基于PEST分析法的OPEC亞洲成員國(guó)投資環(huán)境分析

李東含 鄧小樂(lè)

（新疆財(cái)經(jīng)大學(xué)國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院 新疆烏魯木齊 830012）

2020年受新冠肺炎疫情影響，全球貿(mào)易萎縮，對(duì)外投資量下滑，而因中國(guó)疫情控制及時(shí)有效，2020年中國(guó)對(duì)外直接投資流量1537.1億美元，首次位居全球第一。中東地區(qū)國(guó)家是“一帶一路”建設(shè)的重要組成部分，2016年中國(guó)對(duì)中東地區(qū)投資額已達(dá)295億美元，中東成為我國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的重要目的地，特別是OPEC成員國(guó)油氣資源豐富但經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一，疫情期間全球原油需求大減，原油價(jià)格下跌，極大沖擊了這些國(guó)家的經(jīng)濟(jì)。雖然目前油價(jià)有所回升，但未來(lái)如何實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展也是這些國(guó)家要考慮的問(wèn)題，目前這些國(guó)家需要引進(jìn)外資，支撐油氣行業(yè)發(fā)展，調(diào)整經(jīng)濟(jì)發(fā)展政策，改變經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)單一的現(xiàn)狀，這給中國(guó)企業(yè)在這些國(guó)家投資提供了機(jī)遇，所以有必要對(duì)其投資環(huán)境進(jìn)行分析。

目前對(duì)于西亞國(guó)家投資環(huán)境的研究，集中在對(duì)某一行業(yè)或某個(gè)國(guó)家投資環(huán)境的分析。如韓永輝、李子文、張帆（2020）從產(chǎn)業(yè)合作角度研究中阿投資合作機(jī)會(huì)，認(rèn)為應(yīng)增加對(duì)阿聯(lián)酋非油氣產(chǎn)業(yè)的投資合作；王曉宇（2019）從市場(chǎng)規(guī)模、勞動(dòng)力成本、出口貿(mào)易、基礎(chǔ)設(shè)施、文化環(huán)境、政治風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)濟(jì)開放度等視角分析了我國(guó)對(duì)阿拉伯地區(qū)投資環(huán)境；王越（2016）對(duì)西亞國(guó)家油氣行業(yè)投資環(huán)境進(jìn)行了分析與評(píng)價(jià)，提出要加快海外油氣全產(chǎn)業(yè)鏈合作布局。方尹、陳俊華、代歡歡（2018）運(yùn)用熵值法、系統(tǒng)聚類分析對(duì)海灣國(guó)家投資環(huán)境進(jìn)行了具體分析，提出了加強(qiáng)能源產(chǎn)業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)投資、協(xié)同改善海灣地區(qū)投資環(huán)境等建議。

中國(guó)對(duì)OPEC亞洲成員國(guó)投資現(xiàn)狀

投資規(guī)模分析。隨著“一帶一路”倡議的推進(jìn)，中國(guó)對(duì)OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)的投資逐年增加。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2020年中國(guó)對(duì)伊朗等五國(guó)直接投資存量為1832851萬(wàn)美元，比2019年同比增長(zhǎng)18.8%，其中對(duì)阿聯(lián)酋直接投資存量達(dá)928324萬(wàn)美元，占總量的一半以上。從圖1可以看出，中國(guó)對(duì)其他四國(guó)投資存量差異也很大，從而可以得出中國(guó)對(duì)OPEC亞洲五國(guó)投資分布嚴(yán)重失衡。投資流量上，從圖2可以看出中國(guó)對(duì)阿聯(lián)酋2020年投資流量在五個(gè)國(guó)家中最多，占中國(guó)對(duì)五國(guó)投資流量的55.1%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他國(guó)家，其他四國(guó)流量相當(dāng)。但是從近幾年數(shù)據(jù)來(lái)看，中國(guó)對(duì)五國(guó)的投資流量波動(dòng)很大，非常不穩(wěn)定，從中可以看出中國(guó)與OPEC亞洲五國(guó)沒(méi)有有效的溝通合作機(jī)制，無(wú)法形成穩(wěn)定的投資合作。

圖1 中國(guó)對(duì)OPEC亞洲五國(guó)直接投資存量圖

圖2 中國(guó)對(duì)OPEC亞洲五國(guó)投資流量圖

投資行業(yè)分析。中國(guó)對(duì)OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)的投資行業(yè)分布比較集中，主要集中在油氣資源開發(fā)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至2019年底，登記備案的在沙特中資企業(yè)共158家，其中工程企業(yè)占比超過(guò)八成，主要涉及石油煉化、石化產(chǎn)品加工銷售等領(lǐng)域。對(duì)伊拉克和伊朗投資主要涉及油田開發(fā)、電力建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、通訊和建材等行業(yè)。阿聯(lián)酋經(jīng)濟(jì)發(fā)展較好，中國(guó)在當(dāng)?shù)氐耐顿Y領(lǐng)域也更加廣泛。據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，目前已有超4000家中國(guó)企業(yè)在阿聯(lián)酋開展業(yè)務(wù)，主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域已經(jīng)從商品、工程向能源、新能源、金融、物流、旅游、產(chǎn)業(yè)合作等領(lǐng)域不斷拓展，合作方式也已經(jīng)由單純的貿(mào)易和工程承包向投資、合資等轉(zhuǎn)變。

投資環(huán)境PEST分析

（一）政治環(huán)境

政治制度。OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)雖然地理位置相近，但各國(guó)政治制度不盡相同。科威特是君主世襲制酋長(zhǎng)國(guó)，伊朗和沙特阿拉伯都是政教合一的國(guó)家，伊朗是議會(huì)制國(guó)家，沙特阿拉伯是君主制國(guó)家，而阿聯(lián)酋和伊拉克則是聯(lián)邦制國(guó)家。從政治制度來(lái)看，五國(guó)都有比較完善的政治制度，不會(huì)成為企業(yè)投資的阻礙。

政府效率。政府效率可以通過(guò)透明國(guó)際發(fā)布的清廉指數(shù)來(lái)衡量，根據(jù)全球清廉指數(shù)排名，在2017-2019年阿聯(lián)酋、沙特阿拉伯和科威特排名均在前一百位，特別是阿聯(lián)酋2019年得分為71，排在第21位，而伊朗和伊拉克排名相對(duì)靠后，從中可以看出這兩國(guó)政府清廉度不高，行政效率比較低。

外交政策。OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)大多奉行獨(dú)立自主的和平外交政策，重視發(fā)展同周邊國(guó)家關(guān)系。科威特和阿聯(lián)酋奉行中立政策，伊朗、阿聯(lián)酋和沙特都堅(jiān)持不結(jié)盟的原則。中國(guó)與這些國(guó)家的關(guān)系穩(wěn)中有進(jìn)，特別是阿聯(lián)酋和沙特阿拉伯同中國(guó)長(zhǎng)期保持友好的外交關(guān)系，高層互訪密切，近年來(lái)在政治經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域合作不斷深化。阿聯(lián)酋已成為“一帶一路”倡議下同中國(guó)務(wù)實(shí)合作領(lǐng)域最廣、程度最深、成果最多的中東國(guó)家。

政策法規(guī)。法律環(huán)境方面，各國(guó)針對(duì)外商投資在稅收、海關(guān)、進(jìn)出口等方面也出臺(tái)有一系列法律法規(guī)，此外還推出一系列優(yōu)惠政策吸引外商投資。如伊朗在《外國(guó)投資促進(jìn)與保護(hù)法實(shí)施細(xì)則》中規(guī)定，允許外國(guó)投資方在所有獲許可的伊朗私人經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域直接投資，且不設(shè)百分比限制；沙特允許外資以合資或獨(dú)資方式在沙特設(shè)立公司、工廠或開設(shè)辦事處（無(wú)經(jīng)營(yíng)權(quán)限），對(duì)外國(guó)公司實(shí)施平等保護(hù)；科威特《直接投資促進(jìn)法》規(guī)定，外商投資項(xiàng)目自投資項(xiàng)目正式運(yùn)行起最長(zhǎng)10年內(nèi)免征稅，還在新法規(guī)中對(duì)PPP項(xiàng)目做了規(guī)定；阿聯(lián)酋新《外國(guó)直接投資法》允許外資在多個(gè)領(lǐng)域擁有100%所有權(quán)，還在太陽(yáng)能、綠色建筑等領(lǐng)域推出PPP模式，部分酋長(zhǎng)國(guó)政府已出臺(tái)了PPP相關(guān)法律法規(guī)，BOT、PPP項(xiàng)目市場(chǎng)快速成長(zhǎng)；伊拉克在法律上也有一些有利于外商投資的規(guī)定，但由于缺乏實(shí)施細(xì)則，在現(xiàn)實(shí)中無(wú)法得到落實(shí)。

從整體來(lái)看，目前這一地區(qū)除伊拉克外政治局勢(shì)都相對(duì)穩(wěn)定，短期內(nèi)出現(xiàn)大的政治動(dòng)蕩的可能性較小，為企業(yè)投資營(yíng)造了較為良好的政治環(huán)境。而伊拉克由于戰(zhàn)爭(zhēng)帶來(lái)的影響還未消除，國(guó)家政權(quán)不穩(wěn)固，國(guó)內(nèi)暴動(dòng)不斷導(dǎo)致政治環(huán)境相對(duì)較差。從政策環(huán)境上看，各國(guó)對(duì)于外商投資都出臺(tái)大量?jī)?yōu)惠政策，積極吸引外資對(duì)本國(guó)進(jìn)行投資，有著相對(duì)寬松的政策環(huán)境。

（二）經(jīng)濟(jì)環(huán)境

經(jīng)濟(jì)規(guī)模。GDP可以反映一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)規(guī)模，2019年OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)GDP總和達(dá)到18309.85億美元，其中沙特GDP為7929.67億美元，遠(yuǎn)超其他四國(guó)，經(jīng)濟(jì)規(guī)模最大，其次是阿聯(lián)酋為4211.42億美元。人口規(guī)模方面，五國(guó)總?cè)丝诔^(guò)1.7億人，其中伊朗人口接近8300萬(wàn)人，是中東地區(qū)第二大人口國(guó)，龐大的人口數(shù)量提供了充足的勞動(dòng)力和廣闊的市場(chǎng)。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。人均GDP是經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和市場(chǎng)潛力的綜合體現(xiàn)，2019年OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)人均GDP為21477美元，阿聯(lián)酋、沙特和科威特都高于世界平均水平，而伊朗和伊拉克人均GDP則不超過(guò)一萬(wàn)美元，反映出阿聯(lián)酋、沙特、科威特三國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平比較高，居民消費(fèi)能力較強(qiáng)，市場(chǎng)潛力很大。

經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性。通貨膨脹率和失業(yè)率反映了一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性，也是影響外國(guó)投資者的重要因素。其中伊朗通貨膨脹率一直較高，2019年更是接近40%，而其他幾個(gè)國(guó)家通貨膨脹率比較低，有的在2019年甚至為負(fù)。失業(yè)率方面，科威特和阿聯(lián)酋失業(yè)率較低，沙特失業(yè)率較高，而伊朗和伊拉克2019年失業(yè)率高達(dá)到10%以上，可以看出五國(guó)中科威特經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性最好，伊朗經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定性最差。

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。基礎(chǔ)設(shè)施是一個(gè)國(guó)家發(fā)展的基本條件，也是投資很重要的影響因素。在道路交通方面，OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)都以公路交通為主，其中阿聯(lián)酋公路網(wǎng)發(fā)達(dá)，交通十分便利，而伊拉克受戰(zhàn)爭(zhēng)影響，公路損毀嚴(yán)重，正在大力恢復(fù)中；這些國(guó)家鐵路并不發(fā)達(dá)，但未來(lái)大多有地鐵建設(shè)規(guī)劃；電力供應(yīng)中伊拉克電力嚴(yán)重不足，其他國(guó)家都能滿足基本生產(chǎn)生活需要，但五國(guó)電力生產(chǎn)大多依靠石油和天然氣，能源供應(yīng)較為單一，所以目前各國(guó)都在發(fā)展太陽(yáng)能、核能等新能源發(fā)電項(xiàng)目，這對(duì)中國(guó)企業(yè)來(lái)說(shuō)也是重要的投資機(jī)會(huì)。

總的來(lái)說(shuō)，OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)近年來(lái)經(jīng)濟(jì)增速不同程度放緩，主要受國(guó)際原油價(jià)格走低及原油減產(chǎn)的影響，這也是其調(diào)整經(jīng)濟(jì)政策吸引外資以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原因，這也為我國(guó)企業(yè)加大在該地區(qū)投資提供了機(jī)遇。特別是阿聯(lián)酋、沙特、科威特三國(guó)，人均GDP較高，市場(chǎng)潛力巨大，為企業(yè)投資提供了較為良好的經(jīng)濟(jì)環(huán)境。伊拉克進(jìn)行恢復(fù)重建對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求很大，為中國(guó)企業(yè)投資提供了很大的合作空間。

（三）社會(huì)文化環(huán)境

企業(yè)在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，熟悉當(dāng)?shù)氐纳鐣?huì)文化和風(fēng)俗習(xí)慣是必不可少的。OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)都是阿拉伯國(guó)家，語(yǔ)言文化相似，除伊朗外官方語(yǔ)言都為阿拉伯語(yǔ)，伊朗雖然官方語(yǔ)言為波斯語(yǔ)，但阿拉伯語(yǔ)通用性更高，科威特、沙特和阿聯(lián)酋在商務(wù)活動(dòng)中通用英語(yǔ)，這為企業(yè)投資活動(dòng)減少了語(yǔ)言障礙，但在文化習(xí)俗方面有較大差異，企業(yè)要規(guī)避因此增加的投資障礙。教育方面，五國(guó)都十分重視教育，受教育比例很高，勞動(dòng)力素質(zhì)有所保障，但中高等教育入學(xué)率較低，存在高素質(zhì)勞動(dòng)力缺乏的問(wèn)題。輿論環(huán)境方面，五國(guó)主流媒體對(duì)中國(guó)的態(tài)度總體友好，疫情期間對(duì)中國(guó)的報(bào)道也大多客觀，中國(guó)企業(yè)要注意同當(dāng)?shù)孛襟w搞好關(guān)系，重視輿論環(huán)境對(duì)投資活動(dòng)的影響。

總體來(lái)看，五國(guó)的社會(huì)文化環(huán)境對(duì)于企業(yè)進(jìn)行投資活動(dòng)是比較有利的，語(yǔ)言較為統(tǒng)一，勞動(dòng)力素質(zhì)基礎(chǔ)較好，輿論環(huán)境友好，但是高素質(zhì)勞動(dòng)力缺乏，另外要在風(fēng)俗習(xí)慣上注意與東道國(guó)的差異，避免觸碰一些禁忌。

（四）技術(shù)環(huán)境

企業(yè)在對(duì)外投資過(guò)程中，東道國(guó)對(duì)于知識(shí)產(chǎn)權(quán)和商標(biāo)專利的保護(hù)可以為企業(yè)規(guī)避一些相關(guān)的法律糾紛，保障企業(yè)的合法權(quán)利。OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)都頒布有商標(biāo)專利保護(hù)的相關(guān)法案，為企業(yè)營(yíng)造了一個(gè)比較良好的商業(yè)環(huán)境，但伊拉克由于安全局勢(shì)動(dòng)蕩，知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的能力相對(duì)較弱。科技水平方面，沙特政府十分重視科技發(fā)展，引進(jìn)人才，支持科技研發(fā)，在海水淡化和石化科技等方面擁有世界一流的技術(shù)，但總體來(lái)看科技創(chuàng)新水平偏低。中國(guó)企業(yè)在投資過(guò)程中，可以同東道國(guó)加強(qiáng)技術(shù)交流，互相學(xué)習(xí)先進(jìn)技術(shù)，積累先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。

結(jié)論及建議

阿聯(lián)酋的投資環(huán)境是五個(gè)國(guó)家中最好的，沙特阿拉伯次之，兩國(guó)政治環(huán)境都比較穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高，是企業(yè)投資的首選目的地，目前兩個(gè)國(guó)家的油氣產(chǎn)業(yè)已經(jīng)比較發(fā)達(dá)，但對(duì)能源出口依賴度太高，正尋求改變單一經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，延長(zhǎng)油氣資源開發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)展多元化經(jīng)濟(jì)。伊朗和科威特投資環(huán)境居中，發(fā)展?jié)摿艽螅晾适苤撇糜绊戄^大，但有豐富的勞動(dòng)力資源，科威特政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境穩(wěn)定，資源豐富，并積極響應(yīng)“一帶一路”倡議，有很好的發(fā)展前景。伊拉克投資環(huán)境最差，政治局勢(shì)不穩(wěn)定，各方面體制機(jī)制不完善，但基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求較大。

在能源開發(fā)領(lǐng)域，新能源開發(fā)潛力巨大。伊拉克電力短缺嚴(yán)重，政府電力項(xiàng)目中計(jì)劃建設(shè)7個(gè)太陽(yáng)能電站，阿聯(lián)酋、科威特、沙特都有明確的新能源發(fā)展計(jì)劃，目前這些國(guó)家電力供應(yīng)主要以石油和天然氣為主，能源供應(yīng)結(jié)構(gòu)比較單一，阿聯(lián)酋和沙特為減少對(duì)石油天然氣的依賴，科威特為應(yīng)對(duì)電力需求的快速增長(zhǎng)，都出臺(tái)了一系列優(yōu)惠政策積極發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)。

在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面，OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)都比較落后。伊拉克戰(zhàn)后急需重建被毀的基礎(chǔ)設(shè)施，阿聯(lián)酋、沙特要發(fā)展多元化經(jīng)濟(jì)需要不斷完善基礎(chǔ)設(shè)施，其他國(guó)家也面臨著基礎(chǔ)設(shè)施的升級(jí)改造，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的需求很大。中國(guó)在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)方面擁有產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，合作空間很大。此外，“一帶一路”的重點(diǎn)之一就是互聯(lián)互通，尤其是加強(qiáng)各國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，除伊拉克外其他四國(guó)都是亞投行創(chuàng)始成員國(guó)，這為開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)合作打下了堅(jiān)實(shí)的資金基礎(chǔ)。

綜上，可以提出以下建議：

積極參與政府基建項(xiàng)目。目前OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和改造的需求很大，主要以BOT和EPC模式為主，但很多國(guó)家也開始逐漸探索PPP模式投資，如科威特和阿聯(lián)酋都出臺(tái)有PPP模式投資的政策法規(guī)，沙特也有大量適合PPP模式的工程項(xiàng)目，中國(guó)企業(yè)應(yīng)及時(shí)關(guān)注相關(guān)信息，積極參與各國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施工程的招投標(biāo)，注意BOT、PPP投資機(jī)會(huì)，并參與后期維護(hù)和運(yùn)營(yíng)。

加強(qiáng)新能源領(lǐng)域合作。OPEC亞洲五個(gè)成員國(guó)氣候干燥，光照時(shí)間長(zhǎng)，光照資源豐富，太陽(yáng)能發(fā)電發(fā)展?jié)摿薮螅绨⒙?lián)酋和沙特都明確提出了發(fā)展太陽(yáng)能的計(jì)劃。近年來(lái)，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中取得一定優(yōu)勢(shì)，已經(jīng)擁有了全球最完整的光伏產(chǎn)業(yè)鏈，中國(guó)企業(yè)可以抓住機(jī)會(huì)參與這些國(guó)家的新能源發(fā)展項(xiàng)目，以促使新能源產(chǎn)業(yè)成為中國(guó)與五國(guó)直接投資合作新的增長(zhǎng)點(diǎn)。

對(duì)外投資多元化。對(duì)于沙特、阿聯(lián)酋等政治經(jīng)濟(jì)條件較好的國(guó)家，除了在油氣資源開發(fā)領(lǐng)域繼續(xù)保持穩(wěn)定合作、進(jìn)一步深化全產(chǎn)業(yè)鏈合作外，還要加強(qiáng)對(duì)非油氣產(chǎn)業(yè)的投資合作，在旅游業(yè)、服務(wù)業(yè)等第三產(chǎn)業(yè)上加大投資力度，助力兩國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)多元化轉(zhuǎn)型。

充分利用優(yōu)惠政策和特定優(yōu)勢(shì)。及時(shí)了解東道國(guó)對(duì)外國(guó)投資的優(yōu)惠政策，充分利用東道國(guó)比較優(yōu)勢(shì)。比如伊朗人口眾多但人均收入不高，擁有比較低的勞動(dòng)力成本，伊朗政府目前正在對(duì)國(guó)內(nèi)鋼鐵行業(yè)進(jìn)行技術(shù)改造和升級(jí)，我國(guó)制造企業(yè)可以利用我國(guó)工業(yè)基礎(chǔ)雄厚的優(yōu)勢(shì)，同當(dāng)?shù)劁撹F工業(yè)改造升級(jí)結(jié)合起來(lái)，參與對(duì)伊朗的制造業(yè)投資。

營(yíng)造良好文化環(huán)境。要深入了解各國(guó)文化習(xí)俗，正確對(duì)待文化差異，加強(qiáng)文化溝通與交流，減少因文化差異造成的投資障礙，在投資過(guò)程中應(yīng)當(dāng)對(duì)東道國(guó)政府、企業(yè)和人民的關(guān)系進(jìn)行良好融合，降低企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)，為我國(guó)企業(yè)在東道國(guó)投資營(yíng)造良好的文化環(huán)境，同時(shí)要推動(dòng)中國(guó)文化與當(dāng)?shù)匚幕涣魅诤希苿?dòng)中國(guó)與“一帶一路”沿線國(guó)家民心相通，提高“一帶一路”倡議在沿線國(guó)家的認(rèn)可度。