從東方甄選的成功談兩點選股思路

水開

最近，東方甄選在直播平臺領域異軍突起，頻頻上熱搜，圈粉無數。其成功看似偶然，實則必然，有兩點特別值得股民思考和借鑒。

借鑒一：東方甄選的成功靠的是人才。所以我們在選上市公司時，一定要重點考察上市公司核心人員的能力。新東方作為曾經的教輔行業的標桿，由于受宏觀政策調控影響，一夜之間跌落“神壇”，前途似乎沒有任何光亮可言。在這種致命打擊下，很多同行倒下了，但新東方并不甘心失敗，而在2021年12月28日推出了東方甄選直播帶貨平臺并取得成功。這種成功最大原因是人才的因素。首先，董事長俞敏洪成功地定位到自己團隊合適的直播帶貨賽道。正常思維一定以為老師是答疑解惑的圣人，與直播帶貨風馬牛不相及。但是俞敏洪卻敏銳地感覺到老師的知識儲備、老師常年講課的經驗，對直播帶貨有一定的匹配度。其次，俞敏洪的底線思維起到了極為重要的作用。在2003年非典之后，俞敏洪就敏感地意識到：這是個多變的時代，必須有憂患意識。所以俞敏洪要求：如果新東方哪天不讓做了，新東方賬面資金要足夠保障兩點：一是學費必須全額退掉，二是員工N+1的工資要退掉。也正是這種思維，使新東方有足夠的資金運營東方甄選平臺。再次，東方甄選能成功，與出色的主播密不可分，他們知識淵博，經驗豐富，從蘇東坡到杜甫、從天文到地理、從田間到宇宙、從漢語到英文、從說到唱，無所不能，給帶貨界帶來一股清流。所以說，上市公司有一個有力的領導，即使遭遇黑天鵝，仍會再次成功。相反，一個蠻干沒有遠見的領導，一手好牌也會打爛，如在中國房地產行業，在房地產市場并不蕭條的今天，卻有一些上市公司面臨破產倒閉。由此可見，人才是上市公司最重要的競爭力，沒有之一。

借鑒二：東方甄選的成功，靠的是直播帶貨這一當前最熱的賽道。同樣，作為股民，熱門賽道股票完全可以參與。這幾年賽道股異常風光，在大多數時間買入賽道股，都會有很好的收獲。比如今年參與新能源賽道的股民，基本上都賺得盆滿缽滿，至少會跑贏指數，所以對賽道股，我們不要過分地排斥，而是要本著好奇心和謙虛的態度去學習。回想汽油自使用以來已經有了上百年的歷史，全球石油儲量越用越少，甚至枯竭，新能源取代汽油勢在必行。即使汽油暫時不能完全被取代，而僅僅改變汽車驅動方式，也會有一定收益，研究表明用原油發電后充電給電池的驅動效率比原油煉成汽油直接驅動效率要高三倍，這么看，新能源汽車前景廣闊。但要注意，這種替代過程，一定會有陣痛，也未必順利，甚至充滿未知，如取代汽油的可能是鋰電池、也可能是氫電池，還可能是鐵電池，甚至可能是其他的什么能源……但無論如何，這種替代一定會完成。

股民介入賽道股，有兩點要注意。首先要注意大部分賽道股“其興也勃焉，其亡也忽焉”的特點，不要戀戰。比如疫情中的手套茅，在疫情初起時，業績亮瞎了眼睛，一年股價漲了20倍，但是近兩年，其產品市場已經飽和，逐漸被市場冷落，只要買入就會被套。其他的與疫情有關的口罩類、疫苗類股票也都有類似情況。其次，要注意賽道股估值會隨著人類對賽道認知的加深而降低。如在互聯網剛剛誕生時，多數人不知互聯網為何物，給予了過高的估值，最后形成了巨大的泡沫。所以投資賽道股時，在賽道越清晰時，越要注意風險。

但也有一些賽道，所處的行業周期相對很長，其中一些上市公司會從賽道股成長為績優白馬股。如目前的新能源賽道，無論是上游的資源礦產、還是中間的電池儲能、或者終端產品，假以時日，筆者相信都會產生一些偉大的公司。所以，利用最近新能源賽道調整的機遇期，找一些估值合理且核心領導務實、執行力強、富有遠見的上市公司進行投資，相信一定會取得很好的業績。