企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與措施分析

趙亞暉

隨著中國的不斷強(qiáng)大，與許多國家建立了外交關(guān)系，企業(yè)海外投資的項(xiàng)目持續(xù)增加，隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)也日益增多，尤其是近年來企業(yè)海外投資規(guī)模不斷擴(kuò)大，遇到了諸多阻礙和困難。本文主要研究企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與措施，重點(diǎn)討論了企業(yè)的海外投資會(huì)遇到的風(fēng)險(xiǎn)要素，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施，為企業(yè)的發(fā)展提供保障，提高企業(yè)對(duì)待風(fēng)險(xiǎn)的重視程度，并降低風(fēng)險(xiǎn)所帶來的損失，促進(jìn)我國企業(yè)良性發(fā)展。

本土市場(chǎng)已經(jīng)被瓜分殆盡，于是企業(yè)將目光放在了其他國家，配合政策進(jìn)行了海外投資，但相較于中國來說，海外投資的風(fēng)險(xiǎn)更大，各種外界因素都會(huì)對(duì)投資造成影響，但企業(yè)開拓國外市場(chǎng)的腳步從未停留，已經(jīng)走向了新的階段，基于此，我國更要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)海外投資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估與措施，希望本國企業(yè)的發(fā)展為國家?guī)砀嗟慕?jīng)濟(jì)效益，減少海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)指的就是由政治環(huán)境的改變所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的原因不固定，發(fā)生的情況也不可預(yù)測(cè)，而貨幣利率發(fā)生變化時(shí)也容易造成風(fēng)險(xiǎn)；文化差異風(fēng)險(xiǎn)是由于兩國之間不同的歷史和習(xí)俗所帶來的投資風(fēng)險(xiǎn)。

匯率風(fēng)險(xiǎn)

匯率風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)經(jīng)常面臨的風(fēng)險(xiǎn)之一，我國無法預(yù)料外匯的波動(dòng)趨勢(shì)，導(dǎo)致企業(yè)無法順利獲得預(yù)期回報(bào)，進(jìn)而產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)，而這種情況也是國外企業(yè)用來制裁企業(yè)的手段之一，通過改變匯率，來提高企業(yè)的額外支出或者減少企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，不利于企業(yè)的海外發(fā)展。

經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)也一直存在于企業(yè)的海外投資項(xiàng)目當(dāng)中，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)包括稅務(wù)、保險(xiǎn)、勞動(dòng)力、當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)消費(fèi)現(xiàn)狀、當(dāng)?shù)丨h(huán)境、企業(yè)工作方式等，我國雖然近年來飛速發(fā)展，但仍然缺少海外投資項(xiàng)目的經(jīng)驗(yàn)，不熟悉國外復(fù)雜的市場(chǎng)，也無法預(yù)測(cè)并應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)，此外，如果一味將重心放在國外市場(chǎng)，無法穩(wěn)定國內(nèi)市場(chǎng)，不利于自身企業(yè)發(fā)展，容易給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)要考慮的要素，我國的法律制度和體系較為完善，但我國的企業(yè)并不清楚海外市場(chǎng)的政策，也不了解其他國家的法律體系，就容易給企業(yè)的海外投資帶來風(fēng)險(xiǎn)，一旦發(fā)生損失，無法第一時(shí)間解決，另外，由于企業(yè)不了解其他國家的法律機(jī)制，也無法保障自身的權(quán)益，或者在交易的過程中觸犯了其他國家的法律法規(guī)，給企業(yè)帶來不必要的損失。

人才風(fēng)險(xiǎn)

人才是企業(yè)海外投資的關(guān)鍵，要想在海外市場(chǎng)獨(dú)占鰲頭，不僅需要龐大的資金支持，還需要專業(yè)人才的技術(shù)支持，該人才不僅要熟悉各種海外投資項(xiàng)目，還要了解其他國家的法律法規(guī)以及海關(guān)政策，幫助企業(yè)更好地適應(yīng)海外市場(chǎng)的競(jìng)爭環(huán)境，才能使企業(yè)在海外市場(chǎng)獲得成功，創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)效益。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是由于市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭所導(dǎo)致的，投資國利益不斷降低，成本卻不斷上升，造成該種影響大部分是由于海外投資企業(yè)的產(chǎn)品和服務(wù)不能占據(jù)大部分比例，無法給投資國帶來經(jīng)濟(jì)效益，海外投資企業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)就是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，投資企業(yè)無法在東道主國形成規(guī)模產(chǎn)業(yè)，所創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益不穩(wěn)定而導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的主要原因

企業(yè)自身的原因

從企業(yè)自身的角度來分析風(fēng)險(xiǎn)成因，首先，對(duì)投資國的具體情況了解不夠透徹，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的差異情況沒有具體分析，如果對(duì)投資國沒有一個(gè)明確的認(rèn)知，就容易造成投資風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致投資失敗，各個(gè)國家之間也存在著不同的國家標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，一旦忽視這些差異，海外投資項(xiàng)目就會(huì)受到影響；其次，中國海外投資企業(yè)仍然存在不足之處，海外投資缺乏創(chuàng)意，海外投資技術(shù)相對(duì)落后，比其他國家的技術(shù)相差甚遠(yuǎn)，而且我國的海外投資項(xiàng)目大部分還是勞動(dòng)力密集型的企業(yè)，企業(yè)中的技術(shù)人才相較于其他國家來說比較少，海外投資項(xiàng)目中，國有企業(yè)就占了70%的比例，私有企業(yè)無法占領(lǐng)海外投資市場(chǎng)。

國家政策上的原因

從國家政策上來分析風(fēng)險(xiǎn)成因，我國政府的海外援助十分有限，雖然基本條約可以滿足企業(yè)的發(fā)展需求，但仍然存在著漏洞，發(fā)展前景有限，缺乏實(shí)質(zhì)性的操作，這些缺陷雖不致命，但卻極大地限制了我國海外投資企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展，無法為海外投資企業(yè)提供法律援助；其次，我國其他許多國家都達(dá)成了合作開發(fā)的協(xié)議，但是并沒有實(shí)行，由于協(xié)議無法深層次跟進(jìn)，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)判斷錯(cuò)誤情況，只顧扎根海外市場(chǎng)，卻忽略了本土的發(fā)展；最后，我國與其他國家的經(jīng)濟(jì)制度無法接軌，海外國家也沒有中國對(duì)本土企業(yè)的扶持政策，導(dǎo)致了海外投資企業(yè)的負(fù)荷增加，加上激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭環(huán)境，加大了企業(yè)海外投資的風(fēng)險(xiǎn)。

應(yīng)對(duì)海外投資風(fēng)險(xiǎn)的措施

加強(qiáng)企業(yè)自身投資

海外投資市場(chǎng)環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)在投資之前就要分析投資國的各類影響因素，為了預(yù)防突發(fā)情況和變化，要定期對(duì)投資進(jìn)行可行性分析和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估，從而來降低投資風(fēng)險(xiǎn)，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失。企業(yè)在進(jìn)行海外投資之前，要先考察投資國產(chǎn)品的市場(chǎng)占比、相關(guān)政策、政府扶持等方面，對(duì)此次投資進(jìn)行一個(gè)科學(xué)合理的規(guī)劃并制作可行性分析報(bào)告圖表，可行性分析要從投資國的全部因素開始分析，避免一切外界影響，規(guī)避可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)。在投資過程中，建立完善市場(chǎng)行情分析系統(tǒng)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，一旦發(fā)生危機(jī)，及時(shí)反饋給企業(yè)，第一時(shí)間對(duì)危機(jī)進(jìn)行應(yīng)對(duì)措施，由于海外投資的投資國情況企業(yè)無法具體分析，但根據(jù)蛛絲馬跡可以探測(cè)出一些情況，每一個(gè)細(xì)小的變化和風(fēng)險(xiǎn)因素都要進(jìn)行考察，避免千里之堤，潰于蟻穴這種情況產(chǎn)生，建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警警報(bào)機(jī)構(gòu)，一旦出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)及時(shí)預(yù)警，不會(huì)因手忙腳亂而給企業(yè)帶來損失。

適當(dāng)采用匯率規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

海外投資不可避免地會(huì)使用外幣，而人民幣與外幣之間的匯率也是企業(yè)不得不面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，但企業(yè)可以適當(dāng)采用匯率來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，考慮使用一定量的金融衍生品，例如遠(yuǎn)期匯率協(xié)議、匯率期貨等，但是購買金融衍生品時(shí)不能盲目，要充分了解這些金融衍生品的實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)，求助專業(yè)人士，專門研究匯率波動(dòng)，加強(qiáng)對(duì)匯率的把握程度，使企業(yè)應(yīng)對(duì)匯率改變作出相應(yīng)的對(duì)策。企業(yè)可以要求客戶用人民幣進(jìn)行結(jié)算，這樣可以直接減少不必要的損失，但是對(duì)于中小型企業(yè)并不適合使用這種人民幣直接結(jié)算的方式。

積極做好跨文化管理工作

海外投資的跨文化管理是一大難題，投資企業(yè)要深刻意識(shí)到跨文化管理的重要性，提高認(rèn)知，加強(qiáng)對(duì)投資國的認(rèn)識(shí)，為了提高企業(yè)的凝聚力，要積極對(duì)本企業(yè)的員工開展文化交流活動(dòng)，加強(qiáng)員工之間的感情，進(jìn)一步了解投資國的文化習(xí)俗和禁忌，有助于在東道主國更好地招收員工，也有利于促進(jìn)員工之間的和諧，最后，要統(tǒng)一企業(yè)文化，企業(yè)文化代表著企業(yè)的形象，起著激勵(lì)員工的作用，增加企業(yè)在員工心中的影響力，可以有效的降低文化風(fēng)險(xiǎn)的影響。

尋求政府幫助改變傳統(tǒng)觀念

無論身在何處，都應(yīng)該牢記祖國是我們最大的支撐，政府的作用不可忽視，海外投資亦是如此，政府應(yīng)該出臺(tái)一些相關(guān)政策和福利補(bǔ)貼，為海外投資的企業(yè)提供后勤保障，海外投資企業(yè)運(yùn)用好政府的政策，加強(qiáng)與政府之間的合作并達(dá)成共識(shí)，企業(yè)也應(yīng)該注重與投資國的政府之間溝通，我國政府也應(yīng)該與投資國的政府之間進(jìn)行良好溝通，共同建立合作關(guān)系，促進(jìn)國家之間的友好交流。企業(yè)在海外投資時(shí)，轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)的籌資觀念，優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構(gòu)，拓寬籌資渠道，可以在多家銀行進(jìn)行貸款，避免由于匯率改變對(duì)企業(yè)造成經(jīng)濟(jì)沖擊，同樣可以尋求大企業(yè)的資金注入，獲取充足的資金支持，投資企業(yè)要加強(qiáng)制度建設(shè)，與國際接軌，完善自身擔(dān)保體系，強(qiáng)化制度建設(shè)，吸引更多公司進(jìn)行融資。

第一，充分利用國際條約。為保證中方企業(yè)海外投資的權(quán)益，政府可以與投資國公司和政府進(jìn)行簽約，要保證企業(yè)投資國享有應(yīng)有的福利，推動(dòng)本國企業(yè)的發(fā)展，簽訂保護(hù)條約。

第二，利用國際組織進(jìn)行監(jiān)督。國際組織可以起到督促的作用，中國海外投資企業(yè)可以加入這些國際組織，讓這些組織幫忙處理海外投資風(fēng)險(xiǎn)國際機(jī)制，保障我國投資企業(yè)順利發(fā)展。

第三，完善我國法律政策。我國近年來大力推動(dòng)海外投資項(xiàng)目建設(shè)，讓每一個(gè)企業(yè)都走出去，但是不完善的法律機(jī)構(gòu)容易給投資國鉆空子，所以我國應(yīng)該加強(qiáng)建設(shè)法律政策，堅(jiān)定地支持我國企業(yè)的原則和立場(chǎng)，對(duì)我國海外投資企業(yè)進(jìn)行保護(hù)，完善海外投資保險(xiǎn)制度，大力扶持海外投資企業(yè)，促進(jìn)本土企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

實(shí)施人才戰(zhàn)略

人才缺失影響中國籍海外投資項(xiàng)目的進(jìn)行，人才在此項(xiàng)目中顯得尤為重要，企業(yè)要加大自身的吸引力，實(shí)現(xiàn)人才加入企業(yè)，利用國內(nèi)的人才儲(chǔ)備，增加國內(nèi)學(xué)生海外留學(xué)出國實(shí)踐的機(jī)會(huì)，培養(yǎng)熟悉投資國語言、法律、文化常識(shí)、經(jīng)濟(jì)等全方面的人才，企業(yè)還應(yīng)該打破傳統(tǒng)的制度，實(shí)現(xiàn)有能者優(yōu)先，積極挖掘當(dāng)?shù)厝瞬牛粌H可以節(jié)約大量的時(shí)間和成本，還為企業(yè)任用人才提供了便利。

企業(yè)抱團(tuán)出擊形成戰(zhàn)略聯(lián)盟

為了應(yīng)對(duì)海外市場(chǎng)的挑戰(zhàn)與風(fēng)險(xiǎn)，中方企業(yè)可以形成聯(lián)盟，抱團(tuán)出擊，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，企業(yè)之間共享技術(shù)、資源、信息等方面，降低營業(yè)成本，通過互惠互助，減少本土企業(yè)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，讓剛進(jìn)入海外市場(chǎng)的企業(yè)更快地了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)環(huán)境和法律法規(guī)等，促進(jìn)企業(yè)更快適應(yīng)海外發(fā)展，形成產(chǎn)業(yè)鏈的規(guī)模效應(yīng)，促進(jìn)我國企業(yè)全方位提升，提高我國企業(yè)在海外市場(chǎng)的競(jìng)爭力和影響力，為更好的應(yīng)對(duì)海外市場(chǎng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，還可以形成一種商業(yè)聯(lián)盟或者協(xié)會(huì)，為中小企業(yè)保駕護(hù)航的同時(shí)還可以為其提供保障，增加在海外中國人的底氣和信念，為企業(yè)的海外投資項(xiàng)目提供公平的競(jìng)爭環(huán)境，抵御一切海外投資風(fēng)險(xiǎn)，要對(duì)各個(gè)行業(yè)進(jìn)行管理，一旦產(chǎn)生問題，由組織內(nèi)部成員進(jìn)行交涉，極大程度的避免了同企業(yè)之間的惡性競(jìng)爭。

海外工程項(xiàng)目投資實(shí)例分析

風(fēng)險(xiǎn)特征

海外工程投資項(xiàng)目必然存在著風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)應(yīng)該如何正確的避免風(fēng)險(xiǎn)，減少風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)之間的邏輯因素整理清楚，企業(yè)應(yīng)該深知風(fēng)險(xiǎn)的客觀存在性，有人活動(dòng)的地方就必然有風(fēng)險(xiǎn)，人們做的只是避免風(fēng)險(xiǎn)而無法做到減少風(fēng)險(xiǎn)，海外工程項(xiàng)目投資作為一項(xiàng)高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，無法通過其他方式來降低風(fēng)險(xiǎn)，只能通過合理的經(jīng)營和對(duì)危險(xiǎn)的預(yù)警來降低風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)還應(yīng)認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的隨機(jī)性，風(fēng)險(xiǎn)誘因和風(fēng)險(xiǎn)本身都具有一定的隨機(jī)性，人們無法確定風(fēng)險(xiǎn)何時(shí)發(fā)生，何地發(fā)生，能做的只有預(yù)防和應(yīng)對(duì)，從具體風(fēng)險(xiǎn)時(shí)間看，風(fēng)險(xiǎn)是偶然發(fā)生的，沒有規(guī)律可言。最后，企業(yè)應(yīng)該認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)條件的相對(duì)性，風(fēng)險(xiǎn)與回報(bào)之間的關(guān)系是相對(duì)存在的，高風(fēng)險(xiǎn)意味著高收入，而承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同，帶給企業(yè)的壓力也是不同的，而這種相對(duì)性也決定了風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)重程度和可接受范圍，風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)可變性又可以分為時(shí)間動(dòng)態(tài)性和空間動(dòng)態(tài)性這兩種，時(shí)間動(dòng)態(tài)性指的是風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生概率會(huì)隨著時(shí)間的改變而改變；而空間動(dòng)態(tài)性是指同一風(fēng)險(xiǎn)因素在不同國家會(huì)有不同的表現(xiàn)，上述兩種皆為風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)態(tài)可變性。

基本程序

海外工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)管理的基本流程包括編制風(fēng)險(xiǎn)管理計(jì)劃、識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)因素、定性分析、定量分析、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)以及實(shí)施全過程的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，根據(jù)海外投資企業(yè)的實(shí)際情況進(jìn)行調(diào)整，在投資還未開始之前，先對(duì)投資項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)定和分析，制定風(fēng)險(xiǎn)管理的具體實(shí)施計(jì)劃，確定好發(fā)展方向和目標(biāo)，將風(fēng)險(xiǎn)的影響降到最低。

風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)

海外工程項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)分為投資過程、項(xiàng)目活動(dòng)、項(xiàng)目組織、項(xiàng)目實(shí)施和項(xiàng)目回報(bào)等方面，由于海外工程項(xiàng)目投資的復(fù)雜性和不可控性，使海外投資企業(yè)隨時(shí)會(huì)面對(duì)更大的風(fēng)險(xiǎn)，往往會(huì)出現(xiàn)問題偏差，會(huì)使企業(yè)面臨更大的問題和困難。

工程施工內(nèi)容

以坦桑尼亞海外投資項(xiàng)目為例，該項(xiàng)目全長36km，是中國投資在坦桑尼亞的建筑項(xiàng)目，是為了升級(jí)坦桑尼亞的道路，主要工程包括路線升級(jí)改造、溝渠搭建、修造新橋、管道施工和防護(hù)工程，工期約為27個(gè)月，首先要與坦桑尼亞政府交接，移交施工現(xiàn)場(chǎng)，并進(jìn)行前期的勘測(cè)工作；其次，將中國本土的物資運(yùn)輸?shù)教股Ｄ醽啠股Ｄ醽喺?guī)定凡進(jìn)入本國的施工單位，必須在坦桑尼亞進(jìn)行注冊(cè)才能開工，所以要在坦桑尼亞政府進(jìn)行注冊(cè)；最后，對(duì)道路升級(jí)改造項(xiàng)目進(jìn)行設(shè)計(jì)施工。

結(jié) 語

綜上所述，中方企業(yè)的海外投資仍然存在不足之處，有著很大的提高空間，風(fēng)險(xiǎn)原因也無法盡數(shù)規(guī)避，例如環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)等，這些風(fēng)險(xiǎn)可能是由企業(yè)自身或其他國家政策原因所帶來的，但或多或少都會(huì)給企業(yè)帶來影響，企業(yè)受到了前所未有的挑戰(zhàn)，要采取積極的措施來應(yīng)對(duì)，為自身創(chuàng)造發(fā)展的機(jī)會(huì)，面對(duì)困難不退縮，做到破而后立，才是企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的目標(biāo)。

（山西省安裝集團(tuán)股份有限公司）

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