具有財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控、盈利能力相對(duì)較強(qiáng)，但營運(yùn)能力相對(duì)較弱。

3.2 相關(guān)性分析

本文選用皮爾遜（Pearson）相關(guān)系數(shù)檢驗(yàn)法對(duì)模型主要變量進(jìn)行相關(guān)性檢驗(yàn)，初步判斷所選變量之間的相關(guān)性關(guān)系。通過表3可知，企業(yè)規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率與R&D之間不顯著相關(guān)，但與SUB顯著相關(guān)，此外資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率與凈資產(chǎn)收益率與SUB顯著相關(guān)，因此本章所選的控制變量均屬于有效變量。從關(guān)系矩陣中可以看到SUB與R&D兩者系數(shù)為0.310，說明兩者顯著相關(guān)，滿足上文假設(shè)H，但仍然需要進(jìn)行下一步多元回歸分析，才能得出可靠結(jié)論。

表3 各變量間的相關(guān)系數(shù)矩陣

3.3 回歸分析

通過上文的分析結(jié)果能夠得到，SUB和R&D之間的系數(shù)值為0.310，顯著相關(guān)，需要進(jìn)行多元線性回歸分析為手段進(jìn)一步對(duì)假設(shè)H進(jìn)行驗(yàn)證。多元線性回歸分析結(jié)果見表4。

表4 政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)投入的影響效應(yīng)

使用杜賓沃森（D-W）檢驗(yàn)法時(shí)若D-W值在2周圍，那么該模型完全不相關(guān)，本模型的D-W值為1.780，所以本模型各變量間不存在自相關(guān)性。當(dāng)VIF的值低于判斷邊界10時(shí)，表明變量之間不存在多重共線性，故本模型的變量之間是不存在多重共線性的，而且彼此相關(guān)程度也較低?；貧w結(jié)果顯示R&D與SUB兩者顯著相關(guān)，標(biāo)準(zhǔn)化系數(shù)為0.323，這與上文假設(shè)H相符。故在新能源汽車行業(yè)中，企業(yè)得到的政府補(bǔ)助強(qiáng)度能顯著影響到企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度。

結(jié)合上文所有分析結(jié)果，能說明本文假設(shè)H成立，也就是說政府補(bǔ)助和企業(yè)研發(fā)投入兩者之間的關(guān)系是顯著正相關(guān)。

4 結(jié) 論

本文以新能源汽車行業(yè)為分析對(duì)象，研究了行業(yè)政府補(bǔ)助和研發(fā)投入現(xiàn)狀，再以行業(yè)內(nèi)56家新能源汽車企業(yè)為研究樣本，提取其2015年至2020年間的面板數(shù)據(jù)，在創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的背景下研究政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)和投入的影響，根據(jù)研究結(jié)果得出這兩者之間存在顯著正相關(guān)關(guān)系的結(jié)論?；诜治鼋Y(jié)論，從政府補(bǔ)助與對(duì)新能源汽車企業(yè)研究投入的影響這一角度出發(fā)，提出以下建議：

首先，政府要拓寬補(bǔ)助渠道，通常政府補(bǔ)助采取的形式是直接進(jìn)行貨幣補(bǔ)助，這種單一的補(bǔ)助方式實(shí)質(zhì)上存在諸多弊端，因此，政府理應(yīng)增加補(bǔ)助渠道，譬如借助稅收優(yōu)惠、人才引進(jìn)等政策來補(bǔ)助新能源汽車產(chǎn)業(yè)等。

其次，政府要抬高補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，明確補(bǔ)助范圍，明晰新能源汽車行業(yè)的界限問題，對(duì)于不屬于新能源汽車行業(yè)的“蹭概念”企業(yè)，則不可給予補(bǔ)助。

最后，政府要重視內(nèi)部審查，要確保企業(yè)合理使用資金，避免出現(xiàn)企業(yè)套取補(bǔ)助以及騙補(bǔ)這類事件。因此，政府必須制定嚴(yán)格的管理標(biāo)準(zhǔn)，幫助政府補(bǔ)助發(fā)揮最高的價(jià)值。

此外，本文還存在一些不足之處。本文的研究?jī)H選取了新能源汽車企業(yè)為樣本，結(jié)論不具有普適性，且政府補(bǔ)助對(duì)企業(yè)研發(fā)投入強(qiáng)度的影響可能存在滯后性，希望后續(xù)有關(guān)政府補(bǔ)助和研發(fā)投入的研究中可以考慮到上述影響因素，得出更精確的研究結(jié)論。