企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中稅務籌劃新思考

◎潘建麗

（作者單位：青島海德龍生物科技有限公司）

在我國市場經(jīng)濟體制不斷成熟的新時期，資本市場被越來越重視，一些大型企業(yè)趁此東風紛紛擴大規(guī)模、加大市場占有份額。為了實現(xiàn)這一發(fā)展目標，企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組成為業(yè)界關心的重點，也是提升企業(yè)核心競爭力、市場占有率的主要舉措。稅務籌劃作為企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中必須要面對的問題，本文從股權(quán)架構(gòu)重組中稅務籌劃的重要性入手，結(jié)合企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組要點著重分析了稅務籌劃策略和需要注意的事項。

全球經(jīng)濟一體化促使我國社會經(jīng)濟整體穩(wěn)步前行的同時，給企業(yè)經(jīng)營和發(fā)展提供了新的思路、指明了新的方向，促使企業(yè)在經(jīng)營管理中多元化、多方向發(fā)展，也讓企業(yè)在產(chǎn)品生產(chǎn)、新技術研發(fā)、管理創(chuàng)新、市場開拓等方面取得不菲的成績，同時稅務籌劃方面也取得了長足的進展。但是在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組的時候，由于不同部門、不同企業(yè)、不同行業(yè)之間的重新組合，無論是哪一種都會涉及到稅務方面的問題，良好的稅務籌劃模式不僅能降低企業(yè)稅負，而且能規(guī)避企業(yè)財務風險的發(fā)生。因此，文章有必要就企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中稅務籌劃問題進行分析。

一、企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中稅務籌劃的重要性分析

1.有助于國家經(jīng)濟調(diào)控的落實。

稅務籌劃主要指的是企事業(yè)單位在國家有關稅務規(guī)定范圍內(nèi)，通過對企業(yè)管理活動、經(jīng)營措施、資金分配、財務優(yōu)化等經(jīng)營手段事先規(guī)劃企業(yè)經(jīng)營管理活動，在不違反國家稅務規(guī)定和企業(yè)經(jīng)營需求的基礎上達到最少交稅的目的。簡而言之，稅務籌劃也就是科學避稅，是企業(yè)合法享有稅務優(yōu)惠政策的體現(xiàn)，也是當前各行各業(yè)常用的節(jié)稅措施。在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組環(huán)節(jié)，科學有效的開展稅務籌劃能最大程度上享受國家的政策扶持和稅務優(yōu)惠，降低企業(yè)經(jīng)營成本、減少企業(yè)稅務支出，進而為企業(yè)重組提供更加充裕的資金，推動企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

2.有助于提高企業(yè)管理水平。

由于企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組階段工作異常復雜，稅收工作量大，造成企業(yè)現(xiàn)金流運行增加，此時企業(yè)必須要仔細分析經(jīng)營活動關鍵點，分析出在資金流動中容易發(fā)生資金風險的環(huán)節(jié)，通過事先規(guī)劃的方法制定出科學的規(guī)避制度，進而降低企業(yè)納稅引發(fā)的資金流，促使企業(yè)經(jīng)濟價值提高。這種方法在應用中不僅提高了企業(yè)效益，而且給企業(yè)財務管理、人力資源管理和經(jīng)營管理提供了新的指導思路，有助于企業(yè)整體管理水平的提升。

二、企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組要點分析

1.企業(yè)融資需要。

股東套現(xiàn)需要顧名思義就是企業(yè)股東由于個人資金需求或者企業(yè)發(fā)展、重組的資金需求，將股權(quán)或者企業(yè)的一部分資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓從而獲取資金的過程。股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓和分配的工作重點在于符合國家相關法律法規(guī)要求，但是目前國內(nèi)仍然有一部分企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組受到股份鎖定期的限制。企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展需要進行股權(quán)重組和資金分配，這個時候往往需要大幅度調(diào)整企業(yè)資金運行情況，容易引發(fā)稅務變更，因此在工作開展之初需要高度考慮稅務籌劃問題。

2.企業(yè)業(yè)務整合需要。

企業(yè)在發(fā)展到一定程度的時候，受到經(jīng)營規(guī)模、管理機制、工作模式的影響被迫進行重組、轉(zhuǎn)型和升級，需要對企業(yè)現(xiàn)有管理模式進行創(chuàng)新，此時必須要充分考慮企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組與升級模式，其中表現(xiàn)最為明顯的便是集團企業(yè)，業(yè)務升級和轉(zhuǎn)型可以對子公司不良資產(chǎn)進行優(yōu)化和剝離，促進企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。另外，根據(jù)當前現(xiàn)行市場規(guī)則，企業(yè)在進入資本市場的時候必然會對企業(yè)交易問題以及同行業(yè)競爭問題進行分析，為此企業(yè)在股權(quán)架構(gòu)重組的時候需要考慮競爭、關聯(lián)交易等問題，對這些相關信息進行重點披露，在日常工作中盡可能的規(guī)避這些交易行為，如果不能及時規(guī)避，在進行表決的時候需要提前制定回避制度。

3.企業(yè)資本運作需要。

首先，企業(yè)在進行股權(quán)架構(gòu)重組的時候，應該充分考慮企業(yè)將來長期發(fā)展中可能存在的下一步融資需求、資本運作以及企業(yè)規(guī)模擴大等方面的因素，針對這些因素有計劃的開展企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組，保證不影響企業(yè)的整體發(fā)展。其次，企業(yè)在申請上市或者改制的時候，各部門頒發(fā)的規(guī)定中都明確的要求企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)必須清晰明了，不能存在模糊不清、權(quán)屬不明的現(xiàn)象，出資金額也必須要按照規(guī)定期限到位，股權(quán)轉(zhuǎn)讓也必須要依法辦理。最后，股權(quán)架構(gòu)重組程序必須要符合企業(yè)發(fā)展要求，股權(quán)架構(gòu)重組的時候必須要充分考慮企業(yè)所得稅以及其他稅種影響，確保企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組的科學有效。

三、企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中稅務籌劃要點

1.稅務籌劃著眼點分析。

企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組之中，為了能更好的促進企業(yè)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，需要高度重視稅務籌劃，在具體工作中可從以下著眼點進行分析。

首先，選擇科學的籌劃空間。股權(quán)架構(gòu)重組是一個綜合內(nèi)容，通常包含了股權(quán)收購、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、固定資產(chǎn)收購以及企業(yè)合并等不同方式，不同的股權(quán)架構(gòu)重組方式涉及到的稅種也不盡相同，常見的稅種有流轉(zhuǎn)稅、企業(yè)所得稅、土地增值稅等。在稅務籌劃研究中，可以根據(jù)企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組方式有針對的選擇稅種。《關于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》中對企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組所得稅的稅務處理方法做了明確的規(guī)定，為企業(yè)稅務籌劃工作的開展指明了方向，提供了參考依據(jù)，在這一法律法規(guī)的基礎上，企業(yè)稅務籌劃工作以企業(yè)實際為基礎，企業(yè)發(fā)展為前提進行制定。

其次，選擇稅收優(yōu)惠為著眼點?！蛾P于企業(yè)重組業(yè)務企業(yè)所得稅處理若干問題的通知》中對農(nóng)、林、牧、漁等特殊行業(yè)給予了稅收優(yōu)惠政策，對環(huán)境、電力等基礎行業(yè)給予了政策扶持?；诖?，在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組的時候，可以將特殊行業(yè)作為重組對象，科學進行稅務籌劃，進而降低企業(yè)稅收整體負擔。

再次，選擇不同的企業(yè)形式。眾所周知，企業(yè)形式不同，稅款繳納方式、繳納稅率也不盡相同。目前我國常見的企業(yè)組織形式包含了個人獨資企業(yè)、合資企業(yè)、公司制企業(yè)等?，F(xiàn)行稅法規(guī)定個人獨資企業(yè)與合資企業(yè)的出資人按照比例繳納個人所得稅之后，不再繳納企業(yè)所得稅；而公司制企業(yè)在繳納稅務的時候在繳納企業(yè)所得稅之后將稅后利潤分配給各個股東，這些股東按照分紅所得的收入再繳納個人所得稅。另外，公司制企業(yè)還包含了分公司、母公司等不同的結(jié)構(gòu)形式，分公司在經(jīng)營中不具備獨立法人資格，在經(jīng)營中不需要承擔稅款，而是由總公司統(tǒng)一繳納，但也因此無法享受政府稅收優(yōu)惠政策。而子公司具備獨立法人資格，能夠享受國家稅收優(yōu)惠政策，獨立繳納企業(yè)所得稅。因此，在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組的時候，可選擇適合企業(yè)長期發(fā)展的企業(yè)組織結(jié)構(gòu)。

最后，選擇不同的支付方式。隨著信息時代的到來和電子貨幣的廣泛應用，各種不同的支付方式不斷涌現(xiàn)，如現(xiàn)金支付、電子支付、庫存支付、固定資產(chǎn)支付等。根據(jù)《關于促進企業(yè)重組有關企業(yè)所得稅處理問題的通知》的相關規(guī)定，收購企業(yè)購買的股權(quán)不低于被收購企業(yè)全部股權(quán)的50%，且在企業(yè)收購行為發(fā)生的時候支付金額不能低于交易總額的85%，可以適當?shù)倪M行特殊稅務處理，股權(quán)支付部分則可以享受稅收優(yōu)惠。因此，并購在股權(quán)架構(gòu)重組的時候選擇用資金、股權(quán)支付稅負相對較低，選擇存貨、房產(chǎn)以及其他固定資產(chǎn)進行支付則需要繳納流轉(zhuǎn)稅、城建稅以及其他附加稅務，增加稅務。為此，企業(yè)在進行重組的時候必須要綜合考慮各方因素，選擇資金籌措、稅務籌劃、支付方式科學選擇相結(jié)合的方式來提高企業(yè)效益。

2.企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中稅務籌劃具體策略。

首先，選擇科學的股權(quán)架構(gòu)重組方式。在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組的時候，盡可能的選擇股權(quán)收購或者企業(yè)合并，同時盡可能的避免采用資產(chǎn)收購方式。

結(jié)合表1 能夠發(fā)現(xiàn)，通常情況下資產(chǎn)收購的稅負相當高，股權(quán)收購和企業(yè)合并的稅負相對來說比較低。因此，在企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組的時候從接受角度分析，應該盡可能的選用股權(quán)收購或者企業(yè)合并收購措施，盡可能的降低和減少資產(chǎn)收購。當然，企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組通常都是為了企業(yè)更好發(fā)展而開展的，在工作中不能單純的考慮稅務而忽視了企業(yè)經(jīng)濟效益，另外在工作中還要重視法律、政治等風險問題。

表1 不同重組方式的稅種對比

其次，選擇科學的股權(quán)支付方式。由表1 可知，不同股權(quán)支付方式造成的稅負也不盡相同，因此為了縮減稅負，企業(yè)在股權(quán)架構(gòu)重組的時候盡可能的降低非股權(quán)支付方式。

再次，科學應用特殊性稅務處理措施。根據(jù)國家現(xiàn)行《關于促進企業(yè)重組有關企業(yè)所得稅處理問題的通知》以及其他稅務規(guī)定，在滿足國家稅務處理條件的基礎上，企業(yè)股東在企業(yè)合并發(fā)生的時候取得的股權(quán)支付金額不能低于85%，以及在同一控制體系下不需要支付對價的企業(yè)合并。在此條件下被合并企業(yè)合并之前的所有相關稅務都由合并企業(yè)記成并且處理，如果被合并企業(yè)存在虧損現(xiàn)象，那么可以利用虧損抵免合并企業(yè)的部分所得稅，進而降低企業(yè)稅負，減少企業(yè)經(jīng)營壓力。

最后，利用先分后轉(zhuǎn)的方式降低稅款。根據(jù)《關于企業(yè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓有關所得稅問題的補充通知》中的相關規(guī)定，企業(yè)在進行股權(quán)架構(gòu)重組的時候可以在不符合特殊性稅務處理條件的時候采用先分后轉(zhuǎn)的方式，也就是先將企業(yè)利潤進行科學分配，然后轉(zhuǎn)讓股權(quán)，這種做法能有效降低稅負，減少企業(yè)合并資金壓力。

四、股權(quán)構(gòu)架設計中稅務籌劃

1.持股形式的角度分析稅務籌劃。

首先，個人直接持股角度分析。個人直接持股是最初始的一種股權(quán)架構(gòu)方式，包含了運營階段、資本運作階段和投資退出階段三方面。運營階段通常是按照個人取得分紅之后20%的比例繳納個人所得稅。資本運作階段主要指的是自然人股東開展并購重組等經(jīng)濟活動之后，自然人股東開展股權(quán)架構(gòu)重組等經(jīng)濟活動之后，交易雙方不屬于現(xiàn)行稅法規(guī)定的“特殊性稅務處理”范疇，因此無法享受遞延納稅政策的優(yōu)惠。投資退出階段，個人轉(zhuǎn)讓股權(quán)應繳納所得稅，并且按照財產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得的20%繳納個人所得稅。

2.企業(yè)間接持股。

通過這種方式，持股平臺公司只扮演資本的擴張、流通運作的角色，資本擴張活動不會影響實體公司的股權(quán)架構(gòu)，此外，公司可以根據(jù)實際情況，如果符合條件可以提出特殊性稅務處理的申請，減輕稅負，從而達到降低交易成本的目的，推進資本流暢運作。但是公司間接持股的劣勢在于投資退出時存在重復交稅問題，一是公司轉(zhuǎn)讓限售股時繳納25%的企業(yè)所得稅，二是自然人股東獲得分紅時需要按20%交個人所得稅。

3.通過合伙企業(yè)間接持股。

通過合伙企業(yè)間接持股本質(zhì)上與直接持股是相同的。合伙企業(yè)與投資個體分別承擔企業(yè)所得稅和個人所得稅的繳納。對合伙企業(yè)來說，其分配給全部合伙人的所得與企業(yè)當年留存利潤的總和，即為企業(yè)年度應納稅所得額，不包括合伙企業(yè)對外投資所得。對投資個人來說，個人投資獲得的收益，包括紅利、利息、股息，按20%的稅率繳納個人所得稅。與公司間接持股方式相比，通過合伙企業(yè)間接持股的方式，企業(yè)在投資退出時可以避免重復納稅問題，只需繳納一道個人所得稅。

4.在低稅負地區(qū)成立持股平臺。

企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組本身是一個系統(tǒng)、復雜和綜合的內(nèi)容，其中涉及到企業(yè)管理和企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略等多項內(nèi)容，稅務籌劃在其中占有重要的位置。在股權(quán)架構(gòu)重組的時候，稅務籌劃工作的開展需要從發(fā)展全局著手，結(jié)合企業(yè)經(jīng)營實際和現(xiàn)狀綜合分析和設計，充分驗證稅務籌劃方案的可行性、科學性和合法性，不僅要考慮稅務籌劃對企業(yè)發(fā)展的影響，還要確保收益最大化、合法化。在開展的時候由于主觀、法律、市場經(jīng)濟等相關因素的干擾，造成稅務籌劃本身存在不確定現(xiàn)象。為此在進行股權(quán)架構(gòu)重組的時候需要高度重視稅務籌劃風險規(guī)避，確保稅務籌劃的科學有效。

五、企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中稅務籌劃需要注意的問題

1.考慮企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略目標。

企業(yè)決策是復雜的過程，涉及到經(jīng)營管理、戰(zhàn)略等不同內(nèi)容，稅務只是其中一個簡單內(nèi)容。在股權(quán)架構(gòu)重組過程中，需要站在戰(zhàn)略決策的高度，以企業(yè)整體發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營現(xiàn)狀等特征，科學選擇對企業(yè)最有利的稅務籌劃方案，不能單純綜合考慮稅負最小化和稅后收益最大化來進行設計，這樣極容易影響企業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

2.充分認識稅務籌劃風險。

稅務籌劃是事先工作安排，在工作中存在一系列其他內(nèi)容，這也使得容易受到主觀判斷和現(xiàn)實差異影響出現(xiàn)許多不確定風險。因此在設計股權(quán)架構(gòu)重組的稅務籌劃方式是，必須充分考慮稅務籌劃風險，與稅務主管部門做好詳實溝通。

3.重視稅收政策變動處理。

稅務籌劃的實質(zhì)是以現(xiàn)行政策、法律、法規(guī)為基礎的，現(xiàn)行稅收法律更為關鍵，當稅收政策發(fā)生變化的時候，如果不科學的規(guī)避很容易導致稅收籌劃方案失敗，進而引起政策變動風險。我國目前稅務相關的政策眾多，且每個地方和企業(yè)規(guī)模迥異造成的稅務制度也不盡相同，給企業(yè)稅收籌劃帶來不小的影響。就稅收政策而言，稅收作為國畫宏觀經(jīng)濟調(diào)控的主要手段，稅收政策必然會隨著社會經(jīng)濟形勢的變化而不斷創(chuàng)新和變更，對于稅收政策法規(guī)中存在的缺陷和漏洞，政府部門會不斷的進行補充、修訂和完善。因此，企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組中進行稅務籌劃的時候，必須要對稅收政策保持一定敏感度，對每個政策變動情況進行合理的判斷，評估風險發(fā)生原因和因素，在確定稅收政策變動影響的基礎上有針對的采取規(guī)避措施。如果對稅收政策存在疑慮，則可以與當?shù)囟悇站旨皶r溝通確保稅務籌劃與稅務政策相符。

4.重視對賭協(xié)議安排。

對賭協(xié)議也被稱之為股權(quán)收購協(xié)議的補充協(xié)議，其是在投資和融資雙方在簽訂企業(yè)股權(quán)架構(gòu)重組、并購協(xié)議的時候，因雙方信息不對稱對未來不確定事宜的約定存在漏洞和問題的時候，以目標公司業(yè)績作為對賭條件簽訂的協(xié)議。當約定業(yè)績目標達到之后，融資方可以按照現(xiàn)行稅務政策和新會計準則行使一定的管理權(quán)力；當約定業(yè)績條件沒有達成的時候，則投資方可以按照約定和現(xiàn)行規(guī)定行使一定的權(quán)利。但是在對賭協(xié)議方面，存在一個很大的問題便是稅務風險，主要是涉及到收益問題的稅務風險問題，因此在稅收籌劃的時候需要結(jié)合目前現(xiàn)行的法律環(huán)境因素，在會計確認和稅務處理方面協(xié)調(diào)一致，統(tǒng)籌規(guī)劃涉稅問題，推遲納稅時間。

六、結(jié)束語

企業(yè)作為市場經(jīng)濟發(fā)展的主體，社會發(fā)展的新時期進行股權(quán)架構(gòu)重組已成為不可逆的態(tài)勢，而稅務籌劃一直貫穿整個股權(quán)架構(gòu)重組，因此在工作中需要采取科學有效的方式，在遵守國家相關稅務法律的基礎上，降低重組期間企業(yè)稅務成本，進而提高企業(yè)經(jīng)濟效益和市場競爭力。