撐起養老保險“第三支柱”

老樹

前不久，國務院辦公廳印發了《關于推動個人養老金發展的意見》（以下簡稱《意見》），這意味著備受關注的個人養老金制度正式出爐。基本養老保險、企業（職業）年金和個人養老金被稱為我國養老保險體系的“三大支柱”。如今，隨著個人養老金制度的落地，我國養老保險體系逐步完善，無論對我國養老事業健康發展還是對滿足人民群眾多樣化養老保險需求都具有重大意義。

重磅落地

4月22日新華網的文章《社保重大改革蹄疾步穩，個人養老金制度落地》稱，《意見》的正式發布，是我國在推進多層次、多支柱養老保險體系建設過程中邁出的重要一步。多年來，我國養老保險制度一直依賴基本養老保險這“一條腿”走路，“第二支柱”和“第三支柱”發展滯后。《意見》有兩個突出亮點：一是個人賬戶制度。養老個人賬戶，就是每個參與者都享有一個專屬的個人養老賬戶，每年或每月的繳費直接存入此賬戶，并通過此賬戶進行儲蓄或投資，可隨時查詢資產構成和資產余額。二是參加范圍。按照《意見》規定，參與人員的范圍并沒有局限于城鎮職工，而是面向絕大多數的城鎮和鄉村居民。截至2021年年底，我國城鎮職工基本養老保險和城鄉居民基本養老保險參保人數合計約為10.29億。如此寬泛的參加范圍，極大地保證了有意愿的居民參加個人養老金的可能性。這是一個具有重大意義的制度突破，實現了真正的制度統一和制度公平。

4月27日光明網的文章《推進個人養老金制度穩步落地》提到，與基本養老保險由國家強制實施和企業年金、職業年金由用人單位及其職工建立、共同繳費相比，個人養老金制度有三個特點：一是政府政策支持。個人參加個人養老金制度最直接的好處，就是可以享受國家稅收優惠政策。國家通過給予稅收優惠支持，鼓勵參保人積極參加。二是個人自愿。在我國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動者，都可以參加個人養老金制度。三是市場化運營。國家充分發揮市場作用，營造公開公平公正的市場環境，鼓勵個人養老金參加者購買符合規定的銀行理財等金融產品。

4月21日騰訊網的文章《個人養老金來了，讓養老保障更豐盈更安全》指出，針對有效豐富人們的退休生活、提高退休生活的支付能力、彌補基本養老保險的覆蓋深度不足等問題，建立個人養老金制度具有現實必要性。隨著個人養老金制度的推出，理財服務需要以提供金融服務解決方案的方式進行，即根據居民需求、風險偏好、風險可承載能力等，去搭配相應可供選擇的投資組合，并動態跟蹤和調整相應的金融服務解決方案，進而對個人養老金賬戶的資金實現動態的風險管理服務，最大限度提高其收益率。個人養老金制度更類似于為居民提供了一個長期化的投資產品，鼓勵居民平衡好即期消費和未來消費的比重，讓人們的養老保障更豐盈、更富安全感。

助力養老

4月22日光明網的文章《個人養老金制度夯實社會養老基石》提到，個人養老金制度設計是鼓勵個人向專門的賬戶進行繳費，然后自主選擇將專門賬戶里的資金用于儲蓄存款，或購買符合規定的銀行理財、商業養老保險、公募基金等金融產品。這些產品運作安全、成熟穩定、標的規范、側重長期保值，資金賬戶實行封閉運行，其權益歸參加人所有，里面的資金與收益不得提前支取。這些都有利于個人積累養老金資產，專款專用。在個人較為缺乏獲得穩定和充足收益的養老金投資渠道之下，個人養老金制度也可以激勵金融機構發展新的養老產品，促進更多人的養老資金保值增值。可見，個人養老金制度是一種自由度較高的補充養老保險，有助于通過相關制度化、體系化建設，鼓勵居民增強儲蓄養老觀念，提高社會整體養老保障水平，推動更多人做好充足的養老準備，夯實社會養老基石。

4月22日新浪網的文章《發展個人養老金，為老齡社會強基提質》指出，從個體角度來說，絕大多數人只有基本養老保障，雖然基本養老金持續“連漲”，但只能起基本兜底作用，無法為參保人提供高質量的養老生活。而發展個人養老金在政策支持、稅收優惠、市場運作等推動下，通過個人繳費、投資可獲得相應的收益用于提升養老質量。從國家角度來說，應對老齡化程度不斷加劇帶來的挑戰，關鍵在于讓支撐養老的根基更穩更可靠，即“第三支柱”既要保障和維持未來日常養老事宜，也要有能力應對不確定性風險。發展個人養老金，有望做強“第三支柱”，降低“第一支柱”獨大、“第二支柱”軟弱帶來的風險。也就是說，發展個人養老金對我國養老機制具有強基提質作用，從宏觀層面看，可以進一步夯實我國養老支撐體系；從微觀角度看，可助力個人提升養老質量。

4月24日人民網的文章《個人養老金制度助力社會保障網更密更牢》說，個人養老金制度的落地推進，既是完善“第三支柱”養老保險的具體舉措，也在頂層設計上為其未來發展打下了良好的基礎。從更高的層面來說，建立個人養老金制度有助于緩解我國基本養老保險當前面臨的壓力，使社會保障制度更可持續。與設定短暫封閉期、可任意贖回的養老目標基金等產品不同，個人養老金制度的設計使其更具長期性、規范性和規模性，能為實體經濟提供穩定的發展資金；同時，也將引導更多家庭養成全生命周期的儲蓄理念，走向以養老為目標的長期投資和長期積累，實現養老金更好的保值增值。當前，關于個人養老金制度的更多細則尚未披露。我們應該對個人養老金制度的發展保持足夠耐心，相信隨著個人養老金等養老保險制度的不斷完善，我國社會保障網必將越織越密、越織越牢。

合力共解

4月29日澎湃新聞網的文章《個人養老金制度需正視四個法律問題》認為，個人養老金制度若要穩妥有序推進實施，需要正視以下四個法律問題，并尋求法治化的應對策略。首先，明確個人養老金的法律性質。個人養老金兼具商業保險和社會保險的特征，那么其法律性質如何？這個問題直接決定了個人養老金的籌資、運營法則與法律規制方法。其次，框定各方主體之間的法律關系。個人養老金制度涉及參加人，以人社部門、金融監督管理部門為代表的政府機關，以及以商業保險機構、銀行為代表的運營機構等多方主體的法律關系。這些關系錯綜復雜，明確穩定的法律關系對界定各主體之間的權利義務關系非常重要。再次，厘定個人養老金的國家責任。個人養老金的商業保險性質決定了國家原則上不過度介入具體的參保、繳費、投資運營和待遇發放。能夠由市場妥善解決的問題應當交由市場解決，保險行業協會和其他金融機構協會在這一制度的實施過程中應當配合保險監管部門督促會員自律，實現維護行業利益、促進行業發展的功能。最后，構建個人養老金的法律監管機制。個人養老金的監管部門包括人社、財政、稅務、金融監管四大類，必須構建職責清晰、分工明確、銜接有序的監管機制，并通過法治的方式予以保障，否則很容易出現“多龍不治水”的局面，要么爭搶責任，要么推諉責任，最終損害參保人的利益。F8241096-6436-4A17-B903-5EE4304BA5AB

4月26日《經濟日報》的文章《合力建設個人養老保障體系，激活養老需求市場》提到，目前，我國養老保險面臨覆蓋面窄、統籌層次低、隱性債務和個人空賬等諸多嚴峻挑戰。因此，針對當前社會養老保險實踐中出現的難點痛點，推出有針對性的改革與完善措施，是健全社會保障亟待解決的核心問題。大格局已定，后續政策如何盡快落地，精準實施？這有賴于相關政府職能部門的響應速度和配合效率，即能否形成高質量的管理合力。從目前情況看，我國個人養老領域雖然嘗試過一些稅收優惠試點，但區域覆蓋有限，效果不達預期，最大的問題是后續稅收優惠跟不上，出現了政策真空。推動個人養老金發展，政策層面搭臺是一方面，另一方面還得看金融機構的操作能力。如何通過國內投資，甚至全球資源配置，讓中國人的養老錢實現長期穩定的保值增值，對金融投資機構來說，將是一個很大的挑戰。各職能部門和金融投資機構只有做好充分準備，積極應對養老金制度實施過程中出現的問題，才能有效滿足多元化的社會養老需求，最終激活養老需求市場。

鏈接：國外個人養老金制度的發展

英國：作為全球個人養老金制度的先驅，英國政府在個人養老金上的管理政策與服務支持均較為完備。在宣傳上，政府開設專題網站，向公眾詳細解讀有關知識、政策和指南。如果消費者對個人養老金運作有意見，可以聯系養老金提供機構，后者有義務在8周內答復。如果養老金提供機構不幸破產，消費者可以從國家金融服務賠償計劃中獲得賠償，大大消除了消費者對市場化機構提供個人養老金的后顧之憂。

德國：2001年，頒布了《老年財產法》及其修正案，引入了具有政府補貼和稅收優惠的個人稅延養老金產品“里斯特養老金”。2004年，德國以里斯特養老金為基礎，針對原有“第一支柱”法定養老保險僅面向雇傭勞動者，個體勞動者無法享受國家退休福利的問題，推出了呂魯普養老金，專門為個體勞動者提供了一種享受政府大數額、高比例退稅的養老計劃，從而有效解決了個體勞動者與雇傭勞動者養老金待遇不公平的問題。

瑞典：設立了積累型養老基金，由瑞典養老金管理局進行管理。管理局建立了積累型養老基金交易平臺，允許所有瑞典有資質的基金管理機構備案進入平臺，個人擁有投資自主選擇權，每天最多可從平臺中選取5只進行投資，未作出選擇的則由政府建立的國民養老基金管理公司提供默認投資服務，并針對個人年齡不同，統一調整權益類與固定收益類投資比重。

日本：2014年，設立了“日本個人儲蓄賬戶計劃（NISA）”，主要覆蓋年滿20周歲的日本居民，每年有120萬日元（相當于人民幣約61，800元）的新增投資限額，該賬戶內購買的股票、投資信托等投資的股息、分紅或轉讓收益5年內免稅。在NISA建立后，日本政府又相繼以其為基礎，于2016年1月設立了“初級NISA”，于2018年1月設立了小額累積投資免稅系統NSTA，從投資者引導與培育潛在受眾兩個不同的角度豐富了“第三支柱”計劃系統。

責編/文邦F8241096-6436-4A17-B903-5EE4304BA5AB